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科沃斯

(603486)

  

流通市值:400.43亿  总市值:404.38亿
流通股本:5.69亿   总股本:5.75亿

科沃斯(603486)公司资料

公司名称 科沃斯机器人股份有限公司
网上发行日期 2018年05月16日
注册地址 苏州市吴中区郭巷街道吴淞江产业园淞苇路5...
注册资本(万元) 5748062650000
法人代表 庄建华
董事会秘书 马建军
公司简介 科沃斯机器人股份有限公司始创于1998年,总部位于中国苏州,现已发展成为以自主研发和创新为驱动,掌握核心机器人及智能技术,拥有“ECOVACS科沃斯”与“TINECO添可”两大国际化消费科技品牌,以及完备产业链布局的集团型上市公司。科沃斯集团作为服务机器人与高端智能电器两大行业的引领者和开拓者,旗下科沃斯品牌推出了中国第一台扫地机器人DEEBOT地宝,添可品牌推出了中国首台智能洗地机FloorOne芙万,在全球范围内均取得成功并构建了广泛的用户群体。科沃斯以“让机器人服务每个人”为使命,产品涵盖家庭服务机器人和商用服务机器人两大领域,致力于发展成为全球顶尖的机器人品牌。添可“以智能科技创造梦想生活”为使命,在智能清洁、智能料理、智能个护和智能健康等领域致力于打造高端智能电器物联网生态圈。目前科沃斯集团年收入超过155亿元人民币,旗下品牌及产品远销全球超过170个国家和地区,服务超过5,000万家庭用户。科沃斯集团拥有近10,000名员工,来自全球23个国家以及中国34个省份。我们始终将员工视为企业最宝贵的财富,倡导人人平等、互相尊重、互相扶持,心怀感恩地对待每一位同事、合作伙伴及家人,并以此作为全体科沃斯人设身处事的基本准则。
所属行业 家电行业
所属地域 江苏
所属板块 转债标的-预盈预增-融资融券-智能机器-智能家居-中证500-沪股通-人工智能-MSCI中国-富时罗素-标准普尔-茅指数-宁组合-机器人概念
办公地址 苏州市吴中区友翔路18号
联系电话 0512-66276290,0512-65875866
公司网站 www.ecovacsgroup.com
电子邮箱 ir@ecovacs.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
家电行业1654222.85100.00884613.09100.00

    科沃斯最近3个月共有研究报告8篇,其中给予买入评级的为7篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-07-15 海通国际 朱默辰增持科沃斯(603486...
科沃斯(603486) 事件 公司发布2025年半年度业绩预增公告,预计2025年半年度实现归母净利润9.6亿元-9.9亿元,同比增长57.64%-62.57%。扣非后归母净利润8.4亿元-8.7亿元,同比增长50.71%到56.09%。 点评 公司2025上半年线上及线下渠道并重发展,实现国内业务稳步增长带动公司收入同比增长25%,25Q2实现收入增速达40%,参考公司25Q1实现归母净利润4.74亿元,同比增长59%,预计25Q2单季度实现归母净利润4.86亿元-5.16亿元,同比增长56.3%至65.9%,25Q2延续一季度良好表现,其中科沃斯品牌业务延续24Q4至今优异表现,25Q2同比增长超60%。清洁电器行业方面,参考奥维云网数据,25H1扫地机器人线上/线下零售额增速分别达45%/113%,洗地机线上/线下增速达41%/35%。 估值 公司科沃斯品牌自24Q4起优异表现,X系列和T系列恒压活水滚筒洗地机器人市场认可度高,添可品牌进一步巩固自身中高端市场业绩表现,我们预计25-27年公司EPS达3.17/3.49/3.97元,给予公司25年25xPE估值,对应目标价79.25元,维持“优于大市”评级。 风险 终端需求不及预期,地缘政治风险。
2025-07-12 华安证券 邓欣,唐...买入科沃斯(603486...
科沃斯(603486) 主要观点: 公司发布25Q2业绩预告: 25Q2:收入约49亿元(同比+40.0%),归母净利润4.85~5.15亿元(同比+55.9%~+65.6%);扣非归母净利润4.84~5.14亿元(同比+78.8%~+89.9%); 25H1:收入约88亿元(同比+25.6%),归母净利润9.6-9.9亿元(同比+57.6%~+62.6%);扣非归母净利润8.4-8.7亿元(同比+50.7%~+56.1%); 25Q2归母净利润/扣非归母净利润中枢分别同比+61%/+84%,超普遍预期。 收入分析:Q2+40%较Q1+11%显著提速 科沃斯品牌:预计Q2同比+60%+较Q1同比+20%显著提速,预计外销增速高于内销。参考奥维科沃斯扫地机内销线上25Q2额/量/价同比分别+51%/+57%/-4%维持25Q1(额/量/价同比+55%/+58%/-2%)增速,其中科沃斯Q2份额26.3%维持Q1(26.1%)水平,另预计擦窗机、割草机等新品类亦贡献增长弹性; 添可品牌:预计Q2同比+10%+较Q1同比+7%环比亦有提速,预计外销增速高于内销。参考奥维添可洗地机内销线上销额25Q2同比+7%较25Q1+10%略有放缓,其中添可Q2份额32.5%较Q1(35.2%)基本稳定。 利润分析:高毛利新品提升结构/费效 以中值计,Q2归母净利率10.2%,同/环比分别+1.3/-2.1pct;扣非归母净利率10.2%,同/环比分别+2.5/+1.0pct,盈利改善趋势向好,我们分析主要原因来自: 24年起公司产品策略导向低成本平台,后续T系列和X系列新品毛利表现较优,持续拉动整体毛利水平; 公司导向增长质量及费率提效,Q2大促国补叠加之下运营/费投效率不断优化。 投资建议: 我们的观点: 石头当期更重规模、科沃斯更重经营改善(两者经营周期显著不同):公司24Q1起初现改善趋势,至25Q2扣非净利率进一步抬升验证公司上下一致对降本提效的坚持。我们认为后续看点:1)短期竞争利好扫地洗地双龙头经营提效释放;2)公司第三曲线擦窗机/割草机/泳池机等产品组合打造/管理能力优化。公司对标上轮周期高点21年20亿利润有望突破,对标21年净利率15%仍有空间。 盈利预测:基于公司最新业绩表现,我们调整盈利预测。预计2025-2027年公司收入198.47/220.69/241.58亿元(前值189.71/208.31/225.84亿元),同比+20.0%/+11.2%/+9.5%,归母净利润20.86/24.38/27.19亿元(前值20.85/23.86/26.73亿元),同比+158.8%/+16.9%/+11.5%;对应PE16/14/12X,维持“买入”评级。 风险提示: 行业竞争加剧,新品不及预期。
2025-04-29 太平洋 孟昕,赵...买入科沃斯(603486...
科沃斯(603486) 事件:2025年4月25日,科沃斯发布2024年年报及2025年一季报。2024年公司实现总营收165.42亿元(+6.71%),归母净利润8.06亿元(+31.70%),扣非归母净利润7.16亿元(+48.09%)。2025Q1实现总营收38.58亿元(+11.06%),归母净利润4.75亿元(+59.43%),扣非归母净利润3.56亿元(+24.17%)。 2024Q4业绩端迅速修复,海外擦窗/割草机器人收入增速靓丽。1)分季度:2024Q4收入达63.16亿元(+27.07%),归母净利润1.91亿元(+2178.04%),收入快速增长或系受益于国补政策,业绩端迅速修复。2)分产品:2024年公司服务机器人/智能生活电器/其他产品收入分别达80.82亿元(+4.39%)/83.19亿元(+8.58%)/1.41亿元(+43.40%),其中添可品牌收入达80.61亿元(+10.87%),实现双位数增长。3)分地区:2024年公司境内/境外收入分别为94.30/71.12亿元,分别同比+5.00/+9.06%;其中擦窗/割草机器人海外收入分别增长214.8%/186.7%,均实现亮眼增速。4)分渠道:2024年公司线上/线下收入分别为111.02/54.40亿元,分别同比+14.72%/-6.60%,线上实现双位数增长。 2024Q4毛利率受会计准则变更影响短期承压,2025Q1净利率持续快速增长。1)毛利率:2024Q4/2025Q1公司毛利率分别为43.50%/49.68%,分别同比-2.96/+2.51pct,其中2024Q4毛利率下滑或系受会计准则变更影响;2025Q1环比+6.18pct,盈利能力相较2024Q4有显著修复。2)净利率:2024Q4/2025Q1公司净利率分别为3.02%/12.30%,分别同比+2.86/+3.72pct,盈利能力持续快速恢复。3)费用端:2024Q4和2025Q1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为28.58/2.85/3.60/0.91%和30.35/3.61/6.11/-0.67%,分别同比-0.16/-0.50/-0.82/+1.10pct和+4.51/+0.25/-0.23/-1.20pct,其中2025Q1销售费用率同比提升较明显。 投资建议:行业端,扫地机行业以价换量逻辑逐步兑现,随着全能型基站产品性能优化和价格下探,其对扫地机销量的拉动作用有望在未来逐步凸显;同时洗地机行业增长态势良好。公司端,作为扫地机和洗地机行业龙头有望分享行业红利,科沃斯+添可品牌双轮驱动,产品覆盖多价格段,全域布局线上线下渠道,市场份额或将进一步提升;同时割草机器人和商用清洁机器人业务持续推进,收入业绩有望持续增长。我们预计,2025-2027年公司归母净利润分别为14.32/16.91/19.80亿元,对应EPS分别为2.49/2.94/3.44元,当前股价对应PE分别为21.36/18.10/15.45倍。维持“买入”评级。 风险提示:行业竞争加剧、海外扩展不及预期、原材料价格波动、汇率波动等。
2025-04-28 东吴证券 周尔双买入科沃斯(603486...
科沃斯(603486) 投资要点 事件:2025年4月25日,公司发布2024年年度报告及2025年一季报。 受益于国补带动需求扩张,Q4收入及利润实现大幅增长 2024年公司实现营业收入165.4亿元,同比+6.7%,归母净利润8.1亿元,同比+31.7%,单Q4公司实现收入63.1亿元,同比+27.1%,归母净利润1.9亿元,同比+2178%,Q4公司受益于国补带来的市场需求扩张,公司收入利润均实现大幅增长。分国内外来看,2024年公司实现国内收入94.3亿元,同比+5.0%,2024年全年来看国内需求较弱,内销温和增长;海外收入71.1亿元,同比+9.1%,欧洲市场表现优于其他地区,擦窗机器人与割草机器人在海外销量营收增长强劲,2024年科沃斯和添可在欧洲地区收入同比分别+52%/+64%。分产品看,①服务机器人:2024实现收入80.8亿元,同比+4.4%。X8系列为代表的新品推出,不断扩大高端市场领先地位。②智能生活电器:2024实现收入83.2亿元,同比+8.6%,高端市场渗透不断加速。2025Q1公司实现营业收入38.6亿元,同比+11.1%,实现归母净利润4.7亿元,同比+59.4%,超市场预期。展望2025年,我们预计随着以旧换新政策深入实施,国内家电行业需求有望迎来明显复苏,公司作为行业龙头有望充分受益。 2025Q1销售净利率同比提升4pct,盈利改善逻辑开始兑现 2024年公司销售毛利率为46.52%,同比+1.9pct,销售净利率为4.87%,同比+1.0pct,分国内外来看,2024年公司国内毛利率44.5%,同比+3.4pct;海外毛利率49.27%,同比-0.1pct,海外收入占比提升带动毛利率持续提升。分产品看,①服务机器人业务毛利率44.5%,同比+4.3pct。②智能生活电器业务毛利率48.6%,同比-0.3pct。费用端来看,2024年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为30.3%/3.4%/5.4%/0.2%,同比-3.84/-0.36/+0.03/+0.33pct,费用控制表现优异。我们预计随着公司降本增效持续推进、高端新品占比逐渐提升,盈利能力有望继续提升。2025Q1公司销售毛利率49.7%,同比提升4.4pct,环比提升6.2pct;销售净利率实现12.3%,同比+3.7pct,环比提升9.3pct,我们判断主要系T80/X8/X9等高毛利新品占比提升,盈利改善逻辑开始兑现。 国内关注政策刺激弹性,出口关注全球产能布局 国内:2024Q4国补大幅提振市场需求,根据奥维云网数据,2024Q4扫地机行业整体线上销量/销额分别同比+76%/+87%;洗地机行业整体线上销量/销额分别同比+42%/+32%。2025年以旧换新政策深入实施后行业有望延续需求高景气,公司作为龙头充分受益。此外,公司继续积极推出新品以应对加剧的市场竞争,产品结构日益改善。海外:公司积极布局全球产业链,越南基地建成后将有效规避关税风险。 盈利预测与投资评级:考虑到关税影响,我们下调公司2025-2026年归母净利润预测至12.02/14.84亿元(原值为14.32/17.04亿元),新增2027年归母净利润预测为18.20亿元,对应当前市值PE分别为25/21/17x,维持“买入”评级。 风险提示:国内行业需求不及预期,政策不及预期,出海不及预期
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
钱东奇董事长,非独立... 239.09 54.66 点击浏览
钱东奇,男,1958年2月出生,硕士学位,中国国籍。1987年7月,毕业于南京大学哲学系。1987年8月至1990年10月,任海南省对外经贸发展有限公司经理助理;1990年11月至1995年5月,任中国电子进出口公司深圳分公司业务经理;1995年5月至1998年2月,任TEK香港有限公司总经理;1998年3月至2008年11月,任科沃斯机器人董事长兼总经理;2008年11月至2016年6月,任科沃斯机器人执行董事;2016年6月至今,任科沃斯机器人董事长。现任本公司董事长。
庄建华总经理,法定代... 181.62 0 点击浏览
庄建华,女,1972年8月出生,学士学位,中国国籍,无境外永久居留权。1992年7月,毕业于苏州广播电视大学外贸会计专业。1992年8月至1995年1月,任苏州市沧浪区外贸公司会计(期间1992年8月至1994年7月在苏州大学外贸英语专业学习);1995年1月至1998年2月,任苏州爱普电器有限公司主办会计;1998年3月至2001年8月,任科沃斯机器人财务部经理;2001年8月至2004年4月,任科沃斯机器人财务部经理兼人力资源部经理;2004年5月至2006年9月,任科沃斯机器人财务负责人兼采购部经理;2006年9月至2008年11月,任科沃斯机器人副总经理;2008年11月至今,任科沃斯机器人总经理。现任科沃斯集团总经理。
David Cheng Qian副董事长,非独... 182.71 0 点击浏览
David Cheng Qian,男,1990年8月出生,学士学位,加拿大国籍。2012年5月,毕业于英属哥伦比亚大学(University of British Columbia)。2012年7月至2015年4月,任苏州捷尚电子科技有限公司(现更名为“添可电器有限公司”)电子商务经理;2016年8月至2016年9月,任科沃斯机器人副总经理,分管国际事业部;2015年5月至2018年10月,任科沃斯机器人国际事业部负责人;2016年9月至今,任科沃斯机器人副董事长;2018年10月至2021年10月,任家用机器人事业部总经理;2021年10月至今任科沃斯服务机器人首席执行官,全面负责科沃斯服务机器人的战略及经营管理工作。现任本公司副董事长、服务机器人首席执行官。
李雁副总经理,非独... 177.17 30.81 点击浏览
李雁女士:1974年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权,学士学位。2011年1月,毕业于东北财经大学财务管理专业。1993年7月至1995年6月,任株洲硬质合金厂会计;1995年7月至1997年6月,任三株集团株洲分公司会计;1997年7月至1998年1月,任沱牌曲酒海南分公司会计;1998年6月至2002年11月,任泰怡凯电器(苏州)有限公司会计;2002年12月至2010年11月,任泰怡凯苏州财务经理;2010年12月至2014年11月,任科沃斯机器人科技财务负责人;2014年12月至今,任科沃斯机器人财务负责人。现任本公司董事、首席运营官、财务负责人。
徐伟强副总经理 137.51 8.58 点击浏览
徐伟强,男,中国籍,1977年1月出生,汉族,毕业于同济大学,获硕士学位。历任科沃斯评估中心总监、研发质量管理资深总监、研发体系&交互产品线负责人、全球产品管理中心副总裁。2024年7月至今,任科沃斯研发体系副总裁,全面负责科沃斯服务机器人研发工作。徐先生具有多年设计、组织和管理大型研究项目及团队的经验。加入科沃斯之前,徐先生曾担任诺基亚通信技术有限公司移动宽带网络基带及运营维护用户交互产品线总监,负责诺基亚基站基带产品全球的研发工作,以及基站的用户交互产品的开发和管理,同时兼任全球最大研发中心(杭州中心)的高层管理决策委员会成员;2005-2016期间担任诺基亚通信技术有限公司苏州研发中心总经理,负责苏州研发中心的建立,运营管理并成功建立了苏州研发中心,主导园区无人驾驶通信及其控制预研项目。现任本公司高级管理人员。
马建军副总经理,非独... 185.64 0 点击浏览
马建军先生:1977年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学位。1999年6月,毕业于上海交通大学安泰经济与管理学院,取得学士学位;2007年6月,毕业于美国西北大学凯洛格商学院(Kellogg School of Management,Northwestern University),取得MBA学位。1999年9月至2000年12月,任智威汤逊国际广告有限公司媒介策划;2001年4月至2004年8月,任普华永道咨询公司高级咨询顾问;2004年9月至2005年8月,任罗兰贝格管理咨询公司高级咨询顾问;2007年7月至2016年3月,分别就职于瑞士信贷(香港)投资银行部及瑞信证券投资银行部,历任企业融资部高级经理、副总裁、执行董事及科技、媒体和电信行业负责人;2016年4月至今,任科沃斯机器人首席财务官、副总经理、董事会秘书。2020年9月起至今担任公司董事。
冷泠非独立董事 426.98 129.2 点击浏览
冷泠,男,中国籍,1981年1月出生,汉族,研究生学历,无境外永久居留权。2003年7月至2016年3月,先后任职奥克斯家电集团研发工程师、国内营销大区总经理、大客户总监、供应链总监;2016年3月至2020年1月,任奥克斯家电集团总裁;2020年1月至2020年6月任奥克斯集团副总裁;2020年10月至今,任添可品牌总经理。现任本公司董事。
李钱欢非独立董事 139.93 12.69 点击浏览
李钱欢,男,1984年3月出生,学士学位,中国国籍,无境外永久居留权。2006年6月,毕业于上海复旦大学化学系;2006年7月至2013年9月,就职于泰怡凯电器(苏州)有限公司,历任采购员,采购科长,采购经理;2013年10月至2019年11月,就职于苏州彤帆智能科技有限公司,任运营总经理。2019年12月至今,任科沃斯机器人股份有限公司控股子公司苏州泰鼎智能科技有限公司及泰鼎新能源(浙江)有限公司总经理。2024年9月至今,任科沃斯机器人股份有限公司全资子公司苏州凯航电机有限公司总经理。
冷泠职工代表董事 426.98 129.2 点击浏览
冷泠,男,中国籍,1981年1月出生,汉族,研究生学历,无境外永久居留权。2003年7月至2016年3月,先后任职奥克斯家电集团研发工程师、国内营销大区总经理、大客户总监、供应链总监;2016年3月至2020年1月,任奥克斯家电集团总裁;2020年1月至2020年6月任奥克斯集团副总裁;2020年10月至今,任添可品牌总经理。
浦军(Jun Pu)独立董事 14 -- 点击浏览
浦军,男,中国籍,1976年出生,无境外居留权。经济学博士,中共党员。2010年7月取得独立董事资格证书(证书编号:04195)。2005年至今,曾任对外经济贸易大学讲师,对外经济贸易大学国际商务汉语教学与资源开发基地副主任;现任对外经济贸易大学国际商学院教授,对外经济贸易大学北京企业国际化经营基地研究员,中国企业国际化经营研究中心研究员,中国商业会计学会常务理事,兼任新里程健康科技集团股份有限公司、中国全聚德(集团)股份有限公司、中国科技出版传媒股份有限公司独立董事。现任本公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-04-26苏州隐峰揽秀创业投资合伙企业(有限合伙)实施中
2022-01-13土地使用权实施中
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