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杭萧钢构

(600477)

  

流通市值:65.38亿  总市值:65.39亿
流通股本:23.69亿   总股本:23.69亿

杭萧钢构(600477)公司资料

公司名称 杭萧钢构股份有限公司
上市日期 2003年10月24日
注册地址 浙江省杭州市萧山经济技术开发区
注册资本(万元) 23691111520000
法人代表 单际华
董事会秘书 姚剑峰
公司简介 杭萧钢构股份有限公司(股票代码:600477),自1985年创立至今,不断推动钢结构建筑在我国的发展。开创了钢结构行业发展的新局面:建设国内代表性钢结构住宅群,开启行业战略合作模式,荣获行业工程施工总承包一级资质、钢结构国家住宅产业化基地、国家装配式建筑产业基地……奠定了杭萧在国...
所属行业 水泥建材
所属地域 浙江
所属板块 长江三角-融资融券-电商概念-上证380-沪股通-一带一路-雄安新区-工业互联-富时罗素-标准普尔-装配建筑-光伏建筑一体化-低价股-杭州亚运会-钙钛矿电池
办公地址 浙江省杭州市中河中路258号瑞丰国际商务大厦3-7楼
联系电话 0571-87246788,0571-81606798,0571-87245217,0571-87246788-6045,0571-87246788-8016
公司网站 www.hxss.com.cn
电子邮箱 hx@hxss.com.cn,ir@hxss.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
建筑467122.5595.55--
其他14596.542.99--
建材7163.471.47--

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-08-27 天风证券 鲍荣富,...买入杭萧钢构(6004...
杭萧钢构(600477) Q2扣非业绩大增118%,看好公司智能化业务布局 23H1公司实现营收48.89亿,同比+6.4%,归母净利润为2.01亿,同比+7.5%,扣非净利润为1.88亿,同比+70.5%;Q2单季度公司实现营收29.14亿,同比+14.8%,归母净利润为1.37亿,同比+2.6%,扣非净利润为1.29亿,同比+118.3%,扣非业绩大增主要系22H1较多税收减免返还。公司着力打造“钢结构产业大脑”,率先开始打造数智化的服务能力,已新建完成11条智能生产线,看好公司智能制造布局。 钢结构新签订单增长较快,产能有望扩大 23H1公司新签订单84亿,同比+3.94%,其中钢结构主业/建材/设计服务/万郡绿建新签75/1.58/0.15/7.25亿元,同比+41.2%/+50%/-0.5%/-72.6%,钢结构中海外项目9.8亿。单二季度,钢结构主业/建材/设计服务/万郡绿建新签订单分别同比+61%/+10.6%/-11.9%/-99.6%。截至8月26日,公司已中标尚未签订合同的订单合计金额33亿元。产能方面,截至23H1公司投产及在建的钢结构制造加工基地18个,较22年末新增1个,配套建材生产基地6个,较22年末新增5个,产能释放在即。 盈利能力小幅提升,静待智能产线带来进一步降本增效 23H1综合毛利率为17%,同比提高2.05pct。23H1期间费用率为11.74%,同比+0.47pct;销售/管理/研发费用率分别为1.2%/3.6%/5.4%,同比分别变动-0.3/-0.1/+0.4pct,销售费用下滑14%,主要系万郡绿建销售模式改变带来销售人员减少。综合影响下公司23H1净利率为4.51%,同比提升0.25pct。随着公司智能产线升级带来持续降本增效,我们预计公司费用率有望进一步下降。CFO净额为-4.94亿元,同比多流出0.71亿元,收现比/付现比分别为80.8%/96.1%,同比分别变动-9.2/-7.9pct。 深耕主营巩固传统优势,维持“买入”评级 23年7月公司作为联合体牵头人中标高铁新城Ⅳ项目包EPC总承包,项目总投资19.82亿元,公司持续深耕钢结构传统主业优势,稳定布局扩产能,打造数智化的服务能力,创新构筑绿色建筑“产业聚能平台”,以服务传统钢结构业务的合作商为纽带。我们预计23-25年归母净利润为4.3/5.2/6.3亿元,对应估值20/17/14倍,维持“买入”评级。 风险提示:原材料价格回落幅度不及预期,地产链景气度下行超预期,业务结构调整进度不及预期。
2023-05-04 天风证券 鲍荣富,...买入杭萧钢构(6004...
杭萧钢构(600477) 22年业绩承压,23年弹性值得期待 公司发布22年报&23年一季报,22FY实现营业收入99.35亿元,同比+3.73%,实现归母净利润2.68亿元,同比-34.92%,实现扣非归母净利润1.9亿元,同比-11.32%,利润出现较大下滑,我们判断主要由于22年同比减少0.6亿元投资净收益以及增加0.2亿元减值损失,同时各项费用合计同比+17%,拖累了利润。单季度来看,22Q4公司实现营收26.03亿元,同比-8.24%,归母净利润0.38亿元,同比-26.15%,收入和利润端承压明显。23Q1营收/归母净利润分别为19.75/0.64亿元,同比分别-4.01%/+19.84%。我们认为23年以来公司盈利能力已有所改善,同时积极推进数字化产业平台建设,发力BIPV,有望打造第二成长曲线,看好23年业绩弹性。 轻钢结构业务占比提升,BIPV及数字化管理平台稳步推进 22年多高层钢结构/轻钢结构/建材产品/服务业分别实现营收59.6/29.4/1.41/7.3亿元,同比分别-7.1%/+55.1%/+64.3%/-22.1%,毛利率分别为15.8%/15.2%/8.3%/1.9%,同比分别+1.8/-0.2/-1.5/-1.0pct,轻钢结构占比有所提升。22年公司新签订单164.24亿元,同比+9.39%,其中钢结构主业新签120.4亿元,同比+12.44%,钢结构产销量分别为116/114万吨,同比分别+33.4%/+31.8%,建材产品产销量分别为402/401万平方米,同比分别+56.3%/+56.5%。产能方面,22年末公司在建及投产的钢结构制造加工基地17个,配套建材生产基地1个,实现了年初既定的20%-30%产能扩增目标。在数字化方面,子公司万郡绿建平台22年客户自助交易下单金额达14.7亿,占总交易额35.58%,集团内部企业自助交易下单率已达95%,且呈现效益稳步提升的向好趋势。BIPV方面,子公司合特光电已建成屋顶分布式光伏电站容量合计13.3MW,叠加此前股权激励目标(23-24年合特光电净利润不低于0.5/1.0亿元),我们判断23年BIPV业务有望快速放量。 盈利能力稳步提升,现金流有所改善 22年毛利率15.2%,同比+1.4pct,期间费用率11.0%,同比+1.2pct,其中销售/管理/研发/财务费用率分别为1.2%/3.7%/4.9%/1.1%,同比分别-0.3/+0.5/+0.9/+0.2pct,22年资产及信用减值损失合计1.25亿元,同比多损失0.2亿元,综合影响下净利率同比-2.2pct至2.9%。23Q1公司毛利率18.4%,同比+3.7pct,盈利能力持续向好。22年CFO净额-8.4亿元,同比少流出0.7亿元,收现比同比+0.7pct至86.9%,付现比同比+0.9pct至98.9%。 看好23年业绩弹性,维持“买入”评级 考虑到22年行业景气度较差,公司业绩不及我们此前预期,我们下调公司23-24年归母净利润至4.4/5.2亿元(23-24年前值为5.9/6.6亿元),并新增预测25年归母净利润6.3亿元,维持“买入”评级。 风险提示:原材料价格回落幅度不及预期,地产链景气度下行超预期,业务结构调整进度不及预期。
2022-08-29 天风证券 鲍荣富,...买入杭萧钢构(6004...
杭萧钢构(600477) 公司公告22年半年度报告,22h1收入45.9亿元,yoy+5.8%;归母净利1.9亿,yoy+3.8%;扣非归母净利1.1亿,yoy-34.8%。22q2单季度公司收入25.4亿元,yoy+2.5%;归母净利1.3亿,yoy+47.6%;扣非归母净利0.6亿,yoy-29.0%。公司亦公告22年半年度经营数据,22h1公司新签合同额80.8亿元,yoy+35.7%;22q2单季度新签合同额34.6亿元,yoy-0.0%。 钢结构收入新签延续快增,建材产品进入收获期 分业务,22h1公司多高层钢结构/轻型钢结构/服务业/建材产品分别收入28.3/13.0/3.5/0.5亿元,yoy分别-1.6%/+44.2%/-21.5%/+47.0%。新签订单角度,22h1公司钢结构制造和安装/建材销售/设计服务/万郡绿建分别新签合同额53.1/1.1/0.2/26.5亿元,yoy分别+35.6%/206.6%/1.3%/33.3%;22q2单季度分别新签27.5/0.7/0.1/6/2亿元,yoy分别+20.2%/247.3%/111.1%/-45.4%(vs22q1yoy分别+57.2%/143.3%/-47.8%/139.8%)。钢结构与建材收入新签均较快增长,反映钢结构行业景气度仍较高。公司截止目前在建和既有钢结构生产基地15个,21年开始进行既有生产基地的“二期扩容”,同时22年定增全面完成募资,项目建成后可形成年产45万吨钢结构产品和250万平方米围护产品产能规模,我们认为产能扩张或有力支撑钢结构主业增长持续性。 22h1公司综合毛利率14.9%,yoy+0.4pct;费用率11.3%,yoy+1.7pct;归母净利率4.1%,yoy-0.1pct。22q2单季度毛利率15.1%,yoy+1.5pct;费用率10.6%,yoy+1.8pct;归母净利率5.3%,yoy+1.6pct。22q2盈利能力有一定修复,公司争取签订敞口合同或材料补差条款,以及万郡绿建平台优势或逐步夯实原材料采购成本控制能力,看好公司盈利韧性提升。 针对合特光电实施股权激励,BIPV业绩释放有动能 公司拟回购股票的数量500-1000万股用于合特光电主要高层管理人员及核心骨干员工持股计划,业绩考核指标为“持股计划经股东大会审议通过日起12个月内实现高转化效率钙钛矿/晶硅薄膜叠层电池100兆瓦中试线投产,且电池转化效率达到28%以上;2023年合特光电净利润不低于5,000万元;2024年合特光电净利润不低于10,000万元”。公司与21年增资控股合特光电(持股51%),2021/11合特光电第一条年产100万平方BIPV的智能生产线,已于萧山产业园内正式投产。我们认为公司针对合特光电实施员工持股计划,体现其发展BIPV业务的决心与执行力,后续业绩释放节奏值得期待。 看好后续增长持续性,维持“买入”评级 公司传统钢结构主业产能扩张保持强度,万郡绿建或逐步进入收获期,控股合特光电进军BIPV有望给业绩带来更大增长空间,同时股权激励激发增长活力,我们维持前期业绩预测,预计22-24年归母净利润分别为5.1/5.9/6.6元,yoy分别+23.1%/15.9%/11.8%,维持“买入”评级。 风险提示:BIPV业务开展不及预期,钢材价格上涨超预期,订单签订不及预期
2022-04-21 天风证券 鲍荣富,...买入杭萧钢构(6004...
杭萧钢构(600477) 营收稳步提升, 新业务有望快速放量,维持“买入”评级 22 年 4 月 19 日晚公司发布 2021 年报, 21 年公司实现营收 95.8 亿元,同比 17.7%, Q1-4 单季营收同比+108.4%/+30.8%/+4.2%/-6.9%, 实现归母净利润 4.1 亿元,同比-43.1%,扣非净利润同比-41.0%, 21 年钢材价格较 20 年底大幅上涨使公司业绩有所承压。 我们认为公司作为钢结构龙头企业,在技术和品牌优势带动下, 万郡绿建有望扭亏为盈, BIPV 业务或实现快速放量, 维持“买入”评级。 钢结构传统主业稳步推进,服务业务或进入收获期 分业务来看, 公司多高层钢结构/轻钢结构/建材产品/服务业四项主营业务分别实现收入 64.2/19.0/0.9/9.3 亿元,同比+32.8%/37.4%/26.4%/60.5%, 毛利率分别变动-0.5/-0.2/+6.7/-11.1pct。 21 年公司新签订单 150.1 亿元(营收1.6 倍),同比+16.7%。细分来看, 21 年公司钢结构业务新签 107.1 亿元(营收 1.3 倍),同比+6.7%, 21 年公司钢结构产能百万吨, 22 年预计增加 30-40万吨, 自有产能稳步扩张,减少外协增厚利润; 万郡绿建新签 41.5 亿元,同比+68.3%, 我们认为经过 3 年培育期, 22 年或呈现扭亏为盈的新局面。 费用率下降,现金流有待改善 21 年公司毛利率为 13.9%,同比-3.9 pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为 1.6%/3.3%/4.0%/1.0%,同比变动-0.4/-0.3/+0.1/+0.3pct,资产及信用减值损失占营收比例同比+0.1pct, 综合影响下归母净利率 4.3%,同比-4.6pct,受钢材价格上涨影响,利润端承压明显。 21 年收现比 86.3%,同比+3.8pct,付现比 98.0%,同比+11.9pct, CFO 净额-9.0 亿元,同比-8.9 亿元,主要系合同资产增加较多。 进军 BIPV 成果初显, 22 年加码异质结及钙钛矿叠层 公司于 21 年 7 月控股浙江合特光电,进军 BIPV 业务。其年产 100 万平方BIPV 组件的智能生产线已经实现投产,截止 21 年末,合特光电累计签约订单 2000 余万元。 22 年合特规划把高效异质结、钙钛矿叠层电池技术产业化,通过市场将储备的技术尽快转化为产品价值和壁垒优势。 我们认为前期通过 EPC 模式导入合特光电产品,实现产品性能快速迭代,后续 BIPV或进入从 1 到 N 的发展快车道,带来企业腾飞的“第二增长极”。 新业务有望持续放量,维持“买入”评级 公司传统主业盈利有望逐渐稳定, 短期来看, 万郡绿建或进入业绩收获期,中长期来看, 进军 BIPV 有望给业绩带来更大增长空间, 考虑到新业务放量仍需时间,我们下调 22-24 年归母净利润至 5.1/5.9/6.6 元( 22-23 年前值6.2/7.6 亿元), 维持“买入”评级。 风险提示: BIPV 业务开展不及预期, 钢材价格上涨超预期,订单签订不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
单银木董事长,董事 339.31 90470 点击浏览
单银木,男,1960年出生,高级经济师,公司创始人,拥有20多年钢结构生产经营管理经验,现任本公司董事长。
单际华总裁,法定代表... 129.7 1490 点击浏览
单际华,男,1987年出生,本科,历任杭萧钢构股份有限公司总经理助理、万郡房地产有限公司副总经理等,现任本公司董事、总裁、萧山区工商业联合会常委、杭州市萧山区总商会第十二届理事会常委中国城市科学研究会第七届理事会理事、市青企协常务理事。
陆拥军副总裁 98 2625 点击浏览
陆拥军,男,1970年出生,硕士。曾任杭州钱江味精总厂劳服公司汽配部经理,杭州江南管道总公司任水暖科科长,萧山同济钢结构工程有限公司经理,2000年加入本公司任新疆办事处主任、本公司副总经理、总经理。现任本公司董事、副总裁,江西杭萧、广东杭萧董事长。
叶静芳副总裁 59.27 14.98 点击浏览
叶静芳,女,1985年出生,本科,曾任杭萧钢构证券事务代表、证券部主任、董事会办公室主任、人力资源总监、总裁助理等,现任本公司副总裁。
刘安贵副总裁,非独立... 73.67 131.4 点击浏览
刘安贵先生:1966年出生,汉族,硕士,高级工程师,清华大学EMBA。曾任青岛捷能汽轮机股份有限公司锻冶室主任、青岛捷能环保科技有限公司营销副总经理、杭萧钢构(山东)有限公司执行副总经理、杭萧钢构(河北)建设有限公司总经理、杭萧钢构(安徽)有限公司董事长。现任公司副总裁及控股子公司杭萧钢构(山东)有限公司董事长兼总经理。
吴华英副总裁 58.82 -- 点击浏览
吴华英,男,1977年出生,硕士,武汉理工大学土木工程专业。曾任浙江杭萧钢构股份有限公司设计工程师、杭萧钢构(江西)有限公司设计部经理、杭萧钢构(江西)有限公司生产运营总监、杭萧钢构(江西)有限公司副总经理。现任本公司副总裁、杭萧钢构(江西)有限公司总经理。
王雷副总裁,非独立... 79.7 -- 点击浏览
王雷先生:1980年出生,汉族,硕士,清华大学经管学院工商管理专业。曾任浙江杭萧钢构有限公司设计部设计工程师,杭萧钢构(河北)建设有限公司设计一室主任、多哈事业部项目执行经理、项目管理中心经理、生产副总、总经理,杭萧钢构(内蒙古)有限公司、杭萧钢构(海南)有限公司董事长。现任公司副总裁及控股子公司杭萧钢构(信阳)有限公司董事长兼总经理和杭萧钢构(兰考)有限公司董事长。
黄新良副总裁 75.04 -- 点击浏览
黄新良,男,1979年出生,硕士,高级经济师、高级工程师、国家一级注册结构工程师、注册咨询工程师(投资)。曾任浙江杭萧钢构股份有限公司设计工程师、设计室主任,湖南远大工程设计有限公司浙江分院总工程师,远大住工(杭州)有限公司总工程师,浙江汉林建筑设计有限公司副总工、副总经理、总经理、董事长,杭萧钢构股份有限公司集团市场营销中心总经理。现任本公司副总裁、浙江汉林建筑设计有限公司董事长、万郡绿建科技有限公司董事长。
蔡志恒副总裁 89.52 -- 点击浏览
蔡志恒,男,1984年出生,博士,高级工程师、一级注册结构工程师。曾任浙江大学建筑设计研究院主任工程师、杭萧钢构(河南)有限公司总经理,现任本公司副总裁、杭萧钢构股份有限公司总经理、杭萧钢构(河南)有限公司董事长。
覃波副总裁 95.32 19.9 点击浏览
覃波,男,1980年出生,本科,高级工程师。2003年3月入职杭萧钢构股份有限公司,曾任工段长,项目副经理,履约部经理,制造部经理,生产运营总监,管理者代表,副总经理等职务。现任本公司副总裁、杭萧钢构(广东)有限公司总经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-07-11杭萧钢构(杭州)智造有限公司42000.00实施中
2023-04-15浙江鼎泓科技发展有限公司3720.01实施中
2022-11-10杭萧钢构(洛阳)有限公司(暂定名)15000.00实施中
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