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中青旅

(600138)

12.59

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今开:12.58最高:12.67成交:2.37万手 市盈:0.00 上证指数:2931.46   -0.20%2019-07-26
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中青旅(600138)公司资料

公司名称 中青旅控股股份有限公司
上市日期 1997年12月03日
注册地址 北京市东城区东直门南大街5号
注册资本(万元) 72384
法人代表 康国明
董事会秘书 范思远
公司简介 中青旅控股股份有限公司是以中国青年旅行社总社作为主发起人,通过募集方式设立的股份有限公司,1997年11月26日公司创立,12月3日公司股票在上海证券交易所上市,是我国旅行社行业首家A股上市公司,公司拥有大批专业产品研发人员,有机组合国内外旅游资源,缔造精致完美的旅游服务产品。
所属行业 租赁和商务服务业-商务服务业
所属地域 北京市
所属板块 网络游戏-融资融券-基金重仓股-保险重仓股-在线旅游-O2O-汇金概念-彩票-电子商务-沪股通-旅游景点-海南自贸...
办公地址 北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦
联系电话 010-58158702,010-58158717
公司网站 http://www.aoyou.com
电子邮箱 zhqb@aoyou.com

    中青旅第三季度实现主营收入77.11亿元,比上年增长-0.31%。

最近报告期收入占比2018-12-31
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  • 旅游产品31.87%
  • IT产品27.10%
  • 整合营销20.89%
  • 景区经营13.74%
  • 酒店业4.01%
  • 其他项目2.38%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
旅游产品服务390894.49 31.87% 361638.90 39.47%
IT产品销售与技术服务332341.65 27.10% 297702.39 32.49%
整合营销服务256164.40 20.89% 205094.26 22.39%
景区经营168572.02 13.74% 32687.99 3.57%
酒店业49202.53 4.01% 9179.89 1.00%
其他项目1197175.10 2.38% 906303.43 98.92%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
港股01060.HK文化中国传播58330000.00--
港股01688阿里巴巴3300000.00--
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-05-31 信达证券... 陶伊雪...买入公司 18年关键...
公司 18年关键数据:中青旅 2018年年报披露,公司 18年营业收入 122.6亿元,同比增长 11.3%,实现营业利润 12.4亿元,同比增长 8.0%,与我们预期相符(信达预期营业利润 12.4亿元)。公司实现归母净利润 6.0亿元,同比增长4.5%,略低于我们预期(信达预期归母净利润 6.2亿元)。公司 2018年毛利比我们预期高 1.3亿元,主要原因在于房地产业务。公司 18年房地产业务进展迅速,我们此前预期公司 18年房地产收入 1,544万元,实际值 2.1亿元,预期地产业务毛利率 26.5%,实际值 61.8%。 景区数据方面,18年乌镇景区量减价增,全年接待游客 915万人(-9.7%) ,比信达预期低 2.1%。客单价约 208元/人(+28.2%),比信达预期高 6.7%。值得注意的是,乌镇客单价的提升部分源于会展业务带动。对于乌镇景区的发展,有市场观点认为乌镇景区客流量增速已遇到瓶颈,景区未来对客流量吸引力有所下降。我们认为乌镇景区的接待和运营能力优秀,并未遇到发展瓶颈。作为国内最优秀的小镇运营商,公司调整发展策略减量增价,或是适合当前小镇发展的运营策略。我们预期未来乌镇景区接待人数将保持在 900~1,000万人/年,客单价保持 9%左右增速,以保证游客在景区内的良好体验。 公司 19年业绩预测:我们预计中青旅 2019年将实现营业收入 124.7亿元,同比增长 1.7%,实现营业利润 12.4元,增长 0.4%,实现归母净利润 6.7亿元,同比增长 12.1%。我们预计公司 19年各业务保持平稳发展,其中房地产业务若保持 18年发展水平,该业务或将成为公司 19年业绩提升的亮点,成为公司业绩的潜在增长点。如果 2019年公司房地产业务毛利率与 2018年实际值持平,我们预测公司 2019/2020年 EPS 将达到 0.99/1.51元/股,分别增厚 0.06/0.25元/股。 盈利预测及评级:我们预测公司 19/20/21年将实现营业收入 125/134/139亿元,实现归母净利润 6.7/9.1/10.5亿元,对应摊薄 EPS0.93/1.26/1.45元/股,对应当前股价 PE 分别为 14x/10x/9x,用 DCF 方法计算出中青旅每股价值为 18.04元/股,维持公司“买入”评级。 风险因素:核心景区业务增速不及预期;其他业务增长不达预期;政府补贴等政策性风险;宏观经济波动、重大事故发生、恶劣天气影响等其他因素。
2019-05-07 群益证券... 群益证...买入事件:公司2019...
事件:公司2019年Q1实现营收25.4亿,同比增1.41%,净利润6409万,同比下降35.13%,扣非后净利润5513万,同比下降41%,毛利率上升0.5pct至24%。 公司1Q业绩不及预期,主要原因仍在于宏观经济对市场消费的影响延续。拆分收入来看:1)景区业务营收同比增3.19%,预计乌镇客流与去年同期持平,古北水镇1Q游客同比下降5%,受门票降价(降10元,降幅6.67%)等因素影响,营收同比减少6.19%,使公司投资收益减少。2)酒店业务加快国内布局,报告期营收同比增8.57%。3)整合营销业务增长平稳,报告期同比增2.55%。4)创格科技受供应商政策调整,同比下降较多。 另一方面,1Q费用出现较明显增长,主要受人工(世园会及社保基数调整所致)、财务成本增加及筹备世园会等重大项目费用支出增加影响,综合费用率上升2.44pct至18.48%,其中销售费用率上升2.03pct,财务费用率上升0.37pct,部分源于乌镇转固使资本化利息减少,以及收购的古北水镇股权于3月底完成工商登记,因此借款利息与收益存在错配,此后将有好转。后期费用投放预期将趋于缓和,费用率变动将缩小。 后市来看,濮院项目将于2020年试营业,但随着气候改善和宏观经济企稳,我们维持南北双镇游客量将有反弹的判断,叠加景区内涵不断丰富使客单价提升,以及公司对古北水镇持股上升影响,经营将更加积极,景区业务有望改善,在其他业务平稳增长的情况下,2019年公司业绩有望保持平稳增长。另一方面,公司归入光大集团旗下一年,双方不断磨合,高层人事调整落定,关注后续集团资源予以公司的支持。 综上,略下调此前盈利预测,预计2019-2020年公司将分别实现净利润6.37亿(yoy+6.57%)、7.27亿(yoy+14.26%),EPS分别为0.88元和1元,当前股价对应PE分别为15倍和13倍,估值较低,维持买入投资建议。 风险提示:核心景区客流增长不及预期,费用大幅提升,极端天气影响
2019-04-26 国信证券... 钟潇,...买入2019年一季度...
2019年一季度业绩下滑35%,略逊于预期 2019Q1,公司实现营收25.43亿元,同增1.41%;实现归母业绩6,409万元,同减35.13%,主要受人工、财务成本增加及筹备4月世园会等重大项目费用支出增加等因素影响,扣非业绩减41.10%;EPS0.09元/股,略逊于预期。 乌镇Q1平稳增长,古北收入下滑,世园会前期费用拖累业绩 2019Q1,乌镇客流持平,虽有门票降价影响,但依托产品丰富迭代和会展发力,景区收入增3.19%,但因18Q1地产收益影响预计业绩或平稳;古北Q1客流同降5.00%,受门票降价等影响,营收同减6.19%,叠加参股地产公司费用影响,导致相应投资收益同比下滑。中青博联营收同增2.55%,但因筹备4月世园会活动带来前期系统、人力等费用投入,短期拖累公司整体业绩增长,旅行社预计整体平稳。此外山水酒店依托加盟扩张,收入增8.57%,创格科技因供应商政策调整同比下滑较显著,风采科技等其他策略投资业务相对平稳。2019Q1公司毛利率增0.51pct(高毛利的景区业务占比继续微增);期间费用率增2.44pct,其中销售费用率同增2.04pct(预计受筹备世园会前期费用投入影响),财务/管理费用率分别增0.37pct/0.03pct,财务费用增加一是由于乌镇部分资产转固利息不再资本化,二是由于收购古北少数股权资本支出影响。 多因素影响下短期相对平稳,但人事落定下公司中线有望新发展 短期来看,考虑世园会4.29-10.7开园,公司后续整合营销收益有望体现,全年预计仍有望正贡献。乌镇预计平稳增长,后续伴随景区逐步扩容和产品升级仍有稳定支撑。古北水镇短期有一定客流门票压力,但预计伴随股权问题逐步理顺(2月公司公告受让其5%股权),其未来营销运营有望更加积极主动,中线有望逐步释放其潜力。濮院2020年有望试营业,带来中长线看点。此外,去年底,公司人事换届改选落定,未来依托光大支持公司内外整合有望提速。 风险提示:古北股权风险,门票降价风险,光大整合可能低于预期。 投资建议:关注人事落定后的中线成长,维持中线“买入”调整19-21年EPS至0.90/1.05/1.18元,对应PE17/15/13x。短期平稳有一定阶段因素影响,且公司古镇模式质地优良且壁垒高,目前人事落定,古北问题有望逐步解决,公司发展有望进入新阶段,维持公司中线“买入”评级。
2019-04-26 华泰证券... 梅昕,...买入收入增长平淡,...
收入增长平淡,世园会筹备费用拖累业绩 19Q1收入25.43亿/+1.41%,归母净利6409万/-35.13%,低于预期。因人工/财务成本增加及筹备4月世园会等重大项目费用支出增加,公司销售费用同比增5500万,销售费用率12.4%/+2.04pct,成主要拖累项。19Q1两大古镇客流平淡,Q2起伴随劳动假期延长、增值税降税等实施,消费回暖、旅游市场景气回升,客流有望改善。乌镇着力打造会展小镇,客单价有望持续提升,19年京沈高铁开通有望提振古北客流,中长期仍有较大发展潜力;划转光大集团后带来治理优化、机制改善等预期,预测19-21年EPS0.94/1.12/1.23元,目标价20.71-21.65元,维持买入。 两大古镇游客数据表现平淡,客源结构优化 18年乌镇游客915.03万/-9.71%,古北256.49万/-6.85%,除不利天气、交通制约影响,亦受宏观经济下行、居民消费低迷拖累。19Q1两大古镇客流整体持续平淡,乌镇游客人数同比持平,通过不断丰富迭代产品、接待高规格会议,收入结构优化,收入同比增长3.19%。古北游客下降5%,营收同比降6.19%,19年3月公司受让京能集团转让的古北5.16%股份,持股比例提升至46.6%,19Q2起有望增厚权益净利润。19年劳动假期延长至4天、增值税改革等措施有助提振居民消费意愿,旅游市场景气度有望逐渐回升,预计Q2起两大古镇游客增速有望好转。 世园会开幕在即,中青旅品牌力持续彰显 19Q1山水酒店加快国内布局,完善合作加盟渠道,营收同比增8.57%。策略性投资方面,创格科技受供应商政策调整同比下降较大,其他各项业务稳健发展。2019中国北京世界园艺博览会将于2019年4月29日至10月7日在北京市延庆区举办,中青旅为世园会旅游服务领域唯一全球合作伙伴,彰显强品牌力。公司旗下中青博联、中青旅博汇全面承接世园会游客服务、场馆运营管理、票务现场运行服务等业务,同时公司为线上线下票务签约代理商。19Q1中青博联营收同比增2.55%,伴随世园会开幕,票务及场馆运营业务有望逐步确认收入,公司费用结构较Q1有望优化。 期待基本面好转,长期看好古镇增长潜力、大股东资源协同,维持买入 19年Q2起两大古镇游客增速有望好转,乌镇着力打造会展小镇,客单价有望持续提升,19年京沈高铁开通有望提振古北客流,中长期仍有较大发展潜力;公司都江堰/雅达健康/婺源乡村文旅/九皇山等外延项目储备丰富,拓展文旅、康养全产业链布局;18年1月公司划转光大集团,12月集团邱总任新总裁、3名新董事入驻,治理结构持续优化。19Q1主要因人工/财务成本增加及筹备4月世园会等重大项目费用支出增加拖累业绩,伴随世园会开幕、收入逐步确认,费用结构有望优化,维持盈利预测,预计19-21年EPS0.94/1.12/1.23元,目标价20.71-21.65元,维持买入。 风险提示:客流增速不达预期、费用提升持续超预期。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2017年12月31日公司高管总数为23人,其中董事会成员11人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
蒋建宁首席执行官(C... 156.3 2.6364 点击浏览
蒋建宁,男,1963年12月生,大学文化,高级经济师,曾任北京师范大学团委书记、副总务长、副秘书长,中国人保信托投资公司助理总经理、北京创格科技集团总裁,现任中国青年企业家协会副会长、中国旅行社协会副会长、全国青联委员兼副秘书长,本公司总裁,中青旅电子商务有限公司董事长、总裁。 曾任北京师范大学团委书记、副总务长、副秘书长;1992年任北京国安电气公司副总经理;1993年至今任中国人保信托投资公司助理总经理、北京创格科技集团总裁。为本公司筹委会成员。
康国明董事长,董事 82.07 -- 点击浏览
康国明,男,1970年10月生,经济学硕士,具有律师资格。曾任北京大学经济学院研究生会主席,北大团委办公室负责人,团中央办公厅调研处、综合处、书记办负责人,办公厅副主任、党总支书记,办公厅主任、团中央直属机关党委副书记,宁夏回族自治区吴忠市委常委、副市长、政法委副书记(挂职),现任中国青旅集团公司总经理。
张立军副董事长,董事... 122.57 0.975 点击浏览
张立军,男,董事长,出生于1968年11月,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于北京大学工商管理专业,硕士研究生学历。1991年8月至1998年12月,就职于中国青年旅行总社,历任人事处劳资科科长、总经理办公室经理、股改办经理;1999年1月至今,就职于中青旅控股股份有限公司,历任证券部总经理、总裁助理、董事、董事会秘书、副总裁、常务副总裁、总裁、党委书记、副董事长;2015年9月任公司董事长,董事任期至2018年9月。
邱文鹤总裁,副董事长... 0 -- 点击浏览
邱文鹤,男,1973年10月生,大学学历,工商管理硕士,经济师,中共党员。历任招商局集团重大项目办公室主任助理、深圳市南油(集团)有限公司开发部副经理(挂职)、招商局蛇口工业区有限公司创新产业发展中心副总经理、招商局集团有限公司区域发展部部长助理、区域发展部副部长、招商局集团前海蛇口自贸区办公室副主任,中国光大集团股份公司全面深化改革领导小组办公室深改专员兼雄安新区办公室主任。现任中青旅控股股份有限公司党委副书记、中国光大集团股份公司全面深化改革领导小组办公室深改专员。
倪阳平董事 0 -- 点击浏览
倪阳平,男,1972年4月生,高级工商管理硕士,在读博士。曾任团中央实业发展管理中心办公室副主任,团中央网络影视中心网络部主任、影视部主任,网络影视中心党组成员、副主任,中国青少年新媒体协会副秘书长,北京中青盛世传媒文化有限责任公司董事长、总经理,深圳中青合创传媒科技有限责任公司董事长。现任中国青旅集团公司副总经理。
徐曦副总裁,董事 0 -- 点击浏览
徐曦,男,1972年1月生,公共行政与管理硕士,1994年5月入党,1995年7月参加工作。曾任团中央办公厅财务处副处长、资产管理与审计处处长、直属单位发展管理处处长、办公厅党总支副书记、团中央办公厅副巡视员,曾兼任团中央资产领导小组办公室主任、经济责任审计联席会议召集人,中国光华基金会监事、中国创业就业基金会监事。现任中国青旅集团公司党委委员、副总经理。
郑颖宇董事 0 -- 点击浏览
郑颖宇,男,1973年8月生,大学学历,高级管理人员工商管理硕士,中共党员。历任中华全国供销合作总社监事会办公室副处长、办公厅值班室秘书、办公厅(研究室)值班室秘书、办公厅(研究室)新闻处处长,中国光大(集团)总公司办公厅新闻及公共关系处处长、办公厅资深高级副经理兼新闻及公共关系处处长、办公厅副主任,北京市国有文化资产监督管理办公室主任助理(挂职),光大文化投资有限公司筹备组副组长、光大文化投资有限公司筹备组副组长兼中国光大集团股份公司文旅健康事业部筹备组副组长。现任中国光大集团股份公司文旅健康事业部副总经理兼光大文化投资有限公司筹备组副组长。
陈昌宏董事 0 -- 点击浏览
陈昌宏,男,1964年9月生,研究生学历,法学硕士,中共党员。历任中共中央对外联络部干部,中国光大银行发展部总经理助理、增资改制办公室成员、市场开发部总经理助理兼市场营销处处长、信用卡中心总经理助理兼市场处处长、私人业务部总经理助理,中国光大银行昆明分行副行长、党组成员、纪委书记,中国光大银行基金托管部副总经理、基金托管部总经理、零售业务部总经理,中国光大集团股份公司综合金融部总经理、协同发展部总经理。现任中国光大集团股份公司文旅健康事业部总经理。
李东辉独立董事 7.14 -- 点击浏览
李东辉,男,1970年6月生,研究生文化,中国注册会计师。曾任美国康明斯公司新兴市场集团业务发展总监,康明斯东亚区战略合作与业务发展总监,康明斯发电机事业部中国区执行董事兼总经理;广西柳工机械股份有限公司副总裁兼CFO、浙江吉利控股集团董事、副总裁、CFO兼吉利汽车控股有限公司执行董事、沃尔沃汽车集团全球董事、英国锰铜控股公司非执行董事、英国伦敦出租车有限公司董事长,2002年至2007年,曾任本公司独立董事。现任北京东方园林股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书、浙江省总会计师协会副会长。持有本公司股份0股,与本公司控股股东或实际控制人不存在关联关系。
周奇凤独立董事 7.14 -- 点击浏览
周奇凤,男,1965年12月生,研究生文化。曾任中金国科创业投资管理有限公司董事总经理,现任赢思强咨询首席顾问、兴边富民股权投资管理有限公司董事总经理(创投基金执行管理合伙人)、中金国科董事,兼任中央财经大学证券期货研究所高级顾问等专业职务。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
林春董事 2018-05-25 2018-12-28 任期届满
陈业进独立(非执... 2015-12-21 2017-01-11 工作变动
应雷独立(非执... 2015-12-21 2016-04-08 个人原因
袁浩董事 2015-12-21 2018-04-23 辞职
李京董事 2015-12-21 2018-04-23 辞职

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2015-01-15 合作 800.00 董事会通过
2014-09-04 增资 20648.00 过户
2014-07-11 增资 20648.00 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2001-03-06 有偿协议转让 3453.95
2001-03-06 有偿协议转让 3453.95
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