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精工钢构

(600496)

  

流通市值:55.76亿  总市值:55.76亿
流通股本:20.13亿   总股本:20.13亿

精工钢构(600496)公司资料

公司名称 长江精工钢结构(集团)股份有限公司
上市日期 2002年05月22日
注册地址 安徽省六安市经济技术开发区长江精工工业园...
注册资本(万元) 20128844180000
法人代表 方朝阳
董事会秘书 沈月华
公司简介 长江精工钢结构(集团)股份有限公司(证券代码:600496.SH)成立于1999年,是一家集国际、国内大型钢结构建筑设计、研发、销售、制造、施工于一体的大型上市集团公司,在全国钢结构行业排名中连续六年蝉联第一。作为“世纪工程”北京奥运“鸟巢”、“凤凰展翅”北京大兴国际机场等一系列...
所属行业 水泥建材
所属地域 安徽
所属板块 参股银行-转债标的-融资融券-沪股通-一带一路-北京冬奥-雄安新区-数据中心-装配建筑-光伏建筑一体化-低价股-杭州亚运会-世界杯-破净股
办公地址 上海市闵行区黎安路999号大虹桥国际32层
联系电话 0564-84881818,0564-3631386,021-62968628
公司网站 www.600496.com
电子邮箱 600496@jgsteel.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
钢结构行业674365.5587.31--
集成及EPC79142.3510.25--
其他(补充)10533.621.363761.70100.00
其他结构业务8354.631.08--

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-08 中泰证券 耿鹏智买入精工钢构(6004...
精工钢构(600496) 投资要点 事件:公司发布2023年三季度报告。23Q1-3,公司实现营收115.54亿元,yoy+4.0%,归母净利/扣非净利5.36/4.89亿元,yoy-17.80%/-20.33%;23Q3单季度,实现营收38.30亿元,yoy+0.44%,实现归母净利/扣非净利1.45/1.21亿元,yoy-46.80%/-52.10%。 23Q3钢结构销量、营收稳增,业绩承压 23Q1-3,公司实现钢结构销量90.2万吨,yoy+11.4%,实现营收115.54亿元,yoy+4.0%,归母净利/扣非净利5.36/4.89亿元,yoy-17.80%/-20.33%。23Q3,公司实现钢结构销量32.6万吨,yoy+8.6%,实现营收38.30亿元,yoy+0.44%,实现归母净利/扣非净利1.45/1.21亿元,yoy-46.80%/-52.10%。我们分析业绩承压或系投资收益下降叠加毛利率下降、费用率上升所致。 23Q1-3毛利率下降,费用率上升 毛利方面:23Q1-3,公司综合毛利率13.80%,yoy-0.86pct。分季度看,23Q1/Q2/Q3综合毛利率分别为14.05%/14.25%/13.10%。 费用方面:23Q1-3,公司期间费用率4.85%,yoy+0.29pct,其中销售/管理/财务/研发费用率/占比率分别为1.07%/3.32%/0.46%/4.08%,yoy+0.15/+0.39/-0.25/+0.10pct。 现金流方面:23Q1-3,公司经营性现金流净流出3.62亿元,同比少流出2.08亿元,23Q3,经营性现金流净流出4.28亿元,同比多流出2.51亿元。 新签方面:23Q1-3,公司累计新签161.1亿元,同比高增10.1%;其中23Q3新签49.2亿元,同比-22%。分业务看,专业分包一体化:23Q1-3新签129.5亿元,同比+3.1%;23Q3,新签42.7亿元,同比-19.7%;其中工业建筑新签额27.4亿元,同比+20.4%。新兴业务(EPC及装配式、工业连锁及战略加盟、分布式光伏):23Q1-3,新签30.5亿元,同比+56.7%;23Q3,新签6.1亿元,同比-35.9%。整体高速增长但季度间波动较大。 主业稳扎稳打,BIPV业务快速发展 1)公司钢结构主业稳步推进:主要签约客户包括比亚迪、吉利、宝马、海天味业、今麦郎、发那科、开市客、荷兰夸特纳斯等新兴产业或逆周期行业龙头企业,为公司未来业务稳步推进提供支持;2)BIPV业务有望增厚利润:战略合作端,公司已与敏实集团、长鸿高科等公司就分布式光伏发电项目签署合作协议,实现公司在BIPV业务上的新突破;订单端,23Q1-3,公司分布式光伏BIPV业务签约额1.00亿元,单季度看,7-9月新签0.69亿元、环比增长110%。与国家电力投资集团展开合作,设立合资公司长江精工(上海)新能源有限公司,以“开发+投资+建造+转让”形式推进BIPV新能源领域发展,打通BIPV产业链资金端、资产端,利于公司发挥优质屋顶资源优势,促进BIPV业务开展,并进一步推动钢结构主业发展,提升整体盈利能力。 盈利预测与投资建议:考虑到23Q1-3公司盈利能力下降、新签增速有所放缓,我们下调公司盈利预测,预计公司2023-2025年营业收入147.69、172.70、204.44亿元,同比-5.4%、+16.9%、+18.4%,归母净利润6.22(前值8.69)、7.34(前值10.46)、8.55(前值12.19)亿元,同比-11.88%、18.00%、16.50%,对应EPS为0.31、0.36、0.42元。现价对应PE为10.71、9.07、7.79倍。长期看,公司转型EPC稳步推进,BIPV业务快速成长有望增厚利润。维持“买入”评级。 风险提示事件:钢结构装配式建筑渗透率提升速度不及预期;原材料价格波动风险;公司BIPV业务发展不及预期。
2023-10-29 中银证券 陈浩武,...增持精工钢构(6004...
精工钢构(600496) 公司发布2023年三季报,1-3Q营收115.5亿元,同增4.0%,归母净利5.4亿元,同减17.8%,EPS0.27元,同减17.8%;23Q3营收38.3亿元,同增0.4%,归母净利1.4亿元,同减46.8%。公司订单稳增,业绩承压,维持公司增持评级。 支撑评级的要点 营收净利稳增,现金流改善。1-3Q营收115.5亿元,同增4.0%,归母净利5.4亿元,同减17.8%,EPS0.27元,同减17.8%;23Q3营收38.3亿元,同增0.4%,归母净利1.4亿元,同减46.8%。现金流方面,1-3Q经营现金净额为-3.6亿元,流出规模同比缩小,23Q3经营现金净额为-4.3亿元,流出规模同比扩大。 毛利率、净利率同环比下降。1-3Q公司综合毛利率13.8%,同减0.8pct,净利率4.8%,同减1.2pct;23Q3毛利率13.1%,同减2.6pct,环降1.2pct,净利率4.2%,同减3.3pct,环降1.1pct。 产销稳增,订单承压。1-3Q公司累计新签合同161.1亿元,同增10.1%,23Q3新签合同49.2亿元,同减22.0%。1-3Q钢结构产品销量达90.2万吨,同增11.4%,23Q3钢结构产品销量达32.6万吨,同增8.7%,受公司新厂区搬迁及杭州亚运会带来的物流和停工要求,季度内销量有所影响,随着亚运会带来的管控解除,四季度或有一定积压需求释放。 长期看,EPC转型仍是公司发展主要方向。总承包大势所趋,公司持续推进EPC总包转型,通过产业链一体化,提供从设计、制造到施工、维护的全链条服务,持续提升公司品牌影响力,有望凭借品牌+品质持续提高市场竞争力。 估值 考虑多方因素影响下公司业绩承压,EPC转型短期内或难见成效,部分下调盈利预测,预计公司2023-2025年收入分别为165.8、185.4、207.9亿元,归母净利分别为7.7、9.2、10.8亿元;EPS分别为0.38、0.46、0.53元,市盈率分别为8.9、7.5、6.4倍。维持公司增持评级。 评级面临的主要风险 原材料价格大幅波动,BIPV业务拓展不及预期,下游需求复苏不及预期。
2023-09-07 中泰证券 耿鹏智买入精工钢构(6004...
精工钢构(600496) 事件:公司发布2023年半年度报告。23H1,公司实现营收77.24亿元,yoy+5.9%,归母净利/扣非净利3.91/3.68亿元,yoy+3.0%/+2.0%;23Q2单季度,实现营收40.03亿元,yoy+12.13%,实现归母净利/扣非净利2.11/1.89亿元,yoy+4.2%/-3.3%。业绩基本符合预期。 23H1钢结构销量稳增,营收、业绩稳健 23H1,公司实现钢结构销量57.6万吨,yoy+13%,实现营收77.24亿元,yoy+5.9%,实现归母净利/扣非净利3.91/3.68亿元,yoy+3.0%/+2.0%。分业务看,钢结构/集成及EPC业务分别实现营收67.44/7.91亿元,yoy+21.5%/-49.9%。23Q2,公司实现钢结构销量32.4万吨,yoy+11.7%,归母净利/扣非净利2.11/1.89亿元,yoy+4.2%/-3.3%。 23H1毛利率回升,经营性现金流大幅改善 毛利方面:23H1,公司综合毛利率14.15%,yoy+0.11pct。分季度看,23Q1/23Q2综合毛利率为14.05%/14.25%,yoy分别+0.71/-0.52pct。 费用方面:23H1,公司期间费用率4.81%,yoy+0.24pct,其中销售/管理/财务/研发费用率分别为1.05%/3.37%/0.40%/4.05%,yoy+0.15/+0.51/-0.42/+0.14pct,财务费用率下降主系利息支出减少。 现金流方面:23H1,公司经营性现金流净流入0.66亿元,同比多流入4.60亿元,23Q2,经营性现金流净流入2.61亿元,同比多流入3.72亿元。现金流大幅改善,主系公司销售商品收到款项增加。 23H1新签高增,EPC及装配式建筑增速亮眼 新签订单、销量高增。23H1公司累计新签项目224个,项目金额达111.9亿元,同比高增34.5%。分业务看,公司新签专业分包一体化业务合同金额86.9亿元、同比增长19.5%,其中,新签工业类建筑57.4亿元、同比增长20.2%,新签公共建筑类项目29.5亿元、同比增长18.1%;EPC及装配式建筑工程项目签约金额22.1亿元,同比大增156.7%。其中,浙江新昌县小球中心项目签约金额较大、为9.0亿元,该项目系公司继杭州亚运会棒(垒)球体育文化中心项目、甘肃省张掖奥体中心建设项目等项目后又一以EPC模式承接的重大体育场馆类项目。 主业稳步推进,BIPV业务增收增利预期强 1)公司钢结构主业稳步推进:主要签约客户包括比亚迪、吉利、宝马、海天味业、今麦郎、发那科、开市客、荷兰夸特纳斯等新兴产业或逆周期行业龙头企业,为公司未来业务稳步推进提供支持;2)BIPV业务有望增厚利润:战略合作端,公司已与敏实集团、长鸿高科等公司就分布式光伏发电项目签署合作协议,实现公司在BIPV业务上的新突破;订单端,23H1,公司分布式光伏BIPV业务签约额0.33亿元,与国家电力投资集团展开合作,设立合资公司长江精工(上海)新能源有限公司,以“开发+投资+建造+转让”形式推进BIPV新能源领域发展,打通BIPV产业链资金端、资产端,利于公司发挥优质屋顶资源优势,促进BIPV业务开展,并进一步推动钢结构主业发展,提升整体盈利能力。 盈利预测与投资建议:考虑到公司深耕工业领域钢结构,持续布局BIPV,订单单价、利润上升预期强。我们预计公司2023-2025年营业收入187.33、223.55、253.20亿元,同比增长19.9%、19.3%、13.3%,归母净利润8.69、10.46、12.19亿元,同比增长23.1%、20.3%、16.5%,对应EPS为0.43、0.52、0.61元。现价对应PE为8.73、7.26、6.23倍。维持“买入”评级。 风险提示事件:钢结构装配式建筑渗透率提升速度不及预期;原材料价格波动风险;公司BIPV业务发展不及预期。
2023-08-29 中银证券 陈浩武,...增持精工钢构(6004...
精工钢构(600496) 公司发布2023年中报,23H1实现营收77.2亿元,同增5.9%,归母净利3.9亿元,同增3.0%,EPS0.19元,同增3.0%;23Q2营收40.0亿元,同增11.7%,归母净利2.1亿元,同增5.0%。公司订单业绩增长稳健,维持公司增持评级。 支撑评级的要点 营收净利稳增,现金流改善。23H1实现营收77.2亿元,同增5.9%,归母净利3.9亿元,同增3.0%,EPS0.19元,同增3.0%;23Q2营收40.0亿元,同增11.7%,归母净利2.1亿元,同增5.0%。现金流方面,23H1经营现金净额为0.66亿元,同增116.7%,23Q2经营现金净额为2.6亿元,同增337.1%,销售商品、提供劳务收到的现金增加,使得经营现金净额同比大增。 毛利率、净利率环比改善,费用率同环比改善:23H1公司综合毛利率14.2%,同增0.1pct,净利率5.1%,同减0.1pct;23Q2毛利率14.3%,同减0.5pct,环比上涨0.2pct,净利率5.3%,同减0.3pct,环增0.4pct。23H1公司四项费用率8.9%,同增0.4pct;23Q2四项费用率8.2%,同减0.2pct,环降1.4pct,23Q2除财务费用率外,销售、管理、研发费用率均环比下降。 订单产销双增,23H1公司累计新签合同111.9亿元,同增34.5%,23Q2新签合同56.9亿元,同增47.3%,公司订单增长强劲,未来业绩有保障。23H1钢结构产品销量达57.6万吨,同增13.0%,23Q2钢结构产品销量达32.4万吨,同增11.7%。 作为大型工业厂房承建方,公司具备BIPV、储能等业务引流能力。公司作为具备全产业链竞争优势的承建方,不仅掌握业务流量入口,还可以为客户提供新能源设施的建设解决方案。随着组件价格下降,年内分布式光伏业务有望迎来订单释放,增厚公司利润。 估值 考虑公司主业增长稳健,维持盈利预测,预计公司2023-2025年收入分别为180.0、211.5、255.1亿元,归母净利分别为8.4、10.7、13.0亿元;EPS分别为0.42、0.53、0.65元。维持公司增持评级。 评级面临的主要风险 原材料价格大幅波动,BIPV业务拓展不及预期,下游需求复苏不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
方朝阳董事长,总裁,... 208.32 502.8 点击浏览
方朝阳,公司董事长兼总裁。中国国籍,无境外永久居留权。中欧国际工商学院EMBA,正高级经济师、高级工程师。浙江省绍兴市第九届人大常委、浙江省工商联第十二届常委、上海浙江商会执行副会长、浙江省青少年发展基金会副理事长等。现任公司董事长兼总裁及公司部分子公司董事等,精工控股集团有限公司董事长、中建信控股集团有限公司董事长、会稽山绍兴酒股份有限公司董事长、浙江精工集成科技股份有限公司董事。
李栋联席总裁 60.84 -- 点击浏览
李栋,公司联席总裁。中国国籍,无境外永久居留权。大学本科学历,教授级高级工程师,一级注册建造师。成都市劳动模范、全国优秀项目经理。曾就职于中建八局、中建科技集团等公司历任西南总经理、董事兼执行总经理等职。现任公司联席总裁。
裘建华联席总裁,非独... 129.4 19.8 点击浏览
裘建华,公司董事兼联席总裁。中国国籍,无境外永久居留权。中欧国际商学院EMBA,高级工程师、高级经济师。中国建筑金属结构协会副会长。曾就职于中国人保、平安保险等公司。现任公司董事兼联席总裁及公司部分子公司董事长、董事等、中建信控股集团董事。
孙关富执行总裁,执行... 138.02 39.6 点击浏览
孙关富,公司执行董事长兼执行总裁。中国国籍,无境外永久居留权。长江商学院EMBA,教授级高工,高级经济师。中国钢结构协会副会长、中国建筑业协会钢木建筑分会副会长、浙江省对外承包商会理事、浙江省慈善联合总会副会长,第九届绍兴市政协委员。历任浙江精工钢结构有限公司常务副总、总经理等职。现任公司执行董事长、执行总裁及公司部分控股子公司董事长、董事等,精工控股集团副董事长、中建信控股集团董事。
沈月华副总经理,董事... 48 14.85 点击浏览
沈月华,公司副总裁兼董事会秘书。中国国籍,无境外永久居留权。浙江大学硕士,高级经济师、注册会计师协会非执业会员。曾于中国平安人寿保险股份有限公司总公司、中国证监会上海监管局等单位任职。现任公司副总裁、董事会秘书。
洪国松副总裁 76.88 -- 点击浏览
洪国松,公司高级副总裁。中国国籍,无境外永久居留权。中欧国际工商学院工商管理硕士学位(EMBA),教授级高工。曾任职于江桥第二建筑工程有限公司等公司。历任浙江精工钢结构集团有限公司副总经理、湖北精工钢结构有限公司总经理等职。现任公司高级副总裁、精工工业建筑系统集团董事长兼总经理。
刘中华副总裁,总工程... 117.37 -- 点击浏览
刘中华,公司副总裁兼总工程师。中国国籍,无境外永久居留权。郑州大学硕士,教授级高工。中国钢结构协会专家委员会专家,中国建筑金属结构协会建筑钢结构专家委员会专家。历任公司技术中心负责人、执行总工程师,绿筑集成总经理等职。现任公司副总裁兼总工程师。
张泉谷副总裁 134.34 -- 点击浏览
张泉谷,公司高级副总裁。中国国籍,无境外永久居留权。浙江大学本科,高级工程师,国家一级注册建造师。安徽省六安市第六届政协委员、安徽省钢结构协会副会长。曾就职于绍兴县建筑工程公司等公司。历任华北分公司总经理等职。现任公司高级副总裁、安徽分公司总经理。
潘吉人副总裁 75.16 -- 点击浏览
潘吉人,公司高级副总裁。中国国籍,无境外永久居留权。浙江师范大学学士,高级经济师。曾就职于浙江杭康药业有限公司、杭州欣阳三友化工有限公司、杭州恒达钢构等公司。历任浙江精工钢结构集团有限公司总经理助理、副总裁等职。现任公司高级副总裁、浙江精工总裁。
王爱民副总裁 182.08 -- 点击浏览
王爱民,公司高级副总裁。中国国籍,无境外永久居留权。华东理工大学硕士。曾就职于杭萧钢构股份有限公司、亨特道格拉斯工业(中国)有限公司等公司。现任公司高级副总裁。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-02-29诸暨普华灼然创业投资合伙企业(有限合伙)5000.00实施中
2023-12-26精工工业建筑系统集团有限公司2000.00实施中
2023-08-24绍兴绿杉股权投资合伙企业(有限合伙)3303.00实施完成
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