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岱美股份

(603730)

  

流通市值:149.26亿  总市值:149.26亿
流通股本:12.71亿   总股本:12.71亿

岱美股份(603730)公司资料

公司名称 上海岱美汽车内饰件股份有限公司
上市日期 2017年07月18日
注册地址 上海市浦东新区北蔡镇莲溪路1299号
注册资本(万元) 12713492120000
法人代表 姜银台
董事会秘书 肖传龙
公司简介 上海岱美汽车内饰件股份有限公司主要从事乘用车零部件的研发、生产和销售,是集设计、开发、生产、销售、服务于一体的专业汽车零部件制造商。公司在中国、美国,法国,墨西哥等地均建有生产基地,并在日本、德国、韩国,英国,西班牙等国家设立有境外销售和服务网络。公司已成功实现与整车厂商技术开发...
所属行业 汽车零部件
所属地域 上海
所属板块 转债标的-融资融券-特斯拉-上证380-沪股通-标准普尔
办公地址 上海市浦东新区北蔡镇莲溪路1299号
联系电话 021-68945881
公司网站 www.daimay.com
电子邮箱 IR@daimay.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车零部件504799.5698.10389035.3498.25
其他(补充)8959.331.746143.721.55
其他820.820.16778.460.20

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-01 东吴证券 黄细里,...买入岱美股份(6037...
岱美股份(603730) 投资要点 事件:公司发布2023年三季度报告,2023年前三季度公司实现营业收入44.09亿元,同比增长21.02%;实现归母净利润5.39亿元,同比增长10.89%。其中,2023Q3单季度公司实现营业收入15.29亿元,同比增长10.49%,环比增长1.48%;实现归母净利润2.00亿元,同比增长13.81%,环比增长8.34%。公司2023Q3业绩整体符合我们的预期。 2023Q3业绩符合预期,营收和毛利率环比基本持平。收入端,公司2023Q3实现营业收入15.29亿元,环比基本持平。从主要下游来看:1)北美汽车市场2023Q3销量493.69万辆,环比下降2.31%;2)通用汽车(不含上通五菱)Q3销量121.14万辆,环比基本持平。公司2023Q3收入表现整体与下游表现相匹配。毛利率方面,公司2023Q3毛利率为28.17%,环比提升0.02个百分点,基本保持稳定。期间费用率方面,公司2023Q3单季度期间费用率为12.56%,环比提升3.31个百分点,主要系财务费用率环比提升3.38个百分点(汇兑损益影响所致)。归母净利润方面,公司2023Q3归母净利润为2.00亿元,环比增长8.34%,对应归母净利率为13.10%,环比提升0.83个百分点。 沿着核心工艺扩展产品品类,打开公司长期成长空间。公司遮阳板业务已经发展为全球龙头,2022年在全球市场的份额超过40%。在遮阳板业务的基础上,公司进一步发力开拓头枕和顶棚业务。目前公司头枕业务主要客户为通用,后续有望进一步提升对克莱斯勒和福特的配套比例,头枕业务收入规模有望继续提升。顶棚产品的价值量则更高,市场空间更大,且与遮阳板同属于车顶系统零部件,在核心工艺上同样存在相通性。公司正积极拓展顶棚业务,目前公司顶棚产品已经成功进入到北美造车新势力等客户的供应体系中,随着后续顶棚业务持续获得定点,将为公司贡献收入增量,顶棚产品有望成为公司未来成长的重要方向。 盈利预测与投资评级:我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为7.36亿、9.44亿、11.27亿的预测,对应EPS分别为0.58元、0.74元、0.89元,市盈率分别为28.68倍、22.35倍、18.72倍,维持“买入”评级。 风险提示:全球乘用车行业销量不及预期;公司新产品拓展不及预期。
2023-08-30 东吴证券 黄细里,...买入岱美股份(6037...
岱美股份(603730) 投资要点 事件:公司发布2023年半年度报告,2023年上半年公司实现营业收入28.79亿元,同比增长27.47%;实现归母净利润3.39亿元,同比增长9.24%。其中,Q2单季公司实现营业收入15.07亿元,同比增长32.82%,环比增长9.84%;实现归母净利润1.85亿元,同比增长10.84%,环比增长20.24%。公司2023Q2业绩整体符合我们的预期。 2023Q2业绩符合预期,营收及毛利率均环比提升。收入端,公司2023Q2单季实现营收15.07亿元,环比增长9.84%。从主要下游及客户来看,2023Q2北美汽车市场销量为505.35万辆,环比增长14.74%;2023Q2欧洲汽车市场销量439.34万辆,环比增长6.75%;2023Q2公司主要客户通用集团汽车销量120.80万辆(不含上通五菱),环比增长19.98%。毛利率方面,公司2023Q2毛利率为28.15%,同比提升1.16个百分点,环比提升0.63个百分点。期间费用率方面,公司2023Q2期间费用率为9.25%,环比下降5.51个百分点,主要系财务费用率环比下降7.31个百分点(预计主要原因为2023Q2美元兑人民币升值带来的汇兑收益所致)。公允价值变动方面,公司2023Q2公允价值变动亏损0.63亿元。归母净利润方面,公司2023Q2归母净利润1.85亿元,环比增长20.24%,对应归母净利率12.27%,环比提升1.06个百分点。 沿着核心工艺扩展产品品类,打开公司长期成长空间。公司遮阳板业务已经发展为全球龙头,在全球市场的份额超过40%。在遮阳板业务的基础上,公司进一步发力开拓头枕和顶棚业务。目前公司头枕业务主要客户为通用,后续有望进一步提升对克莱斯勒和福特的配套比例,头枕业务收入规模有望继续提升。顶棚产品的价值量则更高,市场空间更大,且与遮阳板同属于车顶系统零部件,在核心工艺上同样存在相通性。公司正积极拓展顶棚业务,目前公司顶棚产品已经成功进入到北美造车新势力等客户的供应体系中,随着后续顶棚业务持续获得定点,将为公司贡献收入增量,顶棚产品有望成为公司未来成长的重要方向。 盈利预测与投资评级:我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为7.36亿、9.44亿、11.27亿的预测,对应EPS分别为0.58元、0.74元、0.89元,市盈率分别为32.97倍、25.69倍、21.52倍,维持“买入”评级。 风险提示:全球乘用车行业销量不及预期;公司新产品拓展不及预期。
2023-07-26 中泰证券 何俊艺,...买入岱美股份(6037...
岱美股份(603730) 报告摘要 公司概况:专注顶饰&座椅系统的遮阳板全球龙头。公司专注于汽车顶饰及座椅系统(非整椅)赛道(遮阳板、头枕、扶手、顶棚及顶饰系统等),遮阳板业务属全球龙头,市占率突破45.9%。公司在12-19年依托遮阳板与头枕及扶手业务持续成长,营收CAGR12-19=19.3%,本质是公司全球化战略领先,成本把控能力显著以及优秀的海外整合及经营能力,后续成长源于:基于底层工艺技术同源性(注塑,发泡等)拓品类与总成(顶棚及顶棚系统集成);②新增核心客户放量(特斯拉全球化)与路径复制(头枕、顶棚等产品复制遮阳板客户扩展路径)。 整体认知:全球战略领先,成本把控能力显著,具备充分验证过的海外整合与经营能力。1)全球战略领先:①先期借助北美通用进入北美市场持续深耕;②而后收购Motus整合遮阳板海外市场,整合初见成效;③当前启动墨西哥顶棚系统生产基地建设进一步扩充海外产能,客户资源涵盖全球知名整车厂与Tier1供应商;2)成本把控力强:①一体化产业链实现产品高自制率;②舟山低成本工厂贡献超额利润;③标准化产品管理实现同源产品降本;3)充分验证的海外整合与经营能力:本部自制率高而Motus外购率高,供应体系切换降本;自身管理能力强且属同产业链整合提升确定性。 行业分析:遮阳板稳定,头枕玩家多且分散,顶棚空间大格局集中(尤其是北美市场)。空间:预计25E遮阳板/头枕/顶棚空间分别为87/208/472亿,CAGR22-25=5/7/5%,空间大增速稳。格局:遮阳板全球格局稳定;头枕玩家包含座椅与第三方头枕企业,玩家多且分散。 成长逻辑:特斯拉全球化与北美三大客户路径复制(量)叠加顶饰系统总成拓展(价)。量维度:1)特斯拉份额增长进入公司前五大客户,全球化战略墨西哥工厂是第一抓手,前瞻的海外产能布局使公司具先发优势,后续将基于特斯拉实现品类扩张及销量放量;2)明星产品遮阳板打通客户路径(通用→克莱斯勒→福特),顶棚及顶饰系统等高价值量产品有望复制。价维度:基于同源工艺,遮阳板(100-200)→头枕扶手(300-500)→顶棚(800-1000)→顶饰系统总成(3k+)实现ASP的显著提升。 投资评级:我们预计公司2023-2025年有望实现营业收入62.0/74.8/90.4亿元,对应增速+20.5%/+20.7%/+20.9%。考虑到短期汇率变动、原材料处于下行趋势及长期新业务拓展的影响,我们将23-25年归母净利润从8.5/11.1/12.4亿调整8.0/10.5/13.2亿元,对应增速+41%/+31%/+26%。以截至2023年7月25日收盘价计算,公司当前市值为236亿元,对应2023-2025年PE分别为29X、23X、18X,维持“买入”评级。 风险提示:汇率、运费等海外扰动因素,北美汽车销量不及预期,墨西哥产能布局带来的潜在的北美内饰格局变化,行业规模测算偏差风险,研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
2023-06-21 华福证券 樊夏沛买入岱美股份(6037...
岱美股份(603730) 遮阳板全球龙头地位稳固,持续推动业务发展。公司遮阳板和顶棚中央控制器等产品业务蓬勃发展,开拓了进一步的增长空间:1)公司营收体量稳步增长,归母净利润快速提升;2)主营业务毛利率有所下滑,但是净利率下降趋势有所好转,盈利能力逐步改善;3)经营规模持续扩大,期间费用率有所下降,展现出稳健的业务经营和优良的盈利能力。 汽车内饰单车ASP快速增长,产品延展性高。①内饰行业持续升级,提供良好的发展机遇。预计至2026年,全球乘用车内饰市场规模有望提升至9651亿元。②内饰产品核心工艺互通,公司核心技术具有同源性,可为业务品类拓展提供技术保障。③公司将拓展顶棚产品线,单车价值量大幅上升,配套产品ASP与市场容量大幅提升。 海外布局具备先发优势,海外工厂已经实现盈利。①公司海外布局早,海外业务占比超80%。②整合Motus协同效应明显,全球份额进一步提升,公司海外营业收入连年攀升,并具有先发优势。③海外工厂投产时间长,工艺及供应链管理充分磨合,均已实现盈利,具备先发优势。 由单一零部件横向拓展总成件,打开二次成长曲线。公司在保持主营产品产销比表现亮眼的同时,积极拓展产品品类,加速实现新能源汽车内饰配套,实现业务整合和增长:①顶棚系统产品市占率稳步上升有助于集成业务发展;②扩建顶棚及顶棚总成类产品项目已获客户定点,预计达产后营收及净利润稳步增长,利好公司效益提升。 盈利预测及估值:我们预计2023-2025年公司收入分别为62.43/73.65/81.56亿元,归母净利润分别为8.12/9.33/11.18亿元,对应EPS分别为0.64/0.73/0.88元,2023年6月21日收盘价对应PE为24.7/21.5/17.9倍。公司产品由单体向集成产品拓展,单车价值量显著提升,同时积极进行全球布局,海外业务持续发展,产能落地在即,未来收入和盈利迎来大幅增长的确定性强,给予2023年31倍PE,对应目标价19.80元/股,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:燃油车销量下滑、原材料价格波动、汇率波动、新业务拓展不及预期等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
姜银台董事长,法定代... 103.53 18590 点击浏览
姜银台先生:1950年出生,中国国籍,无境外永久居留权,经济师,大专学历,2011年第十届浙江省优秀企业家,舟山市人民代表大会代表。曾担任浙江省岱山泡沫总厂厂长;自2001年起至今担任公司董事长。
姜明总裁,副董事长... 105.77 11690 点击浏览
姜明先生:1979年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,上海市浦东新区人民代表大会代表。自2003年起担任公司董事、总经理;自2019年6月起至今担任上海羽帅管理咨询有限公司执行董事;自2019年11月起至今担任上海立洋信息科技有限公司董事;自2020年12月起至今担任上海岱勤管理咨询中心经理。现任公司副董事长兼总裁。
叶春雷副总裁,非独立... 86.76 347.6 点击浏览
叶春雷先生:1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,曾担任宁波雅戈尔服饰有限公司销售主管、分公司经理;2003年起历任公司销售部经理、副总经理、董事;自2017年1月至今担任慈溪市聚拓投资有限公司监事。现任公司董事、副总裁。
沈艇副总裁 105.85 -- 点击浏览
沈艇先生:1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,工程师,硕士学历,曾担任德尔福汽车门系统有限公司质量经理、马瑞利动力系统有限公司质量总监、佛吉亚汽车座椅部件有限公司质量经理;2011年2月加入公司。现任公司副总裁。
肖传龙非独立董事,董... 92.72 109.6 点击浏览
肖传龙先生:1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,高级会计师、中国注册会计师、中国注册税务师。曾担任福建星网锐捷通讯股份有限公司财务经理、福建省闽发铝业股份有限公司财务总监、福建盛达机器股份公司财务总监;2015年4月加入公司,担任公司财务部负责人;自2017年9月起至今担任福建明静投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人;自2019年11月起至今担任上海立洋信息科技有限公司监事;自2020年3月起至今担任福建省中合盛贸易有限责任公司监事。现任公司董事、财务总监及董事会秘书。
陈凌云独立董事 -- -- 点击浏览
陈凌云:女,1979年出生,中国国籍,无境外永久居留权,2006年6月获厦门大学管理学(会计学)博士学位。现为东华大学管理学院副教授,硕士生导师,工商管理系副主任,会计专业硕士学位点学术负责人,现任钜泉光电科技(上海)股份有限公司独立董事、上海安诺其集团股份有限公司独立董事、成都普瑞眼科医院股份有限公司独立董事和山鹰国际控股股份公司独立董事。主要研究领域包括会计准则、内部控制与风险管理、审计等。在《会计研究》、《科研管理》等期刊发表学术论文几十篇,出版专著、主编、参编教育部规划教材十余部。主持并参加过多项国家自然科学基金、国家社会科学基金、其他省部级重要科研课题和多项横向课题。2009年作为财政部内部控制规范体系重点科研课题组成员,参与了《企业内部控制评价指引》的起草、意见征求和最终的定稿过程。
范文独立董事 -- -- 点击浏览
范文:男,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,拥有律师执业资格和法律职业资格证书,执业以来主要从事公司证券、企业并购重组、企业改制上市等法律事务,在企业完善治理结构、防范法律风险等方面具有丰富的实务经验。现任福建省国际法学会副秘书长。曾担任福建知信衡律师事务所律师、福建君立律师事务所律师,自2018年至今担任上海锦天城(福州)律师事务所律师、合伙人。
陆备军监事会主席,股... 25.48 91.4 点击浏览
陆备军先生:1967年出生,中国国籍,无境外永久居留权,初中学历,曾先后任职于浙江省岱山泡沫总厂、岱美投资、舟山融达投资有限公司;自2002年起先后担任公司物流部经理、公司生产总调度。自2008年11月起至今担任公司职工代表监事。
邬伟国股东代表监事 34.45 -- 点击浏览
邬伟国先生:1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权,初中学历,自2003年起先后担任公司工段长、车间主任职务;自2014年起至今担任公司生产经理一职。现任公司监事。
袁俊卿职工代表监事 -- -- 点击浏览
袁俊卿先生:1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。2011年进入公司,先后担任部门主管、部门经理职务。自2022年起至今担任子公司舟山市银岱汽车零部件有限公司副总一职。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-08-18舟山市银岱汽车零部件有限公司5000.00董事会预案
2023-08-18岱美墨西哥汽车内饰件有限公司62698.98董事会预案
2018-06-26舟山银美汽车内饰件有限公司50.00实施完成
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