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宏达电子

(300726)

  

流通市值:50.06亿  总市值:96.54亿
流通股本:2.14亿   总股本:4.12亿

宏达电子(300726)公司资料

公司名称 株洲宏达电子股份有限公司
上市日期 2017年11月10日
注册地址 湖南省株洲市荷塘区新华东路1297号
注册资本(万元) 4118398450000
法人代表 钟若农
董事会秘书 曾垒
公司简介 株洲宏达电子股份有限公司总部位于湖南省株洲市,在深圳、南京、成都、西安设有研发与生产基地,公司成立于1993年,注册资本40010万元。公司于2017年11月在深交所创业板挂牌上市,是一家专注于高端高可靠电子元器件及电路模块研发、生产、销售及服务的高新技术企业。公司的主要产品为高...
所属行业 电子元件
所属地域 湖南
所属板块 军工-深成500-融资融券-创业成份-超级电容-5G概念-创业板综-深股通-军民融合-大飞机-MSCI中国-华为概念-富时罗素-MLCC-国产芯片-半导体概念-被动元件
办公地址 湖南省株洲市天元区渌江路2号
联系电话 0731-28412872,0731-22397170
公司网站 zzhddz.com
电子邮箱 hongdaelectronics@foxmail.com
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    宏达电子最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-01 信达证券 张润毅,...宏达电子(3007...
宏达电子(300726) 事件:2月29日,宏达电子发布《“质量回报双提升”行动方案》,推出了5条具体举措:1)坚守初心,增强聚焦主业意识。2)强基固链,提高创新发展能力。3)夯实治理,提升规范运作水平。4)不忘根本,树牢回报投资者理念。5)完善信披,坚持以投资者需求为导向。我们认为,这彰显公司长期发展信心,也有利于增强投资者获得感,提升公司质量和投资价值。 点评: 高可靠电子龙头藏器待时,静候拐点。1)市场可能担心公司所处行业中下游需求尚待修复,但我们认为,我国国防现代化建设目标明确,随着进入“十四五”后半程,2024年军工行业有望呈现“前低后高、困境反转”,作为军工元器件龙头,有望率先迎来业绩与估值双重修复。2)我们预计2023-2025年公司归母净利润为5.27/6.17/7.74亿元,对应PE为20/17/13倍。 公司平台化发展成效显著,期待多点开花。1)钽电容龙头优势稳固,非钽业务空间广阔:2014-2022年公司钽电容业务收入从3.2亿元增至11.1亿元,CAGR达16.7%,成就军钽龙头;而通过平台化布局,非钽电容业务从无到有,2022年收入10.4亿元,营收占比48.4%,是业绩增长新引擎。2)平台化发展,多业务协同发展,近4年业绩呈现多点开花趋势。公司旗下的宏微电子、湖南冠陶、宏达磁电、宏达恒芯等子公司分别在电路模块、MLCC、电感器、SLC等前瞻布局,并在多个领域均处于技术领先地位,2018-2022年这4家子公司营收CAGR分别为63.7/48.3%/69.8%/53.0%。 不断加强研发投入,向产业链高附加值环节延伸。1)加大研发投入:2018-2022年公司研发费用从0.4亿元增至1.8亿元,CAGR达43.4%;研发费用率从6.7%增至8.4%,2023Q1-Q3更进一步提升至9.1%。2)进军高端产品:公司高可靠高性能电子元器件、微电路模块及集成解决方案相关技术国内领先,部分则完全替代进口。3)研发能力突出:截至2023年底,公司拥有专利360项,集成电路布图设计3项,计算机软件著作44项。4)品牌影响力增强:公司多年位列中国电子元件百强企业,同时也曾先后荣获湖南省质量标杆企业、湖南省制造业百强企业等称号。 重视股东回报,持续进行现金分红。截至2023年底,公司自上市以来累计现金分红6次,累计分红7.8亿元,分红率达23.9%,最近3年以现金方式累计分配的利润占同期年均可分配利润的72.1%,与投资者共享发展红利。 风险提示:公司订单不及预期;研发进度不及预期。
2023-03-13 中原证券 刘智买入宏达电子(3007...
宏达电子(300726) 投资要点: 锐意进取,进口替代的军工高可靠元器件龙头。公司是军工钽电容核心供应商,率先突破高端钽电容国产替代,并以钽电容为核心业务,逐步拓展其他军工电子元器件和组件级产品,不断拓宽天花板,打造军工元器件重要供应商。 受益军工需求钽电容业务快速增长。2023年国防开支预算15537亿,同比增长7.2%,军工需求加速趋势明显。公司军工钽电容业务竞争格局良好,壁垒高,未来受益军工需求业务重启增长。 从钽电容业务向陶瓷电容等其他电子元器件、电路模块等组件拓展,拓宽天花板。公司瞄准军工陶瓷电容等其他元器件市场并取得较大突破。同时进入军工电路模块业务,市场空间200亿量级,较军工钽电容、陶瓷电容等元器件市场空间更大,市场集中度低,没有绝对优势的龙头、进口替代空间大。公司着力布局有望在电路模块取得更大市场份额。其他元器件和电路模块业务平滑了公司单一业务波动的风险,拓宽公司天花板,助力公司未来可持续成长。 盈利预测与估值。我们预测公司2022-2024年营业收入分别为22.04亿、27.83亿、34.25亿,归母净利润分别为9.1亿、11.64亿、14.46亿。按照2023年3月9日收盘价计算,公司2022-2024年对应PE分别为20.12X、15.72X、12.66X。考虑到我们认为2023年开始军工行业需求向好,公司是军工钽电容行业核心供应商,并在军工陶瓷电容、电路模块等市场拓展有较大突破,未来多条产品线共促成长。公司目前估值水平处于历史低位,股价经历较长时间调整,安全边际较高。我们首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:军工电子元器件需求不及预期;军工订单交付不及预期;竞争加剧,毛利率下滑;非钽电容业务拓展不及预期。
2022-10-25 华安证券 郑小霞,...买入宏达电子(3007...
宏达电子(300726) 事件描述 10月24日,公司发布2022年三季度报告。根据公告,公司实现营业收入16.81亿元,同比增长9.49%;实现归母净利润6.62亿元,同比增长3.58%。 经营业绩稳健 2022年前三季度公司共实现营收16.81亿元,同比增长9.49%;实现归母净利润6.62亿元,同比增长3.58%。费用方面,公司前三季度销售费用同比减少47.40%,系项目奖金减少所致;研发费用增加65.30%,系研发项目及研发投入增加所致;财务费用增加40.66%,系银行利息收入增加所致。 公司收购控股子公司少数股东权益 根据公司2022年8月19日“关于收购控股子公司少数股东权益暨关联交易的公告”,披露公司以人民币32.00万元的价格受让株洲宏达惯性科技有限公司少数股东之一,前公司监事樊平先生持有的2%股权,宏达惯性少数股东之一彭璇女士以人民币8.00万元的价格购买樊平先生持有宏达惯性的0.5%股权。 投资建议 预计公司2022-2024年归母净利润分别为10.05、12.93、16.37亿元,同比增速为23.2%、28.7%、26.6%。对应PE分别为18.75、14.58、11.52倍。维持“买入”评级。 风险提示 下游需求低于预期,研发不及预期。
2022-10-25 中泰证券 陈鼎如增持宏达电子(3007...
宏达电子(300726) 投资要点 事件:公司10月24日发布2022年三季报。2022年前三季度,公司实现营业收入16.81亿元,同比增长9.49%,实现归母净利润6.62亿元,同比增长3.58%,实现扣非归母净利润6.06亿元,同比增长5.86%。2022年第三季度,公司实现单季营收5.78亿元,同比下降5.62%,实现归母净利润2.12亿元,同比下降11.60%,实现扣非归母净利润1.89亿元,同比下降12.04%。 收入及利润增速较同期放缓。收入端,2022年前三季度公司实现营业收入16.81亿元,同比增长9.49%,2022Q3实现营业收入5.78亿元,同比下降5.62%;利润端,2022年前三季度实现归母净利润6.62亿元,同比增长3.58%,2022Q3实现归母净利润2.12亿元,同比下降11.60%,收入及利润增速较2021年同期有所放缓。盈利能力方面,2022年前三季度,公司实现毛利率67.37%,较去年同期下降1.70pct;实现净利率43.65%,较去年同期下降1.69pct,或系报告期内研发项目及投入增加使得研发费用同比增长65.30%至1.24亿元所致。 期间费用管控能力优化,持续加大研发创新力度。内部管理持续优化,2022年前三季度,公司三费占比为9.43%,较去年同期下降4.43pct,其中销售费用7650.61万元,同比减少47.40%,主要系报告期内项目奖金减少所致;财务费用-372.12万元,同比增加40.66%,主要系报告期内银行利息收入增加所致;管理费用8574.05万元,同比增加22.36%。研发层面,公司2022前三季度研发费用为1.24亿元,同比提升65.30%,有助于加快产品品类拓展和技术迭代,提升公司综合竞争力,研发/收入占比较去年同期提升2.49pct至7.38%。公司费用管控能力持续优化,同时持续加大研发创新力度,有效提升了公司核心竞争力,为长期业绩增长奠定良好基础。 公司积极备货生产,下游需求旺盛。截至报告期末,公司预付款项金额为5659.60万元,较年初增长81.72%,主要是报告期内备货预付供应商原材料款增加所致;应付账款金额为4.48亿元,较年初增长39.64%,主要是报告期内销售量增长,应付供应商款项同步增加所致,表明公司备产备货积极。 产能释放在即,提升核心产品生产能力。公司重点在建工程稳步推进,截至2022Q2,公司在建项目“5G电子元器件生产基地项目”、“电子元器件生产基地扩建项目”、“军民电子创新产业基地项目”项目进度分别提高至22.90%、58.36%、66.32%。2021年公司定增募集10亿元,根据2022年半年报,其中“微波电子元器件生产基地建设项目”预计2023年12月底建成达产,达产后预计将新增陶瓷电容器产能20亿只/年,新增环行器及隔离器产能150万只/年,进一步巩固公司核心产品生产能力。 军用钽电容市场需求提速,民用国产替代空间广阔。在“十四五”军工电子高景气度背景下,军用钽电容行业将充分受益于武器装备放量和国防装备信息化建设。公司深耕军用钽电容20余年,拥有先进的生产技术工艺和较完备的质检体系,行业领先地位稳固,军用钽电容业绩成长速度有望持续高于行业平均水平。5G、新能源汽车等新兴产业为上游电子元器件打开广阔成长空间,下游企业对电子元器件国产化需求持续加强,公司先发优势显著,未来有望受益于民用钽电容市场的国产替代。 非钽业务发展强劲,集团化发展战略成效显著。公司充分利用已有的技术和渠道优势,持续拓展电感器、电阻器、多层瓷介电容器、电源模块等诸多产品,致力于军工电子元器件集团化发展,目前非钽业务发展迅猛,取得显著成效。集团化发展战略已成为新的增长引擎,随着非钽电产品顺利拓展,公司长期发展空间广阔。 投资建议:受国内疫情反复及产业链中下游库存消化能力受限等多重因素影响,公司元器件业务发展低于预期,我们下调公司盈利预测,预计公司2022-2024年收入分别为22.46/25.28/27.65亿元(前值为2021-2023年20.84/27.73/35.09亿元),归母净利润分别为8.83/9.82/10.57亿元(前值为2021-2023年8.80/11.79/15.01亿元),对应PE分别为21/19/18倍,下调至“增持”评级。 风险提示:军品订单不及预期;产品交付不及预期;盈利预测不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
钟若农董事长,法定代... 60.08 12240 点击浏览
钟若农,董事长,女,1962年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,统计学专业,助理统计师职称。1979年12月至1992年4月任株洲市第二汽车运输公司统计员、会计;1992年5月至1997年2月任株洲市金属制品有限公司董事长;1997年3月至2007年2月任株洲特焊副厂长,2007年2月至今任株洲特焊监事;2004年4月至2015年11月任宏达有限执行董事,2015年11月至今任公司董事长。
曾琛总经理,非独立... 90.08 14080 点击浏览
曾琛,董事、总经理,女,1989年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于北京师范大学信息管理与信息系统专业,学士学位。2011年7月至2014年8月担任公司总经理助理,2014年9月至2019年5月8日担任公司副总经理,2015年11月至2019年1月30日担任公司董事会秘书,2019年5月8日至今担任公司总经理,2019年7月8日至今担任公司董事。
钟少卿副总经理 114.08 115.5 点击浏览
钟少卿,副总经理,男,1966年6月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于国防科学技术大学,本科学历,工程师职称。1989年9月至2004年5月在株洲市无线电十厂工作,历任供应科科员、科长、分厂厂长;2004年6月至2015年11月任宏达有限副总经理,2015年11月至今任公司副总经理。
胥迁均副总经理,非独... 114.08 40.6 点击浏览
胥迁均,董事、副总经理,男,1982年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,2006年毕业于电子科技大学,本科学历。2006年8月至2006年11月任株洲宏达电子有限公司质量部经理助理,2006年11月至2007年8月任湖南湘怡科技股份有限公司生产部部长,2007年8月至2018年3月任公司销售与经营部区域经理,2018年3月至2021年10月任公司销售与经营部总监,2021年10月至今任公司董事、副总经理。
刘畅非独立董事 6 -- 点击浏览
刘畅,董事,男,1976年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,1998年毕业于湖南财经学院,本科学历。1998年至2007年任恒信证券有限责任公司投资部助理,2007年至2010年任深圳和势投资有限责任公司投资部主管,2010年至2014年任东兴证券股份有限公司长沙分部投资顾问,2014年至2016年任长沙中熙投资有限责任公司投资部投资主管,2016年至今任湖南国晴资产管理有限公司投资总监;2018年11月至今任公司董事。
曾垒董事会秘书,财... 66.08 -- 点击浏览
曾垒,董事会秘书、财务负责人,男,1985年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2008年7月至2012年7月任深圳市鹏城会计师事务所有限公司项目经理;2012年8月至2018年3月任众华会计师事务所(特殊普通合伙)深圳分所高级经理、合伙人助理等;2018年10月至2019年1月任公司投资总监,2019年1月至今任公司董事会秘书、财务负责人。
王晓明独立董事 6 -- 点击浏览
王晓明,男,1982年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于电子科技大学,博士学位,副教授职称。2009年12月至今任电子科技大学企业研究中心研究人员,2009年12月至2013年06月任电子科技大学经济与管理学院工商管理系讲师,2013年07月至今任电子科技大学经济与管理学院工商管理系副教授,2014年02月至2018年06月任四川天邑康和通信股份有限公司独立董事;2021年10月至今任公司独立董事。
杜晶独立董事 6 -- 点击浏览
杜晶,独立董事,女,1974年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于湖南大学,会计学博士,副教授,硕士生导师,中国注册会计师。1996年7月至2000年8月任湖南大学数学与计量经济学院讲师,2001年9月至今湖南大学工商管理学院副教授,会计学硕士生导师,2012年9月至2018年10月曾任岳阳林纸股份有限公司独立董事,2014年8月至2018年1月曾任益丰大药房连锁股份有限公司独立董事,2016年9月至2022年8月任水羊集团股份有限公司独立董事,2017年6月至2020年7月曾任株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司独立董事,2017年9月至2020年10月曾任道道全粮油股份有限公司独立董事,2020年4月至2023年2月任山东新潮能源股份有限公司立董事;2021年10月至今任公司独立董事。
张瑛独立董事 0.5 -- 点击浏览
张瑛,女,1960年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,1984年毕业于北京邮电学院无线电技术专业,本科学历。1995年6月至2000年10月在中国航天科工集团二院任质量管理主管;2000年10月至2020年11月在中国航天科工集团第四研究院历任质量管理处长、部长职务;2020年11月退休;2022年11月至今任公司独立董事。
陈雪梅监事会主席,职... 21.25 -- 点击浏览
陈雪梅,监事,女,1976年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,2000年毕业于山东财经大学,本科学历。2012年毕业于湖南工业大学,研究生学历。2000年至2001年任中国农业银行东营市东城支行行员,2001年至2004年任广州科莱瑞迪医疗有限公司行政人事主管,2004年至2007年任山东金马电器有限公司人力资源部经理,2007年至2016年任株洲江山置业有限公司人力资源部部长,2016年至2020年6月任株洲宏达电子股份有限公司人力资源部副经理,2020年7月至今任株洲宏达电子股份有限公司人力资源部经理,2019年7月至今任公司监事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-03-30株洲宏达恒芯电子有限公司250.00实施中
2023-03-30湖南宏微电子技术有限公司2000.00实施中
2022-08-19株洲宏达惯性科技有限公司40.00实施中
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