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寒武纪-U

(688256)

  

流通市值:701.96亿  总市值:701.96亿
流通股本:4.17亿   总股本:4.17亿

寒武纪-U(688256)公司资料

公司名称 中科寒武纪科技股份有限公司
上市日期 2020年07月08日
注册地址 北京市海淀区知春路7号致真大厦D座16层...
注册资本(万元) 4165944510000
法人代表 陈天石
董事会秘书 叶淏尹
公司简介 中科寒武纪科技股份有限公司成立于2016年,专注于人工智能芯片产品的研发与技术创新,致力于打造人工智能领域的核心处理器芯片,让机器更好地理解和服务人类。寒武纪提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件。寒武纪产品广泛应用于服务器...
所属行业 半导体
所属地域 北京
所属板块 基金重仓-预盈预增-云计算-融资融券-阿里概念-沪股通-人工智能-MSCI中国-边缘计算-国产芯片-半导体概念-数据中心-百元股-Chiplet概念-AI芯片-算力概念
办公地址 北京市海淀区知春路7号致真大厦D座11-14层、16-17层
联系电话 010-83030796-8025
公司网站 www.cambricon.com
电子邮箱 ir@cambricon.com
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-03-21 浙商证券 蒋高振,...增持:中国AI芯片先...
:中国AI芯片先行者》研报附件原文摘录)
寒武纪(688256) 寒武纪作为中国最具代表性的本土AI芯片厂商,其主要提供各类云服务器/边缘计算/终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售,主要产品包括云端智能芯片及加速卡、训练整机、边缘智能芯片及加速卡、终端智能处理器IP及相应的配套软件开发平台,近年来陆续推出思元、玄思等芯片/加速卡产品系列。 中国AI芯片领域先行者,布局云边端车一体新生态 公司是国内稀缺的AI算力芯片公司,公司拥有完善的智能芯片产品布局,能提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件。云端产品线方面,公司已先后推出了思元290和思元370芯片及相应的云端智能加速卡系列产品、训练整机。边缘产品线方面,公司面向边缘计算场景推出的思元220芯片和边缘智能加速卡已落地多家头部企业,自发布以来累计销量突破百万片。IP授权及软件方面,公司先后推出了用于终端场景的寒武纪1A、寒武纪1M系列智能处理器,授权给客户在其产品中使用。 GPT开启AI商用普及加速,驱动算力产业链新成长 OpenAI于2022年12月推出的对话AI模型ChatGPT,一经面世便受到广泛关注。大模型预训练数据量已增加到TB量级。AI算力是ChatGPT模型训练与产品运营核心基础设施,AI芯片是AI算力基础设施的关键组成。以ChatGPT为代表的的AI应用蓬勃发展,对上游AI芯片算力提出了更高的要求,AI新时代有望加速AI芯片成长。 云端及车规新品同步推进,本土AI芯片龙头新征程 22年公司云端产品线思元290、思元370等产品成功导入了阿里云等多家头部客户。云端训练新品思元590芯片快速迭代中,该芯片浮点运算能力较上一代290产品有较大提升,云端产品线有望更进一步。此外,根据2022年9月美国证券交易委员会SEC的通知,英伟达将需要获得许可才能向中国和俄罗斯出口任何基于最新架构的A100GPU或DGX/HGX等系统。在该指令影响下,海外高端产品供应受阻,公司产品有望获得更多发展机遇。 盈利预测与估值 结合公司2022年业绩快报实际情况,我们预计公司2022-2024年营业收入分别为7.29/10.50/15.50亿元,同比增速分别为1.11%/44.03%/47.62%;预计公司2022-2024年归母净利润分别为-11.66/-8.40/-5.07亿元,同比变动幅度分别为-41.33%/27.97%/39.68%。2022-2024年PS分别为67.64X、46.96X、31.81X。公司作为国内自主AI芯片企业地位稀缺,GPT落地有望驱动公司新成长。首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示 AI需求不及预期,供应链稳定相关风险、研发成果转化不及预期等。
2022-04-28 国金证券 赵晋增持寒武纪(688256...
寒武纪(688256) 业绩简评 营收,亏损扩大: 4 月 27 日寒武纪公告 2022 年一季度符合预期的营收及获利数字。营收 6299 万元,同比增长 74%(同比增主要是因为云端产品增加),环比衰退 87%,营收占 Wind 分析师预期 6%,占我们预期 7%;归母净损/扣非归母净损 2.87 亿/3.59 亿,比去年同期 2.06 亿/223 亿亏损扩大。 同期毛利率改善,但研发比重提升: 公司一季度毛利率 56.6%,高于去年同期的 44.1%,但环比下滑近 11 个点。营业费用同比大增主要系增加管理费用(9355 万,增加因限制性股票按期分摊)及研发费用(2.79 亿),但营业费用率从去年同期的 771%,下降到今年一季度的 643%。 投资建议 我们维持 2022 年 8.8 亿营收及 9.05 亿归母净损预测及“增持”评级,但评估二季度封控将对全年预测有些影响,我们下调目标价从 88 元到 57 元。 风险提示 估值偏高的风险,终端 AI 处理器 IP 业务减少的风险,智能计算集群系统事业的风险,同业竞争的风险,负向现金流的风险。
2022-04-18 国金证券 赵晋增持寒武纪(688256...
寒武纪(688256) 业绩简评 寒武纪于4/15日公布符合预期的2021年营业收入7.21亿,同比增57%,归母净损8.25亿,比2020年净损4.35亿扩大近倍,扣非归母净损11.1亿,也比2020年扣分净损6.59亿扩大。 评论 公司2021年营收增长动能主要来自思元220边缘AI芯片及加速卡,其营收占比从2020年的5%,到2021年的24%,营收同比增加达741%,智能集群系统的40%同比增长也有相当的贡献,主要系成功中标昆山智能计算中心的项目(占寒武纪2021年营收62.5%)。但云端芯片,加速卡,整机训练业务于2021年小幅衰退,我们认为主要是因为7nm思元370芯片及MLU370-S4/X4/X8还未大量出货,仅小批量销售所致。 公司综合毛利率为62.4%,小幅低于2020年的65.4%,主要系云端及边缘运算AI芯片及加速卡毛利率下滑从2020年的76.3%/49.0%,下滑到2021年的58.5%/41.3%,云端产品线毛利率下滑主要是因为训练整机比重增加,其中搭载服务器硬件,单位成本较高,毛利率较芯片及加速卡来得低。就季度而言,因四季度高毛利率的智能集群系统(70.6%)营收认列,所以四季度毛利率有明显回升到67.6%,高于三季度的47.1%,及2020年四季度的65.7%。 为了持续投入研发推出新产品竞争及吸引员工,公司研发费用,及管理费用持续大幅增加,营业费用率从2020年的212%,增加到2021年的220%。研发费用增加是因为持续提升研发人员数量及平均薪资,增加IP,EDA工具采购的折旧摊销费用。管理费用增加系实施股权激励计划。 投资建议 我们预计公司22-24年净利润为-9.05/-8.58/-7.85亿元,给予公司未来6-12个月64元目标价位,256.5亿市值空间,相当于2024年15xPS,维持“增持”评级。 风险提示 估值偏高风险;终端AI处理器IP月减少的风险;智能计算集群系统事业的风险;同业竞争的风险;负向现金流的风险。
2022-02-07 国金证券 郑弼禹,...增持寒武纪(688256...
寒武纪(688256) 业绩简评 亏损难改善,库存风险提高:1 月 28 日公司预告 2021 年营收 6.7- 7.5 亿元,同比增长 46.0-63.4%, 明显高于 Wind 分析师预期的 6.85 亿营收(49% y/y) , 虽然营收高于预期但归母净亏损 7.65-9.35 亿元,公司预告亏损扩大76.1-115.2%,也明显高于 Wind 分析师预期的 7.84 亿亏损。公司预告扣非亏损为 10.2-12.4 亿元,亏损同比扩大 54.4- 88.7%。 边缘运算产品线出货高于预期:公司归因营收高于预期于 16nm 思元 220 边缘运算芯片及加速卡在多家头部 AI 企业实现落地及其智能集群系统较 2020年的 3.26 亿营收有一定的增长,我们测算仍超过公司一半的营收。 研发及管理费用高于预期:公司预计 2021 年研发费用为 10.44-12.76 亿元,同比增长 35.9-66.1%,明显高于我们之前 9.5 亿元的预期,主要系积极引进优秀人才,研发人员薪酬增长所致。公司预计管理费用中的股份支付费用大增至 1.98-2.42 亿元,系因摊销 2020 年底及 2021 年实施的股权激励计划费用所致。 投资建议 由于边缘运算产品线出货高于预期及智能集群业务增长,我们上修 2021 年营收预测 21 个点到 7.1 亿元,同比增加 55%。但由于费用高于预期,预计归母净亏损到 8.56 亿(增加 17%) ,我们维持寒武纪“增持”评级及 88 元目标价,并调整 2022 年/2023 年归母净亏损预测从 6.6 亿元/6.2 亿元到 7.2亿元(增加 9%)/6.7 亿元(增加 8%) 。 风险提示 估值偏高的风险,终端 AI 处理器 IP 业务减少的风险,智能计算集群系统事业的风险,同业竞争的风险,负向现金流的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈天石董事长,总经理... 114.12 11950 点击浏览
陈天石,男,出生于1985年,中国科学技术大学计算机软件与理论专业博士学历。中国国籍,无境外永久居留权。2010年7月至2019年9月就职于中科院计算所(2018年4月办理离岗创业),历任助理研究员、副研究员及硕士生导师、研究员及博士生导师。2016年3月创立公司,现任公司董事长、总经理。
刘少礼副总经理,非独... 128.46 1.6 点击浏览
刘少礼,男,出生于1987年,中科院计算所计算机系统结构博士学历。中国国籍,无境外永久居留权。2014年至2019年就职于中科院计算所并任副研究员(2018年4月办理离岗创业)。2016年作为公司创始团队成员加入公司,现任公司董事、副总经理。
叶淏尹副总经理,非独... 137.22 3.139 点击浏览
叶淏尹,女,出生于1988年,北京大学西方经济学硕士学历。中国国籍,无境外永久居留权。2012年至2016年就职于中国高新投资集团公司并任投资经理、高级投资经理,2016年至2019年就职于国投创业投资管理有限公司并任投资副总裁。2019年加入公司,现任公司董事、副总经理、财务负责人及董事会秘书。
王在副总经理,非独... 146.33 1.6 点击浏览
王在,男,出生于1984年,中国科学技术大学计算机应用技术博士学历。中国国籍,无境外永久居留权。2011年至2015年就职于郑州商品交易所并任核心交易系统工程师,2015年至2016年就职于中原银行并任信息科技部电子银行系统主管,2016年至2018年就职于中科院计算所从事科研工作。2016年作为公司创始团队成员加入公司,现任公司董事、副总经理。
刘毅副总经理 129.87 -- 点击浏览
刘毅,男,出生于1985年,北京大学微电子与固体电子学硕士学历。中国国籍,无境外永久居留权。2010年至2012年,就职于龙芯中科技术股份有限公司,任工程师。2012年至2016年,就职于上海英伟达半导体(科技)有限公司任高级工程师。2016年至今,就职于中科寒武纪科技股份有限公司,现任公司副总经理。
陈帅副总经理 129.42 -- 点击浏览
陈帅,男,出生于1986年,中国科学院计算技术研究所计算机系统结构博士学历。中国国籍,有境外永久居留权。2014年至2015年,任中国科学院计算技术研究所工程师。2015年至2016年,任多伦多大学电子和计算机工程系博士后。2016年至今,就职于中科寒武纪科技股份有限公司,现任公司副总经理。
张尧副总经理 128.54 0.2399 点击浏览
张尧,男,出生于1986年,中国科学院计算技术研究所计算机系统结构硕士研究生学历。中国国籍,无境外永久居留权。2012年至2014年任中国科学院计算技术研究所微处理器中心助理工程师。2014年至2015年任龙芯中科技术股份有限公司高级工程师。2015年至2016年任北京小米松果电子有限公司高级工程师。2016年至今,就职于中科寒武纪科技股份有限公司,现任公司副总经理。
刘立群非独立董事 -- -- 点击浏览
刘立群,男,出生于1973年,清华大学科技哲学硕士学历。中国国籍,无境外永久居留权。1997年至1998年,担任国家计划委员会核电办公室副主任科员;1999年至2000年,就职于中国高新投资集团公司;2000年至2009年,就职于高新投资发展有限公司,2002年起任公司副总经理;2009年至2016年,就职于中国高新投资集团公司,历任投资运营部高级项目经理、中国高新投资集团公司投资总监。2016年至今就职于国投创业投资管理公司历任董事总经理、副总经理。现任公司董事。
刘新宇非独立董事 -- -- 点击浏览
刘新宇,男,出生于1972年,哈尔滨工业大学博士学历。中国国籍,无境外永久居留权。2002年7月至2004年7月,在中科院计算所博士后工作站从事研究工作;2004年5月至2006年2月,历任中科院计算所技术发展处主管、分所管理办主任;2006年3月至今,任苏州中科集成电路设计中心有限公司董事长、总经理;2008年8月至今,历任中科院计算所技术发展处副处长、技术发展处处长、技术发展中心主任;2016年11月至2020年6月,任北京中科算源资产管理有限公司总经理;2020年6月至今,任北京中科算源资产管理有限公司执行董事、总经理;2017年6月至今,北京中科图灵基金管理有限公司董事长、总经理;2019年8月至今,任北京中科晶上科技股份有限公司副董事长;2020年11月至今,任龙芯中科技术股份有限公司董事;2021年4月至今,任中科国力(镇江)智能技术有限公司董事;2021年7月至今,任中科天玑数据科技股份有限公司董事、中科算智(苏州)技术有限公司董事长。现任公司董事。
吕红兵独立董事 10 -- 点击浏览
吕红兵,男,出生于1966年,华东政法大学法学硕士学历。中国国籍,无境外永久居留权。1998年至今就职于国浩律师(上海)事务所,历任律师、合伙人,国浩律师事务所首席执行合伙人。2017年至2021年10月任全国律师行业党委委员、中华全国律师协会副会长,2018年至今任全国政协委员、社会和法制委员会委员。2021年11月至今任全国律师行业党委委员、中华全国律师协会监事长。现任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-04-28上海寒武纪信息科技有限公司60000.00董事会预案
2023-04-28上海寒武纪信息科技有限公司30000.00实施完成
2021-07-10寒武纪行歌(南京)科技有限公司9000.00股东大会通过
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