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长安汽车

(000625)

  

流通市值:1030.09亿  总市值:1236.29亿
流通股本:82.61亿   总股本:99.14亿

长安汽车(000625)公司资料

公司名称 重庆长安汽车股份有限公司
网上发行日期 1997年05月23日
注册地址 重庆市江北区建新东路260号
注册资本(万元) 99140860600000
法人代表 朱华荣
董事会秘书 张德勇
公司简介 重庆长安汽车股份有限公司是中国汽车四大集团阵营企业,拥有161年历史底蕴、39年造车积累,全球有12个制造基地、22个工厂。作为中国汽车品牌的典型代表之一,长安汽车旗下包括长安、深蓝、阿维塔、凯程等自主品牌以及长安福特、长安马自达、江铃汽车等合资品牌。长安汽车拥有来自全球30个国家的工程技术人员,分别在重庆、北京、上海、河北定州、安徽合肥、意大利都灵、日本横滨、英国伯明翰、美国底特律和德国慕尼黑建立起“六国十地”各有侧重的全球协同研发格局。拥有专业的汽车研发流程体系和试验验证体系,确保每一款产品满足用户使用10年或26万公里。2017年,长安汽车发起“第三次创业——创新创业计划”,将文化、效率和软件能力打造成为核心竞争力,向智能低碳出行科技公司转型。在新能源领域,2017年发布“香格里拉计划”,2022年发布数字纯电品牌“深蓝汽车”,目前已掌握新能源“大三电”等核心技术。在智能化领域,2018年发布“北斗天枢计划”,2022年发布智能品牌“诸葛智能”,目前已掌握视觉感知,多模融合等核心技术。在海外领域,2023年发布“海纳百川”计划,坚持“长期主义、绿色低碳、本地运营、发展共赢”的原则,确立“海外市场投资突破100亿美元,海外市场年销量突破120万辆,海外业务从业人员突破10000人,将长安汽车打造成世界一流汽车品牌”的“四个一”发展目标。长安汽车始终以“引领汽车文明,造福人类生活”为使命,以科技创新为驱动,重塑能力、升级产业,以更快的速度、更大的强度,坚定坚决向智能低碳出行科技公司转型,向社会作出源源不断的贡献,不断满足人们更加美好的生活需要,奋力推进第三次创业——创新创业计划,为打造世界一流汽车品牌努力奋斗。科技长安,智慧伙伴!
所属行业 汽车整车
所属地域 重庆
所属板块 AB股-参股券商-成渝特区-机构重仓-股权激励-深成500-锂电池-西部大开发-融资融券-燃料电池-央国企改革-证金持股-深证100R-人工智能-无人驾驶-深股通-MSCI中国-独角兽-百度概念-华为概念-氢能源-富时罗素-标准普尔-新能源车-车联网(车路云)-固态电池-华为汽车-元宇宙概念-央企改革-飞行汽车(eVTOL)-人形机器人
办公地址 重庆市江北区建新东路260号,重庆市江北区东升门路61号金融城2号T2栋
联系电话 023-67594008
公司网站 www.changan.com.cn
电子邮箱 cazqc@changan.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车7269131.04100.006209364.53100.00

    长安汽车最近3个月共有研究报告11篇,其中给予买入评级的为11篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-02 东莞证券 刘梦麟,...买入长安汽车(0006...
长安汽车(000625) 投资要点: 事件:长安汽车发布2025年半年报。 上半年公司营收下滑,扣非归母净利润显著提升。公司2025H1实现营业收入726.9亿元,同比下降5.3%;归母净利润22.9亿元,同比下降19.1%。公司扣非归母净利润达14.77亿元,同比增长26.36%。分季度来看,公司25Q2实现营收385.3亿元,同比下降2.9%,环比增长12.8%;归母净利润9.4亿元,同比下降43.9%,环比下降30.6%,主要原因是行业性的激烈价格战摊薄了单车利润。公司25Q2毛利率15.2%,同比增长2.0个百分点,环比增长1.3个百分点,同环比改善,主要原因是产品结构优化,高毛利新能源车上量和供应链降本共同作用。费用率方面,公司Q2销售费用率 为7.0%,同比提升4.4pct,环比提升2.0pct。销售费用率同环比提升较多的原因为Q2新车上市较多,相应营销支出加大。 新能源汽车销量大幅增长,多款新品密集上市。根据公司半年度报告,25H1公司实现销量135.5万辆,同比增长1.6%。新能源汽车销量达45.2万辆,同比增长49.1%,显著高于行业平均水平。公司新能源渗透率提升至33%,二季度单季达到50%,标志着长安电动化转型迎来阶段性突破。公司二季度多款新车密集上市,自主新能源单季渗透率攀升至44.4%,环比提升6.88个百分点,同比大幅增长12.46个百分点,展现出强劲的发展势头。展望未来,长安启源将于9月推出Q07激光版,25Q4陆续上市A06及全新纯电小型SUV B216;深蓝汽车将于25H2进一步完善产品布局,推出“超级智能轿跑”L06,持续提升品牌溢价与市场竞争力。 央企重组落地,技术创新方面持续加大投入。7月29日,中国长安汽车集团有限公司在重庆挂牌成立,成为继中国一汽集团、东风汽车集团之后,国内第三家汽车行业央企。中国长安集团目标以整车产业为基础,向着整车+零部件+金融+物流+服务的生态延展,有利于长安汽车资源的统筹和整合。半年报显示,2025年上半年公司研发投入32.84亿元,同比 增长12.76%,占营收比重达到4.5%。这些投入主要集中在新能源和智能化两大核心领域:新能源方面,“香格里拉”计划实现新突破。完成全固态原型电芯验证,并实现“电芯组装-电池封装-整车装配”的产业链自主布局。智能化方面,公司发布天枢智驾、天枢座舱、天枢底盘等智能化技术。 投资建议:预计公司2025-2027年归母净利润分别为7365.05/9333.66/9576.89亿元,对应PE分别为16.92/13.35/13.01倍,给予“买入”评级。 风险提示:汽车行业竞争加剧风险、行业需求不及预期风险、新项目量产不及预期的风险、客户开拓不及预期等。
2025-08-28 东海证券 谢建斌买入长安汽车(0006...
长安汽车(000625) 投资要点 事件:长安汽车发布2025年半年度报告。2025H1实现营收726.91亿元,同比-5.25%,归母净利润22.91亿元,同比-19.09%,扣非归母净利润14.77亿元,同比+26.36%。 2025Q2业绩基本符合我们预期,产品结构向上推动毛利率提升。2025Q2归母净利润9.39亿元,同环比-43.93%/-30.62%,扣非归母净利润6.93亿元,同环比-34.40%/-11.49%。营收端来看:2025Q2单季实现营业收入385.31亿元,同环比-2.94%/+12.79%,环比增长主要得益于自主新能源车型(如启源Q07、深蓝S09)销量表现强劲,高价值新能源车销售占比提升带动整车ASP向上;毛利端来看:2025Q2毛利率为15.21%,同环比改善主要受新能源产品规模效应释放与降本增效共同推动;费用端来看:2025Q2公司销售/管理/研发/财务费用率分别为6.95%/3.12%/4.63%/-2.29%,环比+2.03/+0.12/+0.23/+0.85pct,销售费用率上升主要系新品推广等广告投入增加,财务费用改善受益于汇兑收益及利息收入增长。2025Q2经营性现金流净额同环比-181.77%/-45.87%,经营性现金流净流出大幅增长主要系供应商支付账期缩短。 2025H2公司新车周期强势,三款全新产品将于Q4上市,全球化战略布局清晰。新品方面:深蓝品牌8月已按期推出S05620km长续航版和2026款L07,月底将扩充S09系列,9月上市升级版S07,四季度还将推出全球首搭3nm车规级座舱芯片和全系标配激光雷达的智能轿跑L06,持续完善产品谱系;启源品牌9月计划推出Q07激光版,四季度将推出支持800V高压平台、搭载激光雷达的A06和一款全新纯电小型SUVQ05,新一轮新能源产品投放有望推动销量持续增长。海外市场方面:2025年H1公司海外销售29.94万辆,下半年公司将继续加速在独联体国家/欧洲/中东非/东南亚/中南美五大海外区域的本地化布局,冲刺2025年海外销量100万辆的目标。 投资建议:根据公司新车型销量预期及上半年盈利水平调整盈利预测,预计2025-2027年实现归母净利润74.60亿元、90.82亿元、110.58亿元(原预测值为84.48亿元、109.22亿元、135.31亿元),对应EPS为0.75元、0.92元、1.12元(原预测值为0.85元、1.10元、1.36元),按2025年8月27日收盘价计算,对应PE为17X、14X、11X。考虑到新央企重组落地提升产业链协同效率,公司2025H2新能源车型规划密集、全球化战略布局清晰,我们看好公司电动智能转型前景和全球市场增长空间,因此,维持“买入”评级。 风险提示:资源统筹效果不及预期、全球地缘政治风险、行业政策变动、新车型推出和交付速度不及预期等风险。
2025-08-26 上海证券 仇百良买入长安汽车(0006...
长安汽车(000625) 事件概述 公司发布2025年中报:2025年上半年实现营业收入726.91亿元,同比-5.25%,实现归母净利润22.91亿元,同比-19.09%。其中25Q2单季营收为385.31亿元,同比-2.94%,环比+12.79%,归母净利润为9.39亿元,同比-43.93%,环比-30.62%。 投资要点 2025年上半年实现营业收入726.91亿元,同比-5.25%,实现归母净利润22.91亿元,同比-19.09%。盈利能力向好,25H1毛利率为14.58%,同比提升0.78个百分点。25H1销售、管理、研发费用率分别为6.00%、3.07%、4.52%,同比分别增加1.99个百分点、降低0.1个百分点、增加0.72个百分点,其中销售费用变动主要因新能源销量提升影响销售服务费增加,以及新品上市推广、品牌宣传等影响广告费用增加。 “香格里拉”计划实现新突破,25H1新能源销量同比+49.05%。25H1公司新能源销量45.17万辆,同比+49.05%。上半年公司完成全固态原型电芯验证,并实现“电芯组装-电池封装-整车装配”的产业链自主布局;首个自主电控产品完成泰国投产下线,实现本地化布局;新增光伏电站装机,推动旗下所有工厂向低碳精益工厂迈进,深入推进绿色制造转型。 “海纳百川”计划稳步推进,海外市场成为公司新增长点。25H1海外销量29.94万辆,同比+47.35%。上半年,长安汽车品牌欧洲发布会在德国举行,正式进军欧洲市场;在泰国罗勇举行“罗勇工厂投产仪式暨全球累计产量2859万辆下线仪式”,加速本地化运营;深蓝汽车下属产品DEEPALS07、G318、S05在阿联酋上市,全面进入阿联酋市场;新建泰国罗勇备件中心库,全球化服务体系不断完善。 “北斗天枢2.0”计划,发布天枢智驾、天枢座舱、天枢底盘等智能化技术。上半年,深蓝汽车发布全场景组合辅助驾驶解决方案,创新打造出DEEPAL AD PRO,同时与华为联合,为用户带来华为乾崑智驾ADS系统;公司与腾讯签署深化智能化合作协议,加速推进智能化数据建设;长安汽车天枢智能实验中心建成全球远程仿真、人因工程、硬件测试等实验集群,可有效保障智能网联汽车软件安全可靠,并在国内首个获得国际SGS目击测试认证,加速全球布局拓展。 投资建议 维持“买入”评级。预计公司2025-2027年归母净利润分别为63.58/81.75/102.31亿元,同比分别-13.15/+28.57%/+25.15%;对应2025年8月22日收盘价的PE分别20.55X/15.98X/12.77X。 风险提示 宏观经济周期性波动风险;产业政策风险;行业竞争风险;海外市场销量不及预期风险;汇率波动风险。
2025-08-25 中国银河 石金漫,...买入长安汽车(0006...
长安汽车(000625) 事件:公司发布2025年半年度报告,2025年H1公司实现营业收入726.91亿元,同比-5.3%,实现归母净利润22.91亿元,同比-19.1%,实现扣非归母净利润14.77亿元,同比+26.4%,EPS为0.23元。2025年Q2,公司实现营业收入385.31亿元,同比-2.9%,环比+12.8%,实现归母净利润9.39亿元,同比-43.9%,环比-30.6%,实现扣非归母净利润6.93亿元,同比-34.4%,环比-11.5%。 Q2新能源销量占比同环比大幅提升,Q4三款新品上市有望继续推进新能源转型:2025年Q2公司自主品牌销量为54.0万辆,同比+1.3%,环比-11.7%,其中新能源销量为25.8万辆,同比+51.3%,环比+32.6%,新能源销量占比47.7%,同比+15.8pct,环比+15.9pct,受益于启源、深蓝、阿维塔三大品牌热销,新能源销量占比大幅提升。2025年H1,公司自主品牌销量为115.1万辆,同比+2.6%,其中新能源销量为45.2万辆,同比+49.1%,新能源销量占比39.3%,同比+12.2pct。2025年Q4公司将有启源A06、全新Q05、深蓝L06三款新能源新品上市,其中启源A06有望在15万元级产品上全系搭载激光雷达,实现城市NOA,全新启源Q05将搭载激光雷达,深蓝L06将全球首搭3nm智能座舱芯片,产品竞争力十足,叠加当前市场热销产品启源Q07、深蓝S09销量的稳中有升,有望继续推动公司新能源转型。海外市场方面,2025年H1公司海外销售29.9万辆,同比+5.1%,下半年公司将继续完善在欧亚、欧洲、中东非、东南亚、中南美等重点地区的产品布局,为海外销量增长贡献新动能。 扣非归母净利润稳中有升,新能源品牌持续缩亏:2025年H1公司扣非归母净利润稳中有升,归母净利润的同比下滑主要系政府补贴减少影响,2025年Q2公司毛利率为15.2%,同比+2.0pct,环比+1.4pct,销售费用率为7.0%,同比+4.4pct,环比+2.0pct,上半年公司毛利率为14.6%,同比+0.8pct,销售费用率为6.0%,同比+2.0pct,一方面,公司毛利率的提升得益于新能源销量增长下的规模效应,上半年公司新能源品牌持续缩亏,阿维塔在投资收益端贡献的亏损同比缩窄28.4%至4.23亿元;另一方面,新能源销量的上升带来直营模式销售占比的上升,返利由经销商模式的收入抵扣(影响毛利率)转变为直营模式的佣金(影响销售费用),即提升了公司的毛利率水平也提升了公司的销售费用率,且公司新能源新品的宣传推广也带来销售费用的提升,综合来看销售费用率有明显增长。其他费用方面,2025年H1,公司研发/管理/财务费用率分别为4.5%/3.1%/-2.7%,同比分别+0.7pct/-0.1pct/-2.0pct,财务费用率的明显降低得益于人民币升值带来的汇兑收益。 中国长安汽车集团成立赋能公司成长,高管计提增持彰显信心:2025年7月29日由兵器装备集团分立的中国长安汽车集团在重庆挂牌成立,由国资委直接履行出资人职责,成为继一汽、东风后的第三家央企汽车集团,也是首家在重庆成立的央企。公司作为长安汽车集团下的整车公司承担了发展的核心重任,有望受益于新央企集团成立带来的决策效率提升、对外合作深化等。2025年8月11日,公司公告中国长安汽车现任全体董事、高级管理人员以及公司部分董事、高级管理人员共计19人计划在未来6个月内通过集中竞价交易方式增持公司A股股份,合计增持金额不低于570万元,彰显新央企领导班子以及公司核心管理层对公司未来发展的信心。 投资建议:预计2025年-2027年公司将分别实现营业收入1834.79亿元、2092.53亿元、2346.63亿元,实现归母净利润75.34亿元、90.41亿元、108.68亿元,摊薄EPS分别为0.76元、0.91元、1.10元,对应PE分别为17.34倍、14.45倍、12.02倍,维持“推荐”评级。 风险提示:产品销量不及预期的风险;智能化技术研发不及预期的风险;市场竞争加剧的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
朱华荣董事长,法定代... 225.74 52.61 点击浏览
朱华荣先生,董事长、党委书记,长安福特汽车有限公司董事长,阿维塔科技(重庆)有限公司董事长,南昌市江铃投资有限公司董事。1965年生,硕士,正高级工程师。曾任长安公司技术部副部长、汽车制造厂总工程师、公司总裁助理兼技术中心主任、科技委主任、公司副总经理、工程研究院院长,长安汽车副总裁、党委书记,中国长安党委副书记,长安汽车总裁,中国长安董事。
叶沛执行副总裁 185.64 35.31 点击浏览
叶沛先生,执行副总裁、长安品牌事业部总经理。1975年生,硕士,工程师。曾任南京长安总经理助理,长安汽车质量部副部长、公司办公室副主任,南京长安总经理、党委书记,商用车事业部副总经理,公司总裁助理、战略规划部部长、党支部书记,轿车销售事业部总经理、党委书记,乘用车营销事业部总经理、党委书记,长安汽车副总裁、乘用车运营管理委员会主任、欧尚运营管理委员会主任。
叶沛常务执行副总裁... 185.64 37.67 点击浏览
叶沛先生,公司常务执行副总裁、党委委员。1975年出生,山东人,工程师,工商管理硕士,1996年参加工作。曾任长安汽车副总裁,乘用车运营管理委员会主任,欧尚运营管理委员会主任,长安品牌事业部总经理,长安品牌(引力、启源)运营委员会常务副主任委员,长安汽车科技委员会副主任,长安汽车执行副总裁、党委委员。
米梦冬副总裁 -- -- 点击浏览
米梦冬先生,公司副总裁、品牌公关部总经理、党支部书记、公司新闻发言人。1981年出生,重庆人,高级工程师,工学硕士,2007年参加工作。曾任长安汽车造型设计院常务副总经理、总经理,长安汽车全球设计中心总经理。
李名才执行副总裁,首... 180.59 37.75 点击浏览
李名才先生,公司执行副总裁、总法律顾问、首席合规官、欧洲事业部(长安汽车荷兰有限责任公司)总经理、长安汽车德国有限责任公司总经理、长安汽车荷兰有限责任公司总经理。1981年出生,湖北人,经济学硕士,2005年7月参加工作。曾任长安汽车海外事业发展部总经理助理(兼销售大区经理)、副总经理、常务副总经理,国际销售公司总经理,海外事业部总经理,长安汽车副总裁、总法律顾问。
王辉副总裁 191.62 20 点击浏览
王辉先生,江铃控股有限公司董事长、长安福特汽车有限公司董事。1981年生,大学本科,工程师。曾任长安汽车新业务统筹项目组总监,公司办公室主任、党支部书记,长马发动机执行副总裁、党委书记,长安马自达新能源合作项目负责人,长安马自达执行副总裁、党委书记,海外事业发展部总经理、东南亚事业部总经理。
彭陶执行副总裁 184.95 27.28 点击浏览
彭陶先生,1978年出生,大学本科,高级工程师,执行副总裁,重庆长安凯程汽车科技有限公司董事长,重庆长安跨越车辆有限公司董事长,重庆市长安跨越车辆营销有限公司董事长,南京领行科技股份有限公司董事,南京市领行产业基金管理有限公司董事、投资委员会委员,南京领行股权投资合伙企业投资决策委员会委员。曾任长安汽车产品策划部副部长、常务副总经理、党支部书记,乘用车营销事业部常务副总经理、总经理、党委书记,长安汽车副总裁。
杨大勇执行副总裁 185.19 27.72 点击浏览
杨大勇先生,执行副总裁,长安福特汽车有限公司董事、执行副总裁、党委书记,长安福特新能源汽车科技有限公司董事长、总裁、产品副总裁。1974年生,大学本科。曾任长安汽车市场部副部长,商用车事业管理部副部长、部长,品牌公关部部长、党支部书记、公司新闻发言人,高端车品牌项目组高级项目总监,智能化产业发展项目组高级项目总监,长安新能源总经理、党委书记,长安汽车副总裁。
张法涛副总裁 173.76 27.3 点击浏览
张法涛先生,公司安全生产总监。1982年生,大学本科。曾任长安汽车公司办公室副主任,科技及项目管理部总经理、党支部书记、科协常务副主席、PDS项目总监,公司办公室主任、党支部书记、党委办公室主任、董事会办公室主任,人力资源部总经理、党委组织部部长、长安学习中心人才管理部总监。
Klaus Zyciora(克劳斯·齐乔拉)副总裁 295 -- 点击浏览
Klaus Zyciora(克劳斯·齐乔拉)先生,副总裁、长安全球设计中心总经理。1961年生,德国人。曾任大众汽车内饰设计师、外饰总监、设计负责人,大众集团设计负责人。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-07-29中国兵器工业集团有限公司实施中
2025-07-29辰致汽车科技集团有限公司签署协议
2025-07-29重庆长安汽车股份有限公司签署协议
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