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菜百股份

(605599)

  

流通市值:85.54亿  总市值:113.40亿
流通股本:5.87亿   总股本:7.78亿

菜百股份(605599)公司资料

公司名称 北京菜市口百货股份有限公司
上市日期 2021年08月26日
注册地址 北京市西城区广安门内大街306号
注册资本(万元) 7777778000000
法人代表 赵志良
董事会秘书 李沄沚
公司简介 北京菜市口百货股份有限公司(以下简称“菜百股份”)是一家在上海证券交易所主板上市的黄金珠宝专营公司,是商务部第一批命名的“中华老字号”企业,作为国有控股企业,菜百股份是西城区国资委的重要子企业。经过几十年的发展,菜百股份在黄金珠宝商品的原料采购、款式设计、连锁销售和品牌运营等方面...
所属行业 珠宝首饰
所属地域 北京
所属板块 黄金概念-预盈预增-电商概念-国企改革-沪股通-北京冬奥
办公地址 北京市西城区广安门内大街306号
联系电话 010-83520088,010-83520088-638
公司网站 www.bjcaibai.com.cn
电子邮箱 cb_investors@bjcaibai.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
黄金珠宝零售326565.3198.57--
联营佣金3954.221.19--
其他(补充)767.250.2334.54100.00

    菜百股份最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-30 天风证券 孙海洋,...买入菜百股份(6055...
菜百股份(605599) 公司发布Q4业绩预告,预计23Q4归母净利润0.8-1.4亿,同比-24%~+39%;扣除非经常损益后的净利润0.8-1.4亿,同比-3%~76%。 预计23年归母净利润6.7-7.4亿,同比+46-60%;扣除非经常损益后的净利润6.2~6.9亿,同比+53~69%。 业绩预增主要系①2023年营商环境持续优化,消费市场上升回暖,叠加金价震荡上行趋势,消费者购买黄金珠宝产品意愿增强;②全面贯彻“提质增效”的经营管理思路,强化线上线下全渠道经营;③产品方面结合国货潮品消费热点的不断升温,以及消费者对于黄金珠宝产品造型、工艺、寓意等方面的偏好,以“北京菜百黄金珠宝博物馆”为依托,创新消费场景,开展文化营销,构建系列化产品矩阵,促进经营业绩提升。 线上线下全渠道经营,经营管理提质增效 公司在国内黄金珠宝行业中直营收入规模领先、单店收入规模领先。销售网络主要包括线下直营店渠道、银行渠道和线上电商渠道等,利用银行渠道体系完善、网点众多的优点,在银行网点开展销售。线上方面加大直播渠道投入力度,并利用“618”大促等节点,全面提升线上销售,助力公司整体经营业绩提升。公司通过更加精细化的管理、更加高效的信息化技术应用、更加精准的营销推广等措施,提升公司费用控制水平和使用效率。 迎合消费者偏好,构建系列化产品矩阵 根据消费者对于自戴悦己、婚庆刚需和节庆馈赠、收藏投资等多维度的需求,以及对于产品设计、内涵寓意、文化属性等方面的偏好,公司形成矩阵式品牌发展架构,设计黄金饰品、贵金属投资产品、贵金属文化产品等在内的全品类、多款式商品,开展精细化和精准化服务,服务于广大、多样化的消费者群体,开展公私域的组合式营销提升销售,实现增量拓展和存量挖潜。 维持盈利预测,维持“买入”评级 公司打造黄金类“三架马车”,各产品齐头并进;持续加密北京门店,巩固华北优势,同时布局空白市场,运用直营连锁经营模式逐步扩张全国;同时新工艺和需求转变为黄金市场带来新活力。我们预计23-25年公司归母净利7.3/8.2/9.1亿元,EPS分别为0.94/1.05/1.17元/股,对应PE分别为13/12/11。 风险提示:经营区域集中,原材料价格波动,委外加工等。预告数据仅为初步核算数据,具体准确的财务数据以公司正式披露的经审计后的2023年年报为准。
2024-01-29 信达证券 刘嘉仁,...菜百股份(6055...
菜百股份(605599) 事件: 公司发布 2023 年业绩预告,实现归母净利 6.7-7.35 亿元,同增 46%-60%,扣非归母净利 6.21-6.86 亿元,同增 53%-69%。对应 2023Q4 归母净利 0.786-1.436 亿元,同比-24%~+39%,扣非归母净利 0.794-1.444 亿元,同比-3%~+76%。 点评: 我们预计 23Q4 终端销售延续高景气,产品结构&金价波动或致毛利率小幅承压。 我们维持对于公司 2023 全年营收的预估为 167.6 亿元,则对应2023Q4 营收 43.9 亿元、同增 78%,对应 2023Q4 归母净利率范围为 1.8%-3.3%,较前三季度有所下降。我们预计主要由于: 1)上海黄金交易所黄金现货价格在 2023 年 9 月末有一轮短期急速下跌, Au9995 现货收盘价从 9月 25 日的 474.95 元/克下跌至 9 月 28 日的 448 元/克,跌幅达 6%,且直至 10 月中旬一直维持相对低位,国庆为珠宝销售旺季,公司部分黄金产品存货成本较高,致毛利率承压; 2)从 2023Q3 以来的趋势来看,金条表现或好于黄金首饰,产品结构的变化可能造成 2023Q4 毛利率波动。 我们预计 2023 年净开店 15 家。 23Q3 公司新开直营店 7 家,分布于北京、天津、河北、陕西;关闭陕西省门店 1 家,合计净开店 6 家。 23Q1-3 公司净开店 10 家,截至 2023.9.30 共拥有门店 80 家。公司拟于 23Q4 在河北省新开门店 2 家,于 24Q2 在陕西省新开门店 1 家。 盈利预测: 我们维持此前对公司 2023 年收入端的预测为 167.6 亿元/yoy+52.5%, 24-25 年假设总店收入持平&每年净开店 15 家&除总店外其余同店低个位数增长,电商维持双位数增速,对应 24-25 年收入增速分别为14%/13% 。 预 计 23-25 年 归 母 净 利 7.12/8.14/9.13 亿 元 , 同 增55%/14%/12%,对应 1 月 26 日收盘价 PE 15/13/12X。以 2023 年股利支付率 70%为假设,当前股息率 4.7%。 风险因素: 金价剧烈波动,拓店不及预期, 电商盈利能力不及预期。
2024-01-29 东吴证券 吴劲草,...买入菜百股份(6055...
菜百股份(605599) 投资要点 公司2023年归母净利润6.7-7.35亿元:公司披露2023年业绩预告,2023年公司预计归母净利润为6.7-7.35亿元,同比增加45.61%到59.74%。预计扣非归母净利润为6.21-6.86亿元,同比增加53.16%到69.19%。单拆2023年Q4,公司归母净利润0.79-1.44亿元,同比增速-24%到39%,扣非归母净利润0.79-1.44亿元,同比增速0%到76%。 顺应国潮新产品风潮,线下消费恢复+金价上涨带来业绩复苏:2023年是疫后恢复第一年,消费市场上升回暖,叠加金价震荡上行趋势,消费者购买黄金珠宝产品意愿增强,公司是全直营模式,经营杠杆较高,经营恢复下业绩弹性较高,同时直营模式下,公司也能较为全面地享受金价上涨的收益。此外公司结合国货潮品消费热点的不断升温,以及消费者对于黄金珠宝产品造型、工艺、寓意等方面的偏好,创新消费场景,开展文化营销,构建系列化产品矩阵,促进业绩提升。 公司渠道开店稳步推进,截至2023年9月底门店数80家。渠道方面,公司2023年Q3,新增门店7家,主要分布在北京,天津,河北和陕西,净增门店6家。2023年Q3公司拟新增门店3家,计划开业时间为2023年Q4和2024年Q2。截至2023年9月末,公司共有门店数为80家,全部为直营门店。 盈利预测与投资评级:菜百股份是我国比较典型有区域特色的黄金珠宝品牌,在京津冀地区的品牌认知度高,公司采用全直营模式,黄金产品占比高,在金价上行周期能够较好地享受行业β,业绩弹性大,考虑到2023Q4金价波动影响和员工支出影响,根据2023年业绩预告,我们下调公司2023-2025年归母净利润从7.5/8.5/9.8亿元至7.1/8.3/9.6亿元,最新收盘价对应2023-2025年PE为15/13/11倍,维持“买入”评级。 风险提示:金价波动风险,开店不及预期,终端消费恢复不及预期等
2023-11-06 天风证券 孙海洋,...买入菜百股份(6055...
菜百股份(605599) 23Q3收入40.1亿同增25.5%,归母净利1.8亿同增67.6% 公司23Q1-3收入123.70亿,同增45.1%,23Q1/Q2/Q3收入及同比增速分别为50.52亿(yoy+45.6%),33.08亿(yoy+77.8%),40.09亿(yoy+25.5%);23Q1-3归母净利5.91亿,同增66.4%,23Q1/Q2/Q3归母净利润及同比增速分别为2.35亿(yoy+30.6%),1.78亿(yoy+157.7%),1.79亿(yoy+67.6%); 23Q1-3扣非归母5.42亿,同增67.9%,23Q1/Q2/Q3扣非归母净利及同比增速分别为2.13亿(yoy+23.9%),1.72亿(yoy+306.3%),1.56亿(yoy+43.2%)。 公司业绩增长原因主要系:1)消费者购买意愿增强,叠加金价呈现震荡上行趋势影响,进一步激发消费活力,公司销售情况向好;2)公司积极拓展门店,实现销售增量,并持续优化电商平台店铺运营,形成收入贡献。 23Q1-3毛利率11.2%同减0.2pct,净利率4.8%同增0.6pct 23Q1-3销售费用率2.6%,同减0.6pct;管理(包含研发)费用率0.6%,同减0.2pct;财务费用率0.2%,与22Q1-3基本持平。 加密京津冀核心圈布局,积极拓展华北以外地区市场 门店拓展方面,公司采取直营模式,以稳扎稳打、稳健发展的策略深耕市场,同时通过线上销售渠道积累消费者基础,为线下市场拓展起到引流作用。23Q3公司新增直营门店7家,其中北京市新增门店数量3家,陕西省新增门店2家,河北省和天津市各新增门店1家。公司23Q4拟增加河北省门店2家,24Q2拟增加陕西省门店1家,进一步巩固京津冀布局,同时逐步形成华北以外地区的经营样板。此外,公司拥有菜百首饰自营官方商城以及在京东、天猫、抖音等平台开设的十余家线上店铺,持续推动直播业务发展,拓宽线上渠道。 黄金消费需求增加与金价震荡上行,助力23Q3营收快速增长 公司持续加强黄金品类经营,23Q3黄金珠宝零售业务营收同比增长26.0%。1)公司根据消费者偏好加强产品外观设计感、研发蕴含文化元素的产品、推进IP合作以满足市场需求,消费者购买意愿增强,带动公司销售收入增长;2)23Q3国内金价呈现震荡上行趋势并创出历史新高,刺激黄金类产品消费需求走高。 上调盈利预测,维持“买入”评级 公司预计下半年金价或将仍处于震荡上行的态势,黄金投资类产品或将受益。此外,四季度为行业的传统消费旺季,预计下半年黄金消费需求依然旺盛,未来行业前景和发展空间广阔,公司盈利能力有望持续增强。我们预计23-25年公司归母净利7.4/8.3/9.2亿元(前值为6.2/7.2/8.1亿元),EPS分别为0.96/1.07/1.18元/股,对应PE分别为14/13/12。 风险提示:经营区域集中,原材料价格波动,委外加工等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
赵志良董事长,法定代... 204.95 2500 点击浏览
赵志良,1974年-1994年,历任北京市宣武菜市口百货商场团支部副书记、针纺和家电部组长、副经理、经理;1994年-2000年,任北京菜市口百货有限责任公司董事长兼总经理;2000年-2005年,任北京菜市口百货股份有限公司党总支书记、董事长兼总经理;2005年至今,历任北京菜市口百货股份有限公司党总支书记、党委书记兼董事长。
王春利总经理,非独立... 204.95 1600 点击浏览
王春利,1977年-1994年,历任北京市宣武菜市口百货商场售货员、核算员、黄金商品部主任;1994年-2000年,任北京菜市口百货有限责任公司董事兼副总经理;2000年-2005年,任北京菜市口百货股份有限公司董事兼副总经理;2005年至今,历任北京菜市口百货股份有限公司党总支副书记、党委副书记、董事兼总经理;2011年1月至今,兼任深圳市菜百黄金珠宝有限公司总经理;2014年7月至今,兼任北京菜百电子商务有限公司董事长。
宁才刚副总经理 144.4 128.7 点击浏览
宁才刚,1998年-2000年,任北京菜市口百货有限责任公司职工;2000年至今,历任北京菜市口百货股份有限公司职工、配送部副主任、配送中心副经理、物流中心经理、总经理助理、副总经理;2017年至今,兼任深圳市菜百黄金珠宝有限公司执行董事;2022年7月至今,兼任国润黄金(深圳)有限公司监事。
李沄沚副总经理,董事... 117.53 20.54 点击浏览
李沄沚先生:1988年出生,中国国籍,无境外永久居留权,技师,本科学历,2010年至今,历任北京菜市口百货股份有限公司营业员、团总支副书记、见习副主任、团总支书记、团委书记(团组织建制升格)、工会副主席、董事会秘书、副总经理。
李卓副总经理,财务... 101.5 -- 点击浏览
李卓先生:1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,会计师,注册会计师,高级会计师,硕士学历,2006年-2012年,任中国中钢集团公司资产财务部职员;2012年-2016年,任北京金融街投资(集团)有限公司财务部高级会计主管;2016年-2020年,任北京金融街资本运营中心财务部经理、财务部副总监;2020年至今,任北京菜市口百货股份有限公司副总经理;2023年1月至今,任北京菜市口百货股份有限公司财务总监。
时磊副总经理 119.86 128.5 点击浏览
时磊,1996年-2000年,任北京菜市口百货有限责任公司营业员;2000年至今,历任北京菜市口百货股份有限公司营业员、黄金部主任、经营管理部副经理、通州蓝岛店店长、总经理见习助理、总经理助理、工会副主席、副总经理。
董振邦副总经理 112.47 65 点击浏览
董振邦,2007年至今,历任北京菜市口百货股份有限公司营业员、足金部见习副主任、团总支书记、商品部主任、党办见习主任、业务拓展部经理、总经理助理、副总经理。2014年至今,兼任北京菜百电子商务有限公司董事、总经理。
杨娜副总经理 87.93 45.81 点击浏览
杨娜,2007年至今,历任北京菜市口百货股份有限公司配送中心珠宝专业技师、物流中心产品开发部主任、品牌推广部经理、总经理助理、副总经理。
谢华萍常务副总经理,... 145.81 128.7 点击浏览
谢华萍,1996年-2000年,任北京菜市口百货有限责任公司收银员、营业员;2000年至今,历任北京菜市口百货股份有限公司分店主任、商品部主任、人力资源部主任、总经理见习助理兼人力资源部主任、总经理助理兼人力资源部经理、副总经理、董事兼常务副总经理。
张山树非独立董事 0 -- 点击浏览
张山树,1983年-1991年,历任宣武区百货公司保卫科干事、保卫科副科长;1992年-1999年,历任宣武区医药药材总公司人保科科长、党委副书记兼工会主席;1999年-2015年,历任北京金座投资管理有限公司副经理、党委副书记兼监事会主席、工会主席;2001年至今,兼任北京鹤鸣堂医药有限责任公司董事;2012年至今,兼任瑞蚨祥(北京)投资管理有限公司董事;2013年至今,兼任北京德寿堂医药有限公司董事;2015年至今,任北京金座投资管理有限公司党委书记兼副董事长;2018年至今,任北京菜市口百货股份有限公司董事。
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