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一汽解放

(000800)

  

流通市值:428.50亿  总市值:428.63亿
流通股本:46.22亿   总股本:46.24亿

一汽解放(000800)公司资料

公司名称 一汽解放集团股份有限公司
上市日期 1997年05月29日
注册地址 吉林省长春市汽车开发区东风大街2259号...
注册资本(万元) 46238637140000
法人代表 吴碧磊
董事会秘书 王建勋
公司简介 一汽解放集团股份有限公司是中国第一汽车股份有限公司旗下一汽解放集团股份有限公司(深交所上市,股票代码000800)的全资子公司,成立于2003年1月18日,是中、重、轻型卡车及客车制造企业。2023年,一汽解放实现整车销售持续保持行业第一,牵引车销量连续十七年行业绝对领先。“解放”品牌价值提升,连续13年领跑中国商用车卡车品牌。一汽解放下设16个职能部,1个开发院,1个营销总部,7条产品线,2个事业部,3个直属工厂,2个分公司,2个委托管理单位,11家合资公司,分布在长春、大连、青岛、无锡、成都、柳州、佛山、苏州、南京、天津、石家庄11个城市,形成了长春、青岛、广汉、柳州、佛山五大整车基地,拥有长春、无锡、大连三大总成基地,同时还拥有苏州、无锡、南京、天津、石家庄、佛山六大新业态基地,并以长春为全球研发总部,形成了“四国九地”的全球研发布局。
所属行业 汽车整车
所属地域 吉林
所属板块 军工-深成500-融资融券-燃料电池-国企改革-无人驾驶-深股通-共享经济-MSCI中国-华为概念-氢能源-富时罗素-标准普尔-新能源车-车联网(车路云)-央企改革
办公地址 吉林省长春市汽车开发区东风大街2259号
联系电话 0431-80918881,0431-80918882
公司网站 www.fawjiefang.com.cn
电子邮箱 faw0800@fawjiefang.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车制造业3560229.26100.003325241.99100.00

    一汽解放最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-09-01 东吴证券 黄细里买入一汽解放(0008...
一汽解放(000800) 投资要点 业绩概要:公司发布2024年中报,24H1实现收入356.0亿元,同比+7.8%,归母净利润4.78亿元,同比+19.2%。24Q2收入166.2亿元,同环比分别-12.4%/-12.4%,扣非前/后归母净利润分别3.09/1.8亿元,同比分别-9.0%/-23.0%,环比分别+82.5%/+74.1%。 24Q2重卡市占率同比提升,出口持续发力。24Q2公司重卡销量4.7万辆,同环比分别-17.7%/-20.7%。交强险口径下,24Q2公司重卡终端销量3.7万辆,同环比分别+12.8%/+14.9%,对应终端市占率22.6%,同环比分别+1.2/-1.4pct;中汽协口径下,24Q2公司重卡出口销量1.8万辆,同环比分别+74.7%/+39.6%,对应出口市占率22.9%,同环比分别+9.1/+5.7pct,受益天然气重卡渗透率提升,同时出口持续发力,24Q2公司内销及出口份额均同比提升,销量同比下滑主因23Q2渠道加库较多。24H1天然气重卡渗透率达36.1%,同比大幅提升,公司持续位居天然气重卡行业市占率第一,充分受益。 商用车ASP同比下滑,毛利率同比下滑环比提升。24H1公司商用车整体ASP22.5万元,同比下降0.84万元,主要受上半年竞争加剧影响;24Q2毛利率6.95%,同环比分别-1.3/+0.7pct;24Q2净利率1.9%,同环比分别+0.1/+1.0pct,毛利率与净利率环比均有提升。 期间费用率同比下降,费用控制能力进一步彰显。24Q2公司期间费用率7.0%,同环比分别-0.5/+0.9pct,其中销售/管理/研发/财务费用率分别2.4%/2.2%/3.6%/-1.2%,同比分别-0.2/-0.4/-0.4/+0.05pct,环比分别+0.1/+0.1/+0.7/-0.08pct。 盈利预测与投资评级:考虑到公司在天然气重卡领先优势持续,出口持续发力打开空间,我们维持公司2024~2026年盈利预测,归母净利润分别为10.28/16.98/24.24亿元,对应2024~2026年EPS分别为0.22/0.37/0.52元,对应PE分别为34.76/21.05/14.74倍,维持“买入”评级。 风险提示:重卡行业复苏不及预期;海外出口波动超预期;原材料价格大幅波动。
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一汽解放(000800) 投资要点 业绩概要:公司发布2024年中报,24H1实现收入356.0亿元,同比+7.8%,归母净利润4.78亿元,同比+19.2%。24Q2收入166.2亿元,同环比分别-12.4%/-12.4%,扣非前/后归母净利润分别3.09/1.8亿元,同比分别-9.0%/-23.0%,环比分别+82.5%/+74.1%。 24Q2重卡市占率同比提升,出口持续发力。24Q2公司重卡销量4.7万辆,同环比分别-17.7%/-20.7%。交强险口径下,24Q2公司重卡终端销量3.7万辆,同环比分别+12.8%/+14.9%,对应终端市占率22.6%,同环比分别+1.2/-1.4pct;中汽协口径下,24Q2公司重卡出口销量1.8万辆,同环比分别+74.7%/+39.6%,对应出口市占率22.9%,同环比分别+9.1/+5.7pct,受益天然气重卡渗透率提升,同时出口持续发力,24Q2公司内销及出口份额均同比提升,销量同比下滑主因23Q2渠道加库较多。24H1天然气重卡渗透率达36.1%,同比大幅提升,公司持续位居天然气重卡行业市占率第一,充分受益。 商用车ASP同比下滑,毛利率同比下滑环比提升。24H1公司商用车整体ASP22.5万元,同比下降0.84万元,主要受上半年竞争加剧影响;24Q2毛利率6.95%,同环比分别-1.3/+0.7pct;24Q2净利率1.9%,同环比分别+0.1/+1.0pct,毛利率与净利率环比均有提升。 期间费用率同比下降,费用控制能力进一步彰显。24Q2公司期间费用率7.0%,同环比分别-0.5/+0.9pct,其中销售/管理/研发/财务费用率分别2.4%/2.2%/3.6%/-1.2%,同比分别-0.2/-0.4/-0.4/+0.05pct,环比分别+0.1/+0.1/+0.7/-0.08pct。 盈利预测与投资评级:考虑到公司在天然气重卡领先优势持续,出口持续发力打开空间,我们维持公司2024~2026年盈利预测,归母净利润分别为10.28/16.98/24.24亿元,对应2024~2026年EPS分别为0.22/0.37/0.52元,对应PE分别为34.76/21.05/14.74倍,维持“买入”评级。 风险提示:重卡行业复苏不及预期;海外出口波动超预期;原材料价格大幅波动。
2024-05-04 东吴证券 黄细里,...买入一汽解放(0008...
一汽解放(000800) 投资要点 业绩概要:公司发布2024年一季报,Q1实现营收189.8亿元,同环比分别+35.2%/+20.3%,归母净利润1.7亿元,同环比分别+174.0%/-51.7%,扣非后归母净利润1.04亿元,同环比扭亏为盈,24Q1业绩表现符合我们预期,公司业绩同比实现显著增长。 重卡销量表现好于行业,天然气重卡销量高增。24Q1公司总销量7.85万辆,同环比分别+34.2/+42.4%,其中公司重卡销量5.9万辆,同环比分别+33.3/+43.8%,表现好于重卡行业整体;中汽协口径下,24Q1公司重卡市占率21.7%,同环比分别+3.3/+1.6pct;产品高可靠性&天然气重卡产品矩阵完善驱动市场份额稳步向上提升。交强险口径下,24Q1公司天然气重卡销量1.55万,同比大幅增长127.7%,于天然气重卡市场市占率34.2%,份额基本保持高位稳定。出口占比下降或导致产品均价环比下滑。24Q1公司整体单车均价24.19万元,同环比分别+0.7%-15.5%,24Q1公司出口销量1.3万辆,同环比分别+64.0%/-24.8%,出口占公司销量比21.4%,同环比分别+4.0/-19.5pct,出口环比下滑或导致产品均价环比下滑。 毛利率同比微增,期间费用率显著改善。24Q1公司整体毛利率6.3%,同环比分别+0.2/-4.4pct,同比增长主要系产能利用率提升,规模效应增强。24Q1公司销量环比下降主要系行业竞争加剧,终端折扣小幅增加;同时公司出口销量环比下滑,产品销售结构改变。Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为2.3%/2.0%/2.9%/-1.1%,同比分别-0.2/-0.8/-0.7/+0.3pct,环比分别-0.6/-2.0/-3.9/+0.5pct;期间费用率合计6.1%,同环比分别-1.5/-6.0pct,规模效应增强更好摊销费用开支。Q1归母净利率0.9%,同环比分别+0.5/-1.3pct。 持续推进国内重卡销量增长,全球化+电动化+智能化加速技术进步。公司持续推进国内重卡销量增长,确保中重卡行业终端双第一的战略目标。公司着力重卡出口渠道建设,全球化战略布局更加清晰;此外,公司电动智能化转型持续,加速技术突破,丰富产品矩阵。 盈利预测与投资评级:考虑到天然气重卡高景气支撑行业总量向上,我们维持公司2024~2025年盈利预测,归母净利润分别为10.28/17.24亿元,上调2026年盈利预测,归母净利润由17.38亿元上调至24.51亿元,对应2024~2026年EPS分别为0.22/0.37/0.53元,对应PE分别为41.07/24.51/17.23倍,维持“买入”评级。 风险提示:重卡行业复苏不及预期;海外出口波动超预期;原材料价格大幅波动。
2024-04-12 山西证券 刘斌,张...增持一汽解放(0008...
一汽解放(000800) 事件描述 2024年3月30日,公司发布2023年年度报告:2023年全年实现营业收入639.05亿元,同比+66.71%;实现归母净利润7.63亿元,同比+107.66%;实现扣非后归母净利润-0.83亿元,同比+95.14%。其中Q4实现营业收入157.82亿元,同比+100.36%,环比+4.46%;实现归母净利润3.51亿元,同比-65.62%,环比+3067.28%;实现扣非后归母净利润-1.68亿元,同比+73.86%,环比-152.22%。 事件点评 商用车行业稳健复苏,公司作为中重卡龙头,增速和份额领先。据中汽协口径统计,2023年商用车产销分别完成403.7万辆和403.1万辆,同比分别+26.8%和+22.1%,其中,中重卡销量实现101.8万辆,同比+32.5%,重卡销量91.1万辆,同比+35.6%,行业需求触底后恢复上行。公司2023年中重卡销量共20.5万辆,同比+46.1%,行业市占率达20.1%,同比+1.8pct,其中重卡销量约为18.4万辆,同比+46.8%,增速明显优于行业。 规模效应提振下费用率改善,公司业绩触底反弹。2023年公司毛利率为8.25%,同比+0.22pct,期间费用率为8.77%,同比-4.64pct,期间费用率大幅下降,销售、管理、研发、财务费用率分别为2.51%/3.02%/4.67%/-1.43%,同比分别-0.76/-2.30/-2.89/+1.31pct。其中Q4公司毛利率为10.67%,同环比分别-1.95/+2.95pct,期间费用率为12.13%,同环比分别-13.38/+4.12pct,销售、管理、研发、财务费用率分别为2.88%/4.07%/6.72%/-1.54%,同比分别-2.02/-4.78/-7.67/+1.09pct,环比分别+0.39/+1.30/+2.26/+0.17pct。2022年公司扣非后归母净亏损为17.14亿元,受规模效应提振,2023年亏损幅度同比收窄,业绩触底反弹。 燃气重卡市场需求有望持续提升,电动智能化+全球化战略加速公司未来成长。由于加气便利性增加、气价稳定及“油气价格比”上升,燃气车TCO优势仍将大于燃油车,天然气重卡市场需求或将持续维持高位,渗透率有望进一步提升。公司天然气重卡销量由2022年的3.7万辆迅速增长至2023年的5.1万辆,市占率达33.56%,在天然气重卡市场中稳居龙头地位,未来有望持续领跑。2023年,我国工信部、交通部等八部门已启动公共领域车辆全面电动化先行试点工作,为行业带来大量电动化替代机会,新能源重卡发展将迎来风口。公司已布局纯电、燃电、混动三大技术路线,实现“整车架构、整控软件、总成接口”三统一,大幅提升开发效率。公司已与华为签署全面深化合作协议备忘录,在AI大模型、智能驾驶和智能座舱等领域进一步加强合作,加速产品突破,保持新能源产品在市场中技术领先、产品领航,核心竞争力将进一步增强。公司商用车海外业务布局全面提速,渠道逐步拓宽,目前解放产品已出口至80余个国家和地区,在全世界40个国家和地区有超百家核心经销商和190家服务商,品牌海外影响力不断增强。我国一带一路国际合作已迈入高质量发展新阶段,在公司全球化战略提速下,海外出口有望继续增加,构建业务新增长点。 投资建议 行业层面:随着经济稳增长和设备更新促进政策的推出,我们认为国内中重卡需求有望稳中有升,重回百万辆销量级别。公司层面:公司在天然气重卡产品市占率领先、海外布局充分有望支撑营收扩张;公司产品结构与内部治理改善有望提升盈利能力;新能源与智能网联战略布局有望拓展业务边界与市场空间。 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.46/21.47/27.46亿元,同比分别+63.3%/+72.3%/+27.9%,对应EPS分别为0.27/0.46/0.59元,对应公司4月10日收盘价8.77元,2024-2026年PE分别为32.6/18.9/14.8。首次覆盖,给予“增持-A”的投资评级。 风险提示 行业复苏不及预期;燃气重卡销量不及预期;重卡出口销量不及预期;公司费用管控不及预期;新能源市场开拓不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吴碧磊董事长,法定代... 129.09 7.542 点击浏览
吴碧磊先生,现任一汽解放董事长、党委书记兼解放有限执行董事、党委书记。历任中国第一汽车集团公司技术中心副总工程师兼解放有限产品管理部副部长,中国第一汽车集团公司技术中心商用车研发院副院长兼解放有限产品管理部副部长,解放事业本部商用车开发院副院长,解放事业本部商用车开发院副院长兼解放事业本部(解放公司)产品管理部副部长,解放事业本部商用车开发院院长、党委书记,解放有限商用车开发院院长、党委书记,一汽解放副总经理,一汽解放董事、总经理、党委副书记兼解放有限总经理、党委副书记兼本部中重型车产品线总经理等职。
李胜总经理,非独立... 151.24 6.362 点击浏览
李胜先生,现任一汽解放总经理、党委副书记兼解放有限总经理、党委副书记。历任一汽解放青岛汽车有限公司总经理助理兼研发部部长,解放事业本部青岛整车事业部(青汽公司)高级经理,解放有限商用车开发院院长助理兼青岛整车事业部(青汽公司)高级经理兼研发部部长,解放有限青岛整车事业部(青汽公司)副总经理兼商用车开发院院长助理,解放有限商用车开发院副院长兼青岛整车事业部(青汽公司)副总经理兼研发部部长,解放有限青岛整车事业部(青汽公司)常务副总经理,一汽解放副总经理兼解放有限副总经理兼青岛整车事业部(青汽公司)总经理、党委书记兼青岛整车事业部青岛中重型车产品线总经理兼轻型车产品线总经理等职。
于长信常务副总经理 68.82 -- 点击浏览
于长信先生,现任一汽解放常务副总经理兼解放有限常务副总经理。历任一汽解放事业本部(解放公司)营销总部(销售公司)副总经理兼解放公司青岛事业部副总经理兼营销服务部部长,解放有限营销总部副部长(一汽解放汽车销售公司副总经理)兼青岛整车事业部(青汽公司)副总经理,解放有限商用车海外营销部总经理兼中国第一汽车集团进出口有限公司副总经理,中国第一汽车集团进出口有限公司副总经理,中国第一汽车集团进出口有限公司总经理、党委副书记,一汽解放常务副总经理兼解放有限常务副总经理兼海外类产品线总经理等职。
王建宇副总经理 -- 6.362 点击浏览
王建宇先生:1979年出生,中共党员,硕士学历,正高级工程师。现任一汽解放汽车有限公司商用车开发院院长兼党委书记。历任一汽解放汽车有限公司商用车开发院转向开发主任师、商用车开发院底盘开发部部长、商用车开发院副院长等职。
季一志副总经理 135.32 6.362 点击浏览
季一志先生,现任一汽解放副总经理兼解放有限副总经理兼总法律顾问兼首席合规官。历任解放有限发动机事业部常务副总经理兼一汽解放大连柴油机有限公司总经理、党委书记,解放有限客车事业部总经理、党委书记(客车厂厂长、党委书记),解放有限客车事业部总经理、党委书记(客车厂厂长、党委书记)兼营销总部副部长(解放销售公司副总经理),解放有限新能源事业部总经理兼客车事业部总经理,一汽解放副总经理兼解放有限副总经理兼总法律顾问兼首席合规官兼新能源车类产品线(新能源事业部)总经理、党委书记等职。
刘延昌非独立董事 -- -- 点击浏览
刘延昌先生,现任中国一汽财务管理部(董事会办公室)子公司专职外部董事、召集人/组长。历任解放有限党委副书记、纪委书记、工会主席,一汽解放党委副书记、工会主席,一汽-大众汽车有限公司党委副书记、工会负责人、工会主席等职。
邓为工非独立董事 -- -- 点击浏览
邓为工,男,中共党员,天津大学企业管理专业毕业,研究生学历,硕士学位。2003年6月任一汽铸造有限公司综合管理部、党委工作部部长;2009年4月任一汽铸模厂党委副书记(主持工作);2010年6月任长春一汽联合压铸有限公司总经理;2016年7月任长春一汽丰田发动机有限公司总经理、党委书记;2017年10月任一汽丰田党委副书记、纪委书记、工会主席;2021年1月任一汽铸造有限公司董事长、党委书记;2023年10月一汽专职董事办专职董事、外部董事召集人,2023年12月25日经公司2023年第五次临时股东大会选举为公司董事至今。
王浩非独立董事 -- -- 点击浏览
王浩先生:1970年出生,中共党员,本科学历,高级政工师。现任一汽解放集团股份有限公司党委副书记、工会负责人兼一汽解放汽车有限公司党委副书记、工会负责人。历任一汽丰田(长春)发动机党委副书记、纪委书记、工会主席,一汽丰田汽车销售有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席,中国第一汽车集团有限公司(以下简称“中国一汽”)监察部副部长,中国一汽纪委常委、中国一汽党委巡视办主任等职。公司控股股东一汽股份为中国一汽的控股子公司。
陈华非独立董事 -- -- 点击浏览
陈华女士:1968年出生,硕士学历,高级会计师。现任中国第一汽车集团有限公司财务管理部(董事会办公室)子公司兼职外部董事。历任一汽-大众汽车有限公司产品控制科经理、一汽-大众汽车有限公司产品控制部部长、一汽-大众汽车有限公司控制总监等职。
王建勋董事会秘书 175.31 6.362 点击浏览
王建勋先生,现任一汽解放董事会秘书兼资本运营部部长。历任TCL集团股份有限公司董事会办公室副主任、主任,深圳市创世纪机械有限公司副总经理等职。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-04-30一汽解放国际贸易有限公司(暂定名)董事会预案
2023-08-31位于滨湖区马山街道马圩七号桥31号的房屋及土地24400.00董事会预案
2022-12-16长春汽车检测中心有限责任公司67087.28实施中
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