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澜起科技

(688008)

  

流通市值:1321.51亿  总市值:1321.51亿
流通股本:11.45亿   总股本:11.45亿

澜起科技(688008)公司资料

公司名称 澜起科技股份有限公司
网上发行日期 2019年07月08日
注册地址 上海市徐汇区漕宝路181号1幢15层
注册资本(万元) 11451513300000
法人代表 杨崇和
董事会秘书 傅晓
公司简介 澜起科技股份有限公司成立于2004年,是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司,致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案,目前公司拥有互连类芯片和津逮服务器平台两大产品线。 作为科创板首批上市企业,澜起科技于2019年7月登陆上海证券交易所,股票代码为688008。公司总部设在上海,并在昆山、北京、西安、澳门及美国、韩国等地设有分支机构。
所属行业 半导体
所属地域 上海
所属板块 基金重仓-预盈预增-云计算-融资融券-沪股通-人工智能-贬值受益-MSCI中国-富时罗素-国产芯片-中芯概念-数据安全-百元股-AI芯片-算力概念-存储芯片-AIPC-2025中报预增
办公地址 上海市徐汇区漕宝路181号和光天地16层
联系电话 021-54679038,021-54679039
公司网站 www.montage-tech.com/cn
电子邮箱 ir@montage-tech.com
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    澜起科技最近3个月共有研究报告7篇,其中给予买入评级的为5篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-02 国元证券 彭琦买入澜起科技(6880...
澜起科技(688008) 8月29日,公司发布2025年中报。2025H1,公司营收实现26.33亿元,YoY+58.17%;归母净利实现11.59亿元,YoY+95.41%;毛利率和净利率分别为60.44%和42.24%。单季度2Q25来看,公司营收实现14.11亿元,YoY+52.12%,QoQ+15.47%;归母净利实现6.34亿元,YoY+71.40%,QoQ+20.64%;毛利率和净利率分别为60.43%和43.13%。 2025H1,公司DDR内存接口及配套芯片收入接近25亿元,同比增长约62%,占总营收的93.5%。随着DDR5渗透率从去年50%提升至当前的80%,且第二、第三代子代RCD产品占比提高,毛利率提升至63%。随着第二/三子代出货占比提升,叠加第四代产品将于明年进入量产,毛利率有望持续维持较高水平。 25H1,公司运力芯片营收2.94亿元,同比增加96%。 PCIe retimer成为增长主引擎,收入同比增长119%,公司全球市场份额有望从12%提升至14%,并依托国内AI市场发展和海外拓展持续放量。同时,公司正在研发PCIe Switch,受益客户积累和AI服务器用量提升。 CXL MXC芯片市场潜力较大,预计2025-2030年CAGR达169%,公司3.x版本已流片,预计明年下半年随主流CPU/GPU平台支持而起量。 MRCD/MDB第一子代已上量,第二子代获英特尔、AMD平台支持,预计明年下半年上量,2027-2028年放量。 随着PC端新CPU平台上市,CKD芯片有望于今年开始规模应用,未来将有望成为桌面级内存平台的标配产品,2030年市场空间约为2.38亿美元。 我们预测公司25-26年归母净利24.84/29.66亿元,对应PE为57x/48x,给予公司2026年50x估值,对应目标价130元/股,上行预期对应股价145元/股,维持“买入”评级。 风险提示 上行风险:DDR5渗透率加速;运力芯片出货加速;AI PC渗透率加速下行风险:DDR5渗透率不及预期;运力芯片进展放缓;其他系统性风险
2025-09-02 太平洋 张世杰,...买入澜起科技(6880...
澜起科技(688008) 事件:公司发布25年中报,25年上半年实现营业总收入26.33亿元,同比增长58.17%;归属母公司股东的净利润11.59亿元,同比增长95.41%;扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润10.91亿元,同比增长100.52%。 二季度业绩再创新高,DDR5第二、三子代出货占比提升,运力产品出货同比大幅增长。分业务来看,公司25年上半年互连类芯片/津逮服务器平台收入分别为24.61/1.68亿元,同比增速分别为61.00%/28.58%;其中第二季度互连类产品收入13.21亿元,同比增速58.56%,环比增速16%,创单季度历史新高。公司上半年业绩大幅增长,主要由于人工智能大趋势下,AI服务器市场高景气,下游需求旺盛,叠加DDR5开启大规模渗透,公司DDR5内存接口芯片以及内存模组配套芯片显著放量,同时第二子代、第三子代RCD芯片出货占比提升,驱动整体内存接口及模组配套芯片规模增长,以及三款高性能运力芯片销售同比大幅增长。公司产品结构优化,25年上半年毛利率60.44%,同比增长2.66pct。 依托高速SerDes技术,产品布局不断拓展,。受益AI服务器需求旺盛,叠加国产AI服务器为满足扩展需求,配置芯片数量大幅增加,带动公司PCIe Retimer芯片出货大幅增长。目前,公司已推出了PCIe6.x/CXL3.x Retimer芯片并向客户送样,该芯片采用自主研发的PAM4SerDesIP,具备低传输时延和高链路预算等核心优势,最高数据传输速率可达64GT/s,并且正在积极推进PCIe7.0Retimer芯片的研发。同时,公司凭借深厚的SerDes技术储备与客户资源,积极布局PCIe Switch芯片的设计与研发。 盈利预测与投资建议:预计2025-2027年营业总收入分别为58.06、77.10、98.93亿元,同比增速分别为59.54%、32.80%、28.32%;归母净利润分别为24.36、33.05、42.46亿元,同比增速分别为72.54%、35.69%、28.48%,对应25-27年PE分别为58X、43X、34X,维持“买入”评级。 风险提示:下游需求不及预期风险;行业竞争加剧风险。
2025-09-01 群益证券 朱吉翔增持澜起科技(6880...
澜起科技(688008) 结论与建议: 2Q25公司营收增长5成,扣非后净利润增长超过8成,环比增长17%,反应内存产业需求高速增长,同时公司产销规模同步上升。幷且1H25公司三款高性能运力芯片(PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD)合计销售收入2.9亿元,较上年同期大幅增长,形成新的业绩增长点。 展望未来,国内互联网大厂如阿里、腾讯、字节都已进入算力军备竞赛的关键时期,预计未来三年国内算力需求将实现跨越式增长。因此,DRAM行业迎来了新的发展契机。澜起作为国内内存接口芯片的龙头,将充分受益于AI浪潮对于高速存储需求的拉动。其业绩增长空间也进一步打开。目前股价对应2027年PE36倍,维持买进建议。 2Q25营收、净利润高速增长:1H25公司实现营收26.3亿元,YOY增长58.2%;实现净利润11.6亿元,YOY增长95.4%,扣非后净利润10.9亿元,YOY增长101%,EPS1.02元。其中,第2季度单季公司实现营收14.1亿元,YOY增长52.1%,实现净利润6.3亿元,YOY增长71.4%,扣非后净利润5.9亿元,YOY增长81%,QOQ增长17%。公司业绩符合预期。公司2025年上半年经营业绩大幅增长的主要原因包括:(1)受益于AI产业趋势,行业需求旺盛,公司的DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长,且第二子代和第三子代RCD芯片出货占比增加,推动公司内存接口及模组配套芯片销售收入大幅增长;(2)公司三款高性能运力芯片(PCIeRetimer、MRCD/MDB及CKD)合计销售收入2.9亿元,较上年同期大幅增长;(3)随着DDR5内存接口芯片及高性能运力芯片销售收入占比增加,公司整体毛利率提升至60.44%,较上年同期增长2.66个百分点。 盈利预测:维持此前盈利预测,预计公司2025-27年实现净利润25.9亿元、31.7亿元和38.7亿元,YOY分别增长88%和、23%和22%,EPS分别为2.27元、2.78元和3.39元,目前股价对应25-27年PE分别为54倍、44倍和36倍,考虑到AI产业对于内存接口芯片与运力芯片巨大的需求量,给与买进的评级。 风险提示:内存市场需求不及预期。
2025-09-01 国信证券 胡剑,胡...增持澜起科技(6880...
澜起科技(688008) 核心观点 上半年年收入同比增长58%,二季度收入和归母净利润均创季度新高。公司2025上半年实现收入26.33亿元(YoY+58.17%),归母净利润11.59亿元(YoY+95.41%),扣非归母净利润10.91亿元(YoY+100.52%),毛利率同比提高2.7pct至60.44%,研发费用同比减少2.6%至3.57亿元,研发费率同比下降8.5pct至13.56%。其中2Q25营收14.11亿元(YoY+52.12%,QoQ+15.47%),归母净利润6.34亿元(YoY+71.40%,QoQ+20.64%),扣非归母净利润5.89亿元(YoY+81.37%,QoQ+17.15%),收入和利润均创季度新高,毛利率为60.43%(YoY+2.6pct,QoQ-0.02pct)。 第二子代和第三子代RCD芯片出货占比增加,已完成第五子代RCD量产版本研发。分业务看,2025上半年公司互连类芯片收入24.61亿元(YoY+61.00%),占比93.4%,毛利率同比提高1.9pct至64.34%;津逮服务器平台收入1.68亿元(YoY+28.58%),占比6.4%,毛利率同比基本持平,为3.86%。受益于AI产业趋势,行业需求旺盛,公司的DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长,且第二子代和第三子代RCD芯片出货占比增加,推动公司内存接口及模组配套芯片销售收入大幅增长。同时,公司上半年完成了DDR5第五子代RCD芯片量产版本的研发。 上半年三款高性能运力芯片收入2.94亿元,稳步推进产品创新和研发。上半年公司三款高性能运力芯片(PCIeRetimer、MRCD/MDB及CKD)合计销售收入2.94亿元。产品研发方面,上半年成功送样第二子代MRCD/MDB芯片;成功送样PCIe6.x/CXL3.x Retimer芯片并持续优化,开展PCIe7.0Retimer芯片的工程研发;完成CXL3.x MXC芯片首版工程设计并流片;完成首批时钟缓冲器及展频振荡器的工程研发。另外,PCIeSwitch芯片与PCIeRetimer芯片的核心底层技术均包括SerDes技术,并且两者的客户群体高度重合,公司正积极开展PCIe Switch芯片的设计与研发工作。 投资建议:新产品进展顺利,维持“优于大市”评级 考虑到DDR5渗透率持续提升及新产品放量,我们上调公司2025-2027年归母净利润至23.22/28.56/34.04亿元(前值为21.50/28.08/33.85亿元),对应2025年8月29日股价的PE分别为61/49/41x,维持“优于大市”评级。 风险提示:新产品研发不及预期;客户验证不及预期;需求不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
杨崇和董事长,首席执... 999 218 点击浏览
杨崇和先生:1957年出生,美国国籍,拥有中华人民共和国外国人永久居留权,博士学历,曾就职于美国国家半导体、上海贝岭等公司;1997年与同仁共同创建了新涛科技;2004年同Stephen Kuong-Io Tai共同创立澜起科技,自创立至今任公司董事长兼首席执行官。
Stephen Kuong-Io Tai总经理,职工董... 999 218 点击浏览
Stephen Kuong-Io Tai,曾任Sigmax Technology公司资深设计工程师、Marvell科技集团工程研发总监。自2004年澜起科技创立至今任公司董事兼总经理。
苏琳副总经理,财务... 310.26 106.9 点击浏览
苏琳,曾任普华永道会计师事务所审计经理,道康宁有机硅贸易(上海)有限公司财务总监,道康宁(张家港)有限公司财务总监。2007年9月加入澜起科技,历任财务总监、行政与财务副总裁,副总经理兼财务负责人。2018年10月起任澜起科技副总经理兼财务负责人。
Wang Rui(王锐)非独立董事 -- 0 点击浏览
Wang Rui,现任英特尔公司高级副总裁、英特尔中国区董事长,全权领导英特尔中国区的所有业务和团队。曾在美国铿腾电子科技有限公司(Cadence)和AMD半导体公司工作;1994至今,历任英特尔平台工程事业部副总裁兼混合信号IP解决方案事业部总经理、英特尔技术支持事业部(TEG)总经理、英特尔公司副总裁、市场营销集团中国区总经理等职务。2024年1月起任澜起科技董事。
方周婕职工董事 40.38 0.1066 点击浏览
方周婕,2018年7月加入澜起科技,曾任澜起科技职工监事,现任董事会办公室综合事务主管。2024年6月起任澜起科技职工董事。
傅晓董事会秘书 155.2 7.224 点击浏览
傅晓女士:1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,曾任上海金桥信息股份有限公司证券事务代表兼法务,新焦点集团董事会办公室助理兼法务。2016年4月加入澜起科技,历任公司证券事务经理、证券事务高级经理、证券事务代表。2021年9月起任澜起科技董事会秘书。
李若山独立董事 18 0 点击浏览
李若山,曾任厦门大学经济学院会计系副主任、经济学院副院长,复旦大学管理学院副院长、会计系主任及金融系主任,上海证券交易所上市公司咨询专家委员会委员,财政部会计准则委员会咨询专家。现任复旦大学管理学院会计系教授、博士生导师,中国上市公司协会第三届独立董事专业委员会主任委员,担任春秋航空、丛麟科技独立董事。2024年6月起任澜起科技独立董事。
YUHUA CHENG(程玉华)独立董事 18 0 点击浏览
YUHUA CHENG,曾在美国铿腾电子科技有限公司(Cadence)、罗克韦尔自动化(Rockwell)、科胜讯公司(Conexant)及思佳讯解决方案公司(Skyworks)工作,并创立电路设计技术服务公司Siliconlinx。现任北京大学上海微电子研究院院长。2024年6月起任澜起科技独立董事。
单海玲独立董事 18 0 点击浏览
单海玲,曾任国际法协会会员(International Law Association,ILA)、国际保护知识产权协会会员(International Association for the Protection of Intellectual Property,AIPPI)、中国国际法学会理事、中国国际私法学会常务理事、《武大国际法评论》学术顾问委员会委员、华东政法大学副教授及上海财经大学法学院教授、博士生导师。2024年6月起任澜起科技独立董事。
高秉强独立董事 -- -- 点击浏览
高秉强先生:1951年出生,中国国籍,无其他境外永久居留权,美国加州大学伯克利分校博士研究生学历。1982年2月至1983年12月任美国贝尔实验室研究员;1984年1月至1993年6月任美国加州大学伯克利分校副主任、教授、微电子制造所主任;1993年7月至2005年8月任香港科技大学工学院院长;2005年至今任香港科技大学工学院荣休教授。高先生现任思特威(上海)电子科技股份有限公司、固高科技股份有限公司董事。曾任博通集成电路(上海)股份有限公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-07-08澜起电子科技(珠海横琴)有限公司10050.00实施中
2023-07-18澜起科技股份有限公司150699.84实施完成
2023-07-18澜起科技股份有限公司11402.00实施完成
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