惠天热电(000692)

感谢您的关切提问，我们充分理解广大中小股东对公司经营、项目投资以及财务现状的担忧。 1、首先，对于煤炭关联交易议案股东会未获通过，公司尊重投资者投票意愿，会认真梳理本次议案被否背后反映出的股东诉求、股东参与决策的积极性及向股东传递议案内容的充分性。 2、华润作为战略投资者在2023年4月入股控股股东，间接参股上市公司，自入股以来，华润协同其他股东方在热源改造、供应链协同、债务纾解等方面给予公司资源支持，公司持续推进减亏工作，2023年以来，公司亏损已经实现持续的一定幅度收窄，但供热主业扭亏脱困仍需要一个过程。 3、关于全胜热电配套互联互通供热工程投资信息，满足公司投资回报要求，请详见有关公告内容。 4、公司资产负债率处于高位，债务压力客观存在，这是公司重点关注并推动化解的风险之一。公司聚焦主业持续推动经营改善、加大热费清缴力度、改善经营性现金流、压降融资规模，同时多渠道优化债务结构，降低融资成本。2025年管理费用有所上升，主要系2024年组织优化减员后，2025年随着经营提质及员工结构优化，职工人数较上年有所增长所致，但公司持续加强成本管控力度，严控非必要开支，燃料成本、其他费用同比均有大幅下降。 5、保障供热业务质量是公司社会责任所在，但公司绝不忽视全体股东（特别是中小股东）利益。公司将严守各类监管要求，提升公司治理成效，加大力度改善资产质量和经营基本面，履行民生保供责任的同时，全力维护全体股东合法权益。 6、关于主动退市、华润退出的问题，截至目前，公司及控股股东没有筹划主动退市、股东退出的相关计划。请广大投资者以巨潮资讯网等法定披露平台公告为准，理性看待经营风险，审慎做出投资决策。

感谢您的关注。您所关注的问题请参阅前期公司回复投资者问询的内容。谢谢！

公司高度重视资金管理与流动性安全，当前经营性现金流持续向好，公司通过多渠道统筹资金保障供热主业平稳运行、在建项目有序推进，多措并举管控债务风险，保障正常生产经营。 截至目前，公司尚无已筹划确定的并购重组相关方案。未来公司将围绕供热主业及新能源相关战略方向，审慎研究各类有利于改善资产质量、优化资本结构、提升持续经营能力的资本运作方式。若后续涉及并购重组等重大事项，公司将严格按照国资监管、上市公司信息披露规则，履行内部审议程序并及时对外披露，请投资者以公司法定信息披露平台发布的公告为准。

尊敬的投资者，感谢您的关注。针对您提出的问题，回复如下： 1、您测算的近12亿元资本金需求，是按照项目总投资静态全额计算的口径，和公司实际项目实施、资金投放节奏存在差异。一是全胜热电项目资本金已到位超过70%，银行贷款按投资进度匹配；二是配套供热管网、法库风电以及新民风电等项目均按建设进度分年度、分批次滚动实施，采用分期建设、分步出资，并非一次性全额投入资金。 公司项目资本金拟通过多渠道统筹落实：一是推动供热主业经营活动改善；二是盘活存量低效资产、加强营运资本管理；三是积极争取政策类资金支持。 2、公司结合项目实际情况，对项目投资对应的财务、经营债务风险予以全面分析研判，相关风险整体可控。一方面新项目独立融资、独立核算，以项目自身产生的收益覆盖项目本息，可实现与母公司存量债务有效隔离。公司将严格管控非必要新增负债，持续优化融资结构、压降融资成本，严控资产负债率非理性攀升。另一方面公司经营性现金流近年持续向好，在保障冬季供热正常运营、偿还存量债务利息的基础上，公司将强化资金计划统筹，提高资金使用效率，落实全面预算刚性约束，严控不必要支出，全力做好重大项目资金筹集工作。 3、后续公司将坚持审慎投资、风险可控的原则稳步推进项目建设，持续动态监控负债规模及现金流状况，全力支持重大项目建设。为预防资金筹措不及预期的情形，公司将持续深化与金融机构合作，综合运用各类债权、股权融资方式拓宽资本金来源。 谢谢！

尊敬的投资者，感谢您的关注。针对您提出的问题，回复如下： 1、各项目自筹资金分为资本金和银行贷款，银行贷款将随资本金到位情况按比例匹配。资本金拟通过多渠道统筹：一是供热主业经营活动改善；二是盘活存量低效资产、加强营运资本管理；三是积极争取政策类资金支持；截至目前，已合作的多家金融机构对项目保持较高关注，具有较好的合作基础和意向。各项目均按建设进度分年度、分批次滚动实施，并非一次性全额投入资金，其中部分项目尚处于前期论证、方案优化阶段，项目总投资、资本金规模尚未最终审定，后续将根据可研、执行概算、建设节奏动态调整，暂无法明确金额及落地时间节点。 2、公司持续加强供热业务经营改善，提高管理效率，近年来经营性现金流持续向好，同时公司与多家金融机构的长期合作具有良好基础，后续公司将加强资金计划统筹，采取必要举措提高现金效率，强化全面预算刚性约束，严控不必要支出，全力以赴做好重大项目资金筹集工作。 3、为预防资金筹措不及预期的风险，在符合国资、上市公司监管规则等要求的前提下，公司将持续深化与金融机构的合作、考虑可用的债权、股权融资方式补充资本金来源。