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兆易创新

(603986)

  

流通市值:483.41亿  总市值:485.17亿
流通股本:6.64亿   总股本:6.67亿

兆易创新(603986)公司资料

公司名称 兆易创新科技集团股份有限公司
上市日期 2016年08月08日
注册地址 北京市海淀区丰豪东路9号院8号楼1至5层...
注册资本(万元) 6669063480000
法人代表 何卫
董事会秘书 李晓燕
公司简介 兆易创新科技集团股份有限公司成立于2005年,是一家领先的无晶圆厂半导体公司,致力于开发先进的存储器技术和IC解决方案。2016年8月,公司在上海证券交易所成功上市。公司在中国北京、上海、深圳、合肥、西安、成都、苏州、香港和台湾,美国、韩国、日本、英国、新加坡等多个国家和地区均设...
所属行业 半导体
所属地域 北京
所属板块 基金重仓-物联网-预亏预减-融资融券-智能穿戴-苹果概念-沪股通-人工智能-MSCI中国-超清视频-富时罗素-标准普尔-国产芯片-无线耳机-传感器-半导体概念-汽车芯片-存储芯片
办公地址 北京市海淀区丰豪东路9号院中关村集成电路设计园8号楼
联系电话 010-82881666,010-82881768
公司网站 www.gigadevice.com
电子邮箱 investor@gigadevice.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
集成电路业务296581.21100.00197425.63100.00

    兆易创新最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-12 群益证券 朱吉翔增持兆易创新(6039...
兆易创新(603986) 结论与建议: 得益于HPC需求保持旺盛、手机、PC在换机潮带动存储需求回升以及需求结构的改善,1Q24Nand以及Dram价格环比均录得一成以上的涨幅。继4Q23以来,存储行业的景气修复趋势进一步明确。展望未来,AI PC、AI手机以及其他IOT产品渗透率持续提升,预计运行本地大模型的硬件产品普遍内存将达到甚至超过16Gb,同时对于Nor Flash的需求亦同步增加,维持2024起行业景气逐季提升的判断,龙头企业业绩弹性将不断显现。 兆易创新作为国内存储领域的龙头,目前已经成为存储+MCU+传感器的平台型企业,长期有望持续有益于国内进口替代以及半导体需求的增长。目前股价对应2025年PE26倍,目前行业景气谷底回升,给与“买进”评级。 1Q24存储产品普遍季涨超1成,景气回升趋势明确。自2H22以来,受手机、PC等消费电子需求疲弱影响,Nor Flash行业景气持续回落。在经历了一年多的行业景气持续下行后,近期伴随下游手机、PC需求的回温,存储产品价格自4Q23以来止跌回升,并且在1Q24普遍录得一成以上的季度涨幅。展望2024年,AI服务器、AIPC、AI手机等利基产品将将进一步存储产品需求的上升。我们预计搭载AI功能(本地大模型)的PC、手机存储容量将超过16Gb,到2025年AIPC、AI手机的渗透率将大幅提升,带动今明两年存储容量保持2位数增长。行业供需结构进一步改善。龙头企业有望有望受益。 商誉减值致4023业绩承压:公司业绩预告显示,2023年公司实现营业收入58亿元,YOY下降29%,实现净利润1.55亿元,YOY下降92%,实现扣非后净利润为0.22亿元,YOY下降99%。其中,4Q23预计实现营业收入13.7亿元,YOY增1%,QOQ降4%,亏损2.8亿元。4Q23公司亏损主要系计提思立微商誉减值3.8亿以及存货减值0.49亿所致,扣除该商誉减值部分,预估公司4Q23净利润约1亿元,同比扭亏,环比持平。 盈利预测:综合判断,预计行业去库存逐步进入尾声,4Q23起公司业绩将得到改善。预计2024-25年公司实现净利润11.8亿元和20亿元,同比分别增长663%和增长69%,EPS分别1.78元和3.01元。目前股价对应2024-2025年PE分别44倍和26倍,考虑到行业谷底回升,公司业绩弹性大,给予“买进”评级。 风险提示:中美科技摩擦,影响公司产品需求;
2024-02-01 东海证券 方霁买入兆易创新(6039...
兆易创新(603986) 投资要点 事件概述:2024年1月26日,兆易创新发布2023年度业绩预告,预计2023年实现营业收入57.66亿元(-29.08%YoY),实现归母净利润1.55亿元(-92.45%YoY),实现扣非归母净利润为0.22亿元(-98.85%YoY)。单季度来看,2023Q4预计实现营业收入13.72亿元,(0.78%YoY,-4.00%QoQ),实现归母净利润-2.79亿元(-608.18%YoY,-385.26%QoQ)。 受计提资产减值损失影响,2023Q4业绩短期承压,2024年减值风险或将大幅减小。受行业整体下行,公司产品销售价格及毛利率有所下滑,在公司产品出货量同比增加的情况下,公司经营业绩出现下滑。其中净利润受资产减值影响较大,2023年资产减值损失预计6.12亿元,其中商誉减值损失约3.8亿元,存货减值损失约2.32亿元,若扣除商誉减值影响,Q4净利润约1.01亿元,环比增长3.73%。公司2019年收购思立微确认商誉13.05亿元,2020-2022年计提商誉减值5.25亿元,2023年预计商誉减值损失约3.8亿元左右,减值后商誉余额预计为4亿元左右。2023年计提较高减值准备,主要由于传感器业务市场竞争激烈、产品价格不断下行,以及下游手机市场需求疲软、全球智能手机出货量下降导致。尽管产品价格下行,公司传感器业务2023年销量同比明显增加,市场份额也在增长,公司传感器产品核心竞争力没有变化,传感器产品价格目前处于底部区域,随着需求回暖,预期产品毛利率会逐步回到正常水平,2024年减值风险相对降低。存货方面,2023年前三季度,公司计提存货减值金额分别为0.55、0.82、0.46亿元,Q4预计存货减值金额为0.49亿元,趋于平稳;同时公司库存水位呈下降趋势,2023Q3库存20.91亿元,环比下降1.12%,目前产品市场价格基本处于底部区域,未来库存随着成本变化和产品结构调整,预计存货将继续保持下降趋势,存货减值风险或减小。 公司2023年Q3存储产品价格小幅度回暖,MCU营收逐步企稳。四季度为传统淡季,公司2023年Q4营收同比实现正增长,环比小幅下滑4%。产品线方面,NOR、DRAM、NAND、MCU和传感器业务都呈现了企稳的状况,其中NOR Flash出货量创历史新高,市占率提升;利基型DRAM和SLC NAND价格出现小幅回暖;MCU在2021年和2022年基数大的情况下,2023年上半年营收出现大幅回撤后,四季度逐步企稳;传感器2023年出货量实现了良好增长,价格下跌较多。整体上,2023年受周期影响,产品价格下跌较多,Q4逐步企稳,2024年有望逐步回暖。 展望2024年,随着行业库存去化以及消费需求回暖,存储和MCU业务发展趋势量价向好1)NOR Flash方面,在工业、车载和大容量的高端电子消费品应用领域,随着消费需求回暖有望实现营收增长;2)NAND Flash方面,主流NAND在2023年底涨幅50%以上,2024年NAND价格预计将延续涨势;利基型的产品或将在2024年迎来较大的价格提升,同时,公司产能放量,客户渗透提升有望增加销量;3)DRAM方面,公司已量产DDR4、DDR3LLPDDR4产品,并通过与代工厂商的紧密合作关系,获得稳定的产能保障,2024年利基型产品有望逐步获得市场订单;4)MCU方面,公司产品结构持续优化,下游应用占比中工业领域持续提升,未来随着下游工业优质客户库存去化以及景气复苏,叠加消费和汽车前装应用领域产品出货量增长,MCU业务有望逐步实现回暖。 投资建议:公司产品覆盖高中低端市场,随着NOR Flash、MCU产品向中高端的工业、汽车领域拓展,以及自研品牌DRAM比例的提升,公司有望充分受益国产替代趋势。因为行业周期下行超出预期,公司经营情况短期承压,我们调整了2023-2025年盈利预测,预计公司2023、2024、2025年归母净利润分别为1.55、11.25、15.55亿元(原预测值分别是6.85、15.57、25.05亿元),当前市值对应2024、2025年PE为39、28倍,维持“买入”评级。 风险提示:1)市场竞争加剧;2)存储价格恢复不及预期;3)新品导入不及预期。
2024-01-29 中邮证券 吴文吉买入兆易创新(6039...
兆易创新(603986) 事件 2024年1月26日,公司发布2023年度业绩预告,预计2023年实现营业收入约57.66亿元,同比下降约28.08%;实现归母净利润约1.55亿元,同比下降约92.45%。 投资要点 减值导致业绩短期承压。受宏观经济及行业周期影响,在公司产品出货量同比增加的情况下,产品销售价格及毛利率有所下滑,2023年公司预计实现营业收入约57.66亿元,同比下降约28.08%;实现归母净利润约1.55亿元,同比下降约92.45%。其中,公司归母净利润受资产减值损失较大,公司预计全年商誉、存货等资产减值损失预计6.12亿元左右,其中商誉减值损失约3.8亿元,存货减值损失约2.32亿元,减值后商誉余额约4亿元。Q4单季度,公司预计实现收入13.72亿元,同比+0.81%,环比-3.99%;预计实现归母净利润-2.79亿元,环比-385%;存货减值约0.49亿元,商誉减值约3.8亿元。若扣除商誉减值影响,Q4归母净利润1.01亿元,环比+3.06%。 投资建议: 我们预计公司2023/2024/2025年分别实现收入57.66/70.03/85.02亿元,实现归母净利润分别为1.55/10.04/15.16亿元,给予“买入”评级。 风险提示: 下游需求恢复不及预期;新产品研发不及预期;市场竞争加剧等;商誉减值风险。
2023-12-27 群益证券 朱吉翔增持兆易创新(6039...
兆易创新(603986) 结论与建议: 在经历了一年多的行业景气持续下行后,近期伴随下游手机、PC需求的回温,NorFlash行业终于将迎来景气翻转的机会,4Q23产品合约价格一改持续下跌的颓势,由跌转升。预计2024年行业供需关系将进一步改善,2Q24起行业景气将进一步提升,龙头企业有望有望受益。 兆易创新作为国内存储领域的龙头,目前已经成为存储+MCU+传感器的平台型企业,长期有望持续有益于国内进口替代以及半导体需求的增长。目前股价对应2025年PE28倍,目前行业景气谷底回升,给与“买进”评级。 行业主动去库存接近尾声,景气谷底缓慢回升。自2H22以来,受手机、PC等消费电子需求疲弱影响,NorFlash行业景气持续回落。在经历了一年多的行业景气持续下行后,近期伴随下游手机、PC需求的回温,NorFlash行业终于将迎来景气翻转的机会,4Q23产品合约价格止跌回升,预计2024年服务器、AI需求将进一步带动行业供需关系的改善,2Q24起行业景气将进一步提升,龙头企业有望有望受益。 3Q23业绩承压,4Q23有望环比改善:2023年前三季公司实现营收43.9亿元,YOY下降35.1%;实现净利润4.3亿元,YOY下降79.3%,EPS0.65元。其中,第3季度单季公司实现营收14.3亿元,YOY下降28.1%,QOQ下降12%;实现净利润9769万元,YOY下降82.7%,QOQ下降47%。2023年前三季公司综合毛利率34.4%,较上年同期下降14.1个百分点。期中3Q23毛利率36.4%,同比下降9.7个百分点,环比增加6.9个百分点,反映低毛利的Dram代销减少,未来公司将更多重心集中在自研Dram上,有利于毛利率的改善。同时存货跌价导致资产减值损失较上年同期增加0.5亿元,进一步降低了利润水平。 盈利预测:综合判断,预计行业去库存逐步进入尾声,4Q23起公司业绩将得到改善。预计2023-25年公司实现净利润6.4亿元、12.8亿元和21.3亿元,同比分别下降69%、增长100%和增长66%,EPS分别0.96元、1.92元和3.2元。目前股价对应2022-2024年PE分别93倍、46倍和28倍,考虑到行业谷底回升,公司业绩弹性大,给予“买进”评级。 风险提示:疫情影响超预期;
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
朱一明董事长,非独立... 703.7 4576 点击浏览
朱一明,曾任ipolicy Networks Inc.资深工程师、Monolithic System Technologies Inc.项目主管。2018年7月至2022年2月,任长鑫存储技术有限公司董事;2018年12月至2022年2月,任长鑫存储董事长;2018年7月至今,任长鑫存储首席执行官。2020年5月至2023年4月,任睿力集成电路有限公司首席执行官;2021年2月至今,任睿力集成董事长。2005年4月至2018年7月,任公司总经理;2005年4月至今,任公司董事长。
何卫总经理,法定代... 202.11 23.28 点击浏览
何卫,男,1967年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,清华大学硕士。曾先后任北京微电子技术研究所集成电路部副主任;中芯国际集成电路制造有限公司北京销售部副处长。2009年加入公司,曾任公司副总经理;2018年7月至2023年4月任公司代理总经理;2023年4月起任公司总经理,2021年6月起至今任公司董事。
李晓燕副总经理,董事... 205.99 21 点击浏览
李晓燕,1998年7月-2004年2月曾就职于海信网络科技有限公司、澳柯玛网络科技有限公司;2004年2月-2006年8月在北京弗赛尔电子科技有限公司任行政总监。2006年加入公司,历任公司财务、人力资源、行政等部门负责人;2012年12月-2016年10月任公司职工代表监事、监事会主席。2021年12月至今担任公司副总经理、董事会秘书。
孙桂静副总经理,财务... 209.9 12.6 点击浏览
孙桂静,曾任职于北京阿博泰克北大青鸟信息技术有限公司。2010年加入公司,任公司会计机构负责人。2021年12月至今担任公司副总经理、财务负责人。
胡洪副总经理,董事... 485.89 15.33 点击浏览
胡洪,2007年7月加入公司工作至今,历任工程师、部门经理、总监、事业部负责人等职务,精通集成电路芯片设计和测试,领导过公司多个存储器产品系列的研制,现负责存储器研发和管理工作。2022年10月起至今任公司副总经理,2022年12月起至今任公司董事。
李宝魁副总经理 379.58 3.166 点击浏览
李宝魁,2006年3月至2011年11月,在炬力北方微电子有限公司历任芯片设计工程师、芯片设计经理。2011年11月加入公司,曾任公司MCU芯片设计总监,现任MCU事业部负责人。2022年10月起至今任公司副总经理。
WANGZHIWEI(王志伟)非独立董事 0 -- 点击浏览
王志伟,2005-2006担任Intrawest公司投资经理,从事投资并购;2007-2008担任高盛高华经理,从事投资银行工作;2009-2017年9月担任北京清石华山资本投资咨询有限公司投资总监、合伙人;2017年9月至今担任前海清岩华山投资管理(深圳)有限公司总经理。2015年12月至今担任公司董事。
李红董事 407.2 39.95 点击浏览
李红,曾任公司副总经理、董事会秘书、财务负责人,目前任公司投资、人力资源、合规法务、知识产权等部门负责人,上海瑰视网络科技有限公司监事,北京鱼鲲科技有限公司总经理、执行董事。2022年12月起至今任公司董事。
梁上上独立董事 15 -- 点击浏览
梁上上,1997.8-2013.9,浙江大学法学院,先后担任助教、讲师、副教授、教授、博士生导师等;其间先后担任法律系副主任、法学院院务委员、副院长等;2013.9-至今,清华大学法学院教授、博士生导师,其间担任法学院教学委员会委员等。现任北京康拓红外技术股份有限公司独立董事、统一低碳科技(新疆)股份有限公司独立董事。2018年12月至今担任公司独立董事。
张克东独立董事 15 -- 点击浏览
张克东,曾任中信会计师事务所经理、副主任,中天信会计师事务所副主任,信永中和会计师事务所副总经理、合伙人,中国证监会发行审核委员会专职审核委员。2001年至今担任信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)合伙人、信永中和集团副总经理、董事会委员。现任华创阳安股份有限公司、国金基金管理有限公司独立董事。2018年12月至今担任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-01-31合肥石溪兆易创智创业投资基金合伙企业(有限合伙)(暂定名)109200.00董事会预案
2024-02-21合肥石溪兆易创智创业投资基金合伙企业(有限合伙)(暂定名)109200.00股东大会通过
2024-01-16盈富泰克(北京)科技创新创业投资基金(有限合伙)15000.00实施中
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