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锦江股份

(600754)

36.37

0.68  (1.91%)

今开:35.84最高:36.62成交:2.73万手 市盈:0.00 上证指数:3213.84   0.64%2018-05-21
昨收:35.69 最低:35.83 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:10765.35  0.87%15:31:01

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锦江股份(600754)公司资料

公司名称 上海锦江国际酒店发展股份有限公司
上市日期 1996年10月11日
注册地址 上海市浦东新区杨高南路889号东锦江大酒...
注册资本(万元) 95793.64
法人代表 俞敏亮
董事会秘书 胡暋
公司简介 上海锦江国际酒店发展股份有限公司 是中国最大的酒店、餐饮业上市公司。公司于1994年在上海证券交易所上市,A股股票代码为600754,B股股票代码为900934。公司食品及餐饮业务涉及团膳,中、西式连锁快餐,日式连锁快餐,中式创意融合菜餐厅等。拥有“新亚大包”、“锦庐”、“鼎味源”、“锦...
所属行业 住宿和餐饮业-住宿业
所属地域 上海市
所属板块 参股券商-基金重仓股-QFII持股-上海本地-上海本地-长三角经济区-保险重仓股-地方国企改革-证金概念-沪港通-...
办公地址 上海市延安东路100号25楼
联系电话 021-63217132
公司网站 http://www.jinjianghotels.sh.cn
电子邮箱 JJIR@jinjianghotels.com

    锦江股份第三季度实现主营收入100.30亿元,比上年增长32.86%。

最近报告期收入占比2017-12-31
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  • 有限服务98.13%
  • 食品及餐1.87%
  • 其他业务0.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
有限服务型酒店营运及管理业务1332827.43 98.13% 117263.29 90.53%
食品及餐饮业务25417.04 1.87% 12259.97 9.47%
其他业务13.89 0.00% 6.18 0.00%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票000166申万宏源14969564.001496956.40
股票000783长江证券53000000.0094609256.47
股票002186全聚德95608.0022945.92
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-05-07 信达证券... 陶伊雪...增持事件: 4 月28 ...
事件: 4 月28 日,公司发布2018 年第一季度报告。2018 年第一季度,公司实现营业收入 325,086 万元(+14.48%),其中公司有限服务型连锁酒店业务中国大陆境内实现合并营业收入 229,527 万元(+15.12%),境外实现营业收入 89,951 万元(+15.06%)。公司一季度实现归属于上市公司股东的净利润23,044 万元(+15.78%),实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,915 万元(+32.75%)。 点评: 费用率继续下降。在酒店繁荣期中,酒店收入增速超过成本费用增速,成本费用率下降,利润大幅提升。2018 年Q1 公司TTM 销售+管理费用率为77.9%,比2017 全年的销售+管理费用率降低0.4 个百分点。我们在前期报告中预期公司2017 年至2020 年每个季度销售管理费用率约下降 0.7~1.2 个百分点,公司实际2018 年Q1 下降0.4 个百分点,降幅略低于平均值,仍处在费用率下降通道内。由于一季度为酒店行业淡季,Q1 收入增速往往低于全年平均值,销售管理费用率下降速度略低于平均降幅属于正常情况(参考2017 年Q1,锦江股份销售管理费用增长2.4%,而全年销售管理费用为-0.7%)。 公司归母净利润大幅上涨。公司一季度实现归属于上市公司股东的净利润23,044 万元(+15.78%);扣非净利润6,915 万元(+32.75%),上升1,706 万元。扣非净利润上升一方面因为有限服务型酒店收入增长;上海、杭州、苏州、无锡肯德基投资收益同比增加,另一方面源于公司销售管理费用率下降。除此之外,影响公司净利润的主要因素还有法国卢浮集团因所适用的企业所得税税率下调;报告期内锦江之星因子公司动迁取得补偿收益;公司出售长江证券股票所得税前收益比上年同期减少。 公司签约酒店规模与速度提升。公司一季度净增开业酒店164 家,其中直营酒店-10 家,加盟酒店+174 家。截至2018 年3 月31 日,公司已经开业的酒店合计为6,858 家,已开业的酒店客房总数为667,875 间,以房间数来算加盟比例达到82.35%。 截至3 月31 日,公司已签约的酒店规模为9,682 家,客房规模合计达到968,395 间,从签约规模与速度来看,预计2018 年将有大量酒店新开业,带动公司规模利润上升。 Q1 境内平均RevPAR 上涨亮眼。从经营数据来看锦江股份Q1 经营情况良好,境内、境外RevPAR 均保持同比正增长。其中境内全部开业酒店平均出租率为74.79%(同比-1.2%), ADR为190.06元/间(同比+9.5%),RevPAR为142.15元/间(同比+7.8%),ADR与RevPAR涨幅较大。 公司在Q1公告中首次披露了开业18个月以上成熟门店数据,其中ADR为182.25元/间(+5.3%),RevPAR138.38元/间(+3.5%),均低于境内平均值,说明公司境内平均RevPAR上涨主要由于品牌升级因素带动。 境外全部开业酒店平均出租率为59.32%(同比+2.8%),ADR为54.28欧元/间(同比-4.6%),RevPAR为32.20欧元/间(同比0%)。 盈利预测与投资评级:受益于酒店行业进入上行周期,RevPAR 的上涨将持续带动公司运营利润率的增长。公司完成大规模收购,对内部资源的整合将降低公司成本费用率,公司盈利能力将显著提升并逐步释放,我们预测公司 18/19/20 年将实现营业收入 148/159/173 亿元,实现归母净利润 12/19/25 亿元,对应 EPS1.27/1.99/2.66 元/股。维持公司“买入”评级。 风险因素:宏观经济周期性波动与行业增速不达预期的风险(包括政策性风险)、通货膨胀风险、行业竞争风险、加盟店风险、汇率风险,以及不可抗力因素。
2018-05-04 国泰君安... 刘越男...增持业绩符合预期,...
业绩符合预期,同比依然在加速。①一季度经营数据符合预期,凭借优质物业及中档良好布局RevPAR增速7.8%表现亮眼;②酒店物业集中续签期将至,公司品牌+物业优势明显,续签率高;③公司正积极进行预定及采购系统整合,将显著提升盈利能力,维持公司2018/19年EPS为1.01/1.10元,目标价41.83元。 业绩简述:2018Q1公司实现营收32.51亿元/+14.48%;归母净利2.30亿元/+15.78%,归母扣非净利6914.6万元/+32.75%;非经常损益1.61亿元,其中长江证券投资收益7,738万元,卢浮集团所得税调整影响5,776万元。RevPAR同比依然在加速,新开店较多拖累出租率增速。①Q1整体RevPAR+7.77%,平均房价+9.53%,出租率-1.22pct主要受新开门店较多拖累;②中端酒店RevPAR+2.31%,经济型酒店RevPAR+1.55%;③一季度毛开店258家,净开164家,目前公司中档占比26.36%。 系统整合提升盈利能力,公司将凭品牌优势在物业集中续签期受益。①公司现正进行系统整合,管理+财务费用率同降2.83pct,预计2020年整合完成后管理及销售费用率将进一步下降;②酒店物业进入集中续签期,公司品牌优势明显续签率高,目前公司快速开店卡位优质物业,布局中档酒店赛道,预计将在未来迎来爆发;③集团旗下Wehotel已作为上海市员工持股试点单位,上市公司后续有望受益。 风险提示:宏观经济波动影响酒店行业需求,竞争在短期内加剧。
2018-05-03 国联证券... 徐艺增持铂涛扭亏为盈,...
铂涛扭亏为盈,维也纳归母净利润翻番。今年一季度,铂涛实现营业收入9.68亿元,同比增长15.61%,实现归属于母公司的净利润3269万,去年同期亏损142万,大幅扭亏为盈。我们认为带动铂涛一季度业绩大幅增长的主要原因来自于中端酒店的强势,尤其是喆啡,受益于平均房价的大幅提升,1-3月份的RevPAR的同比增速分别为17.29%、12.89%和21.14%,远超市场预期。维也纳一季度实现营业收入5.96亿元,同比增长30.88%,归属于母公司的净利润6227万,同比增长102.4%。我们认为维也纳目前扩张已经初见成效,2017年维也纳系列净开业酒店290家,快速的扩张拖累了整体RevPAR的增长,但是18个月以上的门店RevPAR增幅仍在5%左右。经过去年的培育期,新增门店的盈利能力已经大幅提升,加之今年一季度平均房价的上浮,维也纳净利润贡献占比已经达到28%,对当期业绩影响较大。 经济型酒店复苏强劲,肯德基投资收益增加。根据一季报披露的子公司的情况显示,锦江之星旅馆有限公司实现营业收入3.16亿元,同比下降2.66%,但是实现净利润6191万元,同比增长104%,盈利能力大幅提升,同时时尚之旅子公司净利率增速也达到31%。结合今年一季度锦江之星的表现来看,1-3月份的RevPAR分别为10.55%、-8.48%和4.57%(2月份主要是由于收到春节因素的影响),较去年1-3月份有较大的改善。同时公司取得的上海肯德基、杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基投资收益比上年同期增加。上海、杭州、无锡和苏州肯德基营业收入分别较去年同期增长2.45%、8.51%、8.55%和6.22%,根据我们的测算,报告期内公司肯德基投资收益较去年同期增长约9.6%。 境内酒店一季度RevPAR增速超预期。公司2018年第一季度中国境内已开业酒店平均房价为190.06元/间,同比增长9.53%,出租率为74.79,同比下降1.22pct,RevPAR为142.14元/间,同比增长7.77%;其中中端酒店平均房价同比增长5.19%,出租率同比下降2.2pct,RevPAR同比增长2.3%;经济型酒店平均房价同比增长3.69%,出租率同比下降1.54pct,RevPAR同比增长1.55%。境外酒店表现略低于预期,整体来看,平均房价同比下降4.6%,出租率同比上升2.75pct,RevPAR较去年同期持平。但是境外中端酒店表现较差,平均房价同比下降9.91%,出租率增长0.58pct,RevPAR同比下滑8.89%。 维持“推荐”评级。截至2018年3月31日,中端酒店家数占比已经达到26.36%,随着中端酒店新开门店的逐渐成熟,利润贡献越来愈大,我们预计公司2018年至2020年的EPS分别为1.08、1.28和1.53,对应当前股价PE分别为31.6倍、26.6倍和22.4倍。 风险提示:新增门店培育缓慢地风险、中端酒店升级不达预期的风险、宏观经济下行的风险。
2018-05-02 华泰证券... 梅昕增持受益行业景气、...
受益行业景气、快速扩张,酒店业务带动业绩快速增长 公司发布18年一季报,基本符合我们预期:营收32.51亿元/+14.48%;归母净利润2.30亿元/+15.78%;扣非归母净利润6915万元/+32.15%。净利润与扣非净利润增速差异较大主要因为:1)18年出售长江证券股权获得投资收益7738万元,同比减少928万元;2)法国企业所得税调整影响所得税额5776万元,同比减少5210万元;3)增加子公司动迁补偿受益7661万元。扣非净利润快速增长主要受益于有限服务酒店行业高景气,铂涛、维也纳发力加盟扩张,带动公司酒店加盟收入和利润快速增长。看好前后端资源整合带来业绩释放空间,维持“增持”评级。 国内酒店表现靓丽,铂涛、维也纳快速扩张带动加盟收入高增长 酒店业务18Q1实现归母净利润1.53亿元/+20.8%,贡献了公司业绩的66.5%;受益于肯德基收入增长带动投资收益增加,食品与餐饮业务贡献利润0.55亿元/+7.5%,贡献占比23.9%。国内各酒店集团来看,原锦江酒店业务实现净利润4875万元/+57.8%;铂涛净利润3269万元,同比扭亏为盈并增加归母净利3384万元;维也纳净利润6227万元/+153%,快速开店扩张带动铂涛和维也纳业绩增长靓丽,公司合并报表中首次加盟费收入1.68亿元/+125%,持续加盟费收入3.1亿元/+50%。 ADR高增长驱动RevPAR继续提升,中端酒店表现优于经济型 18Q1公司国内酒店RevPAR/ADR/OCC增速7.77%/9.53%/-1.22pct,其中中端酒店增速2.31%/5.17%/-2.2pct,高于经济型酒店增速1.55%/3.69%/-1.54pct。18个月以上同店经营来看,国内酒店RevPAR/ADR/OCC增速3.48%/5.27%/-1.32pct,中端酒店增速6.35%/7.22%/-0.68pct,高于经济型酒店增速1.68%/3.78%/-1.53pct。整体数据和同店数据反映出一季度作为酒店住宿淡季,房价提升成为RevPAR增长主要驱动力。 18Q1保持快速开店趋势,加盟店和中高端酒店占比达到新高 18Q1有限服务型连锁酒店净增加164家,其中直营店减少10家,加盟店增加174家,中高端酒店新增144家(占比87.8%)。截止17年底,公司旗下共有酒店6858家,已签约酒店8682家。已开业酒店中直营店1045家,占比15.24%;加盟店5813家,占比提升至84.76%;中高端酒店1808家,占比提升至26.36%。根据一季报,公司预计18Q2酒店业务收入35.1-38.8亿元,同比增长3.6%-14.5%。 酒店行业维持高景气,龙头保持高成长,维持“增持”评级 国内酒店行业景气维持,上市公司作为国内第一大酒店连锁集团,产品规模优势显著,会员数量接近1.3亿行业领先,公司旗下维也纳、铂涛通过加盟管理输出实现高速扩张,实现业绩持续高增长。随着集团体内各品牌前后端资源整合持续推进,后续业绩释放弹性值得期待。维持公司原盈利预测,18-20年EPS1.15/1.39/1.55元,对应PE27.52/22.84/20.49倍,维持原目标价和“增持”评级。 风险提示:需求不达预期风险;企业经营风险;整合不达预期风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2016年12月31日公司高管总数为22人,其中董事会成员9人,监事成员5人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
朱虔首席投资官,董... 18.21 -- 点击浏览
朱虔,男,1973年11月出生,大学,曾任锦江(集团)有限公司、锦江国际(集团)有限公司投资发展部副经理、资源集成部经理助理等职。现任上海锦江国际旅游股份有限公司董事,锦江国际(集团)有限公司投资发展部经理,上海锦江国际投资管理有限公司副总裁等职。
张晓强首席执行官 -- -- 点击浏览
张晓强先生,男,1968年10月出生,大学本科,中共党员。曾任天诚大酒店餐饮总监、温州王朝大酒店餐饮总监、新亚丽景大厦有限公司总经理、海仑宾馆副总经理,现任虹桥宾馆总经理、党委副书记。
俞敏亮董事长,董事 -- 1.4305 点击浏览
俞敏亮,男,1957年12月出生,经济学硕士,中共党员,经济师。曾任上海新亚(集团)股份有限公司总经理,上海新亚(集团)有限公司总经理、党委书记,锦江(集团)有限公司董事长、党委书记,锦江国际(集团)有限公司董事长、党委书记、首席执行官;现任锦江国际(集团)有限公司董事长、党委书记,上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司董事长,上海锦江国际酒店发展股份有限公司董事长。
郭丽娟副董事长,董事... -- -- 点击浏览
郭丽娟,女,1963年3月出生,工商管理硕士,中共党员。曾任共青团上海市委地区部、权益部副部长,上海广告有限公司总经理、董事长、党委书记,上海世博(集团)有限公司总监、副总裁,上海对外服务有限公司执行董事、董事长、党委书记,上海东浩国际服务贸易(集团)有限公司副总裁;现任锦江国际(集团)有限公司总裁、党委副书记、董事,上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司副董事长。
侣海岩副董事长,董事... -- -- 点击浏览
侣海岩,男,1954年11月出生,中共党员,高级经济师。曾任北京昆仑饭店总经理、董事长,锦江国际(集团)有限公司董事、副总裁、高级副总裁、副董事长;现任锦江国际(集团)有限公司董事
卢正刚执行总裁,董事... 72.17 -- 点击浏览
卢正刚先生,1958年出生,中共党员,硕士研究生;现任上海锦江国际酒店发展股份有限公司董事、首席执行官兼财务负责人;曾任上海锦江国际酒店发展股份有限公司董事、副总裁、执行总裁兼财务负责人。
赵令欢董事 -- -- 点击浏览
ZHAO JOHN HUAN(赵令欢),男,1963年1月出生,中国南京大学理学学士学位,美国北伊利诺依州大学电子工程硕士和物理学硕士学位,美国西北大学凯洛格商学院工商管理硕士学位。于2003年加入联想控股并创立弘毅投资,现任弘毅投资总裁、联想控股股份有限公司董事兼常务副总裁,负责对弘毅投资的全面管理及联想控股的战略投资业务,同时担任联想集团有限公司非执行董事、中国玻璃控股有限公司董事会主席、上海城投控股股份有限公司副董事长。
陈礼明董事 -- -- 点击浏览
陈礼明,男,1960年7月出生,工商管理硕士,经济师,中共党员。曾任荷兰上海城酒家有限公司总经理,上海海仑宾馆副总经理,上海新亚(集团)股份有限公司执行经理,锦江国际(集团)有限公司董事会执委会秘书长(副总裁);现任锦江国际(集团)有限公司高级副总裁。
张伏波独立董事 10 -- 点击浏览
张伏波男,1962年出生,博士,经济师。曾任国泰君安证券有限责任公司总裁助理兼经纪业务部总监、代办股份中心总经理,兴安证券有限责任公司副总裁,上海证券有限责任公司副总经理,海证期货有限公司董事长,上海锦江国际酒店发展股份有限公司独立董事、汇信资本有限责任公司独立董事、西藏城投股份有限公司独立董事等职。现任亚太资源开发投资有限公司董事、上海申华控股股份有限公司独立董事。
谢荣兴独立董事 10 -- 点击浏览
谢荣兴,男,1950年10月出生,九三学社社员,高级会计师、律师。曾任万国证券计财部经理、黄浦营业部经理、董事、交易总监,君安证券副总裁、董事、董事会风控主席,国泰君安证券总经济师、投资管理公司副董事长、总裁,国联安基金管理公司督察长,上海市工商第十、十一、十二届常委,上海市黄浦区政协委员(连任两届)、静安区政协委员、常委(连任两届),上海市第十、十一届政协委员,九三学社上海市委经济委员会主任,第一届上海市证券业协会副会长,上海产权交易所顾问,上海市基金业监察长联席会议秘书长,外高桥保税区开发股份有限公司(600648)独立董事;现任九汇律师事务所律师,卓越联创股权投资基金合伙人;兼任上海市财务学会副会长,上海金融文化促进中心副会长,上海市(科委)创投基金评审委专家库成员,交通大学上海高级金融学院研究生企业导师、多层次资本市场研究所所长,上海福卡预经济研究所副秘书长、首席专业研究员,九三学社上海市委经济委员会顾问,上海市红十字会社会监督员,张家港保税科技股份有限公司(600794)独立董事。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
刘晨健职工监事 2016-03-31 2016-07-28 工作变动
陈君瑾职工监事 2015-09-24 2016-03-31 退休
许铭董事 2015-09-24 2016-07-28 工作变动
王志成监事 2012-09-25 2015-09-24 任期届满
康鸣监事 2012-09-25 2015-09-24 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2014-12-16 增资 30000.00 董事会通过
2013-06-15 增资 3000.00 董事会通过
2010-01-30 资产交易 306703.41 证监会批准
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2005-11-14 有偿协议转让 6115.20
2005-11-14 有偿协议转让 6115.20
2005-11-14 有偿协议转让 6115.20
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