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澜起科技

(688008)

  

流通市值:980.63亿  总市值:980.63亿
流通股本:11.45亿   总股本:11.45亿

澜起科技(688008)公司资料

公司名称 澜起科技股份有限公司
网上发行日期 2019年07月08日
注册地址 上海市徐汇区漕宝路181号1幢15层
注册资本(万元) 11447892730000
法人代表 杨崇和
董事会秘书 傅晓
公司简介 澜起科技股份有限公司成立于2004年,是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司,致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案,目前公司拥有互连类芯片和津逮服务器平台两大产品线。 作为科创板首批上市企业,澜起科技于2019年7月登陆上海证券交易所,股票代码为688008。公司总部设在上海,并在昆山、北京、西安、澳门及美国、韩国等地设有分支机构。
所属行业 半导体
所属地域 上海
所属板块 预盈预增-云计算-融资融券-沪股通-人工智能-贬值受益-MSCI中国-富时罗素-国产芯片-中芯概念-数据安全-AI芯片-算力概念-存储芯片-AIPC
办公地址 上海市徐汇区漕宝路181号和光天地16层
联系电话 021-54679038,021-54679039
公司网站 www.montage-tech.com/cn
电子邮箱 ir@montage-tech.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
集成电路产品362876.9699.72151681.1299.55
其他(补充)1014.150.28680.370.45

    澜起科技最近3个月共有研究报告7篇,其中给予买入评级的为6篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-07-15 华源证券 葛星甫买入澜起科技(6880...
澜起科技(688008) 投资要点: 事件: 澜起科技发布2025年半年度业绩预增的自愿性披露公告,公司2025年上半年预计实现营业收入约26.33亿元,较24年H1增长约58.17%,实现归母净利润11-12亿元,同比增长85.5%-102.36%,中值11.5亿元,同比增长93.9%。公司预计实现扣非后归母净利润10.3-11.2亿元,同比增长89.17%-105.71%,中值10.75亿元,同比增长97.6%。 点评: AI产业趋势向上推动公司上半年收入高增。公司25年H1业绩实现高增长包括三点主要原因:1)AI产业趋势推动行业需求旺盛,公司主营产品DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长,第二子代和第三子代RCD芯片出货占比增加,公司内存接口及模组配套芯片营收大幅扩张;2)公司三款高性能运力芯片(PCIeRetimer、MRCD/MDB及CKD)合计销售收入2.94亿元,较24年H1大幅增长;3)公司营收结构变化,DDR5内存接口芯片及高性能运力芯片营收占比增加,公司毛利率同比实现增长。 公司25年Q2预计营收、利润再创新高,多项业绩有望实现连续九个季度环比增长。25年Q2预计实现营收14.11亿元,同比增长约52.12%,环比增长15.47%。公司第二季度归母净利润规模预计达5.75-6.75亿元,同比增长55.51%~82.56%,环比增长9.46%-28.49%,中值6.25亿元,实现同比增速69%;公司扣非后归母净利润预计达5.27-6.17亿元,同比增长62.33%~90.06%,环比增长4.85%-22.76%,中值5.72亿元,同比增长76%。此外公司Q2互连类芯片产品线销售收入预计实现13.21亿元,同比增长约58.56%,环比增长约16%。公司25年Q2预计实现营业收入、互连类芯片销售收入、归母净利润以及扣非后归母净利润单季度新高,互连 类芯片销售收入、归母净利润以及扣非后归母净利润有望实现连续九个季度环比增长。 AI算力需求扩张不断,利好公司新老产品持续放量,业绩增长乐观。IDC数据显示,2024年全球人工智能服务器市场规模预计为1,251亿美元,2025年将增至1,587亿美元,2028年有望达到2,227亿美元。根据PrecedenceResearch数据,2024年全球人工智能芯片市场规模约为732.7亿美元。在国际地缘政治加剧的背景下,中国加快了智能算力领域的战略布局,国内智算中心的快速建设推动了人工智能芯片的需求不断抬升。IDC数据显示,2024年中国加速计算服务器市场规模达到221亿美元,同比2023年增长134%;到2029年,中国加速计算服务器市场规模将超过千亿美元。AI算力需求的增长或将直接带动配套存力需求的增长和运力性能诉求的提升,公司核心产品内存接口芯片及配套芯片和高端运力芯片或将直接受益,量 价齐升有望持续。 盈利预测与评级:考虑到公司所处AI产业的长期趋势向好,公司在互连类芯片的领先技术优势和业绩的高成长性,我们上修2025-2027年公司归母净利润预期为24.14/33.10/43.35亿元,对应当前市值的PE分别为39.22/28.61/21.84倍,维持“买入”评级。 风险提示。内存模组需求扩张不及预期;新产品需求扩张不及预期;DDR5渗透率不及预期。
2025-07-14 东莞证券 刘梦麟,...买入澜起科技(6880...
澜起科技(688008) 投资要点: 事件:公司披露2025年半年报业绩预告。公司预计2025年半年度实现营业收入约26.33亿元,较上年同期增长约58.17%;2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润11.00亿元~12.00亿元,较上年同期增长85.50%~102.36%,2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润10.30亿元~11.20亿元,较上年同期增长89.17%~105.71%。 点评: 2025年二季度经营业绩均实现同比大幅增长,营收、净利润均创历史单季度新高。公司2025年上半年预计实现营收26.33亿元,其中互连类芯片销售收入约24.61亿元,同比增长约61%。单季度来看,公司2025年第二季度,公司预计实现营业收入约14.11亿元,同比增长约52.12%,环比增长约15.47%;实现归属于母公司所有者的净利润5.75亿元~6.75亿元,同比增长55.51%~82.56%,环比增长9.46%-28.49%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5.27亿元-6.17亿元,同比增长62.33%~90.06%,环比增长4.85%~22.76%。互连类芯片产品线销售收入约13.21亿元,同比增长约58.56%,环比增长约16.00%。公司预计25Q2营收、净利润等多项指标均创历史单季度新高,其中预计互连类芯片销售收入、归属于母公司所有者的净利润、归属于母公司所有者的扣非后净利润实现连续九个季度环比增长。 DDR内存接口及模组配套芯片出货量显著增长,高性能运力芯片 销售收入同比提高。公司预计2025年上半年经营业绩实现同比大幅增长,主要得益于:(1)受益于AI产业趋势,行业需求旺盛,公司的DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长,且第二子代和第三子代RCD芯片出货占比增加,推动公司内存接口及模组配套芯片销售收入大幅增长;(2)公司三款高性能运力芯片(PCIeRetimer、MRCD/MDB及CKD)合计销售收入2.94亿元,较上年同期大幅增长;(3)随着DDR5内存接口芯片及高性能运力芯片销售收入占比增加,公司毛利率较上年同期有所增长。 拟赴港挂牌上市,有望加快海内外布局并提升研发能力。公司已于7月11日向香港联交所递交发行境外上市股份并在联交所挂牌上市的申请,并在联交所网站刊登本次发行上市的申请资料。根据此前公告,公司拟发行不超过总股本9%的H股(超额配售权行使前),并可能授予15%的超额配售选择权,发行价格将采用市场化定价机制。募集资金将主要用于全互连芯片研发、全球业务拓展及战略投资等领域。我们认为,本次H股发行有助于公司提升全球化布局和商业化能力,强化研发能力并巩固公司在AI与高性能互连芯片领域的技术领先地位。 投资建议:预计公司2025-2026年每股收益分别为1.92元和2.43元,对应PE分别为43倍和34倍,维持“买入”评级。 风险提示:DDR5产品渗透不及预期的风险,下游需求不及预期的风险。
2025-05-29 国信证券 胡剑,胡...增持澜起科技(6880...
澜起科技(688008) 核心观点 2024年互连类芯片和津逮服务器平台收入占比分别为92%和8%,1Q25收入和归母净利润均创季度新高。公司是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司,致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案。2024年实现收入36.39亿元(YoY+59%),互连类芯片和津逮服务器平台分别占比92%和8%,2016-2024年的CAGR为20%;实现归母净利润14.12亿元(YoY+213%),2016-2024年的CAGR为41%。1Q25实现收入12.22亿元(YoY+65.78%,QoQ+14.43%),实现归母净利润5.25亿元(+135.14%,QoQ+21.13%),均创季度新高;毛利率为60.45%(YoY+2.7pct,QoQ+2.3pct)。 DDR5渗透率持续提升,公司率先开启DDR5子代迭代。公司是全球三大DDR5内存接口芯片厂商之一,可提供从DDR2到DDR5内存全缓冲/半缓冲完整解决方案。支持更高速率DDR5的CPU持续迭代将推动DDR5内存模组的规模使用及更新换代,2024年公司内存接口芯片出货量超过DDR4内存接口芯片。同时,DDR5子代迭代有助于维持ASP和毛利率,2024年公司DDR5第二子代RCD芯片出货量已超过第一子代产品,第三子代RCD芯片于4Q24规模出货。 三款运力新产品规模出货,成为增长新引擎。AI技术及应用的快速发展推动算力、存力需求激增,运力,即计算与存储之间及其内部的数据传输效率,成为制约系统性能的瓶颈。为此公司研发出多款高性能运力芯片,其中PCIeRetimer、MRCD/MDB、CKD三款新产品2024年实现规模出货,其中PCIeRetimer芯片在下游规模应用,MRCD/MDB芯片及CKD芯片开始规模试用,合计收入约4.22亿元,是2023年的8倍;1Q25合计收入1.35亿元,同比增长155%。 MXC芯片进入首批合规供应商清单,布局PCIe Switch芯片。在数据密集的计算系统中,CXL可用于内存扩展、内存池化和内存共享。公司的MXC芯片是一款CXL内存扩展控制器芯片,已成功通过了CXL2.0合规性测试,列入CXL联盟公布的首批CXL2.0合规供应商清单;另外,三星和SK海力士同期入选CXL2.0合规供应商清单,其受测产品均采用了公司的MXC芯片。另外,公司在2024年第四季度决定暂缓用于数据中心的AI算力芯片研发,将相关技术积累和研发资源转移至PCIe Switch芯片的研发及产业化。 盈利预测与估值:我们维持公司业绩预测,预计2025-2027年归母净利润为21.50/28.08/33.85亿元。基于相对估值法,给予合理股价84.50-93.89元,相对5月27日股价有11%-24%溢价,维持“优于大市”评级。 风险提示:新产品研发不及预期;客户验证不及预期;需求不及预期,国际贸易摩擦加剧的风险。
2025-04-30 华源证券 葛星甫买入澜起科技(6880...
澜起科技(688008) 投资要点: 澜起科技是一家全球领先的数据处理及互连芯片设计公司,产品矩阵全面。公司拥有互连类芯片和津逮服务器平台两大产品线,主要产品分为两类,第一类互连类芯片产品线主要包括内存接口芯片(含MRCD/MDB芯片、CKD芯片)、内存模组配套芯片、PCIeRetimer芯片、MXC芯片、时钟芯片等,第二类津逮服务器平台产品线包括津逮CPU、数据保护和可信计算加速芯片和混合安全内存模组(HSDIMM)等。公司致力于为云计算和AI领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案,基本盘稳固,处于行业领先地位。 24年公司业务规模扩张,25年Q1业绩亮眼。受益于24年全球服务器和计算机行业需求复苏,公司主营业务需求恢复增长,DDR5下游渗透率提升且子代持续迭代,DDR5内存接口芯片出货量超过DDR4系列,互连类芯片营收达33.49亿元。AI产业推动三款高性能运力芯片规模出货,PCIe Retimer芯片在下游规模应用,MRCD/MDB芯片及CKD芯片开始在行业规模试用,成为公司业绩新的增长点,三款产品营收达4.22亿元,为23年的8倍。24年全年公司实现营收36.39亿元,同比增长59.2%,实现归母净利润14.12亿元,同比增长213.1%。25年Q1产品持续放量,互连类芯片营收为11.39亿元,公司营收实现12.22亿元,同比增长约65.78%,归母净利润达5.25亿元,同比上涨135.14%。公司二季度在手订单充足,互连类芯片营收、归母净利润实现连续八个季度环比增长,盈利能力显著提高。 服务器市场高速增长,公司有望受益行业增长趋势助推产品放量。AI数据中心建设持续进行,云计算、人工智能等数字经济不断发展,全球服务器市场保持高景气度。根据TrendForce预测,2024年AI服务器产值约2050亿美元,在25年有望达2980亿美元。公司作为DDR5内存接口芯片和PCIe Retimer的主流供应商之一,RCD技术优势领先,PCIeRetimer芯片性能指标优良,可提供完整的内存接口及模组配套芯片解决方案。公司产品市场认可度高,PCIe Retimer芯片2024年累计出货量 超百万颗。未来受益于DDR5渗透率提升以及AI服务器需求增长,公司有望实现主营业务规模放量,营收和归母净利润长期稳健上行。 积极拓展业务布局和技术创新,坚持高水平研发投入。公司持续加大研发投入,稳步推进核心技术创新及产品应用。公司攻坚内存接口相关技术和SerDes高速串行接口技术,并成功应用于DDR5第四子代RCD芯片、第一子代MRCD/MDB芯片和PCIe6.x/CXL3.xRetimer芯片。公司未来或将从内存互连、PCIe/CXL和以太网及光互连领域拓展业务布局,推动MRCD/MDB、CKD芯片规模应用以带来市场增量,PCIeSwitch研发和CXL互连技术创新。公司长期新产品布局有望驱动未来营收和利润,开启增长新引擎。 盈利预测与评级:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为21.01/29.53/38.31亿元,同比增速分别为48.82%/40.55%/29.74%,当前股价对应的PE分别为40.49/28.81/22.21倍。我们选取兆易创新/瑞芯微/乐鑫科技/恒玄科技/联芸科技为可比公司,2025-2026年平均PE为72.5/51.6,鉴于公司互连类芯片的领先技术优势和高业绩成长性,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示。内存模组需求扩张不及预期;新产品需求扩张不及预期;新品研发不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
杨崇和董事长,首席执... 999 218 点击浏览
杨崇和先生:1957年出生,美国国籍,拥有中华人民共和国外国人永久居留权,博士学历,曾就职于美国国家半导体、上海贝岭等公司;1997年与同仁共同创建了新涛科技;2004年同Stephen Kuong-Io Tai共同创立澜起科技,自创立至今任公司董事长兼首席执行官。
Stephen Kuong-Io Tai总经理,职工董... 999 218 点击浏览
Stephen Kuong-Io Tai,曾任Sigmax Technology公司资深设计工程师、Marvell科技集团工程研发总监。自2004年澜起科技创立至今任公司董事兼总经理。
苏琳副总经理,财务... 310.26 106.9 点击浏览
苏琳,曾任普华永道会计师事务所审计经理,道康宁有机硅贸易(上海)有限公司财务总监,道康宁(张家港)有限公司财务总监。2007年9月加入澜起科技,历任财务总监、行政与财务副总裁,副总经理兼财务负责人。2018年10月起任澜起科技副总经理兼财务负责人。
WANG RUI(王锐)非独立董事 -- -- 点击浏览
WANG RUI(王锐)女士:1961年1月出生,美国国籍,博士研究生学历,拥有哥伦比亚大学工程硕士学位、哲学硕士学位及电子工程博士学位。WANG RUI(王锐)女士现任英特尔公司高级副总裁、英特尔中国区董事长,全权领导英特尔中国区的所有业务和团队。WANG RUI(王锐)女士曾在美国铿腾电子科技有限公司(Cadence)和AMD半导体公司工作;1994年加入英特尔公司,历任英特尔平台工程事业部副总裁兼混合信号IP解决方案事业部总经理、英特尔技术支持事业部(TEG)总经理、英特尔公司副总裁、市场营销集团中国区总经理等职务。自2024年1月起,WANG RUI(王锐)女士担任澜起科技非独立董事。
Wang Rui(王锐)非独立董事 -- 0 点击浏览
Wang Rui,现任英特尔公司高级副总裁、英特尔中国区董事长,全权领导英特尔中国区的所有业务和团队。曾在美国铿腾电子科技有限公司(Cadence)和AMD半导体公司工作;1994至今,历任英特尔平台工程事业部副总裁兼混合信号IP解决方案事业部总经理、英特尔技术支持事业部(TEG)总经理、英特尔公司副总裁、市场营销集团中国区总经理等职务。2024年1月起任澜起科技董事。
方周婕职工董事 40.38 0.1066 点击浏览
方周婕,2018年7月加入澜起科技,曾任澜起科技职工监事,现任董事会办公室综合事务主管。2024年6月起任澜起科技职工董事。
傅晓董事会秘书 155.2 7.224 点击浏览
傅晓女士:1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,曾任上海金桥信息股份有限公司证券事务代表兼法务,新焦点集团董事会办公室助理兼法务。2016年4月加入澜起科技,历任公司证券事务经理、证券事务高级经理、证券事务代表。2021年9月起任澜起科技董事会秘书。
李若山独立董事 18 0 点击浏览
李若山,曾任厦门大学经济学院会计系副主任、经济学院副院长,复旦大学管理学院副院长、会计系主任及金融系主任,上海证券交易所上市公司咨询专家委员会委员,财政部会计准则委员会咨询专家。现任复旦大学管理学院会计系教授、博士生导师,中国上市公司协会第三届独立董事专业委员会主任委员,担任春秋航空、丛麟科技独立董事。2024年6月起任澜起科技独立董事。
YUHUA CHENG(程玉华)独立董事 18 0 点击浏览
YUHUA CHENG,曾在美国铿腾电子科技有限公司(Cadence)、罗克韦尔自动化(Rockwell)、科胜讯公司(Conexant)及思佳讯解决方案公司(Skyworks)工作,并创立电路设计技术服务公司Siliconlinx。现任北京大学上海微电子研究院院长。2024年6月起任澜起科技独立董事。
单海玲独立董事 18 0 点击浏览
单海玲,曾任国际法协会会员(International Law Association,ILA)、国际保护知识产权协会会员(International Association for the Protection of Intellectual Property,AIPPI)、中国国际法学会理事、中国国际私法学会常务理事、《武大国际法评论》学术顾问委员会委员、华东政法大学副教授及上海财经大学法学院教授、博士生导师。2024年6月起任澜起科技独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-07-08澜起电子科技(珠海横琴)有限公司10050.00实施中
2023-07-18澜起科技股份有限公司150699.84实施完成
2023-07-18澜起科技股份有限公司11402.00实施完成
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