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学大教育

(000526)

  

流通市值:57.02亿  总市值:58.13亿
流通股本:1.20亿   总股本:1.22亿

学大教育(000526)公司资料

公司名称 学大(厦门)教育科技集团股份有限公司
网上发行日期 1992年06月19日
注册地址 厦门市湖里区寨上长乐路1号
注册资本(万元) 1218611090000
法人代表 金鑫
董事会秘书 崔志勇
公司简介 学大(厦门)教育科技集团股份有限公司完成了收购学大教育集团暨重大资产重组的相关工作,公司主营业务由设备采购、租赁及物业租赁变更为教育培训服务,秉承“为每个孩子提供最适合的教育"的使命,率先开创了一对一个性化辅导模式,经过多年的持续提供优质服务,在业内树立了广泛的知名度和良好的美誉度,成为了课外辅导行业的领军品牌。同时还开展了游乐设备综合服务业务以及物业租赁业务。公司主营业务为教育服务业公司教育培训业务整体经营稳定。学大教育以线下(实体)培训机构为客户提供专业化教育培训业务为主,并积极探索、布局在线教育的业务模式。
所属行业 教育
所属地域 福建
所属板块 基金重仓-预盈预增-在线教育-深股通-纾困概念-职业教育-2025中报预增
办公地址 厦门市同安区滨海西大道紫光科技园2号楼2层,北京市朝阳区神路街樱辉科技中心
联系电话 010-62628096
公司网站
电子邮箱 ir@xueda.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
教育培训服务费收入184828.2396.47118443.5197.05
其他(补充)6559.553.423170.212.60
设备租赁收入200.000.10432.290.35

    学大教育最近3个月共有研究报告9篇,其中给予买入评级的为8篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-02 东吴证券 吴劲草,...买入学大教育(0005...
学大教育(000526) 投资要点 业绩整体落在指引区间下沿:2025H1营收19.16亿,yoy+18.27%;归母净利润2.3亿,yoy+42.18%;扣非归母净利润2.11亿,yoy+39.05%。公司H1毛利率36.30%,同比+0.26pct;归母净利率11.99%,同比+2.02pct。 核心业务保持稳健增长:分业务来看,教育培训服务费收入18.48亿元,yoy+18.42%,占比96.47%;设备租赁收入200万元,与去年同期持平,占比0.1%;其他收入0.66亿,yoy+15.91%,占比3.42%。分地区来看,东部/中部/西部地区收入分别为11.41/1.95/5.8亿元,yoy+20.87%/24.42%/11.68%。 股权激励费用有望下降:公司上半年股权激励费用2643万元,符合业绩预期。股权激励费用对利润影响高峰已过,后续有望逐季下降。 盈利预测与投资评级:学大是我国头部的1V1个性化教培机构,教培行业政策趋稳,竞争格局改善明显,需求刚性。维持公司盈利预测,2025-2027年归母净利润分别为2.6/3.3/4.0亿,对应PE估值为23/18/14倍,维持“买入”评级。 风险提示:政策风险,网点开拓不及预期,行业竞争加剧等。
2025-08-30 中邮证券 王晓萱买入学大教育(0005...
学大教育(000526) 事件回顾 2025年8月27日,公司发布2025年半年报,2025H1,公司实现营业收入19.16亿元,同比增长18.27%;归母净利润2.30亿元,同比增长42.18%;扣非后归母净利润2.11亿元,同比增长39.05%。2025Q2,公司实现营业收入10.52亿元,同比增长15.04%;归母净利润1.56亿元,同比增长40.01%;扣非后归母净利润1.53亿元,同比增长43.88%。 事件点评 收入端:传统业务布局持续深化,职教、医教新业务逐步贡献增量。公司持续推进发展战略,在个性化教育垂直领域不断加深布局。2025H1,公司教培服务费收入18.48亿元,同比增长18.42%,收入占比约96.47%(同比+0.12pct)。截至2025H1,公司个性化学习中心已超过300所,覆盖100余座城市,专职教师超过5200人,并在全国多个省市布局超过30所全日制培训基地,同时于大连、宁波等地建立了5所全日制双语学校。在此基础上,公司不断完善个性化产品矩阵,并积极向多元化领域拓展:1)职教:已在多地收购四所职业技术学校,并托管运营一所艺术职业学校;2)文化阅读:着力打造全民阅读体验升级的全新文化业态,已开业文化空间共计14所;3)医教融合:通过子品牌“千翼健康”切入医疗板块,已打造二级康复专科医院-许昌千翼康复医院。整体来看,公司在稳固传统业务优势的同时,通过职教、文化与医教等新业务的加速布局,已逐步打开第二增长曲线利润端:提质增效成果初显,AI赋能有望进一步提升盈利弹性公司持续推行精益管理,加强成本管控,推进提质增效,持续优化经营效率。2025H1,公司毛利率36.30%,同比增长0.26pct;期间费用率20.66%,同比下降0.93pct,其中销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为6.14%/13.69%/0.83%,同比分别变动+0.43/-1.14/-0.21pct。作为国内领先的教培机构,公司模式人力投入较高,但在数字化转型加速下,AI有望成为降本增效关键拐点。公司已自主研发“学大教育星图”大模型,并于2025年4月正式获得监管备案,未来有望逐步赋能既有业务环节,推动人效提升、毛利率优化及费用率下降。叠加品牌效应带来的招生优势,公司盈利能力改善趋势有望持续。 政策边际向好叠加Q3教培旺季,看好公司业绩延续。2025年以来,教育政策持续边际回暖,《教育强国建设规划纲要(2024–2035年)》提出加快现代职业教育体系构建与教育数字化,全国教育工作会议强调2025年是落实“教育强国建设规划纲要”的关键之年;同时2025年启动的第二期“双高计划”聚焦建设60所高水平高职学校和160个高水平专业群,进一步推动产教融合与校企合作,为公司在职业教育、文化服务等新业务方向提供有力政策保障。另一方面,第三季度暑期班与秋季班衔接带来现金流集中入账,历来是教培行业收款旺季。从公司历史表现来看,2023Q3和2024Q3销售商品、提供劳务收到的现金分别达9.34/10.89亿元,环比分别增长114.97%/110.15%占全年收现比重37.79%/36.02%,显著高于其他季度。在政策利好与旺季效应双重驱动下,公司核心业务增长具备持续性,新业务拓展亦有望持续贡献增量,业绩延续性值得期待。 资建议 公司持续深耕个性化教育业务,并积极向职业教育等新领域延伸。在教育强国战略规划的政策推动下,叠加三季度传统教培旺季的到来,公司有望延续增长态势。我们预计2025/2026/2027年公司营业收入为34/41/47亿元,归母净利润为2.53/3.04/3.66亿元,对应EPS为2.07/2.49/3.01元,根据8月28日收盘价,分别对应24/20/16倍PE。维持“买入”评级。 风险提示 学龄人口下滑风险;运营成本上升风险;教育政策风险;新业务落地不及预期的风险。
2025-08-30 华金证券 倪爽买入学大教育(0005...
学大教育(000526) 投资要点 事件:2025年上半年公司实现营业收入19.16亿元,同比增长18.27%;归母净利润2.30亿元,同比增长42.18%。不分红,不转增。 公司持续推进发展战略,业绩稳健提升。公司保持个性化教育领域业务优势及品牌形象,深入推进职业教育、文化阅读、医教融合等业务,营业收入与净利润等均实现增长。其中,教育培训服务费实现营业收入18.48亿元,占营业收入比重进一步提升至96.47%,同比增长18.42%。公司为提升市场占有率开拓新市场,积极增加市场投入,销售费用达1.18亿元,同比增长27.08%。公司于2025年上半年偿还本金人民币0.99亿元。 政策指导公司业务发展,个性化教育和职业教育并行。2025年1月印发的《教育强国建设规划纲要(2024—2035年)》指出要办强办优基础教育,加快建设现代职业教育。公司立足个性化教育理念,不断完善产品矩阵,快速拓展职业教育、文化服务、教育数字化等领域产品。采用直营方式建成遍布全国主要一、二线城市,并辐射三、四线城市的学习中心网络。公司个性化学习中心超过300所,覆盖100余座城市,专职教师超过5200人。通过自主开发的PPTS业务管理系统、BI业务分析等系统全面管理全国学习中心,推动线上线下互补教学。公司在大连、宁波等地兴办的全日制双语学校在校人数超7500人,并与江西机电职业技术学院、广安数字经济职业学院等多所职业院校以及行业头部企业共建产业学院、二级学院。 投资建议:公司依托个性化教育优势拓展新业务模式,教师与学生人数攀升驱动业绩持续向好。预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.69/3.69/4.89亿元;EPS分别为2.21/3.03/4.02元/每股;PE分别为24.6/17.9/13.5倍;维持“买入”评级。 风险提示:政策的不确定性、新业务拓展不达预期、宏观经济下行等风险。
2025-08-29 中国银河 顾熹闽,...买入学大教育(0005...
学大教育(000526) 核心观点 事件:公司发布2025年中报。1H25公司实现营收19.2亿元/同比+18.3%,实现归母净利2.3亿元/同比+42.2%,实现扣非归母净利2.1亿元/同比+39.1%。其中,2Q25实现营收10.5亿元/同比+15.0%,实现归母净利1.6亿元/同比+40.0%,实现扣非归母净利1.5亿元/同比+43.9% 1H25网点扩张增速步入稳定期,营收保持双位数增长。2025年上半年营收增速逐渐放缓,1Q25和2Q25营收分别同比+22.5%/+15.0%,主要由于公司网点拓展主要集中在3Q24进行,目前进程已进入较常规增速阶段。2Q25使用权资产约6.8亿元,较24年年底仅增长11.5%。 2Q25新增门店爬坡期结束,盈利能力显著提升。自1Q25起,新增门店的半年爬坡期陆续结束,得益于门店运营逐步稳定,2Q25公司毛利率为39.8%/同比+1.0%,增幅较1Q24提升1.4pct。同期,公司费用率持续优化,2Q25销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为6.1%/13.1%/0.8%,同比+0.2pct/-1.5pct/-0.2pct,销售费用率小幅提升主要系报告期内市场营销投放和推广力度提升。剔除股权激励费用影响,2Q25公司实现扣非净利1.7亿元/同比+44.6%,扣非净利率15.7%/同比+3.2pct。 积极布局多元化赛道,AI研发进展良好。公司当前经营已全面克服“双减”政策影响,现阶段聚焦多元化教育业务发展,个性化教育、职业教育、医教融合等业务并行发炸。同时公司持续布局AI+教育赛道,目前星图大模型已通过监管机构备案并接入DeepSeek。 投资建议:公司作为个性化教育龙头,业务聚焦高中学段,学段人口红利仍存且政策波动较小,目前新拓门店已完成爬坡,盈利能力改善明显,未来随着网点和市场份额的持续提升配合AI技术提升产能,盈利能力仍有提升空间。我们预计2025-2027年归母净利润分别为2.7亿元/3.2亿元/3.8亿元,对应PE分别为23X/19X/16X,给予“推荐”评级。 风险提示:宏观经济波动的风险,行业竞争加剧的风险,新业务拓展进度不及预期的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
金鑫董事长,总经理... 256.68 -- 点击浏览
金鑫,男,1977年2月生,汉族,首都经济贸易大学经济学学士,中国民主促进会会员。金鑫先生于2001年9月创办学大教育,2009年至今任北京学大信息技术集团有限公司董事长、总裁(暨总经理);2016年至今任学成世纪(北京)信息技术有限公司执行董事、总裁(暨总经理)。金鑫先生自2020年5月至今担任公司总经理,自2020年6月至今担任公司董事,并自2024年4月至今担任公司董事长。
崔志勇副总经理,董事... 82.18 12 点击浏览
崔志勇,男,1983年7月出生,中共党员,研究生学历。崔志勇先生于2005年7月参加工作,曾任淄博启智科贸有限公司经理办主任,京东方科技集团股份有限公司管理培训生、集团投资中心重大产业投资经理、股证事务部、市值管理中心负责人、证券事务代表,佳沃食品股份有限公司董事会秘书、副总经理。崔志勇先生于2020年6月加入公司,现任公司董事会秘书、副总经理、资本市场部总经理。
李玉玲副总经理,财务... 13 -- 点击浏览
李玉玲女士:1981年6月出生,研究生学历。李玉玲女士于2005年8月参加工作,曾担任安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所高级审计师、北京铭万智达科技有限公司财务总监、启德教育财务总监、北京奥鹏远程教育中心有限公司总裁助理、瑞思教育财务总监、传递娱乐(01326.HK)首席财务官等职务。李玉玲女士于2024年6月加入公司,现任公司财务负责人、副总经理、财务管理中心财务高级总监。
廖春荣非独立董事 -- -- 点击浏览
廖春荣,男,1964年3月出生,工商管理博士,浙江省政协常委。廖春荣先生近五年任上海银润控股(集团)有限公司董事长,银润控股集团有限公司(澳门)董事长、浙江台州椰林湾投资策划有限公司执行董事、总经理。廖春荣先生自2011年7月至今担任公司董事。
许惠龙非独立董事 -- -- 点击浏览
许惠龙,男,1974年11月出生,汉族,中共党员,获北京大学光华管理学院企业管理专业管理学硕士、博士学位。许惠龙先生目前担任新紫光集团有限公司副总裁、产业发展中心主任,在加入新紫光集团有限公司前,许惠龙先生曾担任北京市西城区国资委副主任、北京市华远集团有限公司常务副总经理。目前,许惠龙先生任中国企业改革与发展研究会常务理事以及中国企业联合会智慧企业推进委员会副主任委员。许惠龙先生自2024年5月至今担任公司董事。
朱晋丽非独立董事 93.4 15 点击浏览
朱晋丽,女,1972年6月出生,汉族,武汉大学金融学硕士,中国农工民主党党员。2005年开拓太原市场,任学大教育太原分公司总经理;2013年7月调任公司子公司学大教育集团总部,历任教管部高级总监;教研资源管理中心负责人,人力资源管理中心负责人,江苏大区总经理、东区总经理。现担任公司董事,公司子公司学大教育集团资产管控中心负责人、人力资源管理中心总经理。
李娟职工代表董事 47.92 -- 点击浏览
李娟,女,1980年12月出生,中南财经政法大学法学学士,中国政法大学法学硕士。李娟女士曾任职于中公教育咨询有限公司申论研究院,后于2011年5月加入公司子公司学大教育集团法务部,现任子公司学大教育集团合规中心法务总监、子公司学成世纪(北京)信息技术有限公司监事。李娟女士自2022年4月至2025年6月担任公司监事。
ZHANG YUN独立董事 11.07 -- 点击浏览
ZHANG YUN先生,男,1976年9月出生,美国国籍,博士学位。ZHANG YUN先生于2003年至2009年,任杜克大学富夸商学院会计助理教授;2009年至2015年,任乔治华盛顿大学会计系会计学助理教授;2015年至今,任乔治华盛顿大学会计系终身会计副教授。ZHANG YUN先生自2020年7月至今担任公司独立董事。
FENGXIAO(冯晓)独立董事 7.35 -- 点击浏览
FENGXIAO先生,男,1961年8月出生,德国国籍,汉族,博士学位,现任同济大学经济与管理学院教授、博士生导师,同济大学中德工程学院教授委员会主任,德国帕德波恩大学经济系客座教授,上海中侨职业技术大学副校长,德国社会政策协会成员,东南亚职业教育合作平台(RCP)指导委员会主席,德国教育合作协会(EduNete.V)副理事长,中国职教学会理事。FENGXIAO先生自2024年5月至今担任公司独立董事。
石伟平独立董事 -- -- 点击浏览
石伟平,男,1957年12月出生,中国国籍,汉族,教育学博士学位,现任华东师范大学教授,从事比较教育/职业教育研究。曾任英国伦敦大学教育学院(IOE)客座研究员,美国加州大学伯克利分校(UCBerkeley)美国富布赖特学者。曾获第九届高等学校科学研究优秀成果奖(人文社会科学)一等奖,第四届全国教育科学研究优秀成果奖一等奖及国务院政府特殊津贴。石伟平先生自2025年1月至今担任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-12-14学大(厦门)教育科技集团股份有限公司24834.09签署协议
2025-02-20学大(厦门)教育科技集团股份有限公司24834.09实施完成
2024-09-14岳阳现代服务职业学院(暂定名)200.00股东大会通过
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