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思特威-W

(688213)

  

流通市值:327.79亿  总市值:407.75亿
流通股本:3.23亿   总股本:4.02亿

思特威-W(688213)公司资料

公司名称 思特威(上海)电子科技股份有限公司
网上发行日期 2022年05月11日
注册地址 中国(上海)自由贸易试验区祥科路111号...
注册资本(万元) 4018415720000
法人代表 徐辰
董事会秘书 黄敏珺
公司简介 思特威(上海)电子科技股份有限公司SmartSensTechnology(股票简称:思特威,股票代码:688213)是一家从事CMOS图像传感器芯片产品研发、设计和销售的高新技术企业,总部设立于中国上海,在多个城市及国家设有研发中心。自成立以来,思特威始终专注于高端成像技术的创新与研发,凭借自身性能优势得到了众多客户的认可和青睐。作为致力于提供多场景应用、全性能覆盖的CMOS图像传感器产品企业,公司产品已覆盖了安防监控、机器视觉、智能车载电子、智能手机等多场景应用领域的全性能需求。思特威将秉持“以前沿智能成像技术,让人们更好地看到和认知世界”的愿景,以客户需求为核心动力,持续推动前沿成像技术升级,拓展产品应用领域,与合作伙伴一起助推未来智能影像技术的深化发展。
所属行业 半导体
所属地域 上海
所属板块 基金重仓-预盈预增-融资融券-中证500-上证380-沪股通-无人驾驶-MSCI中国-小米概念-国产芯片-传感器-机器视觉-百元股-2025中报预增
办公地址 上海市闵行区田林路889号科技绿洲四期8号楼
联系电话 021-64853572
公司网站 www.smartsenstech.com
电子邮箱 ir@smartsenstech.com
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    思特威-W最近3个月共有研究报告4篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-08-26 华源证券 葛星甫买入思特威(688213...
思特威(688213) 投资要点: 事件:思特威发布2025年半年度报告,25H1实现营业收入37.86亿元,同比+54.11%;归母净利润3.97亿元,同比+164.93%;扣非归母净利润3.96亿元,同比+159.40%;毛利率23.16%,同比+2.03pct。 开源节流,业绩保持高速增长。2025年上半年,公司在消费电子、汽车电子和智慧安防领域持续深耕,产品销售量快速增长,同时在费用端降本增效,尤其财务费用方面得到明显改善,公司盈利能力进一步提升。单季度来看,公司25Q2实现营收20.37亿元,同比+25.77%,环比+16.41%;实现归母净利润2.05亿元,同比+51.29%,环比+7.29%,业绩维持高速增长态势。 手机高端产品持续放量,汽车业务增长显著。智能手机:公司与多家客户的合作全面加深,用于高阶旗舰机主摄、广角、长焦、前摄和普通智能手机主摄的多款50Mp产品出货量均大幅上升。25H1,公司智能手机业务实现营收约17.55亿元,同比+40.49%,占营收比重约46.35%,已成为公司业绩增长的重要引擎。此外,公司持续扩充全国产系列化产品布局,中高阶、中阶产品矩阵进一步完善。汽车电子:公司继续深化与多家主流车厂的合作,环视、周视、前视和舱内等新一代产品出货量大幅提升。25H1,公司汽车电子业务实现营收约4.82亿元,同比+107.97%,占营收比重约12.72%,未来有望受车企智驾平权方案驱动继续增长。 安防业务保持全球领先地位,新兴市场应用持续开拓。公司继续巩固在安防市场的全球领先地位,高端产品在专业安防领域的份额持续提升,25H1智慧安防业务实现营收约15.50亿元,同比+58.77%,占营收比重约40.93%。除了传统安防,公司还积极拓展机器视觉领域,产品广泛用于无人机、扫地机器人、工业和多种形态机器人、AR/VR等新兴应用场景,具备较强的技术影响力。根据TSR数据,2024年,公司蝉联无人机CIS市场全球第一,市占率约46.2%,出货量同比+13%。 盈利预测与评级:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.97/13.53/17.33 亿元,同比增速分别为128.48%/50.74%/28.11%,当前股价对应的PE分别为46.24/30.67/23.94倍。鉴于公司手机业务持续深入高端旗舰机市场,汽车业务深度受益于智驾平权趋势,安防业务不断拓展新应用领域,维持“买入”评级。 风险提示:技术迭代不及预期风险;产能供应不足风险;客户集中度较高风险。
2025-08-26 中银证券 苏凌瑶,...买入思特威(688213...
思特威(688213) 思特威2025Q2营收同比快速增长,毛利率环比持续上升。公司智能手机产品矩阵进一步完善,同时供应链可靠性提升。2025H1公司汽车业务营收同比快速增长,安防领域继续巩固领先地位。维持“买入”评级。 支撑评级的要点 营收同比快速增长,毛利率环比持续上升。思特威2025H1营收37.86亿元,YoY+54%;毛利率23.2%,YoY+2.0pcts;归母净利润3.97亿元,YoY+165%。思特威2025Q2营收20.37亿元,QoQ+16%,YoY+26%;毛利率23.5%,QoQ+0.7pctYoY+2.4pcts;归母净利润2.05亿元,QoQ+7%,YoY+51%。 智能手机产品矩阵进一步完善,供应链可靠性进一步提升。思特威2025H1智能手机业务营收17.55亿元,YoY+40%。公司应用于高阶旗舰手机主摄、广角、长焦和前摄的数颗新一代5000万像素产品和应用于普通智能手机主摄的5000万像素高性价比产品出货量大幅上升,带动智能手机业务营收显著增长。公司推出全国产供应链5000万像素1/1.28英寸手机CIS产品SC595XS,具备低噪声、高帧率、低功耗、100%全像素对焦等多项性能优势。公司推出5000万像素1/2英寸0.8um像素尺寸手机应用图像传感器产品SC532HS,基于国产Stacked BSI平台兼顾了性能与成本优势,可广泛适用于主流智能手机主摄及长焦摄像头,进一步丰富公司中阶手机应用CIS产品矩阵。公司创新研发推出Lofic HDR2.0技术,利用单次曝光下实现LOFIC/LCG/HCG三帧融合。 2025年上半年汽车业务营收快速增长,安防领域巩固领先地位。思特威2025H1汽车业务营收4.82亿元,YoY+108%;智慧安防营收15.50亿元,YoY+59%。公司和主流车厂深化合作,覆盖车型项目数量持续增加,应用于智能驾驶(环视、周视和前视)和舱内等新一代产品出货量同比大幅上升。在智慧安防领域,公司新推出的迭代产品具备更优异的性能和竞争力,产品销量有较大的上升,同时公司的高端安防产品系列在专业安防领域的份额持续提升,销售收入增加较为显著,在安防领域继续保持全球市场领先地位。 估值 考虑到公司智能手机产品矩阵进一步打开市场空间,且公司汽车电子和智慧安防业务均呈现较快增长趋势,我们上调公司2025/2026/2027年EPS预估至2.53/3.68/4.91元。截至2025年8月25日收盘,思特威总市值约415亿元,对应2025/2026/2027年PE分别为40.8/28.1/21.0倍。维持“买入”评级。 评级面临的主要风险 下游需求不及预期。技术迭代不及预期。市场竞争格局恶化。
2025-08-26 民生证券 方竞,李...买入思特威(688213...
思特威(688213) 事件:8月22日晚公司发布2025年半年报,2025年上半年公司实现营业收入37.86亿元,同比增长54.11%,归母净利润3.97亿元,同比增长164.93%。2025年第二季度,公司实现营业收入20.37亿元,同比增长25.77%,环比增长16.41%,归母净利润2.05亿元,同比增长51.29%,环比增长7.29%。 “智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立,三大业务持续高增。2025年上半年,公司坚持“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立发展方向,尤其在智能手机和汽车电子领域持续深耕,实现高速增长。2025年上半年,公司智能手机收入17.55亿元,同比增长40.49%,营收占比46.35%;智慧安防行业收入15.5亿元,同比增长58.77%,营收占比40.93%;汽车电子收入4.82亿元,同比增长107.97%,营收占比12.72%。同时,随着公司收入规模快速增长以及产品结构改善,公司毛利率和净利率同步改善,2025年上半年公司销售毛利率和净利率分别为23.16%和10.48%,同比24年H1分别提升2.03pct和4.38pct,2025年Q2公司毛利率进一步提升至23.48%。 智能手机高阶产品不断迭代,营业收入显著增长。公司智能手机领域新产品和新技术不断迭代,2025年上半年,公司推出的5000万像素1/1.28英寸手机CIS产品SC595XS,拥有110dB超高动态范围,具备低噪声、高帧率、低功耗、100%全像素对焦等多项性能优势,显著提升手机高动态视频拍摄效果。同时,公司创新研发推出Lofic HDR2.0技术,利用单次曝光下实现LOFIC/LCG/HCG三帧融合,能够保障超高动态范围,有效解决逆光、局部强光、明暗交织等统痛点场景的拍摄难题,还能够抑制运动伪影的产生,让拍摄高速运动物体时的照片与视频画面清晰无拖尾。 汽车电子业务持续高增,机器视觉领域先行者。2025年上半年,公司在汽车电子领域与多家主流车厂继续深化合作,覆盖车型项目数量持续增加,应用于智能驾驶(包括环视、周视和前视)和舱内等新一代产品出货量同比大幅上升。在智慧安防领域,公司保持领先优势,产品广泛应用于以智能制造、智能筛检和智能物流读码等为代表的工业制造及物流领域,以及无人机、扫地机器人、工业和多种形态机器人、刷脸支付、电子词典笔和AR/VR等为代表的新兴应用领域,并与多家头部客户保持着紧密的合作关系。根据TSR数据,2024年公司在无人机CIS领域市占率46.2%,保持全球第一。 投资建议:预计公司25-27年收入分别为86.41/112.28/134.73亿元,归母净利润分别为9.10/13.16/17.55亿元,对应当前价格的PE分别为46/32/24倍。考虑到公司智能手机、汽车电子业务高速增长,维持“推荐”评级。 风险提示:上游代工等价格波动的风险;行业竞争加剧的风险;新产品研发和新市场开拓不及预期的风险。
2025-08-15 华源证券 葛星甫买入思特威(688213...
思特威(688213) 投资要点: 国产CIS领先供应商,起家于安防,2020年进军“手机+汽车”板块,多领域驱动增长。公司是国内领先的CMOS图像传感器(CIS)供应商,采用Fabless经营模式,专注于高性能CIS的研发与设计,2017年起家于安防,2020年开始探索手机和汽车电子领域,已形成“智慧安防+智能手机+汽车电子”三足鼎立的业务格局。2024年,公司凭借深厚的技术积累和市场拓展能力,各项业务出货量均大幅提高,实现营收59.68亿元,同比增长108.87%;归母净利润达3.93亿元,同比增长2662.76%,盈利能力得到显著改善。 智能手机:手机CIS转向高像素需求,公司抢占高端旗舰市场。当前,全球智能手机市场已步入存量阶段,但高像素发展趋势推动对高端CIS的需求,价值量提升或为手机CIS市场带来新机遇。公司自2020年左右切入手机业务,不断丰富产品矩阵,由入门级品类逐步扩展至高端领域。2024年,公司与多家客户的合作全面加深,应用于高阶旗舰手机的各类高阶50MP产品出货量同比大幅增长,在手机业务中营收占比已超过50%,驱动当年手机业务营收达32.91亿元,同比增长269.05%,占总营收比重超55%。未来,公司预计将持续推出高像素、高性能新品,并积极布局国产化供应链,有望继续在高端手机CIS市场提升市场份额。 汽车电子:智驾下沉拓宽下游市场,公司车载CIS业务前景广阔。公司是少数能提供车规级CIS解决方案的国内厂商之一,已推出的车载CIS产品覆盖了1MP-8MP分辨率,适配多种应用场景,并在比亚迪、吉利、奇瑞等主车厂实现量产。随着智能驾驶技术的普及和车企智驾平权方案的推进,车载摄像头市场需求快速增长,2024年,公司汽车电子业务营收达5.27亿元,同比增长79.09%。公司凭借车规级技术壁垒和丰富的产品矩阵,有望持续受益于汽车智能化趋势,车载业务或成为公司新的增长引擎。 盈利预测与评级:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.97/13.53/17.33亿元,同比增速分别为128.47%/50.73%/28.10%,当前股价对应的PE分别为43.59/28.92/22.58倍。我们选取豪威集团、格科微作为可比公司。鉴于公司手机业务迈入高端市场,汽车业务随下游需求增长产能快速扩张,安防业务兼顾传统应用和新产品研发,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:技术迭代不及预期风险;产能供应不足风险;客户集中度较高风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
徐辰董事长,总经理... 365.56 5483 点击浏览
徐辰先生,于1976年出生,美国国籍,无其他境外永久居留权,本科毕业于清华大学电子工程系,香港科技大学博士学历。徐辰于2004年10月至2006年6月,担任Micron Technology,Inc.公司研发工程师;2006年7月至2009年9月,担任Aptina,Inc.公司研发工程师;2009年9月至2011年9月,担任OmniVision Technologies,Inc.公司资深研发设计工程师;2011年10月至2017年4月,担任江苏芯加总经理。2017年4月至今,担任公司董事长、总经理。
马伟剑副总经理,非独... 304.13 1503 点击浏览
马伟剑先生,于1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,电路与系统专业,浙江大学硕士学历。马伟剑先生于2006年至2011年,担任江苏卓胜微电子有限公司(后更名为“江苏卓胜微电子股份有限公司”)芯片研发经理;2011年至2016年,担任上海屹芯微电子有限公司董事长、总经理;2016年6月至2017年4月,担任江苏芯加副总经理。2017年4月至今,担任公司董事、副总经理。
莫要武副总经理 207.59 2397 点击浏览
莫要武先生,于1968年出生,中国国籍,拥有美国永久居留权,半导体物理与半导体器件物理专业,中国科学院上海技术物理研究所博士学历。莫要武于1992年2月至1997年12月,担任上海科学技术大学(今上海大学)讲师;1997年12月至2003年4月,担任日本大阪府立产业技术综合研究所客座研究员;2003年4月至2005年2月,历任日本Seiko Epson Corporation公司主任工程师、高级模拟设计工程师;2005年3月至2006年7月,担任Micron Technology,Inc.公司日本图像传感器设计中心高级模拟设计工程师;2006年7月至2008年10月,担任Micron Technology,Inc.公司高级模拟设计工程师;2008年10月至2009年9月,担任Aptina,Inc.公司高级模拟设计工程师;2009年9月至2017年2月,历任OmniVision Technologies,Inc.公司高级经理、产品设计总监、高级产品设计总监。2017年2月至今任职于公司,担任公司副总经理。
高秉强非独立董事 -- -- 点击浏览
高秉强先生,于1951年出生,中国国籍,无其他境外永久居留权,电子工程和计算机科学专业,美国加州大学伯克利分校博士学历。高秉强先生于1982年2月至1983年12月,担任美国贝尔实验室研究员;1984年1月至1993年6月,担任美国加州大学伯克利分校副主任、教授、微电子制造所主任;1993年7月至2005年8月,担任香港科技大学工学院院长;2005年至今,任香港科技大学工学院荣休教授。
路峰非独立董事 -- -- 点击浏览
路峰先生,于1969年出生,中国国籍,拥有新西兰永久居留权,世界经济专业,武汉大学本科学历。路峰先生于1991年6月至1992年8月,担任中国银行河南分行信托咨询公司职员;1992年9月至1993年12月,担任海南华银国际信托投资公司职员;1994年1月至1996年6月,担任深圳机场(集团)公司财务结算中心职员;1996年6月至2002年10月,担任光大证券股份有限公司投资银行部职员;2004年9月至2007年12月,担任光大控股创业投资(深圳)有限公司投资总监;2008年1月至2014年4月,担任深圳市光控投资咨询有限公司投资总监;2014年5月至2017年1月,担任深圳市光远投资管理合伙企业(有限合伙)投资总监;2017年2月至2022年12月,任深圳市光远咨询管理有限公司执行董事;2023年1月至今,任职于Forebright Adm.Services Ltd。
周崇远非独立董事 -- -- 点击浏览
周崇远先生,于1987年出生,中国国籍,无境外永久居留权,金融专业,美国德保罗大学硕士学历。周崇远先生于2012年11月至2014年11月,就职于中国银行股份有限公司芝加哥分行;2015年4月至今,先后就职于华芯投资管理有限责任公司投资二部、管理三部。
初家祥非独立董事 -- -- 点击浏览
初家祥先生,于1970年出生,中国国籍,无其他境外永久居留权,电机、企业管理专业,国立成功大学硕士学历。初家祥先生于1997年9月至2002年5月,历任美商惠普科技股份有限公司业务工程师、业务部经理;2002年5月至2004年8月,担任开发科技顾问股份有限公司投资部经理;2004年8月至2014年1月,历任普讯创业投资股份有限公司经理、协理、副总经理、总经理;2014年2月至今,任普讯创新股份有限公司董事长。
黄敏珺董事会秘书 11.39 0 点击浏览
黄敏珺女士,于1991年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,具有法律职业资格、科创板董事会秘书任职资格。黄敏珺女士于2015年6月至2024年7月任职于东海证券从事投资银行业务、权益投资业务;2024年8月入职思特威董事会办公室,现任公司董事会秘书。
许军独立董事 9.6 0 点击浏览
许军先生,于1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权,计算机器件与设备专业,航天工业部771研究所博士学历。许军先生于1994年至今,担任清华大学教授。
高富平独立董事 9.6 0 点击浏览
高富平先生,于1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权,民商法专业,中国政法大学博士学历。高富平先生于1987年6月至1990年9月,担任山西省第二人民警察学校助教;1993年6月至1998年6月,担任山西财经大学讲师;1998年6月至今,历任华东政法大学副教授、教授。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-12-09项目建设用地的土地使用权实施中
2022-10-29昆山思特威集成电路有限公司3000.00董事会预案
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