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三一重能

(688349)

  

流通市值:50.23亿  总市值:327.20亿
流通股本:1.88亿   总股本:12.26亿

三一重能(688349)公司资料

公司名称 三一重能股份有限公司
网上发行日期 2022年06月13日
注册地址 北京市昌平区北清路三一产业园
注册资本(万元) 12264042150000
法人代表 周福贵
董事会秘书 周利凯
公司简介 三一重能股份有限公司成立于2008年,致力于成为全球清洁能源装备及服务的领航者。2022年6月22日,在上交所科创板成功上市,股票代码: 688349。三一重能是“全球新能源500强企业”,并被工信部认定为“智能制造标杆企业”;近年来市场占有率持续提升,成为全球综合排名前十、中国前五的风电整机商(数据来源:BNEF、CWEA)。三一重能主营业务为风电机组的研发、制造与销售,风电场设计、建设、运营管理以及光伏电站建设运营管理业务。三一重能通过整合全球顶级研发资源,持续打造具有竞争优势的风机产品;具备独立进行风电场设计、建设和运营的能力;形成了数字化顶层设计、智能化生产制造、整机系统集成、核心部件制造、风场设计、风场EPC、风场运营维护为一体的风电整体解决方案。三一重能秉承“智造创领未来”的理念,以“推动人类高效使用清洁能源”为愿景,致力于将三一重能打造成风电行业的“三一重工”,为中国实现“碳达峰、碳中和”和世界清洁能源转型贡献力量。
所属行业 风电设备
所属地域 北京
所属板块 社保重仓-风能-融资融券-中证500-沪股通-养老金
办公地址 北京市昌平区北清路三一产业园
联系电话 010-60737789
公司网站 www.sanyre.com.cn
电子邮箱 sanyreir@sany.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
销售商品504999.7095.64422366.0095.23
提供服务21260.304.0320562.204.64

    三一重能最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-01-03 中国银河 黄林买入三一重能(6883...
三一重能(688349) 摘要: 风机新锐发展迅猛,市占率攀升至市场第4。公司成立于2008年,2022年成功上市科创板,聚焦于风机产品及运维服务、新能源电站两大板块。在2020年风电抢装期间,公司快速抢占市场,营收/归母净利迅速增加至93.1亿元/13.8亿元,同比+529/+993%。国补退坡风电平价后,公司发展稳健,2021-2023年公司风机制造业务销售容量分别为3.2/4.51/7.24GW,2020-2023年CAGR达到33.6%。据CWEA统计,公司陆风市场2018年-2023年市占率从1.3%迅速提升至10.1%,市场排名也从第14名上升至第4名,实现梯队跃迁。2024H1公司国内陆风机组销售容量达3.3GW,同比增长121%,为历史同期最佳交付业绩。2024Q1-3营收/归母净利90.7/6.9亿元,同比+21/-34%。 风电成长景气依旧,主机厂盈利有望修复。我们预计2025年国内陆风/海风装机达90-100GW/15-18GW,同比增长18.8%/83.3%(取中值)。长期来看,分散式风电、风电机组升级,有望为行业贡献新增长点。十五五期间受益新能源装机需求增长及结构占比提升,风电装机有望保持较快增长。整机集中度高,格局稳定。目前陆风机组大型化放慢节奏,行业共识克制价格内卷叠加质量风险意识提升,未来海风机组均价继续下行空间有限,陆风机组有望维持稳定。受益于价格降幅放缓,技术路线转换降本,叠加供应链优化、大型化以及零部件降本,海上及海外订单放量,我们认为主机厂商25年盈利有望持续修复。 成本优势领先。24Q1-3毛利率为15.5%,同比-4.2pcts;24Q3毛利率为14.9%,同比-0.05pcts、环比+0.63pcts;处于行业较高水平。公司成本优势主要得益于陆风机组双馈为主,箱变上置及海陆同平台技术领先,核心零部件自研,生产、运维、供应链全方位数字化。 “双海”战略打开成长空间。2023年海外营收3.1亿元,同增38836%,毛利率22.07%,较国内高5.25pcts。公司前期在印度、东南亚、中东区域已成功中标多个项目,2024年加快海外产能建设,推动印度工厂扩产,哈萨克斯坦工厂已于2024年11月开工。此外,公司已布局山东东营基地,发布8.5-16MW级海风产品,我们认为公司有望快速在长江以北获得订单实现突破。 电站开发打造第二增长曲线。公司对电站业务采取“滚动开发”战略。2024年以来公司成立新能源投资开发专门团队,持续加强资源开发。截至2024H1,三一重能在建规模已超2GW,发电业务营收达1.28亿元,投资收益达4.42亿元。电站毛利率常年保持在70%以上,处于行业领先水平,持续增厚利润。 投资建议: 我们预测2024/2025/2026年公司归母净利润分别为20.51/21.95/27.38亿元,对应EPS分别为1.67/1.79/2.23元,对应PE分别为17.7x/16.5x/13.2x。公司风机业务有望受益于产业链量价齐升,叠加成本控制优势凸显,双海战略持续突破,电站开发打造第二增长曲线增厚利润,盈利有望持续修复,给予“推荐”评级。 风险提示:原材料价格大幅上涨的风险;市场需求不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;地缘政治的风险。
2024-12-29 东吴证券 曾朵红,...买入三一重能(6883...
三一重能(688349) 投资要点 传承制造业基因,彰显产业链优势:公司成立于2008年,2022年于科创板成功上市,目前已形成风机叶片、发电机、整机制造+电站建设运营的一体化产业。公司把握19-20年抢装潮机遇,20年营收/归母净利93.11/13.72亿元,同比高增529/993%。国补退坡后公司依靠三一制造业基因带来良好的成本控制和创新科研能力,依旧保持营收增长,23年实现营收/归母净利149/20亿元,同增21/22%。此外在行业竞争加剧的背景下,公司资产负债率处于行业较低水平,现金流相对优势明显,有望通过双海业务扩张,不断提升行业地位。 营收稳健增长,盈利能力进入拐点:公司24Q1-3营收90.7亿元,同21.1%,归母净利润6.8亿元,同-33.5%,毛利率15.5%,同-4.1pct,归母净利率7.6%,同-6.2pct;其中24Q3营收37.9亿元,同环比5.9%/6.6%,归母净利润2.5亿元,同环比17.6%/49.8%,毛利率14.9%,同环比0/0.6pct,归母净利率6.6%,同环比0.7/1.9pct。 开工建设哈萨克斯坦江布尔风电设备厂区,出海版图持续扩张:11月29日,哈萨克斯坦Samruk Kazyna主权财富基金与三一重能公司在哈萨克斯坦江布尔州举行了总投资金额1.14亿美元的风电整机部件生产工厂的奠基仪式。该厂区计划于25年底竣工,将生产风电项目所需的机舱、轮毂、塔架和其他重要部件。此外,为实现机组生产本地化程度提高到30%,公司计划另外建设一处研发中心。Samruk Kazyna主权财富基金计划到2030年与三一重能携手建设约合6GW的风电装机以满足日益增长的电力需求。 降本控费得当,费用率大幅下降:公司24Q1-3期间费用12.4亿元,同-17.1%,费用率13.7%,同-6.3pct,其中Q3期间费用4.4亿元,同环比-25.3%/17.2%,费用率11.5%,同环比-4.8/1pct;24Q1-3经营性净现金流-32.1亿元,同-386.5%,其中Q3经营性现金流-4亿元,同环比-129.5%/-70.1%;24Q1-3资本开支14.6亿元,同-42.5%,其中Q3资本开支5.1亿元,同环比-38.2%/80.9%;24Q3末存货63.4亿元,较年初105.4%。 盈利预测与投资评级:考虑到公司风场建设节奏变慢,致风场转让规模低于预期,我们下调24~26年归母净利润至20.9/27.4/32.6亿元(原值为24.2/28.8/32.9亿元),同比+4.4%/+31.0%/19.0%,对应PE为18.4/14.1/11,8X,基于公司成本控制优势凸显,同时双海战略进入加速期,有较大上升空间,维持“买入”评级。 风险提示:竞争加剧、行业政策变动风险、电站业务盈利下滑风险等。
2024-11-12 国信证券 王蔚祺,...增持三一重能(6883...
三一重能(688349) 核心观点 第三季度业绩2.5亿元,同比+18%。2024年三季度公司实现营业收入37.9亿元,同比+6%,环比+7%;归母净利润2.5亿元,同比+18%,环比+50%;扣非归母净利润2.2亿元,同比+229%,环比+48%;毛利率14.9%,同比+3.2pct,环比+0.6pct。前三季度公司实现营业收入90.7亿元,同比+21%;归母净利润6.8亿元,同比-34%;扣非归母净利润6.1亿元,同比-19%;毛利率15.5%,同比-0.7pct。 风机销量稳步增长,在手订单充裕。2024年前三季度公司对外销售风机5.7GW,其中第三季度销售量约2.4GW,考虑到第三、四季度是传统风电装机旺季,预计第四季度风机销售量约为3.8GW,全年风机销售量有望超过9GW。与此同时,在手订单稳步增长,前三季度新增中标规模超过12GW。 风电场转让有望在四季度贡献业绩增量。由于局部天气等客观因素,今年以来公司风电场建设、出售进度受到影响,前三季度累计出售2个风电场项目,规模较去年同期明显减少,预计四季度风电场转让进度加快,有望贡献较大业绩增量。今年以来公司成立新能源投资开发专门团队,持续加强风电场资源开发力度,目前储备待开发资源规模较大,在建自营风电场规模超过2GW。 海外市场拓展持续推进。10月27日公司公告称,控股子公司三一风能印度公司与印度JSW集团下属三家子公司签订共计1324MW风电机组销售合同,与新加坡胜科集团印度子公司签订300MW风电机组销售合同,公司全年海外新增订单有望实现高速增长。随着高毛利率的海外项目逐步交付,公司风机业务盈利能力料将获得改善。此外,公司在海外多地成立子公司,同时推动印度工厂扩产,筹备哈萨克斯坦工厂建设,加强海外保供能力。 风险提示:电站开发节奏不及预期;海外市场开拓不及预期;整机行业竞争持续恶化。 投资建议:下调盈利预测,维持“优于大市”评级。由于今年机组大型化速度加快,行业通缩效应明显,导致风机营收增速承压,制造板块盈利能力不及预期。我们下调公司2024-2026年盈利预测至16.6/25.6/29.7亿元(原预测为22.2/26.8/32.9亿元),同比-17.3%/+54.3%/+16.1%。当前股价对应PE为21.9/14.2/12.3倍,维持“优于大市”评级。
2024-11-03 民生证券 邓永康,...买入三一重能(6883...
三一重能(688349) 事件:2024年10月30日,公司发布2024年三季报,随着业务迅速发展,公司风机产品竞争力提升,风机销售较去年同期增长,2024前三季度实现收入90.68亿元,同比增长21.06%;归母净利润6.85亿元,同比下降33.55%;扣非归母净利润6.12亿元,同比下降18.61%。 单季度来看,24Q3公司收入37.88亿元,同比增长5.93%、环比增长6.62%;归母净利润2.51亿元,同比增长17.56%、环比增长49.76%;扣非归母净利润2.24亿元,同比增长228.69%、环比增长47.92%。 Q3盈利能力基本稳定,费用率下降。盈利能力方面,24年前三季度毛利率为15.53%,同比下降4.15pcts;净利率为7.55%,同比下降6.21pcts。单季度来看,24Q3毛利率为14.85%,同比下降0.05pcts、环比增加0.63pcts;净利率为6.63%,同比增加0.66pcts、环比增加1.91pcts。费用率方面,24年前三季度期间费用率为13.73%,同比下降6.33pctst。 签订多个订单,海外市场持续突破。公司再次实现海外市场突破,控股子公司三一风能印度公司分别与印度JSW集团下属三家子公司JSW Renew EnergyThree Limited、JSW Renew Energy Nine Limited、JSW Renew Energy EightLimited签订了共计1324MW风电机组销售合同,与新加坡胜科集团印度子公司Green InfraRenewable Projects Limited签订了300MW风电机组销售合同,合计1624MW。 投资建议:考虑风电行业需求景气,公司有望凭借技术成本优势和海外前瞻布局,进一步提升市场份额,我们预计公司2024-2026年营收181/237/263亿元,归母净利润20/27/31亿元,现价对应2024-2026年PE为18/14/12X,维持“推荐”评级。 风险提示:市场开拓不及预期;原材料价格大幅波动等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
周福贵董事长,法定代... 644 4053 点击浏览
周福贵,1983年至1985年,就职于昆明电缆厂,任助理工程师;1988年至1991年,就职于涟源特种焊接材料厂,历任供应科科长、副厂长;1991年至1994年,就职于深圳中侨表面技术有限公司;1994年至1998年,任三一重工股份有限公司董事、副总裁;1998年至2009年,任三一重工股份有限公司董事、副总裁,三一美国总经理;2009年至2016年,任三一集团有限公司董事、三一重型机器有限公司董事长;2016年至2018年3月,任三一集团有限公司董事;2018年3月至2018年4月,任三一集团有限公司董事、三一重能执行董事;2018年4月至2020年9月,任三一集团有限公司董事,三一重能执行董事、经理;2020年9月至2022年8月,任三一重能董事长、总经理,三一集团有限公司董事;2022年8月至今,任三一重能董事长、三一集团有限公司董事。
李强总经理,职工代... 647.85 889.7 点击浏览
李强,2008年9月至2012年1月,就职于通用电气(中国)全球研究开发中心有限公司,任研发工程师;2012年4月至2018年6月,就职于国电联合动力技术有限公司,任技术中心总工程师;2018年9月至2020年9月,任三一重能研究院院长、总工程师;2020年9月至2022年8月,任三一重能董事、副总经理、总工程师、研究院院长;2022年8月至2023年4月,任三一重能董事、总经理、总工程师、研究院院长;2023年4月至今,任三一重能董事、总经理、总工程师。
廖旭东副总经理 178.6 67.5 点击浏览
廖旭东,1999年7月至2003年4月,就职于LG曙光电子有限公司,任质量工程师;2003年4月至2008年4月,任三一重工重机事业部质保部部长;2008年4月至2014年9月,任三一重工泵送事业部质保总监;2014年9月至2020年9月,就职于三一重能,历任制造部总监、服务部总监、质保部总监;2020年9月至今,历任三一重能副总经理、质保部总监、叶片公司总经理。
余梁为副总经理 290.62 156 点击浏览
余梁为先生,男,1981年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于中南林学院起重运输专业,本科学历。2002年6月至2012年11月,就职于三一重工,历任营销公司投诉组主管、三一海外事业部储运部副部长、部长、总经办副主任、国际计划部部长、国际经营计划科科长;2012年11月至2020年11月,就职于三一重能,历任三一重能区域经理、分公司副总经理、总经理、营销总监;2020年11月至今,任三一重能副总经理、营销总监。
杨怀宇副总经理 163.87 36.5 点击浏览
杨怀宇,2006年7月至2015年5月,任国电联合动力技术有限公司产品平台总工;2015年6月至2016年4月,任北京市三一重机有限公司机械工程师;2016年6月至2019年9月,任维斯塔斯技术研发(北京)有限公司产品总监;2019年9月至今,历任三一重能研究院副院长、院长;2024年2月至今,任三一重能副总经理。
余梁为副总经理,非独... 290.62 156 点击浏览
余梁为先生:1981年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于中南林学院起重运输专业,本科学历。2002年6月至2012年11月,就职于三一重工,历任营销公司投诉组主管、三一海外事业部储运部副部长、部长、总经办副主任、国际计划部部长、国际经营计划科科长;2012年11月至2020年11月,就职于三一重能,历任三一重能区域经理、分公司副总经理、总经理、营销总监;2020年11月至今,任三一重能副总经理、营销总监。
姜鹏非独立董事 -- -- 点击浏览
姜鹏先生:1987年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于东北师范大学工商管理专业,硕士学历。2010年8月至2024年3月,历任一汽集团核心人才主管、长春金赛药业有限公司组织发展经理兼薪酬福利经理、三一重装国际控股有限公司人力资源本部本监;2024年3月至今,就职于三一重能,任人力资源本部本监。
郭瑞广非独立董事 206.75 75.6 点击浏览
郭瑞广先生:1981年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,2004年7月1日至2018年5月1日,就职于天津力神电池股份有限公司,历任迈尔斯综合办主任、人力资源部副总经理、人力资源部总经理;2018年5月至2021年1月,任三一重能人力资源部总监;2021年1月至今,任三一重能董事、人力资源部总监。
张营非独立董事,财... -- -- 点击浏览
张营先生:1980年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于兰州大学会计学专业,本科学历,高级会计师、注册会计师。2005年7月至2019年6月,就职于安徽江淮汽车股份有限公司,任集团财务总部副部长、事业部财务总监等职务;2019年7月至2020年4月,就职于浙江合众新能源汽车有限公司,任财务副总;2020年4月至2024年7月,就职于三一重工股份有限公司,任财务总部成本控制部本部长。2024年7月至今,任三一重能财务总监。
向文波非独立董事 -- 7908 点击浏览
向文波,1982年至1985年,就职于兵器工业部洪源机械厂;1989年至1990年,就职于湖南涟源市阀门厂,任厂长;1990年至1991年,就职于湖南益阳市拖拉机厂,任厂长;1991年至2007年,就职于三一集团有限公司,任执行总裁;2007年至2022年1月,就职于三一重工股份有限公司,任副董事长兼总裁;2020年9月至今,任三一重能董事;2022年1月至今,任三一重工股份有限公司董事长。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-04-30三一(锡林郭勒)风电装备有限公司29173.24董事会预案
2024-04-30北京市怀柔区雁栖湖半岛小区17、18、55、56号房8024.18实施中
2024-05-21三一(锡林郭勒)风电装备有限公司29173.24股东大会通过
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