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兴业银行

(601166)

  

流通市值:3452.28亿  总市值:3656.26亿
流通股本:196.15亿   总股本:207.74亿

兴业银行(601166)公司资料

公司名称 兴业银行股份有限公司
上市日期 2007年02月05日
注册地址 中国福州市湖东路154号
注册资本(万元) 2077419.08
法人代表 高建平
董事会秘书 陈信健
公司简介 兴业银行股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)前身为福建兴业银行股份有限公司,系根据国务院国函[1988]58号文件《国务院关于福建省深化改革、扩大开放、加快外向型经济发展请示的批复》。其经营范围包括吸收公众存款;发放短期、中期和长期贷款;办理国内外结算;办理票据承兑与贴现;发行金...
所属行业 金融业-货币金融服务
所属地域 福建省
所属板块 破净股-融资融券-保险重仓股-海峡西岸-证金持股-沪股通-MSCI-漂亮50-银行股-大盘蓝筹-富时罗素概念...
办公地址 福建省福州市湖东路154号
联系电话 0591-87824863
公司网站 http://www.cib.com.cn
电子邮箱 irm@cib.com.cn

    兴业银行第三季度实现主营收入349.33亿元,比上年增长-7.56%。

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    兴业银行最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为3篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-06-21 浙商证券... 邱冠华...买入直观认识:最艰...
直观认识:最艰难阶段已经过去。 ①资负结构调整到位。17年以来非标资产、同业负债占比不断压降,资负结构与同业差异持续缩小,调整接近尾声。②盈利能力趋于稳定。17年以来,ROA优势扩大,随着资负调整到位,杠杆趋于稳定,未来ROE有望较同业保持优势。 核心关注:可持续发展之路在哪。 严监管以来传统的同业扩张之路不再行得通,兴业银行未来怎么走出来成为市场的核心担忧点。我们认为,兴业银行在“商行+投行”的战略引领下,做精表内,做强表外,战略具有稳定性和执行力,未来大有可为。 1、走什么路:“做精表内、做强表外”是行之有效且大有可为的方向。 弥补负债端劣势:通过场景生态圈(织网工程等)做大做强客户基础,通过投资生态圈以AUM和代销促存款增长,以投行生态圈提供综合服务吸引存款。对标同业,兴业银行存款成本率若回到同业平均水平,则静态测算可节约利息支出64亿,对应可提升营收3.5%、净利润7%、ROA7bp。 做大中收端优势:①投行生态圈,继续巩固投资银行和FICC业务中收优势。②场景生态圈,交易结算业务对营收的贡献度较同业平均低0.7pc,较领先银行招行低3pc,测算若营收贡献度提升至招行水平,则能够提升ROA6bp;③投资生态圈,投资管理能力有优势,费率、规模和净值化程度均排名股份行前列,未来净值化转型和理财规模扩大有望提升财富管理中收。代销业务中收对营收贡献度较同业平均低1.5pc,有提升空间。测算若净值型理财占比达100%,则可提升ROA5bp;若“非保本理财AUM/总资产”提升至招行水平,则可提升ROA4bp;若代理代销中收对营收贡献度达到同业平均,则可提升ROA3bp。 2、靠什么走:最市场化和具有执行力的银行之一,且预计战略可持续。 战略稳定性和执行力有保障:兴业银行战略是时代环境和自身禀赋最优选择,市场化是内生基因,因此无论管理层是否变化,战略稳定性和执行力都有保障。 估值角度:最具性价比优质银行。 纵向来看,截至6月18日,兴业银行PB(lf)仅0.65,为过去三年最低水平。横向来看,19年末兴业银行的ROE排名全国性银行前列,但估值明显低于ROE对应的PB均值回归水平,是最具性价比的优质银行。 盈利预测及估值。 兴业银行最艰难时期已经过去,“做精表内,做强表外”战略配以出色战略执行保障开辟可持续发展之路,是最具性价比的优质银行。维持20-22年归母净利润同比增速预测8.41%/8.95%/10.08%,对应EPS3.31/3.62/4.00。现价对应20-22年0.61/0.55/0.49倍PB。目标价25.2元,对应20年0.97倍PB,维持买入评级。 风险提示:疫情影响失控,不良大幅暴露。
2020-05-05 天风证券... 廖志明...买入事件:近日,兴...
事件:近日,兴业银行披露了19年度及1Q20业绩。1Q2O营收502.58亿元,YoY+5.5%,19年营收增速14.5%。1Q20归母净利润209.85亿元,YoY+6.8%,19年归母净利润增速8.7%。截至20年3月末,资产规模7.41万亿元,不良贷款率1.52%,拨贷比3.03%。19年加权平均ROE为14.02%。 点评: 盈利增长平稳,ROE较高营收增速有所下行。1Q20营收增速5.5%,19年营收增速14.5%,19Q1以来营收增速逐季下行。1Q20营收增速较低也与1Q19高基数有关,此外,非息收入受疫情影响较大。 盈利增长,ROE较高。1Q20归母净利润增速6.8%,较19年的8.7%略微放缓,主要是受疫情影响。19年加权平均ROE为14.02%,为A股上市银行较高水平。兴业“1234”战略体系逐步成型,坚持走“商行+投行”之综合金融路线,朝着轻资本、轻资产、高效率的方向前进,ROE有望保持较高。 资产负债结构优化,净息差受益于市场利率大降资产负债重构力度大。贷款总额与资产之比例由16年末的34.2%上升至1Q20的49.0%,贷款中个贷占比则由12年末的24.4%提升至1Q20的40.5%,资产结构明显优化。此外,负债端存款占比由16年末的47.0%提升至1Q20的57.9%,升幅超10个百分点。 息差受益于市场利率大降。由于负债端市场化负债占比较高,19年同业存单利率同比下降近100BP,带动负债成本率下降24BP至2.66%,使得净息差同比上升11BP至1.94%。 资产质量保持较好,拨备较充足资产质量保持较好。1Q20不良贷款率1.52%,较年初下降2BP;关注贷款率2.07%,较年初上升29BP,系疫情的暂时性影响。19年末,逾期贷款率1.86%。自13年以来,信贷结构优化,制造业等高不良行业贷款占比显著下降,住房按揭等占比上升,资产质量对经济周期的敏感度下降,未来不良压力不大。随着疫情好转,复工复产加快,下半年资产质量有望改善。 拨备较充足。1Q20拨贷比3.03%,拨备覆盖率199.0%,抵御风险能力较强。 投资建议:受益于市场利率再下台阶,深耕“商行+投行”兴业银行同业负债占比较高,17年-18年受市场利率高位的影响较大,业绩承压;20年前4个月1年期AAA同业存单平均发行利率仅2.40%,较19年下降71BP,兴业银行有望受益。 我们认为,兴业市场化程度较高,耕耘“商行+投行”,未来混业经营大趋势将使其有估值提升的长逻辑。维持1.0倍20年PB目标估值,对应目标价25.98元/股,空间较大,维持买入评级。 风险提示:疫情使得经济失速,导致资产质量恶化;贷款利率显著下降等。
2020-04-29 中泰证券... 戴志锋...增持年报&季报亮点...
年报&季报亮点:1、业绩增速总体平稳。2019全年营收和PPOP同比整体保持两位数以上的较高增速,1Q20同比增速在去年高基数的基础上增幅有一定回落。净利润增速总体保持相对平稳。2、中收表现亮眼,带动净非息收入占比营收1季度上升至46.5%。净手续费收入2019增速平稳、1Q20在高基数下仍实现靓丽增速,分别同比15.6%、27.8%。3、资本实现内生。核心一级资本充足率连续两季环比提升。 年报&季报不足:1、息差1季度环比收窄,主要源自资产端收益率的持续下行,负债端付息率连续两个季度正向贡献息差。2、拨备覆盖率1季度小幅下降,总体平稳。拨备覆盖率4Q19、1Q20分别为199.1%、199%,环比+1.3、-0.2个百分点。 投资建议:公司2020E、2021EPB0.61X/0.55X;PE4.73X/4.43X(股份行PB0.68X/0.61X;PE5.70X/5.25X),兴业银行目前估值低,高ROE持续,资产质量夯实后,安全边际进一步提高;管理团队优秀,市场化程度高,关注“商业+投行”业务模式的发展。 风险提示:宏观经济面临下行压力,公司存款竞争面临压力,业绩经营不及预期。
2020-04-29 万联证券... 郭懿增持事件:2020年4...
事件: 2020年4月29日,兴业银行发布2019年度和2020年一季度业绩。 投资要点: 2020年一季度拨备前利润同比增长5.3%,加权风险资产同比增长8%:2020年一季度实现营业收入500.9亿元,同比增长5.6%,实现拨备前利润400.89亿元,同比增长5.3%,实现归母净利润209.85亿元,同比增长6.8%。存款余额较上年末增长5.3%,贷款总额较上年末增长5.5%,加权风险资产同比增长8%。 2020年一季度单季净息差环比收窄4BP:拆分看,生息资产收益率与计息负债成本率环比均大幅下滑,分别下降13BP和11BP。资产端收益率的下行主要是贷款端收益率的下滑,而负债端加大了同业负债的配置,是负债端成本下降的主要因素。 2020年一季度净手续费收入同比增长27.8%:从手续费收入来源的结构看,一季度的高速增长主要来自于代理业务的快速发展,预计与公司财富管理业务的快速发展有关。 新增贷款以对公业务为主:从结构上看,对公新增和零售新增的占比分别为72%和28%。负债端存款方面,定期存款的增长121亿元,环比增长6%,活期存款环比增长5.1%。核心存款竞争压力仍较大。 不良率1.52%,环比下行2BP:从不良净生成的角度看,一季度不良净生成率1.61%,环比下降20BP。不过关注类贷款的占比上升近30BP。公司拨备计提力度不减,核销力度也在加大。 盈利预测与投资建议:一季度净息差收窄,负债端结构进一步调整,整体有利于公司后续息差的相对稳定性。公司当前股价对应的2020-2021年的PB估值为0.61倍,0.55倍,维持“增持”评级。 风险因素:经济下滑超预期;市场下跌出现系统性风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2019年06月30日公司高管总数为25人,其中董事会成员15人,监事成员8人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陶以平董事长 116.792 -- 点击浏览
陶以平,男,1963年4月出生,大学本科学历,工商管理硕士,高级经济师。历任中国银行福建省分行综合计划处科长,中银集团港澳管理处办公室高级经理,金城银行香港分行中国业务部高级经理,中国银行福建省分行办公室主任、资金计划处处长,福州市中支行行长,福建省分行行长助理,福建省分行副行长,厦门市分行行长,福建省分行行长,中国银行山东省分行行长;现任兴业银行党委委员。
张国明职工监事 105.113 -- 点击浏览
张国明,男,1966年出生,大学本科学历,学士学位。历任福建省纪委干部管理室副主任(正处长级)、福建省纪委机关党委专职副书记、福建省委巡视办副主任(正处长级)、福建省委巡视办副主任(副厅长级)。现任兴业银行党委委员、纪委书记。
蒋云明职工监事 116.792 -- 点击浏览
蒋云明先生,博士研究生学历,1965年出生,博士学位,高级经济师。历任兴业银行证券业务部业务科副科长、发行部经理,兴业证券公司总经理助理兼投资银行部经理,兴业银行办公室副总经理,兴业银行董事会秘书处总经理兼办公室副总经理,兴业银行办公室总经理,兴业银行北京分行行长,兴业银行党委委员、董事、副行长。
赖富荣职工监事 424.42 -- 点击浏览
赖富荣,男,1968年10月出生,大学本科学历,高级会计师。历任兴业银行福州分行晋安支行副行长、行长,兴业银行财务会计部副总经理,兴业银行广州分行副行长,兴业银行计划财务部副总经理;现任兴业银行监事、审计部总经理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
高建平董事长 2016-12-19 2019-09-04 辞职
徐赤云监事 2016-12-19 2018-04-23 工作变动
薛鹤峰董事 2016-12-19 2018-10-26 工作变动
高建平董事 2016-12-19 2019-09-04 辞职
夏大慰监事 2016-05-23 2016-12-19 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2013-03-07 合作 5000.00 银监会批准
2013-02-08 合作 5000.00 董事会通过
2012-08-10 资产交易 500000.00 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2013-02-26 间接变更 15120.00 董事会通过
2013-02-26 间接变更 15120.00 董事会通过
2011-07-20 无偿划转 2160.00 董事会通过
公告日期 案件名称 原告方 被告方

涉及金额

(万元)

2015-08-27 解决台胞股东陈文德先... 陈文德 福建省兴银物业管理有... --
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