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驰宏锌锗

(600497)

  

流通市值:288.68亿  总市值:288.68亿
流通股本:50.91亿   总股本:50.91亿

驰宏锌锗(600497)公司资料

公司名称 云南驰宏锌锗股份有限公司
上市日期 2004年04月05日
注册地址 云南省曲靖市经济技术开发区
注册资本(万元) 50912915680000
法人代表 陈青
董事会秘书 陈青(代)
公司简介 云南驰宏锌锗股份有限公司是一户以铅锌锗产业为主,集地质勘探、采矿、选矿、冶炼、化工、深加工、贸易和科研为一体的综合性矿业公司,成立于2000年,前身为“一·五”计划156个重点项目之一的会泽铅锌矿,2004年A股上市。2019年进入中铜、融入中铝,托管金鼎锌业、云铜锌业、青海鸿鑫...
所属行业 有色金属
所属地域 云南
所属板块 军工-稀缺资源-新材料-基本金属-预盈预增-融资融券-国企改革-小金属概念-中证500-沪股通-央企改革
办公地址 云南省曲靖市经济技术开发区翠峰路与学府路交叉口
联系电话 0874-8966688,0874-8966698
公司网站 chxz.chinalco.com.cn
电子邮箱 chxz600497@chxz.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
有色金属采选、冶炼1451520.9266.281126895.5061.17
有色金属产品贸易687967.5231.41686594.3237.27
其他(补充)50536.082.3128616.951.55

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-12-20 国金证券 李超,宋...买入驰宏锌锗(6004...
驰宏锌锗(600497) 事件 12 月 19 日公司发布公告, 拟以现金人民币 10.92 亿元收购云铜集团和云铜锌业分别持有的青海鸿鑫 65%、 35%股权,收购完成后公司将直接持有青海鸿鑫 100%股权。 同时公司拟托管金鼎锌业 100%股权和云铜锌业 81.12%股权。 点评 拟收购青海鸿鑫,产能产量增长提升公司竞争力。 公司拟以现金收购青海鸿鑫 100%股权,收购完成后青海鸿鑫成为公司全资子公司。青海鸿鑫拥有 1 个采矿权和 2 个探矿权,牛苦头矿区 M1 磁异常多金属矿采矿权生产规模 75 万吨/年,年产铅锌金属量 3.8 万吨左右。 牛苦头矿区 M4 磁异常区铁多金属矿勘探探矿权保有铅锌矿(含铅锌矿体、锌矿体)工业矿(探明+控制+推断)资源储量矿石量 1,280.84 万吨,铅金属 14.11 万吨,锌金属 35.98 万吨,牛苦头矿区 M2、 M3、 M5、 M6 磁异常区铁多金属矿详查探矿权控制+推断工业铅锌矿矿石量 512.16 万吨,其中铅金属 6.4 万吨,锌金属 12.63 万吨。 收购完成后青海鸿鑫纳入公司合并报表范围,将提升公司主营产品产量, 增厚公司资源储备,提升核心竞争力。 青海鸿鑫规划改扩建,有望进一步提升盈利能力。 22 年青海鸿鑫实现净利润 2.32 亿元, 1-3Q23 净利润 0.59 亿元。 昆明有色冶金设计研究院 23 年 12 月提交了改扩建工程初步设计, 确定露采铅锌矿生产规模 84 万吨/年,硫铁矿+硫铜矿生产规模为 56 万吨/年,当前改扩建相关工作已开始进行, 改扩建项目完成后青海鸿鑫主要产品产量及盈利规模有望提升。 托管集团资产, 促进业务联动。 公司拟托管金鼎锌业 100%股权和云铜锌业 81.12%股权, 托管期限均为 5 年,托管费用均为 100 万元/年, 金鼎锌业和云铜锌业 1-3Q23 净利润分别为 0.93 亿元和1.30 亿元, 云铜锌业拟于昆明安宁工业园新建 15 万吨/年锌冶炼厂,目前已启动项目建设。本次托管将有效发挥公司和托管标的业务的联动效应,实现双方在铅锌产业链的资源共享与优化配置。上述两家公司均为集团承诺注入资产,中铝集团和中国铜业拟将原承诺履行期限延长 5 年至 29 年 1 月 8 日,本次托管有助于促进公司与托管标的业务协同发展,推动集团资产顺利注入上市公司。 盈利预测&投资建议 不考虑本次收购事项影响, 预计公司 23-25 年营收分别为223/228/231 亿元,归母净利润分别为 19.28/21.07/25.64 亿元,EPS 分别为 0.38/0.41/0.50 元,对应 PE 分别为 12.78/11.70/9.61倍。维持“买入”评级。 风险提示 产品价格大幅波动; 资产注入不及预期; 项目建设不及预期。
2023-10-29 民生证券 邱祖学买入驰宏锌锗(6004...
驰宏锌锗(600497) 事件:近期公司发布2023年三季报。2023年前三季度,公司实现营收164.04亿元,同比增长0.8%;归母净利润16.33亿元,同比增长14.7%;扣非归母净利15.74亿元,同比增长18.5%。其中2023年第三季度,公司实现营收53.9亿元,同比增长0.3%、环比增长3.2%;归母净利润5.63亿元,同比增长38.9%、环比增长15.1%;扣非归母净利5.47亿元,同比增长59.1%、环比增长21%,业绩超此前我们的预期。 业绩分析:公司抢抓冶炼生产,实施降本增效并加大销售力度,使得在锌价同比下滑的情况下,实现利润同环比增长。上半年公司实现所属冶炼企业全部盈利,特别呼伦贝尔驰宏实现成立以来首次盈利,预计三季度延续这种趋势。量: Q1-3公司矿山产量同比小幅增加,冶炼产量增幅较大。Q1-3公司铅锌金属产量分别为6.68、19.11万吨,同比分别增长6.0%、11.2%;生产铅产品、锌产品、锗产品含锗、银产品、黄金数量分别为13.21万吨、38.64万吨、44.31吨、116.09吨、96.59千克,同比分别变化28.1%、18.7%、39.3%、22.4%、77.4%。Q3单季度,公司生产铅锌金属量分别为2.52、6.92万吨,同比分别增长4.1%、14.8%,生产铅锌产品分别4.94、12.24万吨,同比分别增长36.5%、37.5%,锗产品含锗产量12.21吨,同比下滑19.4%。价:Q3铅锌价格分别同比变化6.8%,-14.2%,环比分别变化5.3%、0.6%。 财务分析:毛利率提升,期间费用下降。公司Q1-Q3毛利率为16.75%,同比+1.37pct,Q3单季度毛利率为17.96%,同比+3.84pct,环比+1.80pct。Q1-3公司销售/管理/财务/研发费用分别0.26/5.40/0.74/0.34亿元,同比变化+35.1%/+0.1%/-53.4%/-3.6%,其中销售费用增加主要系公司销售人员薪酬增加所致,财务费用减少主要系债务规模压降,利息支出减少所致。减值影响减弱,公司2023年Q1-3计提资产减值损失1567万元,同比减少63%,此外公司Q1-3还转回信用减值损失2146万元。 未来看点:国内最大的铅锌采选冶一体化企业,期待集团资源注入。公司拥有铅锌矿山6座,保有铅锌资源储量3200万吨,平均地质品位15.98%;锗产品含锗产能60吨/年,约占全球的三分之一,资源禀赋高;金鼎锌业、青海鸿鑫及云铜锌业等集团铅锌资源有望注入上市公司,成长可期。 投资建议:公司铅锌资源丰富,内部继续挖潜+集团资源注入可期,业绩有望保持增长,我们预计2023/2024/2025年分别实现归母净利润20.45/21.72/25.05亿元,同比分别增加205.3%/6.2%/15.3%,EPS分别为0.40/0.43/0.49元/股。以2023年10月27日收盘价计算,公司2022/2023/2024的PE为13/12/10倍,维持“推荐”评级。 风险提示:铅锌价格下跌风险,项目增产不及预期风险。
2023-10-27 国金证券 李超,宋...买入驰宏锌锗(6004...
驰宏锌锗(600497) 事件 10月26日公司公布23三季报,1-3Q23实现营收164.04亿元,同比+0.82%;归母净利16.33亿元,同比+14.67%;扣非归母净利15.74亿元,同比+18.53%。3Q23实现营收53.90亿元,环比+3.15%;归母净利5.63亿元,环比+15.23%;扣非归母净利5.47亿元,环比+21.05%。 点评 Q3铅锌盈利环比提升。3Q23长江有色锌均价2.10万元/吨,环比+0.42%,长江有色铅均价1.61万元/吨,环比+5.52%,同期公司矿山产铅金属2.52万吨、锌金属6.92万吨、铅产品4.94万吨、锌产品4.94万吨、锗产品含锗12.21吨、银产品50.25吨、黄金36.55千克。Q3公司主要产品铅锌价格环比上涨,带动营收规模提升,同时公司矿山资源优质,高品位矿山及领先行业的采选冶核心技术指标贡献低成本优势,Q3公司综合毛利率环比提升1.8个百分点至17.96%,净利率环比提升1.06个百分点至10.43%。 现金流状况改善,资产减值压力缓解。Q3公司经营性现金流净流入8.53亿元,环比+26.96%,现金流状况明显改善。Q3公司资产减值损失0.03亿元,环比Q2减亏0.17亿元,资产减值压力缓解。 选矿、冶炼提质增效成果显著。驰宏会泽矿业选矿厂提质增效项目取得云南省应急管理厅安全设施设计批复,助力驰宏会泽矿业建设安全高效标杆矿山;1H23呼伦贝尔驰宏实现成立以来首次盈利,9月其生产铅锭质量由Pb99.994品质提升至Pb99.996品质,完全符合即将于24年3月1日实施的新国标,为铅锭产品在上期所注册成功奠定良好基础,提升公司生产技术优势。 战略新兴产品逐渐丰富,自主创新能力提升。9月驰宏会泽冶炼热镀锌合金技改项目产出第一批锌合金,当前一期项目具备2.4万吨/年产能,二期改造后将再实现3.6万吨/年产能;驰宏科工22年以来研制出5N高纯锌片、高纯镉粒、6N高纯锌锭等关键材料,配套航空航天、造船、新型医用和新型能源等领域。新兴产品的研发成功和批量化生产有效提升技术优势,助力公司高质量发展。 盈利预测&投资建议 预计公司23-25年营收分别为223/228/231亿元,归母净利润分别为19.28/21.07/25.64亿元,EPS分别为0.38/0.41/0.50元,对应PE分别为13.23/12.11/9.95倍。维持“买入”评级。 风险提示 产品价格大幅波动;资产注入进度不及预期;项目建设不及预期;资产减值风险。
2023-09-08 国金证券 李超,宋...买入驰宏锌锗(6004...
驰宏锌锗(600497) 投资逻辑 锌铅资源优质,核心技术指标行业领先。公司铅锌资源量3200万吨,矿山年产能39万吨,锌铅冶炼年产能63万吨,锌产品是公司主要利润来源,2022年贡献76%营收和69%毛利。1H2023公司矿山产铅4.16万吨,矿山产锌12.19万吨,生产锌产品26.4万吨,铅产品8.27万吨,均实现同比增长;营收110.13亿元,同比+1.06%,归母净利润10.69亿元,同比+5.01%。公司矿山资源优质,会泽矿业为世界品位最高的在产单体矿山,依托高品位矿山资源和持续科技创新,公司采选冶核心技术指标领先行业,显著降低生产成本,增厚利润空间。预计2023-2025年锌、铅产品销量维持48万吨和23万吨,铅锌价格小幅上涨,锌锭含税均价为2.17/2.2/2.2万元/吨,铅锭含税均价为1.58/1.6/1.6万元/吨。 矿山建设进行时,资源稳步接续保障可持续发展。驰宏会泽矿业安全高效标杆矿山项目预计2025年12月建成,为公司高质量发展增添动能;西藏鑫湖矿业洞中拉项目预计2023年底全部建设完成,高品位矿山投产后将为公司降本增量做出贡献;彝良驰宏毛坪铅锌矿资源持续接替工作主体工程2022年9月完工,铅锌金属年产能13万吨,未来将贡献矿产铅锌增量。公司关注资源消耗与增储动态平衡,连续19年资源增量大于消耗量,实现资源稳步接续。 布局战略新兴产业,提升产品附加值。公司锌合金和锗产业属于战略新兴产业,均为上游铅锌采选冶延伸产业,一体化优势显著。(1)驰宏新材料厂拥有锌合金年产能12万吨,依托自产优质锌片及采选冶产业链降低成本,锌合金售价高出传统锌锭400元/吨,产品盈利空间显著提升。会泽冶炼6万吨/年锌合金技改项目投产2.4万吨,有望优化公司产品结构、实现量利齐升。(2)伴随锗产量提升和研发项目产业化应用,锗产品毛利率从2016年的3.74%稳步提升至2022年的39.93%,成为公司毛利率排名第二的产品。预计2023-2025年锗产品销量维持60吨。 定位集团锌铅矿业平台,集团资产注入可期。公司与中铝集团、中国铜业下属的金鼎锌业、青海鸿鑫、云铜锌业存在同业竞争,上述企业2022年生产矿产铅锌约15万吨、冶炼锌20万吨。据公司2023年半年报,2018年12月底中铝集团和中国铜业承诺5年内解决与公司的同业竞争问题,当前承诺期限临近,预计上述资产注入上市公司后将大幅提升产品产销规模及可持续发展能力。 盈利预测&投资建议 在不考虑集团资产注入的情况下,预计公司2023-2025年营收分别为223/228/231亿元,实现归母净利润分别为19.28/21.07/25.64亿元,EPS分别为0.38/0.41/0.50元,对应PE分别为14.28/13.07/10.74倍。参考可比公司2023年19倍PE估值,给予公司2023年20倍PE,目标价7.60元,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示 产品价格大幅波动;资产注入进度不及预期;项目建设不及预期;资产减值风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈青董事长,代理总... 128.45 2.1 点击浏览
陈青先生:1969年5月出生,汉族,中共党员,中国国籍,本科学历,高级管理人员工商管理硕士,高级政工师,1987年7月参加工作。历任新巴尔虎右旗荣达矿业有限责任公司党委书记,昭通市铅锌矿矿长兼资源接替工程指挥部指挥长,彝良驰宏矿业有限公司总经理、党委副书记,昭通驰宏矿业有限公司总经理、资源接替工程指挥部指挥长,巧家驰宏矿业有限公司总经理,大关驰宏矿业有限公司总经理,云南金鼎锌业有限公司董事长、执行董事、党委书记、总经理,云南驰宏锌锗股份有限公司党委书记。现任云南驰宏锌锗股份有限公司董事、党委副书记。曾任云南驰宏锌锗股份有限公司总经理。
陈青董事长,代理总... 128.45 2.1 点击浏览
陈青先生:1969年5月出生,汉族,中共党员,中国国籍,本科学历,高级管理人员工商管理硕士,高级政工师,1987年7月参加工作。历任新巴尔虎右旗荣达矿业有限责任公司党委书记,昭通市铅锌矿矿长兼资源接替工程指挥部指挥长,彝良驰宏矿业有限公司总经理、党委副书记,昭通驰宏矿业有限公司总经理、资源接替工程指挥部指挥长,巧家驰宏矿业有限公司总经理,大关驰宏矿业有限公司总经理,云南金鼎锌业有限公司董事长、执行董事、党委书记、总经理,云南驰宏锌锗股份有限公司党委书记。现任云南驰宏锌锗股份有限公司董事、党委副书记。曾任云南驰宏锌锗股份有限公司总经理。
黄云东副总经理 89.59 -- 点击浏览
黄云东先生:1976年2月出生,汉族,中共党员,中国国籍,高级工程师,硕士学历,历任公司曲靖锌厂技术科副科长、科长、电解车间主任、副厂长、厂长;公司曲靖分公司副经理;大兴安岭云冶矿业开发有限公司副总经理、总经理、党委副书记;呼伦贝尔驰宏矿业有限公司常务副总经理、总经理、党委副书记、党委书记。现任公司副总经理、安全总监。
罗进副总经理 2.08 -- 点击浏览
罗进先生:1972年10月出生,苗族,中共党员,中国国籍,正高级工程师,历任云南会泽铅锌矿采选厂浮选车间副主任;公司会泽采选厂选矿车间主任、副厂长、主任工程师;公司会泽资源接替工程指挥部矿山技术处主任工程师;公司会泽技术处副处长;新巴尔虎右旗荣达矿业有限公司副总经理;彝良驰宏矿业有限公司总经理、党委书记、执行董事、矿山资源开发指挥部指挥长;驰宏科技工程股份有限公司董事长、总经理;公司副总工程师、矿山事业部副总经理。现任公司副总经理、矿山事业部总经理,彝良驰宏矿业有限公司执行董事。
戴兴征副总经理 14.56 -- 点击浏览
戴兴征先生:1966年8月出生,汉族,中共党员,中国国籍,正高级工程师,硕士学历,历任云南冶炼厂粗炼分厂厂长助理、办公室副主任、综合车间副主任(主持行政工作)、稀贵分厂厂长、技术开发处干部,昆明市锌厂干部、副厂长,云南冶炼厂总工程师,昆明云冶锌业股份有限公司副总经理、总工程师,云南云冶锌业股份有限公司副总经理、总工程师,云铜优美科锌业合金有限公司副总经理,云南云铜锌业股份有限公司副总经理、总工程师,云南铜业(集团)有限公司科技部主任、生产科技部主任,青海鸿鑫矿业有限公司总经理,云南云铜锌业股份有限公司董事长、党委书记、总经理。现任公司副总经理、冶炼事业部总经理。
王小强副总经理,代理... 94.1 5.5 点击浏览
王小强先生:1978年11月出生,汉族,中共党员,中国国籍,工程师,本科学历,历任公司会泽铅厂锌粉车间副主任、主任、鼓风炉车间主任、副厂长,公司会泽冶炼厂安全环保部副部长、部长,公司冶炼管理中心副主任、信息管理部部长、电子商务中心副主任、战略与资本运营中心主任、公司董事会秘书。现任公司副总经理,云铜锌业搬迁项目指挥部指挥长,扬帆矿业股份有限公司董事长,玻利维亚亚马逊矿业股份有限公司董事长,D铜矿股份有限公司董事长,驰宏(香港)国际矿业有限公司首席董事,驰宏(香港)国际投资有限公司首席董事,塞尔温驰宏矿业有限公司董事长,驰宏卢森堡有限公司董事长。
王小强副总经理 94.1 5.5 点击浏览
王小强先生:1978年11月出生,汉族,中共党员,中国国籍,工程师,本科学历,历任公司会泽铅厂锌粉车间副主任、主任、鼓风炉车间主任、副厂长,公司会泽冶炼厂安全环保部副部长、部长,公司冶炼管理中心副主任、信息管理部部长、电子商务中心副主任、战略与资本运营中心主任、公司董事会秘书。现任公司副总经理,云铜锌业搬迁项目指挥部指挥长,扬帆矿业股份有限公司董事长,玻利维亚亚马逊矿业股份有限公司董事长,D铜矿股份有限公司董事长,驰宏(香港)国际矿业有限公司首席董事,驰宏(香港)国际投资有限公司首席董事,塞尔温驰宏矿业有限公司董事长,驰宏卢森堡有限公司董事长。
苏廷敏非独立董事 -- -- 点击浏览
苏廷敏先生:1960年3月出生,满族,中共党员,中国国籍,经济师,大专学历,历任辽宁省葫芦岛市高桥加油站站长;辽宁省葫芦岛市高桥开发区政府综合办公室主任;辽宁省葫芦岛市高桥开发区人大主席;新巴尔虎右旗荣达矿业有限责任公司副总经理。现任公司董事。
明文良董事 -- -- 点击浏览
明文良先生:1966年12月出生,汉族,中共党员,工程硕士,高级工程师,1989年7月参加工作。历任中铝润滑科技有限公司总经理,中国铝业公司铝加工事业部产业发展部总经理,中铝华中铜业有限公司党委书记、董事长、总经理,中铜华中铜业有限公司党委书记、董事长、总经理。现任中铜华中铜业有限公司党委书记、总经理。
王强非独立董事 0 -- 点击浏览
王强先生:1964年9月出生,汉族,中共党员,中国国籍,高级工程师,硕士学历,历任有色总公司人事教育部董事监事管理处副处长;国家有色局人事司(机关党委)干部二处副处长;中国稀有稀土金属集团公司人事部劳资处处长;中国铝业公司人事部干部处(培训处)处长、企划发展部规划发展处处长、投资部资本运营处处长、投资部副主任、资本运营部副主任,兼有研稀土新材料股份有限公司副董事长;中国铝业股份有限公司资本运营部副总经理;中国铜业有限公司投资管理部总经理;中铝上海铜业有限公司党委书记、副总经理;中国铝业公司资本运营部主任;中铝矿产资源有限公司党委书记、纪委书记、工会主席、副总经理;中铜矿产资源有限公司党委副书记、工会主席、纪委书记;中铝矿业国际有限公司专职董事。现任中铝创新开发投资公司专职董事和公司专职董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-01-06青海鸿鑫矿业有限公司109236.19股东大会通过
2024-01-16青海鸿鑫矿业有限公司109236.19实施完成
2021-11-12上海滇鑫浦慧融资租赁有限公司6565.00实施中
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