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双汇发展

(000895)

  

流通市值:871.25亿  总市值:871.36亿
流通股本:34.64亿   总股本:34.65亿

双汇发展(000895)公司资料

公司名称 河南双汇投资发展股份有限公司
网上发行日期 1998年09月16日
注册地址 河南省漯河市牡丹江路288号
注册资本(万元) 34646612130000
法人代表 万宏伟
董事会秘书 张立文
公司简介 河南双汇投资发展股份有限公司是农业产业化国家重点龙头企业,总部在河南省漯河市。双汇在全国18个省(市)建有30个现代化肉类加工基地和配套产业,形成了饲料、养殖、屠宰、肉制品加工、调味品生产、新材料包装、冷链物流、商业外贸等完善的产业链,拥有100多万个销售终端,每天有1万多吨产品销往全国各地,在全国绝大部分省份均可实现朝发夕至。双汇品牌价值738.46亿元,连续多年领跑中国肉类行业。双汇控股母公司-万洲国际(原双汇国际)总部在香港。万洲国际拥有中国“双汇”、美国“Smithfield”等众多备受市场青睐的产品和品牌,产品销往全球40多个国家,双汇牌冷鲜肉、双汇王中王在中国家喻户晓,Smithfield品牌享誉欧美市场。万洲国际拥有2个上市公司,“双汇发展”(00089S)深圳上市,“万洲国际”(00288)香港上市。双汇发展在福布斯“2014全球最具创新力企业100强”位列第24位,中国大陆第1位。万洲国际股票被列入英国富时指数、香港恒生综合大型股指数。2017年,万洲国际股票入选香港恒生指数成份股,成为港股大蓝筹。2021年,万洲国际再次入选《财富》世界500强,位列第474位。双汇发展董事长万隆先生,拥有50多年的肉类行业管理经验。在他的带领下,培育了两个上市公司和一支远见卓识、经验丰富、高度敬业、高度专注的管理团队。万隆先生被国务院授予“全国劳动模范”,享受国务院特殊津贴,被中央统战部评为“改革开放40年百名杰出民营企业家”,被中国肉类协会授予“中国肉类行业十大功勋企业家”,被业界尊称为“中国肉类工业教父”,被美国《时代》周刊评为全球“食神”。国际化后的大双汇,将继续坚持改革创新发展理念,坚持全球化发展战略,加快全球扩张和资源整合,用好全球资源和市场,继续保持和巩固在全国、全球的领先地位,在“继续调整结构,突出六大产业,整合全球资源,创新发展上规模”的方针指引下,进一步做好产品,做大品牌,做强企业,持续提供健康、安全、放心、时尚的产品,为广大消费者、股东和社会创造永续价值。
所属行业 食品饮料
所属地域 河南
所属板块 机构重仓-深成500-融资融券-证金持股-深证100R-深股通-超级品牌-MSCI中国-新零售-人造肉-富时罗素-标准普尔-猪肉概念-鸡肉概念-社区团购-预制菜概念
办公地址 河南省漯河市牡丹江路288号
联系电话 0395-2676158,0395-2676530
公司网站 www.shuanghui.net
电子邮箱 0895@shuanghui.net
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
屠宰业1376909.8048.461309399.8055.71
肉制品业1120707.2139.44716112.6030.47
其他576728.7120.30557923.8523.74
公司内部行业抵减-232949.00-8.20-232949.00-9.91

    双汇发展最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为4篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-08-22 国信证券 鲁家瑞,...增持双汇发展(0008...
双汇发展(000895) 核心观点 2025H1归母净利同比增长,总体销售规模保持稳健增长。2025H1营收同比+3%至285.03亿元,归母净利同比+1.17%至23.23亿元,肉类总外销量156.5万吨、同比增长3.7%。得益于优化经营策略和强化内部管理,公司上半年实现收入和利润小幅增长。公司下半年计划继续大力推进网点开发,持续推进各项市场创新方案落实;生鲜业务上,动态调整产品结构,扩大市场网络,针对不同渠道进行差异化竞争;肉制品业务上,加快兴趣电商、O2O等新业务发展,做好高性价比产品的营销推广。此外,公司保持现金高分红,2025上半年拟派发现金分红22.52亿元,占归母净利达96.94%,对应年化股息率约5.32%。 肉制品新渠道销量增长明显,吨利下半年预计维持较高水平。分业务来看,公司生鲜品实现营业收入137.69亿元,同比+3.33%,毛利率4.90%,同比下降0.26%,公司实现规模明显增长,但由于猪肉价格今年上半年保持低波动,部分冻品库存计提减值加大导致生鲜品经营利润同比下降。公司肉制品实现营业收入112.07亿元,同比-9.42%,毛利率36.10%,同比+0.61%,公司新渠道的销量增幅明显,同比增长21%、销量占比达17.6%,连锁便利渠道、线上渠道、新零售渠道等渠道的销量表现亮眼。其他业务分部实现营业收入57.67亿元,同比上升33%,毛利率3.26%,同比+4.00%,公司养猪业、禽产业规模同比继续提升,养殖成绩明显改善,完全成本持续下降。 预制菜等新业务稳步推进,有望贡献业绩增量。公司近年加快预制菜板块布局,2021年成立餐饮事业部,目前已组建专业的研发团队和专业的厨师团队,专职负责预制菜产品研发,已相继推出大排片、猪蹄块等生鲜调理产品,酱爆大肠段、筷食代椒香小酥肉等预制半成品菜,红烧肉、梅菜扣肉等预制成品菜,啵啵袋、拌面等方便速食产品,烧鸡等酱卤熟食产品,市场反馈较好,有望进一步打开公司业绩增量空间。公司在预制菜新业务领域具备原料优势、加工优势、渠道优势,具备良好的发展基础,有望进一步增厚公司盈利能力。 风险提示:生猪价格波动的风险,食品安全风险。 投资建议:公司是国内屠宰行业龙头,保持现金高分红。我们维持盈利预测,预计公司25-27年归母净利为53.05/56.06及58.78亿元,对应当前股价PE分别为16.2/15.4/14.7X,维持“优于大市”。
2025-08-15 民生证券 王言海,...买入双汇发展(0008...
双汇发展(000895) 事件:公司发布2025年中报,25H1实现营业收入285.03亿元,同比+3.0%;归母净利润23.23亿元,同比+1.17%;扣非净利润22.15亿元,同比-0.71%。单季度看,25Q2实现营业收入142.08亿元,同比+6.31%;归母净利润11.86亿元,同比+15.74%;扣非净利润11.54亿元,同比+17.07%。公司发布25年半年度利润分配预案,拟每10股派发现金红利6.50元(含税),共计派发现金红利22.52亿元,股利支付率96.94%。 25H1肉制品业务收入同比-9.4%,新品新渠有序推进。上半年肉制品实现收入112.07亿元,同比-9.42%。分拆量价:1)量:25H1包装肉制品销量64.07万吨,同比-9.04%,主因传统渠道销量下降所致;2)价:25H1吨价1.7万元,同比-0.41%。上半年公司在新品、新渠范方面有序推进,其中肉制品新品实现收入14.4亿元、收入占肉制品比重达12%,实现销量6.5万吨、销量占肉制品比重达10%;新渠销量同比+21%、销量占比达17.6%,其中休闲零食渠道、电商渠道表现亮眼。25H1肉制品业务实现营业利润29.8亿元,同比-10.4%;吨利约4651元,同比-1.5%。 25H1屠宰业务收入同比+3.3%,其他业务同比减亏。上半年屠宰业务实现收入137.69亿元,同比+3.33%。分拆量价:1)量:25H1屠宰业务销量61.94万吨,同比+11.17%;2)价:25H1吨价2.0万元,同比-7.05%。公司通过加大基础客户开发、增加网络网点、积极开展挖潜增效、加强产销对接协同,实现规模明显增长,因今年猪肉市场行情与同期差异较大,猪肉价格在去年先低后高、今年持续下行,库存及减值变化较同期差异较大,影响生鲜品经营利润同比下降。25H1公司其他业务实现收入57.67亿元,同比+33.14%,公司养猪业、禽产业规模继续提升,养殖成绩明显改善,完全成本持续下降,带动其他分部收入提升、利润减亏。 投资建议:展望下半年,预计肉制品成本同比有所下降,叠加公司加大市场支持力度、积极参与竞争、加强高性价比产品推广,预计下半年肉制品吨利将维持较高水平。屠宰业务利用下半年肉类消费转旺时机,加快新客户开发和网点开发,提升门店运营质量;产品端推出等精细加工产品群,满足新兴渠道需求;发挥企业协同优势提升分割品占比,推广差异化产品,提升盈利水平。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为622.1/643.0/664.4亿元,同比+4.2%/+3.4%/+3.3%;归母净利润分别为51.6/53.9/55.8亿元,同比+3.4%/4.4%/3.7%,当前股价对应P/E分别为17/16/16X,维持“推荐”评级。 风险提示:猪价大幅波动,需求恢复不及预期,新品推广不及预期,行业竞争加剧,食品安全风险等。
2025-08-14 中原证券 张蔓梓增持双汇发展(0008...
双汇发展(000895) 投资要点: 公司Q2业绩同比由降转增,延续高分红政策。根据公司公告,2025年上半年实现总营收284.14亿元,同比+2.97%;归母净利润23.23亿元,同比+1.17%;扣非后归母净利润22.15亿元,同比-0.71%;经营性现金流量净额为29.14亿元,同比-18.54%。其中,2025Q2公司营收为142.08亿元,同比+6.31%;归母净利润11.86亿元,同比+15.74%,同比增速由降转增。本次公司拟向全体股东每10股派发现金红利6.50元(含税),共计分红22.52亿元,分红率97%。 包装肉制品:2025Q2营收、净利双增,新渠道占比提升。2025年上半年,公司包装肉制品业务销售收入为112.07亿元,同比-9.42%;实现营业利润29.77亿元,同比-10.44%,经营利润率为26.56%,同比-0.3pcts;全年吨利约4647元/吨,同比-1.53%。其中,2025Q2包装肉制品板块收入56.23亿元,同比+0.77%;营业利润15亿元,同比+4.38%;经营利润率26.68%,同比+0.93pcts。受到上年同期高基数影响,2025年上半年公司肉制品吨利小幅下降;但是,上半年公司肉制品在新兴渠道销量情况良好,销量同比增长21%、销量占比达17.6%,其中休闲零食渠道和电商渠道在新兴渠道中的销量占比较大且增幅明显。随着公司各项市场专业化措施落地,推动二季度肉制品营收、净利实现双增长。 生鲜猪产品:销量明显增长,经营利润下降。2025年上半年,公司生鲜猪产品实现营收137.69亿元,同比+3.33%;实现营业利润1.79亿元,同比-28.97%,经营利润率1.30%,同比-0.59pcts;销量为68.86万吨,同比+11.17%。其中,2025Q2生鲜猪产品收入67.67亿元,同比+0.6%;营业利润约0.6亿元,同比-61.72%;经营利润率0.89%,同比-1.44pcts。2025年上半年,公司通过加大基础客户开发、增加网络网点、积极开展挖潜增效、加强产销对接协同,实现规模明显增长。但是,由于猪肉价格低迷影响,库存及减值变化较同期差异较大,导致生鲜猪产品经营利润同比下降。 维持公司“增持”投资评级。公司是国内肉类加工行业龙头,产品线齐全,产品品类丰富。考虑到公司肉制品业务的潜在消费空间和养殖板块盈利水平的改善,预计2025/2026/2027年可实现归母净利润分别为52.37/53.96/56.16亿元,EPS分别为1.51/1.56/1.62元,当前股价对应PE分别为16.66/16.17/15.53倍。根据可比上市公司市盈率情况,未来公司估值仍有扩张空间,考虑到公司龙头优势显著,且分红率较高,维持公司“增持”的投资评级。 风险提示:市场拓展不及预期、原料价格波动、猪价波动、行业竞争
2025-08-14 开源证券 张宇光,...增持双汇发展(0008...
双汇发展(000895) 二季度业绩改善,保持高分红,维持“增持”评级 公司发布2025年中报。2025H1实现营收284.1亿元,同比+3.0%;归母净利润23.23亿元,同比+1.2%。Q2单季营收141.4亿元,同比+6.2%;归母净利润11.86亿元,同比+15.7%。我们维持2025-2027年盈利预测,预计公司归母净利分别为52.4、55.1、58.2亿元,EPS分别为1.51、1.59、1.68元,当前股价对应PE分别为16.6、15.8、15.0倍。公司产业链布局完善、龙头地位稳固,中期分红率高达96.9%,是稳健价值投资标的,维持“增持”评级。 肉制品销量改善、吨利高位运行,积极拥抱新兴渠道 2025Q2肉制品实现营收56.2亿元,同比增0.8%,拆分量价来看销量/单价分别约为32.8万吨、17.1元/公斤,同比分别+0.6%、+0.1%,销量增速转正大幅优于Q1,主因专业化改革效果显现、新渠道开拓顺利及薄弱市场专项提升。营业利润15.0亿元,同比增4.4%,吨利约为4569元,仍维持高位。上半年新兴渠道销量同增21%、销量占比达17.6%,公司积极拥抱新兴渠道以寻求成长性突破。展望下半年,肉制品成本预计下降、同时继续加大市场投入、加强高性价比产品推广上量,综合来看销量有望延续较好增长势头,吨利维持较高水平。 猪价行情差异影响屠宰板块利润,养殖业务持续改善 2025Q2屠宰业务实现营收67.7亿元,同比增0.6%,营业利润5989.9万元,同比降61.7%。生鲜产品销量41.5万吨(同比+12.2%),单价16.3元/公斤(同比-10.4%),头均利润144元(同比-65.9%)。规模持续增长,主因加大基础客户开发、增加网点等;利润下降明显,原因系2024年猪价前低后高、2025年猪价持续下行造成的剪刀差,库存及减值变化较同期差异较大,影响生鲜品经营利润同比下降。下半年公司将加快新客户和网点开发,提升生鲜品产销规模,同时通过精细加工、推广差异化产品等提升盈利水平。养殖业方面,养殖成绩明显改善,完全成本持续下降,Q2收入同增34.7%,经营利润盈利163.7万元,下半年将继续提高过程指标,降低完全成本,持续改善养殖业盈利。 风险提示:宏观经济波动风险、市场扩展不及预期、原材料价格波动风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
万宏伟(WAN Hongwei)董事长,法定代... -- -- 点击浏览
万宏伟先生,本科学历。曾任河南省漯河市双汇实业集团有限责任公司董事长秘书,万洲国际有限公司行政总裁助理。现任万洲国际有限公司执行董事兼董事会副主席,本公司董事长,亦担任万洲国际有限公司及本公司若干附属公司的董事。
马相杰(MA Xiangjie)总裁,非独立董... 570.56 -- 点击浏览
马相杰先生,工学学士学位、工程硕士学位,中共党员,高级经济师,高级工程师。曾任公司香辅料分厂厂长,漯河双汇海樱调味料食品有限公司总经理,漯河天瑞生化有限公司总经理,漯河双汇食品销售有限公司董事总经理,公司生鲜品事业部生产副总经理,公司综合事业部总经理,公司生鲜品事业部总经理及本公司副总裁。现任万洲国际有限公司执行董事,雄域投资有限公司、兴泰集团有限公司、漯河汇盛生物科技有限公司、漯河汇盛药业有限公司董事,漯河市惠芝岚信息科技有限公司执行董事兼总经理,本公司董事兼总裁,亦担任本公司若干附属公司董事长和董事,若干联营公司董事。
乔海莉副总裁 218.77 12.11 点击浏览
乔海莉女士,大专学历,工程师,中共党员。曾任本公司肉制品事业部生产副总经理、本公司副总裁兼肉制品事业部总经理。现任漯河汇盛药业有限公司董事,本公司副总裁,亦担任本公司若干附属公司董事。
张立文副总裁,董事会... 166.05 -- 点击浏览
张立文先生,本科学历,工程师,中共党员。曾任丹尼士科双汇漯河豆业有限公司、丹尼士科双汇漯河食品有限公司总经理。现任雄域投资有限公司、兴泰集团有限公司董事,本公司副总裁兼董事会秘书。
刘松涛常务副总裁,财... 359.34 0.75 点击浏览
刘松涛先生,本科学历,中共党员。曾任本公司财务总监。现任雄域投资有限公司、兴泰集团有限公司、漯河双汇物流投资有限公司及其附属公司和漯河汇盛药业有限公司董事,本公司常务副总裁兼财务总监,亦担任本公司若干附属公司董事长和董事,若干联营公司董事。
赵国宝副总裁 314.99 -- 点击浏览
赵国宝先生,本科学历,中共党员。曾任漯河双汇海樱调味料食品有限公司、漯河天瑞生化有限公司、漯河双汇生物工程技术有限公司项目经理,公司综合事业部总经理。现任本公司副总裁,亦担任本公司若干附属公司董事。
孟少华副总裁 270.4 0.37 点击浏览
孟少华先生,硕士学位,高级工程师。曾任公司低温研究所所长、技术中心副主任,总部研发中心主任,高温研发中心主任。现任本公司副总裁,亦担任本公司若干附属公司董事。
周霄副总裁 166.05 -- 点击浏览
周霄先生,本科学历,中共党员。曾任公司技术中心副主任,肉制品事业部市场部长,浙江金华双汇食品有限公司项目经理,公司市场服务中心主任,公共关系中心主任。现任本公司副总裁。
贺建民副总裁 242.07 -- 点击浏览
贺建民先生,大专学历。曾任公司生鲜品事业部采购副总经理,绵阳双汇食品有限责任公司项目经理,陕西双汇食品有限公司项目经理。现任本公司副总裁,亦担任本公司若干附属公司董事。
张斌副总裁 165.92 0.06 点击浏览
张斌先生,本科学历,中共党员。曾任公司肉制品事业部生产部副部长、唐山双汇食品有限责任公司副经理、华懋双汇实业(集团)有限公司项目经理、上海双汇大昌有限公司总经理,漯河双汇物流投资有限公司及其附属公司董事。现任本公司副总裁,亦担任本公司若干附属公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-02-28园区项目公司(暂定名)签署协议
2022-03-29湖南双汇食品有限公司20000.00实施完成
2021-03-31南宁双汇牧业有限公司5000.00实施完成
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