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嘉泽新能

(601619)

  

流通市值:79.16亿  总市值:79.60亿
流通股本:24.21亿   总股本:24.34亿

嘉泽新能(601619)公司资料

公司名称 宁夏嘉泽新能源股份有限公司
上市日期 2017年07月10日
注册地址 宁夏回族自治区红寺堡区大河乡垭隘子
注册资本(万元) 24343453810000
法人代表 陈波
董事会秘书 杨宁
公司简介 宁夏嘉泽新能源股份有限公司(证券简称:嘉泽新能,证券代码:601619)成立于2010年,2017年7月20日在上海证券交易所主板上市,正式登陆国内资本市场。公司形成了集新能源电站投资-开发-建设-运营-出售、屋顶分布式智慧能源、新能源运维管理、新能源产业基金管理和新能源产业链装...
所属行业 电力行业
所属地域 宁夏
所属板块 新能源-转债标的-智能电网-太阳能-风能-融资融券-沪股通-富时罗素-标准普尔-储能-绿色电力
办公地址 宁夏回族自治区银川市兴庆区兴水路1号绿地21城企业公园D区68号楼
联系电话 0951-5100536,0951-5100532
公司网站 www.jzne.net.cn
电子邮箱 jzfdxxpl@jzfdjt.com
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    嘉泽新能最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-15 国金证券 姚遥,胡...买入嘉泽新能(6016...
嘉泽新能(601619) 投资逻辑: 公司项目储备充足、股息率高且稳定。公司主要从事新能源开发业务。截至1H23,公司新能源发电并网装机容量1989.375MW,其中风电占比93%。截至2023年4月,公司已经取得的核准项目、备案项目、储备开发项目以及资源储备的新能源项目装机容量分别为1.6GW、0.5GW、2.4GW、5.3GW,合计达9.8GW。公司股息率逐年提高,2020-2022年分别为1.62%、1.94%、2.12%,考虑公司储备资源充足,预计未来股息率将稳定在较高水平。 以基金业务为纽带,五大业务板块协同发展。自“十四五”开始,公司在新能源发电单一业务板块的基础上,大力向屋顶分布式光伏、电站开发-建设-出售、新能源电站运维业务、基金业务等四个全新业务板块拓展。新能源发电业务、屋顶分布式光伏业务的开发和运营,为公司电站出售业务的持续开展奠定了坚实的基础;发电业务、屋顶分布式光伏和电站出售业务规模的不断增长,为电站运维业务带来了持续增量;新能源产业基金主要投资于新能源电站的开发或运营。公司既可以通过开发基金储备项目资源、扩大资产规模;也可以将新能源电站出售给产业基金,同时为基金持有的电站提供运维服务。 公司风电项目盈利高于同行。受益于风电项目资源较优,2022年公司在各省风电年利用小时数均高于省平均值。同时,受益于补贴项目、电力市场化交易,2022年公司各省风电项目发电售价均高于各省标杆燃煤上网电价。2022年公司风力发电板块毛利率为63%,盈利领先行业。 公司于2020年9月发行可转债,转股价为3.28元/股。截至2023年末,尚未转股的“嘉泽转债”金额为2.87亿元,占“嘉泽转债”发行总量的22.13%。 盈利预测、估值和评级 我们预计公司2023-2025年分别实现净利润7.9、10.6、13.5亿元,对应EPS0.32元、0.43元、0.55元,2023-2025年年复合增速达31%。公司当前股价对应三年PE分别为11、8、6倍。根据市盈率法,给予2024年整体12倍估值,目标价5.16元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 电力市场化交易风险;投资不及预期风险。
2023-12-08 东方财富证... 周旭辉,...增持嘉泽新能(6016...
嘉泽新能(601619) 【投资要点】 公司为低估值民营风电运营商,受益于发电业务项目储备丰富、结构优化、IRR 提升,五大板块布局协同互补,业绩有望维持较快增长。 高成长的风电民企, 五大板块协同发展。 2014-2022 年装机规模快速增长, CAGR 为 21.8%,同期公司营收、归母净利润 CAGR 为 21.4%、 34.3%。截至 2023 年上半年,公司新能源发电并网装机容量 1.99GW,其中风电 1.85GW。围绕新能源发电业务,公司先后拓展电站开发-建设-出售(BT 业务)、资产管理(运维服务)、屋顶分布式光伏、产业基金等板块,五大板块协同互促,构筑企业核心竞争优势。 装机量:现有在建及待建风电项目 1.68GW,并网装机有望翻倍。 截至 2023 年上半年,公司持有在建及待建风电项目 1.68GW,项目储备丰富。根据公司规划, 2023-2025 年计划并网容量 0.6、 0.8、 1.0GW,较现有并网装机有望翻倍。其中,产业配套投资及设立产业基金是公司项目获取的核心手段, BT 业务助力公司快速筹集项目建设资金。 效率提升:项目结构持续优化, 2020-2022 年公司平均上网电价、平均利用小时数分别提升 0.04 元/kWh、 327 小时。 上市初期公司项目集中在宁夏、新疆,之后新增项目向资源优越、消纳良好的区域拓展,2022 年公司非西北地区装机量占比提升至 45%。风电建设成本及融资利率的下降从成本端助力项目回报率上行,上网电价及利用小时数的改善推动公司项目创收效率提升。 2020-2022 年公司单 GW 收入/利润从8.0/1.7亿元提升至10.3/3.1亿元; 2022年人均创收/创利达1283、386 万元/年。 业绩增量:多环节布局助推发电业务发展,有望打造第二增长曲线。1) BT 业务: 央国企购买电站需求大,公司电站出售溢价率高至 125%,3 年内计划出售电站 0.9-1.25GW,投资收益可观; 2)资产管理业务:布局电力后服务市场, 2023 年计划实现在管电站规模较快增长; 3)工商业分布式: 渠道合作开发模式下, 23H1 收入约为 22 年全年的 13倍, 3 年内有望实现 800-1000MW 资源覆盖 【投资建议】 公司为宁夏民营风电龙头,项目开发力度加大、收益率提升,主营发电业务有望快速增长, BT 业务、资产管理、分布式光伏、基金业务有望贡献业绩增量。 我们预计 2023-2025 年公司归母净利润分别为 8.2、 11、 15 亿元,P/E 估值分别为 10、 8、 5 倍,首次覆盖,给予“增持”评级。 【 风险提示】 项目核准、建设、并网不及预期。 电站出售进展不及预期。 电价下降风险。 融资能力下降。
2023-11-09 天风证券 郭丽丽买入嘉泽新能(6016...
嘉泽新能(601619) 事件:公司发布2023年三季报,2023Q1-Q3公司实现营业收入18.29亿元,同比增长43.93%,实现归母净利润6.49亿元,同比增长52.05%;单Q3实现营业收入5.37亿元,同比增长3.92%,实现归母净利润1.30亿元,同比降低16.53%。 电价下滑致业绩短期承压,但核心区域市场化交易电价表现相对较优 公司前三季度完成发电量38.85亿千瓦时,同比增长50.21%,单Q3完成发电量11.55亿千瓦时,同比增长9.96%,发电量增速明显高于营收增速,其原因在于公司整体电价水平有所下滑,前三季度上网均价为0.5343元/KWh,同比降低0.0143元/KWh。分区域看,前三季度宁夏、河南、河北、山东风电项目上网电价分别为0.5672、0.4529、0.4979、0.5349元/KWh,同比分别变化+0.0134、-0.0875、+0.0009、-0.0220元/KWh,新增内蒙地区项目由于当地燃煤基准价较低,其上网电价也相对较低,仅为0.2815元/KWh,可以看出,公司宁夏、河北两地上网电价均有所上涨,其中宁夏地区市场化交易电价高出当地燃煤基准价约26.5%,表现相对较优,但河南、内蒙地区项目对整体电价的不利影响较大,导致电价整体出现下滑。 储备项目资源优质且丰富,看好未来装机增长与盈利改善 截至2023H1,公司新能源发电并网装机容量198.9万千瓦,其中:风电并网容量185.3万千瓦、光伏发电并网容量13.0万千瓦、智能微网发电并网容量0.6万千瓦,在建及待建风电项目168.0万千瓦,截至22年底,资源储备规模达到471.8万千瓦。公司重点推进黑龙江、广西、吉林等地的新能源项目开发,上述地区燃煤基准价均处于较高水平,有望带动公司盈利能力持续提高。 业务结构持续多元化发展,分布式光伏项目开发提速 公司持续推进业务结构多元化发展:1)分布式光伏方面,截至8月15日,公司屋顶分布式光伏项目累计并网45个,并网容量达10万千瓦,前三季度发电量达到6175.48万千瓦时,根据公司公告,公司2023年工商业屋顶分布式光伏业务计划取得备案容量50-60万千瓦,计划并网容量30-40万千瓦。2)电站出售方面,公司上半年完成4.95万千瓦项目出售,同时仍有15万千瓦项目预计于年内完成出售。 盈利预测与估值:考虑公司电价下滑导致业绩短期承压,我们调整盈利预测,预计公司2023-2025年实现归母净利润9.56、12.80、16.59亿元(前值为11.91、15.09、20.19亿元),同比分别增长78.56%、33.87%、29.62%,对应PE分别为9.14、6.83、5.27。 风险提示:电力价格波动风险,新能源装机规模扩张不及预期,风速情况不及预期,弃风限电、弃光限电风险,电站出售业务开展不及预期等
2023-05-05 中银证券 李可伦增持嘉泽新能(6016...
嘉泽新能(601619) 公司深耕风电运营十三年;风力发电高收益率构建核心竞争力,滚动开发提供发展动力;快速切入分布式光伏赛道,渠道合作获取优质资源;收购宁柏基金提振装机容量,基金、资管多维开花,首次覆盖给予增持评级。 支撑评级的要点 深耕风电运营十三年,“十四五”新模式再出发:公司成立于2010年,是宁夏区域风电运营龙头企业。公司以风电开发运营业务为核心,形成了新能源发电、屋顶分布式光伏、电站开发-建设-出售、新能源发电资产管理、新能源产业基金五大业务协同发展的格局。 风力发电高收益率构建核心竞争力,滚动开发提供发展动力:公司风电项目逐步向天津、黑龙江等高电价区域发展,通过产业配套,可实现产业投资与项目开发一体化推进。在2025年央企新能源装机比例达到50%的政策指导下,央企购买外部项目具备内在动力。2021年以来公司出售电站单瓦溢价逐渐提升,公司计划2023-2025年年均出售电站300MW以上,我们预计电站出售板块将实现超过4亿元的年均税前收入。 快速切入分布式光伏赛道,渠道合作获取优质资源:“分时电价”“能耗双控”的政策驱动下,“自发自用,余电上网”的分布式光伏业务发展将受益。2022年公司以中东部经济发达地区为重点开发市场正式切入分布式光伏赛道,目前累计并网达19个,并网容量超过36MW。2023年公司工商业屋顶分布式光伏业务计划取得备案容量500MW-600MW,计划并网容量300MW-400MW,计划在3年内完成800MW-1000MW资源覆盖。 收购宁柏基金提振装机容量,基金、资管多维开花:2022年公司成功收购宁柏基金提升装机容量722MW,目前积极参与开发型产业基金、收益型产业基金、股权投资基金,推动资本与产业有效融合。新能源资产管理业务覆盖发电侧、用户侧,公司新能源资产管理业务迅速发展,计划2023年新能源电站规模同比增长50%以上,代理售电量同比增长30%以上。 估值 在当前股本下,我们预计公司2023-2025年实现每股收益0.41/0.53/0.65元,对应市盈率11.9/9.2/7.6倍,首次覆盖给予增持评级。 评级面临的主要风险 政策风险;项目核准量不达预期;在建工程进度不达预期;电价下降风险;融资风险;电站装机风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈波董事长,法定代... 121.23 4074 点击浏览
陈波,1971年出生,中国国籍,美国永久居留权。现任公司第三届董事会董事长。历任山东省龙口市对外贸易公司业务员,北京易川航空服务中心总经理,北京易达盛世贸易有限公司执行董事兼总经理,北京中天恒达汽车贸易有限公司执行董事兼总经理,北京中天恒泰房地产经纪有限公司执行董事,宁夏嘉荣创业投资担保有限公司执行董事,宁夏嘉泽发电有限公司(即嘉泽新能前身)执行董事兼总经理,公司第一届、第二届董事会董事长等。
赵继伟总经理,非独立... 138.23 1010 点击浏览
赵继伟,1972年出生,中国国籍,无永久境外居留权。现任公司第三届董事会董事、总经理;中国人民政治协商会议同心县第十届委员会委员。历任金元荣泰国际投资管理(北京)有限公司副总经理,宁夏嘉泽发电有限公司(即嘉泽新能前身)副总经理;公司第一届、第二届董事会董事、总经理等。
巨新团副总经理 126.18 560 点击浏览
巨新团,1974年出生,中国国籍,无永久境外居留权,本科。1998年至1999年,任西安石油勘探仪器研究所工程师;1999年至2012年,在UT斯达康通讯有限公司工作,历任P&T部门大区项目管理部经理、分公司经理、GSS事业部大区经理;2013年3月~5月,任西安海数多媒体技术有限公司新媒体事业部总监;2013年6月至2015年8月,任宁夏嘉泽发电有限公司(即嘉泽新能前身)副总经理;2015年8月至今,任嘉泽新能副总经理。
韩晓东常务副总经理 126.33 310 点击浏览
韩晓东,1967年出生,中国国籍,无永久境外居留权,大学学历,正高职高级工程师。1985年至1988年,在宁夏大武口电厂工作;1988年至2003年,历任宁夏大坝发电厂化学分场副主任,主任;2003年至2006年,任宁夏马莲台发电厂工会主席;2006年至2007年,任宁夏发电集团有限责任公司综合管理部副主任;2007年至2008年,任宁夏发电集团有限责任公司风电事业部副总经理、红墩子风力发电项目筹备处主任;2008年至2013年,任宁夏发电集团有限责任公司太阳山风力发电厂厂长;2013年至2015年,任宁夏银星能源股份有限公司董事、总经理;2016年4月至今,任嘉泽新能常务副总经理。
郑小晨副总经理,非独... 138.23 -- 点击浏览
郑小晨,1980年出生,中国国籍,无永久境外居留权,大学本科,北京大学EMBA在读。现任公司第三届董事会董事、副总经理。历任新疆金风科技股份有限公司子公司北京天源科创风电技术有限责任公司副总经理、北京天源科创风电技术有限责任公司子公司北京天杉高科风电科技有限责任公司总经理、开弦资本管理有限公司新能源事业部总经理。
杨宁非独立董事,董... 126.15 160 点击浏览
杨宁,1971年出生,中国国籍,无永久境外居留权,硕士研究生,MBA。现任公司第三届董事会董事、财务总监兼董事会秘书。曾先后在中国电信、海通证券北京投资银行总部、新加坡ICH资本集团、联创策源投资咨询(北京)有限公司任职;历任宁波理工环境能源科技股份有限公司副总经理、董事会秘书,上海岱美汽车内饰件股份有限公司副总裁、董事会秘书、财务总监,上海盈嘉信资产管理有限公司总经理。
侯光焕非独立董事 -- -- 点击浏览
侯光焕,1983年出生,中国国籍,无永久境外居留权,硕士研究生。现任公司第三届董事会董事,百年保险资产管理有限责任公司副总经理。历任瑞士再保险集团(纽约)金融风险管理部助理副总裁,摩根大通集团(纽约)监管资本管理部执行董事。
周洁圣董事 -- -- 点击浏览
周洁圣,1988年出生,中国国籍,无永久境外居留权,持有美国东北大学学士学位及美国哥伦比亚大学MBA学位。现任普洛斯中国区副总裁、中国区常务副董事长特别助理。历任Houlihan Lokey投资银行副总裁、德勤纽约总部高级并购经理等职位。
宗文龙独立董事 8 -- 点击浏览
宗文龙,1973年出生,中国国籍,无永久境外居留权,会计学博士。曾任华电国际电力股份有限公司等多家企业独立董事。现任中央财经大学会计学院教授,财务会计系主任;大唐国际发电股份有限公司、中视传媒股份有限公司等上市公司独立董事;主要研究集中在会计理论与实务领域,尤其是企业会计准则、非营利组织的财务与会计等。宗文龙先生未持有本公司股份,未受到过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒。
张文亮独立董事 8 -- 点击浏览
张文亮,1954年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生毕业,工学硕士,教授级高级工程师,博士生导师,中共党员。现任咸亨国际科技股份有限公司和杭州海兴电力科技股份有限公司的独立董事;中国电工技术学会副理事长,中国电机工程学会会士,中国电工技术学会会士,中国电力企业联合会专家委员会首席专家。曾任国家电网公司总经理助理,中国电力科学研究院院长,国家电网计量中心主任,能源部武汉高压研究所所长,国家高电压计量站站长,中央企侨联副主席兼秘书长。张文亮先生未持有本公司股份,未受到过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-28宁夏顺博新能源有限公司10200.00实施完成
2023-11-16宁夏泽瑞新能源有限公司8000.00股东大会通过
2023-05-09鸡东县嘉嵘新能源有限公司19900.00股东大会通过
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