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银都股份

(603277)

  

流通市值:98.96亿  总市值:99.54亿
流通股本:6.10亿   总股本:6.13亿

银都股份(603277)公司资料

公司名称 银都餐饮设备股份有限公司
网上发行日期 2017年08月30日
注册地址 杭州临平区星桥街道星星路1号
注册资本(万元) 6133034550000
法人代表 周俊杰
董事会秘书 鲁灵鹏
公司简介 银都餐饮设备股份有限公司是一家专业生产商用餐饮设备的高新技术企业,成立于2003年,经过14年发展,2017年银都股份在上海证券交易所主板上市,股票代码:603277。银都餐饮设备旗下拥有商用餐饮制冷设备、西餐设备、智能物联设备、自助餐设备等多类主营产品,并在中餐灶具、蒸煮设备、机械类设备、白钢设备、通风系统等领域不断推陈出新,凭借专业化水平和技术能力,在餐饮设备行业中迅速崛起。通过二十余年的技术摸索、积累与创新,及先后引进意大利、日本、德国等国际先进设备和技术,银都股份的生产能力已达国际先进水平,并获得ETL、CE、CB、NSFs、ROHS、CCC等多项国内外认证。银都股份是一家集科研、设计、生产、销售、维修、安装于一体的高新技术企业,同时是中华全国工商业联合会厨具业商会理事单位。银都餐饮设备股份有限公司在国内外拥有多个子品牌,"银都餐饮设备"、"伊萨"、"五箭"、"YINDU"、"KAISHIKU"在国内餐饮设备行业中有着较大的知名度,"ATOSA"、"Oakdale""CookRite"、"Mixrite"、"PrepPal"也逐渐被海外客户所接受并得到了广泛的好评。
所属行业 通用设备
所属地域 浙江
所属板块 沪股通-养老金-地摊经济
办公地址 杭州市临平区星桥街道博旺街56号
联系电话 0571-86265988
公司网站 www.yinduchina.com
电子邮箱 yd@yinduchina.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
商用餐饮设备271733.4598.72153610.2397.93
其他(补充)3517.541.283245.312.07

    银都股份最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-05-09 开源证券 初敏,孟...买入银都股份(6032...
银都股份(603277) 2024年业绩稳健增长,2025Q1持股越疆贡献投资正收益 2024年公司实现总营业收入27.53亿元,同比增长3.77%;实现归母净利润5.41亿元,同比增长5.89%,归母净利率19.66%,同比+0.39pct。2025Q1公司实现收入6.14亿元,同比下降2.81%;尽管营收略有下滑,但公司净利润实现显著增长,归属于上市公司股东的净利润为1.997亿元,同比增长21.36%,主因公允价值变动收益为1.01亿元,同比大幅增加,主因持有港股上市公司越疆265.94万股,成本为18.80港元/股。受加征关税及美国需求趋弱影响,我们下调2025-2026年并新增2027年盈利预测(2025-2026年原预测为7.35/8.44亿元),预计2025-2027年公司归母净利润分别为6.09/6.74/7.27亿元,同比12.6%/+10.7%/+7.8%,对应EPS1.43/1.59/1.71元。鉴于海外新增产能已进入爬坡阶段,欧洲等非美市场快速开拓,美国加征关税影响有望逐步弱化,与越疆合作的薯条机器人3.0已进入门店试用阶段,当前股价对应PE为16.2/14.7/13.6倍,维持“买入”评级。 分业务看,欧洲ODM业务贡献新增长,海外销售占比扩大,泰国新产能投产(1)OBM/ODM:2024年公司ODM销售收入为6.98亿元,同比增长15.9%,占主营业务的收入比重增加至25.7%,增量主要来自欧洲大客户的持续下单。(2)内销/外销:2024年公司外销收入为25.79亿元,同比增长7.79%,占主营业务的比重增加至94.9%。海外营销网络方面,公司已完成20个自建仓铺设以及18个代理仓的铺设。目前,英国仓库已完成建设并投入使用,法国仓库建设工作,同时不断推进自有品牌在更多国家的落地。泰国生产基地地块二(一期)已完成主体工程建设,并正式进入产能爬坡阶段,同时预留地块以满足公司的生产规划及不断增长的海外市场销售需求。 大幅现金分红,智能产品瞄准海外连锁品牌稳步推进 (1)现金分红:2024年度利润分配方案为每10股派息10.00元,每10股转增4.50股,现金分红金额总计4.25亿元,按当前股价股息率约为4.42%。(2)智能产品:2025年3月薯条机器人3.0版本于美国芝加哥参展,部分连锁客户已进入第二轮门店测试阶段。其他新品方面,冰淇淋机计划于二季度逐步推广量产。 风险提示:新产品市场推广进度不及预期;海运价、原材料价格上涨等。
2025-04-30 东吴证券 周尔双增持银都股份(6032...
银都股份(603277) 投资要点 事件:2025年4月28日,公司发布2024年年度报告及2025年一季报。 25Q1归母净利润同比+21%,全球化战略下海外收入稳步增长 2024年公司实现营业收入27.5亿元,同比+3.8%,归母净利润5.4亿元,同比+5.9%;单Q4公司实现收入6.6亿元,同比+10.7%,归母净利润6175.0万元,同比-40.7%。分国内外来看,2024年公司实现国内收入1.4亿元,同比-39.5%,主要由于国内连锁客户采购需求减少导致收入下滑;海外收入25.8亿元,同比+7.8%,公司持续推进全球化战略,积极布局和构建全球营销网络,带动海外市场平稳增长。分产品看,①商用餐饮制冷设备:2024实现收入20.5亿元,同比+4.3%,销量同比+5.2%;②西厨设备:2024实现收入4.6亿元,同比+1.2%,销量同比+7.3%。品牌自主化战略下各类别产品收入均平稳增长。2025Q1公司实现营业收入6.14亿元,同比-2.8%,实现归母净利润2.0亿元,同比+21.4%。扣非归母净利润1.12亿元,同比-29%,业绩短期承压。展望2025年,我们预计随着公司全球化战略的进一步实施,公司海外收入有望持续增长,助力公司进入全球商用厨具行业第一梯队。 费用控制整体良好,盈利能力持续提升 2024年公司销售毛利率为43.0%,同比+1.9pct,销售净利率为19.7%,同比+0.4pct。分国内外来看,2024年公司国内毛利率20.9%,同比-4.0pct;海外毛利率44.7%,同比+1.6pct。分产品看,①商用餐饮制冷设备毛利率43.0%,同比+0.73pct。②西厨设备毛利率44.8%,同比+6.0pct。费用端来看,2024年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为13.2%/6.1%/2.3%/-0.9%,同比+1.0/+0.5/-0.2/+1.1pct,费用率有小幅上涨,但整体控制良好,我们预计随着公司持续降本增效,盈利能力将持续稳定并有望提升。2025Q1公司销售毛利率46.1%,同比-0.3pct;销售净利率32.5%,同比+6.5pct,盈利能力持续提升。 海外产能布局完善,整体关税风险可控 2024年公司美国子公司实现收入15.3亿元,占营业总收入55%。2025年4月美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”,直接对美出口可能性较低。公司较早制定产能全球化战略,2018年即在泰国设立生产基地,目前已经可以生产冰箱、制冰机、白钢设备等各类产品。虽然泰国在第一轮对等关税中税率达36%,但后续美国政府又对其暂缓征税90天,整体关税风险可控。同时,公司积极研发系列化、智能化产品,不断完善产品矩阵,智能薯条机器人、万能蒸烤箱、冰激凌机等智能设备系列初次亮相即收获较多关注,有望成为公司中长期增长点。展望未来,随着公司海外产能的逐步落地以及高端智能化餐饮设备的持续迭代,公司业绩规模有望持续提升。 盈利预测与投资评级:全球贸易摩擦加剧,海外市场不确定性提升,我们下调公司2025-2026年归母净利润预测至6.45/7.70亿元(原值为7.25/8.49亿元),新增2027年归母净利润预测为8.78亿元,当前市值对应PE为14/11/10倍。考虑到公司海外产能布局较早,关税风险整体可控,维持“增持”评级。 风险提示:地缘政治风险、海运费上涨风险、海外市场拓展不及预期等。
2025-04-16 东吴证券 周尔双增持银都股份(6032...
银都股份(603277) 投资要点 事件:2024年4月10日,美国政府宣布对中国输美商品征收“对等关税”的税率提升至125%。 海外产能布局较早,关税风险整体可控 2024年上半年,公司实现营业总收入13.7亿元,其中美国子公司收入7.8亿元,占比超55%,在125%的对等关税下,直接对美出口可能性较低。公司较早制定产能全球化战略,2018年即在泰国设立生产基地,目前已经可以生产冰箱、制冰机、白钢设备等各类产品。虽然泰国在第一轮对等关税中税率达36%,但后续美国政府又对其暂缓征税90天,整体关税风险可控。 商用餐饮设备新星,渠道+产品实力兼备 相比日本星崎、Middleby等企业,公司营收规模较小,仍有较大提升空间。①海外渠道趋于完善:公司已于美国、英国、德国、法国、意大利、澳大利亚、加拿大等国设立自主品牌销售子公司,采用“备货仓+快速配送”模式,为客户提供快速便捷的采购体验;②售后服务保证品牌市占率逐步提升:公司充分发挥海外销售渠道优势,持续提升自主品牌市场份额。同时,公司打造完善售后服务体系,与海外渠道相辅相成,客户满意度持续提升;③质量&成本控制优势显著:公司产品通过品全球多个国家地区认证,顺利进入欧美、日本等高端市场,供应链管理完善,成本优势明显。 聚焦系列化&智能化,产品矩阵不断完善 公司以系列化和智能化为研发方向,具备强大的技术研发团队,不断完善产品矩阵。在2025HOTELEX上海国际酒店用品展中,公司推出商用餐饮制冷设备、西厨炉具设备、智能物联设备、自助餐设备等全系列产品,全方位满足餐饮设备行业各类需求。此外,公司智能薯条机器人、万能蒸烤箱、冰激凌机等智能设备系列初次亮相即收获较多关注,有望成为公司中长期增长点。展望未来,随着公司海外产能的逐步落地以及高端智能化餐饮设备的持续迭代,公司业绩规模有望持续提升。 盈利预测与投资评级:全球贸易摩擦加剧,海外市场不确定性提升,我们下调公司2024-2026年归母净利润预测至6.13/7.25/8.49亿元(原值为6.65/8.08/9.56亿元),对应PE为14/12/10倍。考虑到公司海外产能布局较早,关税风险整体可控,维持“增持”评级。 风险提示:地缘政治风险、海运费上涨风险、海外市场拓展不及预期。
2024-11-17 华福证券 俞能飞,...买入银都股份(6032...
银都股份(603277) 投资要点: 银都股份:商用餐饮设备龙头,海外布局超前 公司深耕商用餐饮设备领域,出海时间较早并且持续布局海外销售点。公司2012年就开始布局英美市场,2014-2019年先后又在法国、德国、意大利、澳大利亚、加拿大设立子公司,形成了公司全球布局的雏形。近年来,公司持续扩增海外布局,并不断丰富产品品类,为持续增长注入新动力。2013-2023年公司营收CAGR16%,归母净利润CAGR20%。 餐饮市场:24年美国餐饮行业增速放缓,8月边际改善 美国餐饮行业来看,不论是行业增加值还是行业收入,在疫情后经历了一段高速增长时期,随后逐步回归正常增速。据NRA统计的美国餐饮业健康状况指标(RPI)月度数据,2024年美国餐饮行业处于 收缩状态,但8月份边际改善,RPI在2024年8月份为98.6,较7月份的97.7上涨了1.0%,拆解RPI指数,8月份增长主要来自于销售指标和客流指标的环比提升。此外,在餐饮业整体收缩的背景下,资本支出的预期也环比+0.3%,资本支出增长有望带动设备销售。 竞争优势:软硬实力兼备,新产品+海外布局彰显优势 银都股份在海外的快速增长,一方面得益于优质的产品硬实力,另一方面得益于全球化布局的营销软实力。产品方面,公司积极布局新产品,不断扩充产品矩阵,尤其是智能化设备的研发,公司有望通过智能新化产品切入连锁餐饮渠道,为日后的销售收入提供新的增长点。软实力方面,公司持续推进全球货仓布局,销售网点布局广+快速响应+优质售后服务,是公司与竞对拉开差距的关键。此外,公司2018年已开始布局泰国工厂,泰国生产大幅降低关税负担与生产成本,使得公司产品具备高性价比。 盈利预测与投资建议 我们预计公司2024-2026年收入CAGR为12%,归母净利润CAGR为14%,EPS分别为1.50元、1.71元、1.95元。采用可比公司估值法,可比公司24-26年平均PE为20、15、12倍。公司在海外已经成为具有一定影响力的商用餐饮设备供应商,公司海外持续增设销售点,积极布局智能化产品,未来增长可期。预计2024-2026年归母净利润为6.36、7.28、8.30亿元,对应PE16、14、12倍,具备估值性价比,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示 新产品开拓不及预期;全球贸易形势恶化;主要材料和海运费波动风险,餐饮行业景气度下降等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
周俊杰董事长,法定代... 156.56 30580 点击浏览
周俊杰,1968年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级经济师。历任杭州俊杰包装材料厂厂长,俊腾投资执行董事兼经理,俊毅投资执行董事兼总经理,杭州银都不锈钢厨房设备厂厂长,银都制冷执行董事兼经理,银都有限执行董事兼经理。先后被评为杭州市江干区优秀社会主义建设者,杭州市余杭区杰出青年、杭州市优秀企业家。现任公司董事长,银瑞制冷执行董事兼经理,银灏设备执行董事兼经理,银博投资执行事务合伙人,开市酷执行董事兼经理,银萨进出口执行董事兼经理,银治软件执行董事兼经理,银迪运管执行董事兼经理,杭州畅舍文化创意有限公司监事。
朱文伟总经理 300.56 278.4 点击浏览
朱文伟,1971年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级经济师。历任浙江二轻大厦购物中心员工,杭州银都不锈钢厨房设备厂员工,银都制冷北京区销售经理,银都有限总经理助理,银都股份总经理助理。现任本公司总经理,银灏设备监事、银淦冠厨监事。
吕威副董事长,非独... 126.56 4450 点击浏览
吕威,1962年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,技术员,高级经济师。历任杭州制动材料厂职工,杭州不锈钢厨房设备厂职工,杭州银都不锈钢厨房设备厂职工,银都制冷副经理,银都有限副总经理、生产部部长。现任公司副董事长。
鲁灵鹏副总经理,董事... 86.56 100.1 点击浏览
鲁灵鹏,1986年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。历任俊腾投资职员,银都有限职员、总经理秘书。现任公司董事会秘书,副总经理。
朱智毅副总经理,非独... 257.5 4450 点击浏览
朱智毅,1974年10月出生,中国国籍,具有新加坡永久居留权,大专学历。历任银都制冷上海区销售经理,银都有限供应部部长。现任公司董事、副总经理、供应部长,银瑞制冷监事,俊毅投资监事,俊腾投资监事,开市酷监事,银萨进出口监事、银治软件监事、银迪运管监事。
王春尧副总经理 186.56 209.6 点击浏览
王春尧先生:1972年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。历任浙江数码通信息产业有限公司项目经理,现任公司副总经理,银灏设备总经理。
肖长亮副总经理 134.73 -- 点击浏览
肖长亮,1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,制冷工程硕士,工商管理硕士,高级工程师。历任海尔集团冰冷研发项目经理、超前开发部长,海信集团冷柜结构部部长、冷柜研发总经理。2022年4月起任公司副总工程师兼技术中心总监,现任公司副总经理、总工程师。
李健副总经理 71.29 6.525 点击浏览
李健,1987年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。历任海尔集团冷柜产线生产技术工程师,工程技术平台长,冰箱产线生产经理,经营体长,生产管理平台长。2022年11月起任公司生产总监,现任公司副总经理。
蒋小林非独立董事,总... -- 3067 点击浏览
蒋小林先生:1946年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级工程师。历任西北电业管理局电力建设第三工程公司技工,西北电力建设器材厂车间技术员、设计室主任工程师、技术副厂长,杭州不锈钢厨房设备厂副厂长,杭州银都不锈钢厨房设备厂副经理,银都制冷副经理,银都有限总工程师。蒋小林参与研发的4款产品被登记为浙江省科学技术成果。现任公司董事,银都辐照监事。
蒋小林非独立董事 -- 4447 点击浏览
蒋小林,1946年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级工程师。历任西北电业管理局电力建设第三工程公司技工,西北电力建设器材厂车间技术员、设计室主任工程师、技术副厂长,杭州不锈钢厨房设备厂副厂长,杭州银都不锈钢厨房设备厂副经理,银都制冷副经理,银都有限总工程师。现任公司董事,银都辐照监事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-09-27银都餐饮设备股份有限公司实施中
2024-08-24杭州星舟企业管理有限公司实施完成
2023-04-264829.42万份信托受益权4829.42实施完成
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