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锦江股份

(600754)

24.37

-0.13  (-0.53%)

今开:24.48最高:24.48成交:0.48万手 市盈:0.00 上证指数:2932.60   -0.16%2019-07-26
昨收:24.50 最低:24.26 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:9312.16  -0.35%11:30:00

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竞价

锦江股份(600754)公司资料

公司名称 上海锦江国际酒店发展股份有限公司
上市日期 1996年10月11日
注册地址 上海市浦东新区杨高南路889号东锦江大酒...
注册资本(万元) 95793.64
法人代表 俞敏亮
董事会秘书 胡暋
公司简介 上海锦江国际酒店发展股份有限公司(以下简称
所属行业 住宿和餐饮业-住宿业
所属地域 上海市
所属板块 破净股-基金重仓股-上海本地-上海本地-长三角经济区-保险重仓股-地方国资改革-证金持股-沪股通-上海国资改革...
办公地址 上海市延安东路100号联谊大厦25楼
联系电话 021-63217132
公司网站 http://www.jinjianghotels.sh.cn
电子邮箱 JJIR@jinjianghotels.com

    锦江股份第三季度实现主营收入100.30亿元,比上年增长32.86%。

最近报告期收入占比2018-12-31
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  • 有限服务98.39%
  • 食品及餐1.61%
  • 其他业务0.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
有限服务型酒店营运及管理业务1446073.80 98.39% 141850.56 92.81%
食品及餐饮业务23601.25 1.61% 10996.29 7.19%
其他业务66.95 0.00% 0.00 0.00%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票000166申万宏源14969564.001496956.40
股票000783长江证券53000000.0094609256.47
股票002186全聚德95608.0022945.92
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-07-01 广发证券... 安鹏,...买入公司披露5月数...
公司披露5月数据:境内RevPar增长7.1%,门店净增72家 公司6月27日公告,19年5月公司境内酒店RevPar为164.10元,同比增长7.1%,出租率76.6%,同比下降0.94pct,平均房价214.34元,同比增长8.4%。5月公司门店净开业72家(经济型净减少1家,中高端净开业73家),总开店数达到7788家,中端酒店占比36.5%。 境内酒店经营回暖,出租率跌幅缩窄,房价重归高增速 4月公司RevPar/出租率/平均房价同比下降4.7%/-6.0pct/+2.8%,同4月相比,公司5月出租率显著缩窄,并且平均房价回升至高增速。5月经营回暖部分原因为五一假期错位因素(19年五一假期为5.1-5.4,18年五一假期为4.29-5.1),4月和5月公司加权平均RevPar增速为1.3%,较3月RevPar增速(-0.6%)仍有所回暖。 经济型酒店表现靓丽,中端酒店RevPar小幅下跌 分档次看,经济型酒店RevPar/出租率/平均房价分别增长1.4%/-1.9pct/+4.0%,中端酒店RevPar/出租率/平均房价分别下降0.4%/-1.4pct/+1.4%。经济型酒店经营回暖,主要由于需求好转以及7天优品3.0的门店升级,中端酒店由于新开店较多RevPar小幅下降。l门店扩张速度有所提速,新店中以中高端酒店为主5月公司净开店72家,中高端酒店净开业73家,经济型酒店减少1家;19年1-5月累计净开店345家,较上年同期累计净开店数(288家)有所提速,其中19年1-5月中高端酒店累计净开店377家,较上年同期的261家有明显的提速趋势。截至19年5月底,公司中高端酒店达到2840家,占比36.5%。 开店支撑公司基本面,景气回暖估值修复可期,维持“买入”评级 19年上半年酒店业景气承压,公司凭借中端品牌优势加速整合行业并占据优质物业,门店快速扩张起到基本面支撑作用。公司当前估值处于历史底部,18年5月后酒店行业进入下行期,后续随着低基数效应和宏观经济企稳,公司经营数据有望得到改善,并迎来估值修复。预计19-21年公司EPS分别为1.30/1.39/1.69元/股,剔除投资收益影响后,公司未来扣非净利润的复合增速在15-20%左右,14年以来公司平均市盈率(TTM)为37倍,考虑到国内酒店的整合趋势和公司的行业龙头地位,按19年25倍PE给与合理价值32.50元/股。 风险提示:1)宏观经济下行或将影响行业复苏。2)公司内部整合效果不及预期。3)公司直营店改造进度不及预期。
2019-06-28 国盛证券... 焦俊买入2019M5公司Rev...
2019M5公司RevPAR表现良好,单月数据明显回暖。2019M5锦江股份经济型/中高端/综合RevPAR分别为121.3/212.5/164.1,分别同比+1.4%/-0.4%/+7.1%。若平滑五一假期变化的影响(18年五一假期3天在四月,1天在五月;19年五一假期4天全在五月),2019M4-M5平均经济型/中高端/综合RevPAR分别为120.8/211.6/163.1,同比-6.0%/-4.6%/+0.9%,较前期同比增速并没有进一步下跌。2019M1/M2/M3/M4/M5经济型RevPAR同比分别-8.9%/+0.1%/-7.7%/-12.3%/+1.4%,中高端RevPAR同比分别-9.6%/+2.9%/-5.4%/-8.6%/-0.4%。 酒店数增速未受行业景气度影响,开店速度较去年同期有所加快。2019M5净增酒店数72家,其中境内/境外分别有73/-1家。2019年前5个月,公司共净增酒店345家(较2018年底+4.6%),去年同期净增酒店数288家(+4.3%),增速较去年同期明显加快。其中境内经济型/境内中高端/境外经济型/境外中高端分别净增-31/+400/-1/-23家,同比-0.8%/+18.4%/-0.1%/-7.9%,酒店结构进一步向中高端倾斜。截止2019M5,公司共有酒店数7788家,其中境内经济型/境内中高端/境外经济型/境外中高端分别有3954/2572/994/268家,占比分别为50.8%/33.0%/12.8%/3.4%。 房间数结构进一步向中高端倾斜。2019M5净增房间数0.64万间,其中境内/境外分别净增0.68/-0.03万间。2019M1-M5共净增房间数4.10万间(+5.6%),分境内/境外分别为4.38/-0.28万间(+7.0%/-2.6%),分经济型/中高端分别为-0.44/4.54万间(-1.0%/+15.0%)。截止2019M5,公司共有房间数77.37万间,其中境内经济型/境内中高端/境外经济型/境外中高端分别有35.65/31.25/6.88/3.59万间,占比分别为46.1%/40.4%/8.9%/4.6%。 行业估值接近历史底部,可期待下半年经营数据回暖。酒店行业主要公司长期估值在40倍左右波动,目前行业经过前期的回调,主要公司估值已经接近长期底部。目前锦江/首旅的对应19年PE分别为18.3/18.2倍,2018年底锦江/首旅PE分别为18.9/18.2。在19年下半年经济有望转好和去年同期低基数的背景下,我们认为酒店行业经营数据有望在19年下半年回暖,行业估值水平有望随经营数据的好转而迎来修复。 盈利预测、估值与投资建议:维持“买入”评级。我们预测19/20/21年公司归母净利分别为13.1/15.7/18.7亿元,期间CAGR为19.3%,EPS为1.37/1.64/1.95元,当前股价对应PE分别为18.3/15.3/12.9倍。我们认为公司合理市值为393亿元,对应PE为30倍,目标价41.05元。 风险提示:周期性风险、加盟店管理风险、宏观经济风险。
2019-06-28 中信建投... 贺燕青...买入事件5月境内经...
事件 5月境内经营数据: 整体 RevPAR(+7.06%)/ADR(+8.37%)/Occ(-0.94pct); 经济 RevPAR(+1.37%)/ADR(+3.97%)/Occ(-1.88pct); 中端 RevPAR(-0.35%)/ADR(+1.39%)/Occ(-1.40pct)。 5月境外经营数据: 整体 RevPAR(+1.02%)/ADR(+1.25%)/Occ(-0.14pct); 经济 RevPAR(-2.05%)/ADR(+0.59%)/Occ(-1.82pct); 中端 RevPAR(+8.85%)/ADR(+3.09%)/Occ(+3.24pct)。 开业:截止 2019年 5月末,公司开业酒店达到 7,788家,5月净开业酒店 72家——经济/中端为-1/73家,中高端占比达 45.04%(以客房数计)——境内 46.71%/境外 34.33%,待开业酒店 3,829家。 简评 5月境内经营数据反弹,部分受益于小长假延长 今年的酒店数据波动性明显增加, 4月境内酒店 RevPAR 同比下降4.67%,5月 RevPAR 同比增长 7.06%。尽管有部分原因在于五一小长假延长一天,但也反映了酒店经营数据有所好转的征兆。5月酒店经营数据的大幅好转具体拆分来看,分别受益于:①经济型酒店 ADR 反弹,同时 Occ 降幅收窄,促使经济型酒店 RevPAR恢复增长;②中端酒店占比持续提升,尽管锦江快速扩张中端酒店会导致新店影响中端酒店整体经营数据表现,但实际将提升整体酒店的 ADR 水平,在 Occ 降幅收窄情况下,促使整体 RevPAR明显改善。 境外酒店表现稳健,中端酒店去年基数较低 境外酒店今年表现相对境内酒店经营数据更为稳健,中端酒店好于经济型酒店。境外酒店中,中端酒店今年增速较为亮眼,Occ及 ADR 均实现增长,主要原因是上年同期的基数较低(RevPAR同比下降 13.25%),同时,境外中端酒店数量较少,以客房数计,境外的中端酒店占比是 34.33%,目前的开业门店数为 268家,较境内中端酒店规模小(境外中端酒店门店数量是境内的 10.4%),敏感性较高。考虑到去年 1-6月境外酒店经营数据均表现较为低迷,7月后开始恢复,境外酒店上半年增长压力较小。 看好酒店的扩张前景,对冲经济波动风险 从境内酒店经营数据表现来看,RevPAR 增长的主要动力在于中端酒店占比提升带来的 ADR 水平上行。同店的表现受到经济情况的影响较大,短期无法实现快速增长。锦江当前的储备酒店数量达到 3,829家,较 4月末的 3,724家再度增加 105家,扩张速度保持较高水平。锦江当前的优势在于通过不断提升中端酒店占比,能够保持整体酒店 ADR 水平提升,从敏感度来看,在高速扩张下,结构性优化对整体 RevPAR 影响更大,因此锦江的经营数据在面临宏观经济环境影响时有了对冲策略,安全性较高。 投资建议:公司的酒店分散布局以及庞大的储备酒店数量能够加强公司抗风险能力,且当前估值水平较低。预计 2018-2020年 EPS 分别为 1.14、1.42、1.74元,目前股价对应 PE 分别为 20X、17X、15X,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济下行影响酒店需求;酒店经营业绩不及预期;内部整合不达预期;商誉风险。
2019-06-27 东吴证券... 汤军买入事件:锦江股份...
事件:锦江股份于6月27日晚间发布19年5月经营数据,5月境内酒店整体出租率76.56%,同比降低0.94pct,平均房价214.34元,同比增长8.37%,RevPAR164.10元,同比提升7.06%;5月境外酒店整体出租率65.36%,同比降低0.14pct,平均房价55.95欧元,同比提升1.25%,RevPAR36.57欧元,同比提升1.02%;5月境内外净开业酒店72家。 投资要点 5月RevPAR显著提升,符合前期五一错位影响的判断。5月境内RevPAR同比提升7.06%(环比4月的-4.67%有显著提升),主要印证了五一假期错位的影响(18年五一假期为4月29日至5月1日,19年五一假期为5月1日至4日)。RevPAR提升主要受平均房价提升驱动(+8.37%),提价幅度环比4月提升5.63pct,且经济型、中端酒店均有提价,估计与假期旺季提价有关,出租率同比微降0.94pct,降幅环比收窄5.03pct。 中端、经济型酒店均有提价,假期对经济型影响显著。经济型RevPAR同比提升1.37%,增速由4月的-12.35%显著提升,主要由于平均房价提升3.97%(4月下降3.87%),可见经济型酒店对假期出游的敏感性更高。中端RevPAR同比微降0.35%,主要由于出租率下降1.4pct,同时平均房价提升1.39%,两者均较4月有明显改善。 核心关注4-5月综合RevPAR增速转正,较3月有所改善。综合4+5月,综合RevPAR增长约1.01%,较3月增速(-0.59%)转正,有所改善,好于预期。经济型4+5月综合RevPAR同比-5.84%,降幅较3月(-7.67%)收窄1.83pct;中端4+5月综合RevPAR同比-4.53%,降幅较3月(-5.41%)收窄0.88pct;经济型改善更为明显。 境外酒店5月增速平稳,中端表现较好。境外RevPAR同比提升1.02%(增速降低4.34pct),波动仍然较大,RevPAR提升主要由于房价提升1.25%,5月出租率下降0.14pct。境外经济型RevPAR同比下降2.05%,增速环比下降4.07pct;中端RevPAR同比提升8.85%,增速环比下降4.57pct。 5月净开酒店平稳,19年净开业共345家,预计维持扩张计划。截至5月,锦江已开业酒店7788家,房间77.37万间,其中中端房间占比45%,较年初提升3.68pct。5月净开店72家,扩店速度平稳(1-4月分别为67、49、72、85家),年内净开店345家,境内中端酒店净开业75家。5月净签约酒店177家,境内中端酒店净签约162家,中端升级持续。 盈利预测:预计19-21年公司归属净利约为12.23、13.62、14.95亿元,同比增速为13.0%、11.3%、9.8%,EPS为1.28、1.42、1.56元,对应当前股价PE约20、18、16倍;酒店板块当前处于历史估值底部区域,经营数据平稳,好于预期,重点关注估值底部、基本面边际改善下的布局机会。 风险提示:宏观经济波动超预期、行业景气度低于预期等风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2017年12月31日公司高管总数为22人,其中董事会成员9人,监事成员5人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
俞敏亮董事长,董事 0 1.4305 点击浏览
俞敏亮,男,1957年12月出生,经济学硕士,中共党员,经济师。曾任上海新亚(集团)股份有限公司总经理,上海新亚(集团)有限公司总经理、党委书记,锦江(集团)有限公司董事长、党委书记,锦江国际(集团)有限公司董事长、党委书记、首席执行官;现任锦江国际(集团)有限公司董事长、党委书记,上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司董事长,上海锦江国际酒店发展股份有限公司董事长。
郭丽娟副董事长,董事... 0 -- 点击浏览
郭丽娟,女,1963年3月出生,工商管理硕士,中共党员。曾任共青团上海市委地区部、权益部副部长,上海广告有限公司总经理、董事长、党委书记,上海世博(集团)有限公司总监、副总裁,上海对外服务有限公司执行董事、董事长、党委书记,上海东浩国际服务贸易(集团)有限公司副总裁;现任锦江国际(集团)有限公司总裁、党委副书记、董事,上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司副董事长。
侣海岩副董事长,董事... 0 -- 点击浏览
侣海岩,男,1954年11月出生,中共党员,高级经济师。曾任北京昆仑饭店总经理、董事长,锦江国际(集团)有限公司董事、副总裁、高级副总裁、副董事长;现任锦江国际(集团)有限公司董事
马名驹董事 0 -- 点击浏览
马名驹先生,1961年出生,中国国籍,无境外永久居留权,共产党员,硕士学历。1999年4月至今任锦江国际(集团)有限公司副总裁、计财部经理、金融事业部经理;2015年7月至今任景域文化董事,任期三年。
赵令欢董事 0 -- 点击浏览
ZHAO JOHN HUAN(赵令欢),男,1963年1月出生,中国南京大学理学学士学位,美国北伊利诺依州大学电子工程硕士和物理学硕士学位,美国西北大学凯洛格商学院工商管理硕士学位。于2003年加入联想控股并创立弘毅投资,现任弘毅投资总裁、联想控股股份有限公司董事兼常务副总裁,负责对弘毅投资的全面管理及联想控股的战略投资业务,同时担任联想集团有限公司非执行董事、中国玻璃控股有限公司董事会主席、上海城投控股股份有限公司副董事长。
陈礼明董事 0 -- 点击浏览
陈礼明,男,1960年7月出生,工商管理硕士,经济师,中共党员。曾任荷兰上海城酒家有限公司总经理,上海海仑宾馆副总经理,上海新亚(集团)股份有限公司执行经理,锦江国际(集团)有限公司董事会执委会秘书长(副总裁);现任锦江国际(集团)有限公司高级副总裁。
周维董事 69.01 -- 点击浏览
周维,女,1980年8月出生,硕士研究生,中共党员。曾任上海市政府外事办公室翻译、副处级调研员,锦江国际(集团)有限公司投资发展部副经理,上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司投资发展部总监、首席投资官。现任上海锦江卢浮亚洲酒店管理有限公司副首席执行官。
张伏波独立董事 10 -- 点击浏览
张伏波男,1962年出生,博士,经济师。曾任国泰君安证券有限责任公司总裁助理兼经纪业务部总监、代办股份中心总经理,兴安证券有限责任公司副总裁,上海证券有限责任公司副总经理,海证期货有限公司董事长,上海锦江国际酒店发展股份有限公司独立董事、汇信资本有限责任公司独立董事、西藏城投股份有限公司独立董事等职。现任亚太资源开发投资有限公司董事、上海申华控股股份有限公司独立董事。
孙持平独立董事 -- -- 点击浏览
孙持平,男,1958年3月生,硕士学位,高级经济师。曾任中国工商银行上海市分行营业部副主任、党委副书记兼纪委书记,中国工商银行上海市徐汇支行行长、党委副书记,中国工商银行上海市分行国际业务部总经理,中国工商银行上海市分行副行长;中国工商银行广东省分行行长、党委书记,上海市分行行长、党委书记,江苏省分行行长、党委书记;现任工银安盛人寿保险公司董事长。
谢荣兴独立董事 10 -- 点击浏览
谢荣兴,男,1950年10月出生,九三学社社员,高级会计师、律师。曾任万国证券计财部经理、黄浦营业部经理、董事、交易总监,君安证券副总裁、董事、董事会风控主席,国泰君安证券总经济师、投资管理公司副董事长、总裁,国联安基金管理公司督察长,上海市工商第十、十一、十二届常委,上海市黄浦区政协委员(连任两届)、静安区政协委员、常委(连任两届),上海市第十、十一届政协委员,九三学社上海市委经济委员会主任,第一届上海市证券业协会副会长,上海产权交易所顾问,上海市基金业监察长联席会议秘书长,外高桥保税区开发股份有限公司(600648)独立董事;现任九汇律师事务所律师,卓越联创股权投资基金合伙人;兼任上海市财务学会副会长,上海金融文化促进中心副会长,上海市(科委)创投基金评审委专家库成员,交通大学上海高级金融学院研究生企业导师、多层次资本市场研究所所长,上海福卡预经济研究所副秘书长、首席专业研究员,九三学社上海市委经济委员会顾问,上海市红十字会社会监督员,张家港保税科技股份有限公司(600794)独立董事。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
刘晨健职工监事 2016-03-31 2016-07-28 工作变动
陈君瑾职工监事 2015-09-24 2016-03-31 退休
许铭董事 2015-09-24 2016-07-28 工作变动
王志成监事 2012-09-25 2015-09-24 任期届满
康鸣监事 2012-09-25 2015-09-24 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2014-12-16 增资 30000.00 董事会通过
2013-06-15 增资 3000.00 董事会通过
2010-01-30 资产交易 306703.41 证监会批准
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2005-11-14 有偿协议转让 6115.20
2005-11-14 有偿协议转让 6115.20
2005-11-14 有偿协议转让 6115.20
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