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歌尔股份

(002241)

  

流通市值:1170.95亿  总市值:1373.98亿
流通股本:27.66亿   总股本:32.45亿

歌尔股份(002241)公司资料

公司名称 歌尔股份有限公司
上市日期 2008年05月22日
注册地址 山东省潍坊高新技术产业开发区东方路268...
注册资本(万元) 324510.39
法人代表 姜滨
董事会秘书 贾军安
公司简介 歌尔股份有限公司是全球布局的科技创新型企业,主要从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售。目前已在多个领域建立了综合竞争力。秉持一站式服务为客户创造更大价值的理念,歌尔深耕产业价值链上下游,已与消费电子领域的国际知名客户达成稳定、紧密、长期的战略合作关系。从...
所属行业 制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业
所属地域 山东省
所属板块 融资融券-预盈预增-物联网-苹果概念-智能穿戴-汇金概念-传感器-生物识别-移动互联网-虚拟现实-深股通-智能音...
办公地址 山东省潍坊高新技术产业开发区东方路268号
联系电话 0536-3055688
公司网站 http://www.goertek.com
电子邮箱 ir@goertek.com

    歌尔股份第三季度实现主营收入172.60亿元,比上年增长36.93%。

最近报告期收入占比2019-12-31
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  • 电子元器100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
电子元器件3395658.13 96.61% 2868890.73 96.51%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票KOPN高平电子---2416100.97

    歌尔股份最近3个月共有研究报告25篇,其中给予买入评级的为22篇,增持评级为2篇,中性评级为1篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-08-27 华菁证券... 赵冰买入Airpods/Airpods
Airpods/Airpods Pro 组装业务成为短期内业绩增长的主要推手。 AR(增强现实)/VR(虚拟现实)领域的技术积累将推动公司长期发展。 重申“买入”评级,上调目标价至人民币 49.89元。 歌尔股份的业绩喜忧参半,营收表现不佳但净利润成绩喜人。我们认为这主要是因为精密零部件业务的毛利率高于预期。公司指引表示,三季度的归母净利润将同比增长 93.8%-136.5%,达人民币 8.937亿元-11亿元。 Airpods/Airpods Pro 组装业务成为短期内业绩增长的主要推手。我们认为新款 AirpodsPro 的即将推出能够带动 Airpods 的全年销量,预计 Airpods 出货总量在 2020年/2021年可分别达到 9450万副/1.39亿副(敬请参阅 7月 9日发布的《消费类电子产品:不确定因素挥之不去》报告)。歌尔股份是 Airpods 的主要组装厂商,预计 2020年/2021年的市场份额将分别达到 30%/40%。管理层表示,公司今年计划为组装 Airpods Pro 提供七条生产线,其中四条生产线在七月和八月开始量产,另外三条生产线将在三季度末或四季度初开始量产。我们预计, 2020年/2021年 Airpods 的组装营收将分别同比增长60.8%/78.5%,达人民币 238亿元/426亿元,贡献智能声学业务板块 56.7%/72.7%的营收。 AR/VR 领域的技术积累将推动公司长期发展。管理层预计,全球 VR 产品 2020年的总出货量将达到 500万台,其中索尼和 Oculus(私营)将占据 60-65%的市场份额。同时我们相信,歌尔股份庞大的 AR 代工(ODM)客户群体以及在光波导、光学设备制造和代工等方面的核心技术,将让公司在 AR 领域乘风破浪。我们预计 AR/VR 产品的营收将在 2020年/2021年分别达到人民币 50亿元/人民币 76亿元。 重申“买入”评级;我们的新目标价为人民币 49.89元(之前为人民币 28.13元),我们切换至 2021年稀释每股收益(人民币 1.11元)进行估值,对应 45倍的目标市盈率不变。由于对公司 Airpods 的出货量以及 Airpods 组装市场份额的前景持更加乐观的态度,我们将 2020-2022年的每股收益上调 26%-36%。 风险提示:新冠肺炎疫情持续影响;中美贸易战走向恶化;采用 AR 的速度不及预期。
2020-08-24 西南证券... 常潇雅...中性业绩总结:公司...
业绩总结:公司披露2020年中报业绩,公司2020H1营收155.7亿元,同比增长14.7%;归母净利润7.8亿元,同比增长49.1%,位于中报业绩预告上限;归母扣非净利润7.4亿元,同比增长76.8%。同时预告2020Q3业绩大幅上升,归母净利润16.74~18.71亿,同比70%~90%。 2020H1业绩高速增长,Q3指引超预期。2020H1营收155.7亿元,同比增长14.7%,归母净利润7.8亿元,同比增长49.1%,净利润增速高于营收增速,盈利质量提升明显。毛利率较去年同期提升2.5pp,净利率较去年同期提升1.2pp.主要原因系公司TWS耳机扩产顺利,良品率提升所致,规模效应初显。公司2020H1存货达95.7亿元,同比增长104.3%,预期为公司积极备货下半年消费电子旺季,一定程度反应Q3业绩指引高增长。 TWS耳机行业高度景气,智能手表行业快速增长,公司有望持续受益。根据国际调研机构Futuresource的HeadphonesMarketReport报告显示,2020年全球TWS真无线智能耳机预测出货量将达到1.86亿部,同比增长约63.1%。依据Trendforce数据预测,22年全球智能手表出货量有望达1.1亿。公司坚持“零件+成品”战略,积极布局智能硬件产品方向。公司智能声学整机(TWS耳机)及智能硬件(智能手表)等业务有望持续受益行业高速增长。 VR/AR有望开启中长期市场空间,公司有望伴随大客户订单迎来高增长。公司在VR/AR领域具备ID、光学设计/光学元件、电子电路、结构/散热、声学、无线/射频、软件、自动化等一站式ODM/JDM服务能力,与索尼、三星、华为、苹果、Ocuus等大客户长期合作。据IDC预测,2020年全球VR虚拟现实产品预测出货量将达到710万台,同比增长约23.6%。公司积极布局VR/AR端智能硬件产品机会,有望持续受益同步及超越行业整体增长水平。 盈利预测与投资建议。预计2020-2022年EPS分别为0.72元、1.07元、1.23元,未来三年归母净利润将保持46.7%的复合增长率,考虑到公司在TWS耳机及AR/VR领域的产业链龙头地位稳固,公司加强执行声光电领域“零件+成品”战略布局,预期公司将在协同效应下业绩保持稳步增长,长期看好公司发展,首次覆盖,给予“持有”评级。 风险提示:TWS耳机销量不及预期,VR/AR等可穿戴设备需求不及预期;贸易摩擦致使行业需求下滑导致行业竞争加剧风险。
2020-08-23 光大证券... 刘凯买入事件:2020年8...
事件: 2020年8月20日,歌尔股份发布2020年半年度报告及对1-9月经营业绩指引:报告期内,公司实现营业收入155.73亿元,同比增长14.71%;实现归母净利润7.81亿元,同比增长49.05%。公司预计2020年1-9月将实现净利润16.74-18.71亿元,同比增长70-90%。 点评: 声学整机、零组件业务稳健成长,盈利能力显著改善 2020年上半年,歌尔股份实现主营业务收入150.84亿元,其中精密零组件业务营业收入为49.69亿元,同比增长26.32%;声学整机业务收入65.08亿元,同比增长25.09%;智能硬件业务收入36.07亿元,同比减少8.40%。 上半年,歌尔股份MEMS 等精密零组件业务以及TWS 声学整机业务营业收入快速增长,同时分业务盈利能力进一步改善。尽管受到疫情影响,2020年第一季度大客户需求有所下降,然而歌尔股份出货量始终保持稳定,同时盈利能力进一步改善。其中精密零组件业务毛利率为26.20%,同比增加1.49pct;智能声学整机业务毛利率为14.43%,同比增长2.64pct。 展望2020年第3季度,公司VR 产品以及MEMS 等零组件业务收入进一步增长,而大客户TWS 耳机的收入以及盈利能力也将持续改善。公司预期前三季度将取得累计净利润16.75-18.71亿元,同比增长70%-90%;对应第三季度净利润8.93-10.90亿元,同比增长94%-137%。随着后移动时代的到来,先进通讯技术、AI 和新型智能硬件的市场融合,将为歌尔未来“零件+ 整机”产品布局打开持续发展空间。
2020-08-23 浙商证券... 蒋高振...买入TWS需求持续爆...
TWS需求持续爆发,产能释放+稼动率\良率提升带动业绩高增长。 TWS仍处于快速成长阶段,预计2019-22年苹果和安卓3年出货量具备约2倍和6倍空间。A客户方面,Airpods需求维持高景气+Q2Pro线新产能释放+稼动率/良率拉动净利率提升,全年Airpods业绩持续增长。安卓客户方面,安卓TWS需求增速更快,并且安卓客户采取JDM模式,净利率更高。公司作为华为/OPPO高端TWS核心供应商,2020-21年明显受益于需求端增长。 5G加速AR/VR市场成熟,绑定全球大客户,坐稳行业龙头位置。 布局“整机+零品”技术+绑定全球大客户,公司坐稳AR/AR顶级赛道龙头位置。短期来看,大客户Oculus、Sony新品带动20H2-21年VR出货量高增长。 长期将受益于行业爆发,5G高速低延迟的特性,在传输网络带宽和延迟上的技术进步减轻了VR设备所带来的晕眩感,叠加领先厂商对市场的推动,苹果AR/VR技术布局已久,有望于未来两年推出潜在新品,VR/AR在2020-21年有望迎来爆发期。 智能手表功能续航双提升,中期成为公司成长中坚力量。 智能手表的续航和功能痛点逐渐缓解,有望迎来快速增长阶段,随着2020款AppleWatch强化健康功能、安卓厂商从2019年底发力Watch,预计2019-22年苹果和安卓出货量具备约1倍和3倍成长空间。作为为安卓Watch组装龙头,公司未来几年将持续受益于Watch行业需求增长。 精密零组件业务稳定增长,智能音箱、PS游戏机多点开花。 声学产品(SPK+REC,MEMS麦克风)为现金牛业务,20H1受益于韩系大客户份额提升+TWS端需求增长,同时光学业务也将受益于VR/AR需求的带动,20H1精密零组件业务收入同比增长26.3%。除此之外,公司领先布局智能家居,预计Amazon/Apple新款智能音箱2020-21年出货量增长明显。在游戏机方面,Sony新款PS5游戏机也将增厚公司业绩。 盈利预测及估值。 预计公司2020-2022年实现归母净利润为24.8、35.4、47.7亿元,对应EPS为0.77、1. 11、1.49。基于TWS、Watch、AR/AR成长空间确定性,以及公司在传统声学、可穿戴和AR/VR的龙头地位和战略卡位,看好公司未来3年确定性成长趋势,给予“买入”评级。 风险提示。 1)疫情影响下终端需求不及预期;2)Airpods渗透率提升不及预期;3)AR/VR行业发展不及预期。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-10-23 国盛证券... 黄诗涛,...增持1、 提高水泥熟...
1、 提高水泥熟料产能置换尤其是跨省置换的比例,取消西藏地区的特例。 大气防治重点区域或跨省置换、非大气防治重点区域的水泥熟料产能置换比 例分别提高至 2:1、 1.5: 1(《问答》中为环境敏感区 1.5:1,非环境敏感 区 1.25:1,西藏地区等量置换) , 将大大提高水泥企业产能置换尤其是跨省 置换的成本,缓和产能严重过剩地区的过剩产能对高景气地区的无序冲击。 2、 进一步明确和严肃了置换指标的来源和使用,把控和收紧长期供给总 量, 2013年以来连续停产两年的生产线不得用于置换。 (《问答》中为“已 停产两年或三年内累计生产不超过一年的生产线” ,此次进一步收紧和明 确),并限制置换指标的拆分。长期供给总量将得到有效约束,防止“僵尸 产能”借置换“死灰复燃”,有效遏制“变相新增”。 3、 政策执行前仍有“窗口期”,短期可能激发潜在置换项目。 此外《修订稿》延续了 2020年《实施办法》对政策细节的完善,导向趋紧。 文件层面明确:( 1)明确白色硅酸盐水泥熟料等特种水泥产能置换办法, 约束跨品种置换及置换比例。( 2)支持五省磷(钛、氟)石膏资源化利用项 目,但须在省内水泥熟料产能总量不增加的条件下统筹调节产能指标。 投资建议: 政策提升置换比例,强化把控和收紧长期供给总量,严肃置换细 则,有助去产能有效实施,提升水泥、玻璃行业中长期产能利用率和盈利中 枢,估值中枢也将进一步抬升。 ( 1) 龙头水泥企业的现金流与高分红价值 进一步凸显,以及产业链延伸、海外布局以及潜在整合的能力值得重视,推 荐海螺水泥、冀东水泥、 天山股份、华新水泥、 塔牌集团、上峰水泥、祁连 山、万年青等。 ( 2) 玻璃短周期需求支撑高景气韧性,中长期格局优化, 推荐资源价值和外延均有亮点的旗滨集团。 风险提示: 短期置换放量、市场竞争超预期恶化、环保超预期放松的风险。
2020-10-23 头豹研究...未知工程塑料主要...
工程塑料主要应用于工业领域内,可用作工程材料以及替代机械结构零部件等的塑料,广泛应用于航空航天、机械制造、电子电器、汽车等工业制造业领域。近5年来中国工程塑料行业持续发展,市场规模从2014年的655.2亿元增长至2018年的1,038.8亿元,年复合增长率为12.2%。未来工程塑料行业有望持续放量,但受限于贸易战以及国际经济增速放缓等宏观因素的不利影响,行业增速有望放缓,市场规模预计到2023年有望达到1,765.8亿元。
2020-10-23 东北证券... 李强不评级本周观点:白酒...
本周观点:白酒板块,中秋国庆婚宴等宴席需求反弹,带动中秋国庆期间白酒动销情况好于预期。古井三季度打款进度已达85%,预计三季度收入端增速为10-15%左右。乳制品板块,原奶价格持续上涨,乳制品企业整体促销活动力度环比减弱。三季度常温白奶普遍延续二季度高增态势,低温巴氏奶环比提速,酸奶消费逐步恢复,预计伊利三季度收入端增速为15-20%,光明三季度收入端增速为10-15%。食品板块,绝味食品目前门店数量接近12000家,整体单店收入下滑幅度收窄,预计三季度绝味食品收入增速为7-9%。涪陵榨菜去年开始渠道精细化改革耕耘县级空白市场,目前已逐渐开始放量,叠加Q3公司缩减包装规格间接提价,量价齐升三季度收入端增速预计在20%左右。 市场回顾:本周上证综指上涨1.96%,沪深300上涨2.36%,食品饮料板块上涨2.59%,强于上证综指和沪深300。食品饮料各子板块中,白酒上涨3.22%,啤酒下跌0.04%,其它酒类上涨2.89%,软饮料下跌2.35%,葡萄酒上涨1.15%,黄酒下跌0.01%,肉制品下跌2.27%,调味发酵品上涨2.88%,乳品上涨1.59%,食品综合上涨1.25%。 数据跟踪:截止10月17日,京东商城飞天茅台、五粮液、洋河梦之蓝、剑南春、水井坊价格分别为1499元、1199元、599元、458元、509元,价格相比上周分别变动0元、-169元、0元、+20元、-40元。 重要研报:有友食品(603697.SH)品类扩张&渠道下沉,凤爪龙头迎来新成长。1)品类扩张:2016年起先后推出了猪皮晶、竹笋、豆干、鱿鱼、带鱼等新品类,实行差异化的经销商激励政策来推动新品的市场推广。2019年公司针对猪皮晶重点开发B端市场,以火锅食材切入,公司设立专门部门和近20人的团队负责火锅食材类产品的运营管理。火锅食材市场空间广阔,猪皮晶有望成为新的增长点。2)渠道下沉:公司不断加大渠道下沉和精耕细作,华东华南潜力巨大。2019年起对重庆地区继续细化成4个单元,在川渝以外将加大渠道下沉力度,要求部分地区下沉到县级市。渠道加速下沉带来新成长。 风险提示:食品安全风险,宏观经济增速放缓
2020-10-23 华泰证券... 陈羽锋,...增持本周观点三季...
本周观点三季报临近,建议关注绩优个股。地产新房销售及二手房交易向好有望支撑家居H2消费需求回升,重点推荐经营稳健向好的家居企业顾家家居、志邦家居。文化办公用品需求韧性凸显,秋季开学、阳光采购推进利好文具龙头企业,重点推荐晨光文具、齐心集团。消费电子景气向好催化产业链包装需求,重点推荐裕同科技。文化纸三季度涨价延续,企业盈利有望逐步修复,建议关注太阳纸业。 子行业观点1)竣工回暖带动后周期家居板块景气向上,建议关注零售快速修复的家居龙头;地产“三条红线”新规或加大房企资金压力、地产产业链账期存在拉长风险,工装板块估值短期或受压制;2)白卡纸、文化纸涨价持续推进,关注景气回升趋势下龙头纸企投资机会;3)文化办公用品等必选消费需求韧性凸显,秋季学习开学助于文具终端销售恢复,重点推荐文具龙头企业。 重点公司及动态好莱客:发布2020年三季度报告,2020前三季度公司营收同比下降9.66%至14.06亿元,归母净利润同比下降31.14%至1.80亿元,扣非归母净利润同比下降34.20%至1.53亿元。 风险提示:疫情发展不确定性,下游需求不及预期。
    截止到:2019年12月31日公司高管总数为20人,其中董事会成员7人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
姜滨董事,董事长 -- 37498.6006 点击浏览
清华大学高级工商管理硕士、北京航空航天大学学士,1966年出生。2001年创办了潍坊怡通工电子有限公司、潍坊怡力达电声有限公司,曾任潍坊亚光电子有限公司技术经理、潍坊怡力电子有限公司董事长兼总经理。姜滨先生有20年电声行业的丰富工作经验,曾被授予潍坊市优秀企业家等称号。
姜龙总裁,董事,副... -- 19525.5197 点击浏览
姜龙先生,现任本公司副董事长、副总经理,兼任潍坊歌尔副总经理,怡通工董事、香港歌尔及美国歌尔执行董事。 美国马里兰大学战略管理专业博士、中国人民大学企业管理专业硕士,清华大学学士。2005年加入本公司,分管公司的市场和销售工作。曾任美国MICROTEST 公司销售工程师、销售主管、中国总代理。
刘成敏董事 18 -- 点击浏览
刘成敏先生,中国国籍,无境外居留权,1971年12月出生,硕士,美国F50平台创始人。现任美国F50基金的执行合伙人。曾经创办天津龙渊云腾手机游戏基金、红石诚金创业投资基金、天惠食品基金并担任合伙人,同时担任深圳单飞企鹅科技有限公司、深圳华友会科技有限公司、常州紫丁香人工智能科技有限公司荣誉主席。历任华为公司高级客户经理,广州代表处电信系统部主任;腾讯公司电信系统部、移动系统部总经理,无线互联网事业群总裁,腾讯集团高级执行副总裁。
段会禄财务总监,副总... -- 447.45 点击浏览
段会禄,男,现任公司副总经理、财务总监。山东财经大学学士。2001年加入公司,先后担任公司会计、财务经理、财务部门经理。段会禄先生有十几年的企业财务工作经验。
王田苗独立董事 18 -- 点击浏览
王田苗先生:男,中国国籍,无境外永久居留权。1960年出生,西安交通大学学士、西北工业大学硕士博士与硕士、清华大学智能技术与系统国家重点实验室及意大利国家仿生力学博士后。自1995年起就职于北京航空航天大学,现任北京航空航天大学教授、博士生导师、北航机器人研究所名誉所长、智能技术与机器人iTR实验室主任。王田苗先生曾获得国家教育部特聘教授长江学者、国家杰出青年基金获得者、国务院学位委员会学科评议组成员及国家自然科学基金信息领域评审专家组成员、国防科技机器人创新团队带头人、“新世纪百千万人才工程”国家级人选、突出专家国务院政府津贴获得者等。曾聘为国家863计划“十五”机器人主题专家组组长、“十一五”先进制造技术领域专家组组长及中国制造业信息化专家组副组长、“十二五”服务机器人重点项目专家组组长、中国自动化学会机器人专业委员会副主任、IEEE机器人与自动化学会北京地区主席等。王田苗先生近年来在嵌入式智能感知与控制、医疗外科机器人、服务机器人等方面取得过突出成绩,曾荣获国家科技进步二等奖2项、北京市科学技术进步一等奖、中国机械工业科学技术进步一等奖、国家电子工业部科技进步一等奖、国防科技进步二等奖、国家航空部科技进步二等奖和北京市科技进步二等奖等奖励。 此外,王田苗先生还担任致导科技(北京)有限公司董事、上海友衷科技有限公司董事、歌尔股份有限公司(证券代码:002241)独立董事、晨讯科技集团有限公司(股票代码:02000)独立非执行董事。
夏善红独立董事 18 -- 点击浏览
夏善红,女,1958年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于英国剑桥大学,博士学历,现任中国科学院电子学研究所研究员、所学术委员会和学位委员会委员、博士生导师、传感技术联合国家重点实验室北方基地主任。2012年10月起任公司独立董事,任期至2015年10月7日。
王琨独立董事 3 -- 点击浏览
王琨女士,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权。1998年至2003年先后获南 开大学会计学学士学位、香港科技大学会计学博士学位。2003年4月至今历任清华大学 经济管理学院讲师、副教授。2014年至今担任江铃汽车股份有限公司独立董事。2017 年至今担任中国国际期货股份有限公司独立董事。2019年至今担任歌尔股份有限公司独 立董事。2020年担任华电重工股份有限公司独立董事。2020年开始担任格科微独立董事。
高晓光副总裁 120 -- 点击浏览
高晓光先生, 山东理工大学外贸英语专业毕业,澳大利亚南十字星大学工商管理硕士。2001年加入本公司,曾任器件市场部经理、器件市场部副总经理,EMC事业部执行副总经理。
冯蓬勃副总裁 120 -- 点击浏览
冯蓬勃先生:现任公司副总裁。西安理工大学机械制造工艺及设备专业学士。历任公司工程师、主管工程师、课长、部长。在自动化设备研发制造领域具有丰富的经验。冯蓬勃先生不属于失信被执行人。
于大超副总裁 120 -- 点击浏览
于大超先生:现任公司副总裁。天津理工大学计算机科学与工程专业学士。历任公司蓝牙耳机、主动式3D眼镜、家用电子游戏机配件业务负责人。在电子配件产品研发、制造领域具有丰富的经验。于大超先生不属于失信被执行人。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
姜滨董事长 2016-10-24 2019-11-08 任期届满
姜龙副董事长 2016-10-24 2019-11-08 任期届满
孙红斌监事长 2016-10-24 2019-11-08 任期届满
肖星独立(非执... 2016-10-20 2019-11-08 任期届满
冯建亮监事 2013-09-17 2016-09-26 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2015-01-27 资产交易 6693.32 董事会通过
2015-01-27 增资 3200.00 董事会通过
2014-10-22 增资 5000.00 董事会通过
公告日期 案件名称 原告方 被告方

涉及金额

(万元)

2013-07-13 公司专利权纠纷 歌尔声学股份有限公司... 楼氏电子(苏州)有限... 17000.00
2013-06-28 专利侵权纠纷 Knowles El... 歌尔电子(美国)有限... --
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