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利元亨

(688499)

  

流通市值:14.80亿  总市值:31.49亿
流通股本:5810.76万   总股本:1.24亿

利元亨(688499)公司资料

公司名称 广东利元亨智能装备股份有限公司
上市日期 2021年06月21日
注册地址 惠州市惠城区马安镇新鹏路4号
注册资本(万元) 1236263050000
法人代表 周俊雄
董事会秘书 高雪松
公司简介 广东利元亨智能装备股份有限公司(以下简称利元亨”)成立于2014年11月19日,于2021年7月1日在上海证券交易所科创板挂牌上市,股票代码688499,是全球第一梯队的锂电装备头部企业数智化工厂领域的先进企业之一,主要从事智能装备的研发、生产及销售,为新能源(锂电、光伏、氩能)...
所属行业 电池
所属地域 广东
所属板块 转债标的-预亏预减-锂电池-融资融券-上证380-沪股通-华为概念-数字孪生-储能
办公地址 惠州市惠城区马安镇新鹏路4号
联系电话 0752-2819237
公司网站 www.lyric-robot.com
电子邮箱 ir@liyuanheng.com
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-10-31 东吴证券 周尔双,...增持利元亨(688499...
利元亨(688499) 投资要点 设备交付和验收加快,Q3业绩进一步扭转:2023年前三季度公司营收42.4亿元,同比+44%,其中归母净利润为0.2亿元,同比-94%,扣非归母净利润为0.03亿元,同比-99%;Q3单季营收15.1亿元,同比+26%,环比+3%,归母净利润为0.5亿元,同比-58%,环比+37%,扣非归母净利润为0.5亿元,同比-58%,环比+88%。已经逐步扭转Q1的亏损局面。 Q3毛利率有所回升,验收周期拉长拖累净利率:2023年前三季度公司销售毛利率为27.8%,同比-8.2pct,销售净利率为0.4%,同比-9.3pct,期间费用率为26.6%,同比-0.3pct,其中销售费用率为3.7%,同比-1.3pct,管理费用率(含研发)为21.5%,同比-0.4pct,财务费用率为1.4%,同比+1.3pct;Q3单季销售毛利率约29.0%,同比-7.0pct,环比+1.6pct,销售净利率约3.1%,同比-6.4pct,环比-0.7pct,主要系积极拓展海外市场,加快设备交付和验收。 存货持续增长,看好后续签订单质量提高:截至2023Q3末公司存货为31.4亿元,同比+12%,合同负债为15.7亿元,同比-20%。2023年前三季度公司经营活动净现金流为-8.2亿元,主要系动力锂电客户信用期较长,销售回款较慢。 锂电领域:全产业链产品丰富,国内外客户优质:利元亨是全球锂电池制造装备龙头企业之一,公司在锂电设备领域已形成“专机→一体机→局部环节整线→真正的整线(全流程生产线)”的全链条布局。客户方面,公司优选优质客户并坚持国际化布局,夯实国内外客户基础。产品方面,公司将坚持加大技术研发的投入,未来有望进一步建立技术壁垒,提高产品技术竞争力。 光伏领域:聚焦行业发展热点,重点推进HJT技术路线布局:2022年公司围绕HJT核心工艺设备、光伏组件及光伏自动化设备展开布局,通过内生+外延的方式在工艺性设备方面横向扩展。目前在丝网印刷机、单晶硅棒机加自动化生产线已获得客户订单;HJT整线工艺设备研发布局顺利推进,已经取得了华晟新能源PECVD设备的意向订单,目前正在验证中,预计24年交付,截至2023年8月,公司围绕HJT核心设备申请专利超150项。 盈利预测与投资评级:考虑到锂电设备业务项目周期&回款周期较长,新业务光伏设备在研发投入期&暂未开始放量,我们下调公司2023-2025年归母净利润为0.8(原值1.7,下调53%)/1.8(原值2.5,下调28%)/2.4(原值3.3,下调27%)亿元,当前股价对应动态PE为66/30/22倍,下调至“增持”评级。 风险提示:下游扩产不及预期,研发进展不及预期。
2023-08-29 东吴证券 周尔双,...买入利元亨(688499...
利元亨(688499) 投资要点 设备交付和验收加快,Q2净利扭亏为盈:2023上半年公司实现营收27.3亿元,同比+57%,归母净利润为-0.3亿元,同比-119%,扣非归母净利润为-0.4亿元,同比-129%,主要系验收的动力锂电设备技术要求较高,生产调试和验收周期较长,标准化沉淀及规模量产还不充分,造成毛利率偏低及费用偏高,同时营收规模增长较大,动力锂电客户信用期较长,期末应收账款及合同资产余额较大,计提的信用减值损失金额较多。2023Q2单季营收14.6亿元,同比+56%,环比+16%;归母净利润为0.4亿元,同比-61%,环比+153%,已逐步扭转Q1的亏损局面。 竞争加剧影响毛利率,验收周期拉长拖累净利率:2023上半年毛利率为27.1%,同比-8.9pct,主要原因系动力锂电领域竞争格局加剧,公司作为新进入者在产品定价方面有所折让,动力锂电收入占比提高,净利率为-1.2%,同比-10.9pct,主要系锂电设备调试周期较长,费用率较高;期间费用率为28.2%,同比-0.1pct,其中销售费用率为4.3%,同比-0.7pct,管理费用率(含研发)为22.8%,同比-0.5pct,财务费用率为1.1%,同比+1.1pct。2023Q2单季毛利率为27.4%,同比-8.8pct,环比-0.5pct;净利率为2.4%,同比-7.2pct,环比+7.7pct,主要系积极拓展海外市场,加快设备交付和验收。 存货持续增长,看好后续签订单质量提高:截至2023Q2末公司合同负债为17.8亿元,同比-10%,存货为34.3亿元,同比+45%;2023H1经营性净现金量-6.8亿元,主要系动力锂电客户信用期较长,销售回款较慢。订单方面我们预计2023年公司新签订单80-100亿元,海内外占比各50%。 锂电领域:全产业链产品丰富,国内外客户优质:利元亨是全球锂电池制造装备龙头企业之一,公司在锂电设备领域已形成“专机→一体机→局部环节整线→真正的整线(全流程生产线)”的全链条布局。客户方面,公司优选优质客户并坚持国际化布局,夯实国内外客户基础。产品方面,公司将坚持加大技术研发的投入,未来有望进一步建立技术壁垒,提高产品技术竞争力。 光伏领域:聚焦行业发展热点,重点推进HJT技术路线布局:2022年公司围绕HJT核心工艺设备、光伏组件及光伏自动化设备展开布局,通过内生+外延的方式在工艺性设备方面横向扩展。目前已在丝网印刷机、单晶硅棒机加自动化生产线陆续获得客户订单;HJT整线工艺设备研发布局顺利推进,已经与华晟新能源签署了HJT整线设备合作意向,并在人员、技术以及客户资源等方面形成良好的储备。 盈利预测与投资评级:考虑到公司回款周期影响,我们预计公司2023-2025年归母净利润为1.7(原值3.9,下调56%)/2.5(原值4.8,下调48%)/3.3(原值5.9,下调44%)亿元,当前股价对应动态PE为31/21/16倍,维持“买入”评级。 风险提示:下游扩产不及预期,研发进展不及预期。
2023-05-04 浙商证券 王华君,...买入利元亨(688499...
利元亨(688499) 投资要点 事件: 公司公告:2022年实现营收42亿元,同比增长80%;归母净利润2.9亿元,同比增长36%。2023年一季度实现营收12.7亿元,同比增长57%;实现归母净利润-0.7亿元,同比下降184%。 多因素致盈利能力下降;公司致力于优化订单结构,预计毛利率有望逐步修复 2022年公司综合毛利率34.55%,2023年一季度26.86%,毛利率下降主要系消费锂电设备转动力的改造费用较多、疫情导致验收周期拉长成本费用增加,以及高毛利率消费锂电设备订单未完成验收。公司将逐步调整订单客户、产品结构,优选高质量订单,并考虑与终端客户建立战略合作,预计毛利率将逐步修复。 拟定增募资不超33.1亿元,用于HJT电池装备、锂电装备产能增加等 公司拟增发股份募集资金总额不超过33.1亿元,用于华东光伏高端装备产业化、华东新能源高端装备生产基地建设、智能制造数字化整体解决方案建设等项目。其中公司拟投资12.3亿元加速HJT电池设备的布局进度,此外拟投资6.0亿元用于扩大储能锂电、刀片电池、大圆柱锂电等装配线产能。 全面切入光伏设备领域,业务布局成效初现 2022年公司光伏设备布局成效出现。丝网印刷机、单晶硅棒机加自动化生产线陆续获得客户订单,并在串焊机、激光划线机、激光清边机、激光无损切割机、激光硼扩机、电池片智能分拣线、光伏组件整线等产品保持与客户的技术研发及样机验证。在南通的光伏实验室正在筹建,并分别与冯·阿登纳、森松国际签署战略合作协议,在光伏(异质结、钙钛矿)、储能等领域展开深度合作。 锂电设备产品线完善,在手订单饱满,交付能力较强、全球化布局卓有成效 (1)公司跻身全球锂电池制造装备行业领先企业。可以为客户提供从电芯制作、电芯装配、化成分容测试到模组Pack、智慧物流在内的锂电池整线解决方案,实现了专机→一体机→局部环节整线→真正的整线(全流程生产线)的产品布局。(2)据公告,2023年3月底公司在手动力锂电订单超90亿元、仓储物流订单7.39亿元、光伏设备订单3100万元。(3)据公告,2022年底员工总数达10411人(较2021年底增长60%),人均创收40万元,较2021年提升4万元/人/年。4)公司强化国际化布局,预计海外订单占比持续提升。 盈利预测及投资建议 预计公司2023-2025年的归母净利润分别为4.95、6.83、7.75亿元,复合增速39%,对应PE分别为17/13/11倍,维持“买入”评级。 风险提示 锂电企业扩产不及预期,新业务拓展不及预期。
2023-05-03 东吴证券 周尔双,...买入利元亨(688499...
利元亨(688499) 受疫情造成的设备验收周期拉长等因素影响,公司2023Q1盈利能力略微下滑。2022年公司实现营业收入42.0亿元,同比+80.3%;归母净利润2.9亿元,同比+36.4%;其中股份支付费用为1.0亿元,剔除股份支付因素影响后的归母净利润为3.9亿元,同比+80.4%;扣非归母净利润2.6亿元,同比+26.7%。其中2022Q4季度实现营收12.7亿元,同比+88.3%;归母净利润602.7万元,同比-89.1%;扣非归母净利润-650.8万元,同比-112.3%。2023Q1单季实现营业收入12.7亿元,同比+57.4%;归母净利润-0.7亿元,同比-184.2%;扣非归母净利润-0.7亿元,同比-196.3%。 设备成本高于预期,动力锂电及智能仓储销售规模增加拉低毛利率水平。2022年利元亨综合毛利率为34.6%,同比-4.0pct;销售净利率为6.9%,同比-2.2pct。期间费用率为27.9%,同比-3.1pct,其中销售费用率为4.9%,同比-0.3pct;管理费用率(含研发)为22.7%,同比-2.2pct;财务费用率为0.3%,同比-0.5pct。Q4毛利率为31.1%,同比-10.2pct,环比-4.9pct;销售净利率为0.5%,同比-7.8pct,环比-9.1pct。2023Q1毛利率为26.9%,同比-8.9pct,环比-4.3pct;销售净利率为-5.3%,同比-15.2pct,环比-5.8pct 合同负债&存货保持较高水平,公司战略调整助力新签订单质量提高、结构进一步优化。截至2022年底公司合同负债20.7亿元,同比+52.3%;存货为30.5亿元,同比+84.0%;截至2023Q1末公司合同负债19.5亿元,同比+18%;存货为33.0亿元,同比+72%;2022年经营活动净现金流为2.2亿元,同比+1679.1%,2023Q1经营活动净现金流为-6.8亿元。我们预计,2022年公司新签订单近100亿元,2023Q1新签订单在15亿左右,且其中海外订单占比有明显提升;预计2023年公司新签订单80-100亿元,订单规模略有收拢。 锂电领域:壮大国内外客户群体,提升业务规模,坚决打赢核心技术攻坚战。利元亨是全球锂电池制造装备龙头企业之一,在锂电设备领域已覆盖全产业链。客户方面,公司优选优质客户并坚持国际化布局,夯实国内外客户基础。产品方面,公司将坚持加大技术研发的投入,未来有望进一步建立技术壁垒,提高产品技术竞争力。 光伏领域:全面切入光伏设备领域,聚焦行业发展热点,打开成长空间。公司聚焦光伏行业发展热点,重点推进HJT技术路线布局。2022年围绕HJT核心工艺设备、光伏组件及光伏自动化设备展开布局,通过内生+外延的方式在工艺性设备方面横向扩展,目前已在丝网印刷机、单晶硅棒机加自动化生产线陆续获得客户订单,HJT整线工艺设备研发布局顺利推进,助力公司在HJT领域抢占先发优势。 盈利预测与投资评级:考虑到订单验收节奏影响,我们预计公司2023-2025年归母净利润预测值为3.9(前值7.2,下调46%)/4.8(前值12.2,下调61%)/5.9亿元,当前股价对应动态PE为22/18/14倍,维持“买入”评级。 风险提示:竞争格局恶化,下游扩产不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
周俊雄董事长,总经理... 88.24 -- 点击浏览
周俊雄,1995年至2003年,历任香港亚美磁带有限公司工程研发部主管、装配部主管、珠海丰裕亚美磁带公司负责人;2003年7月至2006年5月,创办惠州市惠城区同心模具塑胶制品厂(个体户)并任厂长;2006年6月至2009年2月,任惠州市惠城区利元亨精密五金配件加工部研发经理;2009年4月至2013年4月,任惠州市利元亨精密自动化有限公司执行董事兼总经理;2013年5月至2016年12月,任惠州市利元亨精密自动化有限公司执行董事;2014年11月至2018年6月,任广东利元亨智能装备有限公司执行董事兼经理;2014年12月26日至2021年8月9日,任惠州市索沃科技有限公司执行董事、总经理;2018年7月至今,任广东利元亨智能装备股份有限公司董事长兼总经理;现任惠州市玛克医疗科技有限公司执行董事,广东利元亨技术有限公司执行董事、总经理,惠州市利元亨投资有限公司执行董事,宁德市利元亨智能装备有限公司执行董事,宁波梅山保税港区弘邦投资管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人,宁波梅山保税港区奕荣投资管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人。
卢家红副董事长,非独... 99.68 330.3 点击浏览
卢家红,2004年1月至2006年5月,任惠州市惠城区同心模具塑胶制品厂营销总监;2006年6月至2009年2月,任惠州市惠城区利元亨精密五金配件加工部营销经理;2009年3月至2014年10月,任惠州市利元亨精密自动化有限公司营销总监;2014年11月至2018年6月,任广东利元亨智能装备有限公司监事、营销总监;2018年7月至今,任广东利元亨智能装备股份有限公司副董事长、营销总监;现任利元亨(香港)有限公司董事,利元亨(德国)有限责任公司董事、总经理,Lyric Automation Canada Corporation董事。
周俊杰副总经理,非独... 151.06 -- 点击浏览
周俊杰,2003年7月至2006年5月,任惠州市惠城区同心模具塑胶制品厂研发总监;2006年6月至2009年2月,任惠州市惠城区利元亨精密五金配件加工部研发主管;2009年3月至2014年10月,任惠州市利元亨精密自动化有限公司研发总监;2014年11月至2018年6月,任广东利元亨智能装备有限公司研发总监;2018年7月至今,任广东利元亨智能装备股份有限公司董事、副总经理、工程中心总监;现任惠州市索沃科技有限公司监事,惠州市玛克医疗科技有限公司监事,广东利元亨技术有限公司监事。
高雪松非独立董事,董... 98.41 34.13 点击浏览
高雪松,1996年7月至2002年2月,任新疆百花村股份有限公司财务部会计主任;2002年3月至2005年1月,任五洲联合会计师事务所审计项目经理;2005年2月至2009年6月,任广东开平信迪染整厂有限公司财务总监;2009年7月至2016年1月任深圳市吉盟珠宝股份有限公司副总经理、财务总监;2016年3月至2019年7月,兼任深圳市吉盟珠宝股份有限公司独立董事;2016年2月至2018年6月,任广东利元亨智能装备有限公司财务总监;2018年7月至今,任广东利元亨智能装备股份有限公司董事、董事会秘书、财务总监;2022年11月至今,任利元亨新能源技术(上海)有限公司财务负责人。
陆德明独立董事 8 -- 点击浏览
陆德明:1965年出生,中国国籍,无境外永久居留权。会计理论专业,博士研究生学历。陆德明先生曾担任浙江省林业科学研究所主办会计、浙江财经学院会计系讲师、财政部会计司会计准则委员会技术研究部负责人、中国证监会会计部会计制度处处长、中国证监会湖南监管局局长助理。现任新湖控股有限公司副总裁,齐鲁银行股份有限公司独立董事,浙江千禧龙纤特种纤维股份有限公司独立董事,上海科华生物工程股份有限公司独立董事,河南嘉晨智能控制股份有限公司独立董事,广东利元亨智能装备股份有限公司独立董事。
刘东进独立董事 8 -- 点击浏览
刘东进:1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,副教授。1987年7月至今,就职于北京大学法学院,历任助教、讲师、副教授;1994年至2005年,任北京市律师协会知识产权专业委员会委员;2006年至2013年,任北京国际法学会秘书长;2017年至2019年,任华泰联合证券有限责任公司独立董事;2017年至2022年,任广联航空工业股份有限公司独立董事。现任北京市法学会科技法学研究会副会长,鸿合科技股份有限公司独立董事,中际联合(北京)科技股份有限公司独立董事,北京中科润宇环保科技股份有限公司独立董事,广东利元亨智能装备股份有限公司独立董事。
闫清东独立董事 8 -- 点击浏览
闫清东:1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权,工学博士学位,二级教授,博士生导师。现任北京理工大学机械与车辆学院车辆工程系副主任、装甲车辆工程专业责任教授,中国机械工程学会高级会员,中国流体传动与控制学会液力专业委员会主任,中国液压气动密封件工业协会液力分会副会长,《液压与气动》、《液压气动与密封》杂志编委会委员,广东利元亨智能装备股份有限公司独立董事。
杜义贤监事会主席,非... 111.91 34.13 点击浏览
杜义贤,2007年12月至2010年4月,任三峡大学机械学院讲师、硕士生导师;2010年5月至2016年10月,任三峡大学机械学院副教授、硕士生导师;2016年11月至2017年7月,任三峡大学机械学院教授、博士生导师;2017年8月至2018年6月,任广东利元亨智能装备有限公司研究院院长;2018年7月至今,任广东利元亨智能装备股份有限公司监事会主席、研究院院长。
黄永平非职工代表监事... 61.87 -- 点击浏览
黄永平,2006年1月至2006年5月,历任惠州市惠城区同心模具塑胶制品厂机加部技师、机加部主管;2006年6月至2009年2月,任惠州市惠城区利元亨精密五金配件加工部生产主管;2009年3月至2011年12月,历任惠州市利元亨精密自动化有限公司机加部主管、机加部经理;2012年1月至2014年10月,任惠州市利元亨精密自动化有限公司制造总监;2014年11月至2018年6月,任广东利元亨智能装备有限公司制造总监;2018年7月至今,任广东利元亨智能装备股份有限公司监事、制造总监。
苏增荣职工代表监事 36.88 -- 点击浏览
苏增荣,2004年3月至2008年10月,历任深圳市都市物流有限公司财务部会计、总账主管;2008年11月至2009年9月,任深圳市金鹏工贸有限公司财务部总账主管;2009年9月至2015年4月,历任深圳市吉盟珠宝股份有限公司财务部主管、副经理;2015年5月至2016年3月,任深圳市百康光电有限公司财务部经理;2016年4月至2017年2月,任中审亚太会计师事务所深圳分所项目经理;2017年3月至2017年8月,任深圳市百康光电有限公司财务部经理;2017年9月至2018年6月,任广东利元亨智能装备有限公司审计部经理;2018年7月至2020年5月,任广东利元亨智能装备股份有限公司职工代表监事、审计部经理;2020年6月至今,任广东利元亨智能装备股份有限公司职工代表监事、审计部副总监。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-02-07苏州朝希优势壹号产业投资合伙企业(有限合伙)23000.00实施完成
2022-10-28广东利元亨智能装备股份有限公司实施完成
2022-10-28国有建设用地土地使用权实施中
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