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凯伦股份

(300715)

  

流通市值:24.88亿  总市值:34.26亿
流通股本:2.80亿   总股本:3.85亿

凯伦股份(300715)公司资料

公司名称 江苏凯伦建材股份有限公司
上市日期 2017年10月12日
注册地址 苏州市吴江区七都镇亨通大道8号
注册资本(万元) 3849096280000
法人代表 钱林弟
董事会秘书 霍巨
公司简介 江苏凯伦建材股份有限公司是一家集防水材料研发、制造、销售及施工服务于一体的国家高新技术企业。先后获得“中国防水行业质量提升示范企业”、“中国房地产500强首选供应商”(中国房地产业协会颁发)、“江苏省优秀企业”(江苏省民营企业家协会颁发)等荣誉称号。目前在华东、华北、华中和西南建...
所属行业 装修建材
所属地域 江苏
所属板块 预盈预增-水利建设-创业板综-光伏建筑一体化-专精特新-噪声防治
办公地址 苏州市吴江区东太湖大道11588号财智汇商务大厦C幢15楼
联系电话 0512-63102888
公司网站 www.canlon.com.cn
电子邮箱 klgf@canlon.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
防水材料销售114888.6699.9883974.46100.00
其他(补充)28.290.02--

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-02 东吴证券 黄诗涛,...增持凯伦股份(3007...
凯伦股份(300715) 投资要点 事件:公司发布2023年业绩预告。2023年公司实现归母净利润2000-3000万元,扣非后净利润亏损1800-2800万元;其中,Q4公司实现归母净利润预计在-4507.76万元到-5507.76万元。 经营结构优化,经销占比进一步提升。公司积极开拓新的市场领域,继续大力发展经销商模式,通过渠道下沉,增加区域销售资源,大力拓展工业建筑、市政建筑、民用建筑广阔市场,来自经销渠道的营业收入保持快速增长。同时,公司加强客户风险识别和保障措施,主动收缩部分风险较大的房地产客户订单,房地产业务占比在2022年快速下降的基础上进一步下降。 毛利率回升,减值计提影响当期利润。毛利率来看,公司2023年综合毛利率同比改善,但由于房地产行业持续承压,公司遵循谨慎性原则,对部分房地产客户根据会计准则对存在减值迹象的资产充分计提了减值准备,Q4公司归母净利润-4507.76万元到-5507.76万元。 TMP融合瓦经济性显著,有望在工商业厂房屋面中快速推广。基于进口生产线生产出高分子材料的优异性能和研发优势,公司针对性开发了“全生命周期光伏屋顶系统”以及融合瓦体系,用于工商业光伏屋顶使用场景。在防水新规的要求之下,对于金属屋面的防水要求二级以上防水道数不得少于两道,且防水卷材不应少于一道,公司现有的TMP融合瓦产品针对传统钢屋面化学防腐不耐候痛点,将可外露的TPO防水卷材经过特殊加工工艺和镀锌卷钢贴合于一体,实现防腐防水一体化,有效延长钢屋面寿命,同时也能满足防水新规的要求,是兼具经济性与功能性的选择。 盈利预测与投资评级:公司在高分子防水卷材上差异化竞争,不断加大研发投入提升技术实力,随着防水标准提高,高分子防水卷材持续渗透,产品需求占比有较大提升空间。考虑到下游需求恢复速度较缓,我们下调公司2023-2025年归母净利润的预测为0.25/1.84/2.62亿元(前值为1.43/2.39/3.49亿元),对应PE分别为152X/20X/14X,维持“增持”评级。 风险提示:房地产行业波动的风险;原材料价格剧烈波动的风险;行业竞争加剧风险;应收账款风险;股权质押风险。
2023-10-30 中银证券 陈浩武增持凯伦股份(3007...
凯伦股份(300715) 公司发布2023年三季报。20231-3Q公司实现营收20.80亿元,同增35.70%;归母净利0.75亿元,同增235.39%;EPS0.20元,同增233.33%。公司聚焦高分子核心战略,持续推进渠道改革。维持公司增持评级。 支撑评级的要点 公司收入稳步增长:2023Q3公司营收7.73亿元,同增26.39%;归母净利0.20亿元,同比大幅增长2190.92%;扣非归母净利0.12亿元,同增146.26%,主要系三季度公司收到856.11万元政府补助。20231-3Q公司经营现金流量净额为-2.74亿元,净流出规模同比缩减32.58%。其中三季度公司经营活动现金流净额为-1.96亿元,净流出规模同比扩大152.87%。 盈利能力继续回升,期间费用率同比较为稳定。2023年一至三季度公司综合毛利率为24.10%,同增2.97pct;归母净利率3.61%,同增2.15pct。其中三季度公司综合毛利率为24.12%,同增6.61pct,环比略降0.86pct,主要系三季度沥价格随原油价格上涨,导致公司成本压力有所抬升。三季度归母净利率为2.57%,同增2.43pct,环比略微下降0.03pct。公司盈利能力较上年同期相比持续回升。期间费用方面,2023年一至三季度公司期间费用率合计为18.12%,同减1.07pct,其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别变动1.02/-3.36/-0.02/1.28pct。三季度公司期间费用率为16.35%,同减0.46pct,其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别变动0.44/-0.78/-0.40/0.27pct。今年一至三季度公司销售人员薪酬以及营销策划费用增加,导致公司销售费用率同比增长;同时今年没有股权激励股份支付事项,管理费用规模下降。 聚焦高分子核心战略,持续推进渠道改革。公司已投产及在建的生产基地能够辐射华东、华北、华中、西南、华南、西北绝大部分市场区域;公司设计产能一亿平米的高分子产业园一期项目已进入生产阶段,有望进一步提升公司在高分子防水领域的领先地位。并且,公司继续大力发展经销商模式,通过渠道下沉,增加区域销售资源,大力拓展工业建筑、市政建筑、民用建筑广阔市场。 估值 考虑四季度防水行业需求恢复情况仍需观察,我们对应调整盈利预测。预计2023-2025年公司收入为28.6、36.6、45.9亿元;归母净利分别为1.4、2.0、2.8亿元;EPS分别为0.36、0.51、0.74元。维持公司增持评级。 评级面临的主要风险 原材料价格大幅上涨,需求扩容不及预期,应收账款周转困难。
2023-08-30 东吴证券 黄诗涛,...增持凯伦股份(3007...
凯伦股份(300715) 投资要点 事件:公司发布2023年半年报。2023H1公司实现营收13.07亿元,同比+41.89%;归母净利5520万元,同比+156.54%。其中,单Q2实现营收8.00亿元,同比+34.32%;归母净利2083万元,同比+61.11%。 经销渠道加快开拓,收入端逐步修复。分产品看,23H1防水卷材实现营收8.32亿元,同比增长36.13%;防水涂料营收3.17亿元,同比增长39.17%。公司积极推动渠道结构优化,继续大力发展经销商模式,通过渠道下沉,增加区域销售资源,大力拓展工业建筑、市政建筑、民用建筑广阔市场。 防水涂料毛利率显著修复,研发投入持续增加。分产品看,23H1防水卷材毛利率26.50%,同比变动-1.54pct;23H1防水涂料毛利率31.85%,同比变动+12.38pct。期间费用率方面,23H1销售/管理/研发/财务费用率分别同比变动+1.35/-5.12/+0.23/+1.93pct,其中管理费用率下降主要系去年同期股权激励股份支付所致;财务费用率增加主要系23H1利息支出增加而利息收入减少所致。23H1公司继续加大研发投入,提升现有产品性能质量、扩充品类,拓展高分子防水材料应用场景。此外,23H1公司计提信用减值损失3087万元。 经营性现金流同比显著改善。23H1公司经营活动产生的现金流量净额为-7761万元,同比增长76.39%,主要系23H1公司应收款项收回增加所致。1)收现比:23H1公司收现比97.91%,同比变动-3.1pct,23H1末公司应收账款及应收票据余额21.19亿元,同比增长3.75%,远低于收入增速。2)付现比:23H1公司付现比112.74%,同比变动-23.74pct。23H1末公司存货余额2.06亿元,同比下降28.04%;应付账款及应付票据余额8.86亿元,同比增加9.65%。 盈利预测与投资评级:公司在高分子防水卷材上差异化竞争,不断加大研发投入提升技术实力,随着防水标准提高,高分子防水卷材持续渗透,产品需求占比有较大提升空间。考虑到下游需求回暖及公司经销渠道开拓力度,我们维持预计公司2023-2025年归母净利润的预测为1.43/2.39/3.49亿元,对应2023-2025年EPS分别为0.37/0.62/0.91元,当前市值对应2023-2025年PE分别为36X/22X/15X,维持“增持”评级。 风险提示:房地产行业波动的风险;原材料价格剧烈波动的风险;行业竞争加剧风险;应收账款风险;股权质押风险。
2023-08-30 中银证券 陈浩武,...增持凯伦股份(3007...
凯伦股份(300715) 公司发布 2023 年中报。上半年公司实现营收 13.07 亿元,同增 41.89%;归母净利 0.55亿元,同增 156.54%;扣非归母净利 0.22亿元,同减 34.26%;EPS0.15元,同增 150.00%。公司聚焦高分子核心战略,持续推进渠道改革。 维持公司增持评级。 支撑评级的要点 23Q2 业绩大幅增长: 23Q2 公司实现营收 8.00 亿元,同增 34.22%;归母净利 0.21亿元,同增 61.11%。现金流方面, 23H1 公司经营活动现金流量净额为-0.78 亿元,净流出规模较上年同期大幅收窄 76.39%;23Q2 公司经营现金流净额为-0.94 亿元,净流出规模较上年同期收窄 20.23%。上半年公司经营现金净流出规模同比收窄,主要系报告期内公司应收账款回收增加所致。 盈利能力增强,管理费用率降幅明显。 23H1 公司毛利率为 24.09%,同增 0.56pct;归母净利率为 4.22%,同增 1.88pct。 23Q2 公司毛利率为 24.98%,同减 0.19pct;归母净利率 2.60%,同增 0.43pct。期间费用方面,上半年公司期间费用率为19.16%, 同 减 1.61pct, 其中 销 售 /管 理 /研 发 /财务 费用 率 同 比分 别 变 动1.35/-5.12/0.23/1.93pct。上半年公司管理费用率降幅明显,主要系去年同期有股权激励股份支付事项,而今年无此事项所致。 沥青成本压力犹在,防水卷材毛利率小幅下滑。 分产品来看,上半年公司防水卷材营收占比 63.7%,防水涂料营收占比 24.3%,其中防水卷材毛利率为 26.50%,同减 1.55pct;防水涂料毛利率 31.85%,同增 12.38pct。上半年石油沥青平均价格为 3794 元/吨,较去年上半年 4400 元/吨左右的高位下滑了近 14%,但上半年沥青价格仍处于近五年以来的较高水平,导致公司仍有一定的成本压力。 聚焦高分子核心战略,持续推进渠道改革。 公司已投产及在建的生产基地能够辐射华东、华北、华中、西南、华南、西北绝大部分市场区域; 公司设计产能一亿平米的高分子产业园一期项目已进入生产阶段,有望进一步提升公司在高分子防水领域的领先地位。 并且,公司继续大力发展经销商模式,通过渠道下沉,增加区域销售资源,大力拓展工业建筑、市政建筑、民用建筑广阔市场。 估值 公司上半年业绩表现较好, 我们对应调整盈利预测。预计 2023-2025 年公司收入为 28.6、 36.9、 46.1 亿元;归母净利分别为 1.6、 2.4、 3.3 亿元; EPS 分别为 0.42、0.63、 0.85 元。维持公司增持评级。 评级面临的主要风险 原材料价格大幅上涨,需求扩容不及预期,应收账款周转困难。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
钱林弟董事长,法定代... 38.1 2593 点击浏览
钱林弟先生:1968年出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,中共党员,中国建筑防水协会副会长。2001年9月至2002年3月行军村党支部副书记;2002年3月至2003年7月行军村党支部书记;2003年7月至2011年7月双塔桥村党支部书记。1993年5月至1997年11月任吴江兴达利毛毡厂厂长;1998年7月至2007年11月任吴江市月星建筑防水材料有限公司法定代表人;2007年11月至2010年11月任苏州卓宝科技有限公司法定代表人;2007年11月至2010年11月任深圳市卓宝科技股份有限公司董事。2001年10月至2017年7月,任铁通电缆厂厂长。2012年6月至今,任凯伦控股执行董事、法定代表人;2013年4月至今,任凯伦农业执行董事、法定代表人;2014年6月至今,任绿融投资执行事务合伙人,2018年8月至今任苏州合太立金属贸易有限公司法定代表人、执行董事,2018年8月至今任苏州合太立材料有限公司法定代表人、执行董事,2023年11月至今任苏州凯能投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人。2011年7月至今,任公司董事长、法定代表人。
李忠人总经理,非独立... 38.22 2535 点击浏览
李忠人先生:1970年出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,中国建筑防水协会专家委员会委员。1993年7月至1996年7月任深圳市火炬科技实业有限公司工地业主代表;1996年7月至1998年3月任深圳市鲁班人防水补强有限公司项目经理,1998年3月至2001年3月任中国建筑科学研究院深圳分院经理助理,2001年3月至2010年12月任深圳市卓宝科技股份有限公司副总经理、总经理、副董事长,2011年7月至今,任公司董事、总经理。
陈洪进副总经理 42.84 18.9 点击浏览
陈洪进先生:1976年出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。1998年12月至2000年12月,任上海商云科技发展有限公司总经理助理;2001年8月至2004年2月,任方正科技集团股份有限公司总裁办公室网络管理员;2004年3月至2012年6月,任江苏苏钢集团有限公司自动化信息部部长、计划管理部部长,苏州苏信特钢有限公司助理总经理;2012年7月至2015年7月,任菲时特集团股份有限公司副总裁;2016年1月至2018年1月任公司总经理助理,2018年1月至今任公司副总经理。
张勇常务副总经理,... 38.14 580 点击浏览
张勇先生:1973年出生,汉族、中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。2001年8月至2006年5月任深圳飞尚实业发展有限公司总经理助理;2006年6月至2006年12月任深圳盈信创投股份有限公司投资经理;2007年3月至2010年10月任深圳市卓宝科技股份有限公司副总裁;2010年11月至2015年3月任广东康妮雅商贸发展有限公司总经理;2014年1月至2016年9月任广州市浩云安防科技股份有限公司董事;2015年3月至今,任公司常务副总经理、董事。
季歆宇副总经理,非独... 22.48 23.4 点击浏览
季歆宇先生:1989出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,中国注册会计师、加拿大特许专业会计师。2014年10月至2017年10月,任普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)苏州分所审计员、高级审计员;2017年12月至2018年7月,任江苏凯伦建材股份有限公司财务总监助理,现任凯伦智慧供应链管理(上海)有限公司法定代表人、苏州凯伦盈信股权投资管理有限公司法定代表人、北新新材料(锦州)有限公司董事、北科凯供应链管理有限公司董事、上海联盛凯伦新能源有限公司副董事长,2018年7月至今,任江苏凯伦建材股份有限公司财务总监,2018年8月至今,任江苏凯伦建材股份有限公司董事,2020年12月至今,任江苏凯伦建材股份有限公司副总经理。
龙志红副总经理 204.88 0.172 点击浏览
龙志红先生:1975年出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任南京化学工业集团硫基肥车间主任,四川东方雨虹建筑材料有限公司总经理。现任公司副总经理。
霍巨副总经理,董事... 4.6 -- 点击浏览
霍巨先生:1989年出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。曾任北京金佳伟业信息咨询有限公司投资助理,北京志远信成投资管理有限公司研究员、投资经理,金慧科技集团股份有限公司公司秘书部主管、联席公司秘书。2022年12月至今任公司副总经理、董事会秘书。
朱冬青独立董事 8 -- 点击浏览
朱冬青先生:1955年出生,教授级高级工程师,研究生学历,中国国籍,无永久境外居留权。1982年至1998年历任中国建筑防水材料公司(中国建材集团防水公司)助理工程师、处长、总经理助理、副总经理、总经理;1998年起历任中国建筑防水协会副理事长、常务副理事长兼秘书长、理事长;1999年至2002年任中国玻纤股份有限公司董事;曾兼任建设部专家委员会委员,《中国建筑防水》杂志编委会主任,全国建筑防水材料分标委会主任,美国屋面工程协会国际委员;曾担任深圳市卓宝科技股份有限公司独立董事、江苏凯伦建材股份有限公司独立董事、北京东方雨虹防水技术股份有限公司独立董事、科顺防水科技股份有限公司独立董事。现任中国建筑防水协会秘书长、北京东方雨虹防水技术股份有限公司独立董事。2020年8月至今任公司独立董事。
蔡昭昀独立董事 -- -- 点击浏览
蔡昭昀女士1965年出生,西安建筑科技大学本科毕业,工学学士,教授级高级工程师,国家一级注册建筑师,中国国籍,无永久境外居留权。1988年至1994年任冶金部建筑研究总院助理工程师,1994年至2001年任中国京冶建设工程承包公司工程师、高级工程师,2001年至2004年任北京京冶建筑设计院总建筑师,2004年至2013年任中国京冶工程技术有限公司设计院副总建筑师,2014年至2020年任中国京冶工程技术有限公司设计院总建筑师、中冶建筑研究总院有限公司副总工程师,现任中冶建筑研究总院有限公司首席专家、北京东方雨虹防水技术股份有限公司独立董事;兼任全国工程建设标准设计专家委员会委员、中国建筑金属结构协会专家委员会委员、中国建筑防水协会专家委员会副主任委员、中国建筑学会工业建筑分会常务理事、中国钢结构协会特邀常务理事等职务。
梁叶秀独立董事 -- -- 点击浏览
梁叶秀女士1981年出生,本科学历,注册会计师,中国国籍,无永久境外居留权。2001年至2004年任泓晟塑胶科技(苏州)有限公司副总经理助理,2004年至2013年任日立光电(吴江)有限公司体系工程师,2015年至2023年任江苏华瑞会计师事务所有限公司审计部经理。现任中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)江苏分所审计部经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-02-08安徽点金石能源科技有限公司4000.00实施中
2024-02-26安徽点金石能源科技有限公司4000.00停止实施
2024-01-15苏州凯伦新能源科技有限公司711.74实施中
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