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齐心集团

(002301)

  

流通市值:41.79亿  总市值:41.98亿
流通股本:7.18亿   总股本:7.21亿

齐心集团(002301)公司资料

公司名称 深圳齐心集团股份有限公司
上市日期 2009年10月12日
注册地址 深圳市坪山区锦绣东路18号齐心科技园
注册资本(万元) 7213079330000
法人代表 陈钦鹏
董事会秘书 王占君
公司简介 深圳齐心集团股份有限公司始创于1991年,专注政企采购服务30年。齐心集团(股票代码:002301)于2009年在深圳A股成功上市,是中国B2B办公物资服务和SaaS云视频的龙头企业,服务全球120多个国家和地区。齐心集团秉持“夯实主业、打造平台、布局生态”的发展战略,致力于打造...
所属行业 家用轻工
所属地域 广东
所属板块 社保重仓-深圳特区-云计算-融资融券-电商概念-一带一路-人工智能-深股通-百度概念-富时罗素-智慧政务-远程办公-数据中心-信创
办公地址 广东省深圳市坪山新区坑梓锦绣中路18号齐心科技园行政楼
联系电话 0755-66829999,0755-83002400
公司网站 www.qx.com
电子邮箱 stock@qx.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
B2B440956.0599.02402183.0899.37
SaaS软件服务4350.990.982530.440.63

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-10-30 浙商证券 史凡可,...买入齐心集团(0023...
齐心集团(002301) 投资要点 齐心集团发布2023年三季报 2023Q1-3实现收入77.60亿元(同比+15.13%),归母净利润1.48亿元(同比+3.92%),扣非归母净利润1.46亿元(同比+14.52%);其中23Q3实现收入33.07亿元(同比+33.38%),归母净利润0.68亿元(同比+17.85%)。伴随办公物资业务稳定增长,MRO业务持续开拓,公司23Q3经营业绩高质量提升。 B2B业务高增,降本增效提高盈利能力,聚焦优质客户降低风险度 公司B2B业务高增,23Q1-3收入71.66亿(+17.36%),净利润2.16亿 (+7.52%),利润率3.01%;23Q3收入30.55亿。公司优化办公集采业务结构,聚焦能源、金融、通讯、航空等优质大客户,收入来源稳定性高,风险进一步降低。伴随数字化流程调整,去除冗余岗位,叠加提效降本,优化运营管理,公司盈利能力得到增强。公司23中标中国中车年度集采、南方电网MRO包等采购项目(资料来源为齐心集团公众号中标公告),预期B2B业务维持快速增长。 SaaS业务仍有拖累,积极调整业务结构 SaaS业务23Q1-3收入0.62亿,亏损0.59亿;Q3单季度收入0.18亿,亏损0.15亿,亏损幅度收窄。好视通深入推进智慧教育、建设教育新型基础设施,持续提升音视频核心能力与融合AI人工智能技术,重点解决教育领域数字化需求,预计未来有较好产出。 财务指标 1)毛利率&费用端:23Q1-3/23Q3毛利率为8.69%/8.12%,分别同比-1.16pct/-0.87pct。23Q3期间费用率为5.49%(同比+0.79pct),其中管理与研发费用率为2.13%(同比-0.67pct),主因研发投入较同期下降(-38.44%),财务费用率为-0.27%(同比+1.92pct),受汇兑损益影响。 2)经营性现金流:23Q1-3净经营现金流为1.73亿元(同比+0.85亿元),Q3为0.61亿元(同比+0.46亿元),主因业务运营效率改善,客户回款加快,23Q3应收账款为28.51亿元(同比-6.51亿元)。 盈利预测及估值 齐心集团是B2B办公集采领域领先龙头,持续开拓优质国央企客户、收入保持快速成长,好视通业务拖累有望边际减小,看好下半年经营转好。我们预计公司2023-2025年实现营收100.62、120.77、145.10亿元,分别增长16.61%、20.02%、20.15%,归母净利润2.02、2.47、3.07亿元,23-25年分别增长59.67%、22.11%、24.43%,对应23-25年PE为23.54/19.27/15.49X,维持“买入”评级。 风险提示 行业竞争加剧,新业务开拓不达预期
2023-10-30 民生证券 徐皓亮买入齐心集团(0023...
齐心集团(002301) 事件:齐心集团发布2023年三季报,2023Q3实现营收/归母净利润/扣非净利润33.07/0.68/0.73亿元,同比增加33.38%/17.85%/29.51%;23年前三季度实现营收/归母净利润/扣非净利润77.60/1.48/1.46亿元,同比增加15.13%/3.92%/14.52%。 MRO业务发力,单季度收入创历史新高。23Q3收入同增33.38%,其中B2B大客户业务收入30.55亿元,同比/环比分别增长35.48%/27.13%,行业方面,阳光采购趋势下,线上化采购比例持续提升,公司方面:客户结构调整结束,如央企等优质客户占比显著提升,同时公司加大MRO业务投入,不同于办公物资,MRO线上化采购仍处于加速渗透期,且客户对于供应链管理复杂度和服务要求更高,公司加大MRO团队和信息化系统布局,推动B2B业务重回高增。 MRO业务增长迅速利润持续释放,数字化运营降本增效盈利能力环比改善。 23Q3归母净利润/扣非净利润0.68/0.73亿元,同比增加17.85%/29.51%,毛利率/净利率分别为8.12%/1.99%,同比分别降低0.87/0.23pct,我们认为毛利率下降主因产品结构性变化且终端存在一定压价情况;费用率方面,23Q3销售/管理/研发/财务费用率分别为3.64%/1.72%/0.41%/-0.27%,同比分别变化-0.45/-0.19/-0.48/+1.92pct,随着公司客户结构调整结束后,规模效应叠加内部管理提效红利释放,销售&管理费用率下行,财务费用率提升主因汇兑收益较上年同期减少所致。23Q3公司经营活动现金流量净额为0.61亿元,同增313.86%,我们判断主因优质客户占比提升,回款效率在加速,同时信息化升级带动经营效率和安全性提升:公司资产负债率从21Q4的67.46%下降至23Q3的62.17%,应收账款从39.40亿元下降至28.51亿元。 展望未来。办公集采方面:政府采购资金紧缩叠加客户内部审计愈发严格,公司重点聚焦资金到位、经济发展较好区位客户,提升客户内占比,未来收入趋于稳定。MRO方面:客户招标向专业化、精细化发展,公司在标准品品牌化、专业品定制化两个方向携手并进,预计MRO收入与利润水平将不断提升。自主品牌方面:通过与知名设计方合作,提升年轻群体好感度。云视频业务:持续优化客户结构,聚焦预算充足大客户,并持续优化人员数量降本增效。员工福利业务:定制化模式满足客户需求,提高自身盈利水平。 投资建议:2023年办公集采依然是行业中确定性较强的方向。公司调整客户结构后,聚焦核心客户的办公物资采购,深挖客户业务需求,相比于国企、地方政府等回款安全性更高,同时伴随党政军线上化采购渗透率持续提升,看好公司B2B业绩持续兑现,小B客户业务和云视频伴随疫情好转和业务线调整完成,2023年减亏可期。预计公司2023-2025年归母净利润为2.2/3.3/3.8亿元,对应PE估值为21X/15X/13X,维持“推荐”评级。 风险提示:办公集采线上化渗透不及预期,市场竞争加剧。
2023-10-28 中邮证券 杨维维,...买入齐心集团(0023...
齐心集团(002301) 事件: 公司发布2023年三季度报告: 2023年前三季度公司实现收入77.60亿元,同比+15.13%;归母净利润1.48亿元,同比+3.92%。其中,2023Q3公司实现收入33.07亿元,同比+33.38%;归母净利润0.68亿元,同比+17.85%。Q3收入增长提速,利润端稳步增长。 受公司业务运营能力提升及效率改善、客户回款加快影响,2023年前三季度公司经营活动现金流量净额1.73亿元,同比+95.53%,其中,2023Q3经营活动现金流量净额0.61亿元,同比+313.86%,表现靓丽。 办公物资增长提速,互联网SaaS软件及服务压力缓解 分产品看,2023年前三季度公司B2B业务实现收入71.66亿元,同比+17.36%;净利润为2.16亿元,同比+7.52%。B2B业务收入增速较上半年有所提速,增长明显,主要得益于公司深挖客户业务需求,持续履约与新增中标项目,储备订单规模稳步增长;净利润稳步增长,2023年前三季度公司B2B业务净利率为3%,整体保持稳定。互联网SaaS软件及服务业务方面公司推动实施行业化聚焦、标准化产品、规模化复制的业务战略,着力大中型优质客户拓展,并在人员等方面进行优化,对整体公司拖累逐步缓解。 盈利能力略有下滑,期间费用率略有提升 2023年前三季度公司毛利率、净利率分别为8.69%、1.81%,同比分别-1.16pct、-0.26pct,其中2023Q3公司毛利率、净利率分别为8.12%、1.99%,同比分别-0.87pct、-0.23pct,盈利能力略有下滑。 期间费用率方面,2023年前三季度公司期间费用率为6.08%,同比+0.08pct,其中销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为4.46%、1.95%、1.01%、-1.42%,同比分别-0.22pct、-0.23pct、-0.39pct、+0.93pct。分季度看,2023Q3公司期间费用率为5.49%,同比+0.80pct,其中销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为3.64%、1.72%、0.41%、-0.27%,同比分别-0.46pct、+0.08pct、-0.19pct、+1.92pct,期间费用率略有提升。 投资建议: 齐心集团作为B2B办公物资集采领先企业,客户资源优势、品牌知名度、数字化运营和交付服务等能力突出,持续受益于阳光采购政策推进,公司存量客户放量及新增客户拓展,维持此前预测,预计公司2023-2025年收入分别为109.83/137.04/168.33亿元,同比分别+27.27%/+24.78%/+22.83%;归母净利润分别为2.49/3.28/4.21亿元,同比分别+96.58%/+31.82%/+28.39%,对应PE分别为19/15/11倍,维持“买入”评级。 风险提示: 下游客户需求释放不及预期风险;客户拓展不及预期风险;市场竞争加剧风险;原材料价格大幅波动风险。
2023-08-21 浙商证券 史凡可,...买入齐心集团(0023...
齐心集团(002301) 投资要点 齐心集团发布2023年中报 2023H1实现收入44.53亿元(同比+4.5%),归母净利润0.81亿元(同比-5.5%),扣非归母净利润0.74亿元(同比+2.7%);其中23Q2实现收入25.42亿元(同比+20.3%),归母净利润0.36亿元(同比+18.8%)。伴随公司前期客户结构调整、高研发投入等因素消化充分,23Q2经营显著改善,下半年有望稳步向上。 B2B业务延续成长,客户结构优化、MRO开拓 B2B业务稳健增长,23H1收入44.1亿元(+6.54%),毛利率8.79%(-0.4pct),净利润1.19亿(同比基本持平),利润率2.7%。公司办公集采业务前期客户结构优化基本完成,未来将聚焦央企、央管金融机构、政府、军队四大类优质大客户。毛利率方面,上半年因产品结构变化毛利率有所下降,伴随着商品集中度提升,建立客户产品清单制,毛利率有望迎来改善,叠加运营效率提升,预期盈利能力得到增强。22年B2B业务客户数量增长至8万家(21年7万+家,20年6万+家),并顺利中标中国电信员工福利、南方电网MRO包等采购项目(资料来源为齐心集团公众号中标公告),下半年预期B2B业务维持快速增长。 SaaS业务仍有拖累,积极调整业务结构 SaaS业务23H1收入0.04亿(-64.42%),毛利率41.84%(同比-7.74pct),亏损0.4亿,经营承压主要系大量的技术研发投入与各业务场景项目落地未能形成较好匹配,以及竞品会议系统竞争加剧影响传统会议系统收入。好视通业务结构积极调整优化(toSMB的会议系统收入占比下降,类似粤视会的大型政企客户占比增加),AI+教育/医疗项目落地,预期23H2有望减亏。 财务指标 1)毛利率&费用端:23H1/23Q2毛利率为9.12%/8.33%,分别同比-1.23pct/-2.14pct。23H1期间费用率为6.5%(同比-0.2pct),其中管理与研发费用率为2.5%(同比-0.6pct),主因研发投入较同期下降(-15.28%),财务费用率为-0.7%(同比+0.3pct),受汇兑损益影响。 2)经营性现金流:23H1净经营现金流为1.12亿元(同比+0.38亿元),Q2为1.04亿元(同比+0.25亿元),主因业务运营效率改善,客户回款加快,23H1应收账款为27.21亿元(同比-6.69亿元)。 盈利预测及估值 齐心集团是B2B办公集采领域领先龙头,持续开拓优质国央企客户、收入保持快速成长,好视通业务拖累有望边际减小,看好下半年经营转好。我们预计公司2023-2025年实现营收100.62、119.82、142.82亿元,分别增长16.61%、19.08%、19.19%,归母净利润2.37、2.92、3.64亿,23-25年分别增长87.41%、23.13%、24.37%,对应23-25年PE为21.08/17.12/13.77X,维持“买入”评级。 风险提示 行业竞争加剧,新业务开拓不达预期
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈钦鹏董事长,总经理... 88.86 418.6 点击浏览
陈钦鹏先生:1972年生,中国国籍,无永久境外居留权,大学学历。2000年至今担任本公司董事长,现任本公司董事长、总经理,深圳市齐心控股有限公司董事长、深圳市齐心控股集团有限公司董事长、深圳市第七届政协委员、中国文教体育用品协会副理事长、深圳市潮汕商会名誉会长及深圳市潮青会常务副主席。
王占君副总经理,董事... 110.95 -- 点击浏览
王占君先生:1983年生,中国国籍,无境外永久居留权,法学学士。具有证券从业资格和董事会秘书资格。历任深圳市沃尔核材股份有限公司证券事务代表、董事会秘书、副总经理、投资总监。
黄家兵副总经理,非独... 46.02 15.1 点击浏览
黄家兵先生:1976年生,中国国籍,无永久境外居留权,应用会计与金融理学硕士学位、中级会计师。1997-2002年任职湖北枣阳化学工业总公司成本科长,2002-2009年任职TCL集团股份有限公司照明电器事业部财务经理,2009年9月加入本公司,历任营销财务科经理,财务会计科经理,2018年5月-2022年4月任公司董事会秘书,2014年1月至今任本公司财务总监,2016年7月至今任本公司董事,2022年7月至今任公司副总经理。
戴盛杰副总经理,非独... 114.4 8.655 点击浏览
戴盛杰先生:1966年生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。1997-2005年担任上海齐心文化用品有限公司总经理,2005-2011年担任上海新东方奥菲斯文化用品有限公司总经理,2011年加入本公司,现任公司B2B事业部总经理,2015年10月至今任公司董事,2022年7月至今任公司副总经理。
黄世政非独立董事 11 -- 点击浏览
黄世政先生:1976年生,中国国籍,无永久境外居留权,博士研究生学历,高级经济师、教授、博士生导师、国际注册咨询师、国家注册高级审核员。研究方向为创新与科技管理、供应链管理、绿色营销;主持和参与多项国家和省部级课题,已发表SSCI、SCI、CSSCI等学术论文50余篇;荣获深港澳台博士生论文一等奖,中国物流学会论文二等奖,广东省在线教学优秀案例一等奖,广东省社科论文二等奖等;2010年6月至2022年8月任深圳市兰大管理科学研究院培训中心研究员;2016年12月至2022年12月任广东石油化工学院副教授,2019年1月至2023年1月任惠州市杰德电器有限公司董事;2017年10月至今任澳门城市大学博士生导师,2022年7月至今任上海科特新材料股份有限公司独立董事,2022年8月至今任南宁师范大学教授;兼任美国ASR认证公司主任审核员,中国物流学会理事、特约研究员。2015年10月至今任本公司董事。
李秋红非独立董事 66 -- 点击浏览
李秋红女士:中国国籍,无永久境外居留权,工商管理硕士。2001年加入本公司,历任国际事业部业务主任、部门经理、总监,现任公司国际事业部总经理,2019年7月至今任本公司董事。
陆继强非独立董事 11 -- 点击浏览
陆继强先生:1970年生,中国国籍,无永久境外居留权,法学硕士。1996年8月至2003年11月任职招商局集团,历任招商局国际有限公司投资经理、招商局集团法律事务部助理总经理,2003年12月至2018年10月任深业集团有限公司董事会秘书兼法律总监,2018年11月至2019年12月任北京通商律师事务所合伙人律师,2020年1月至今任北京天元(深圳)律师事务所合伙人律师。2019年4月至今任广东科翔电子科技股份有限公司独立董事,2022年1月至今任搜于特集团股份有限公司独立董事,2019年7月至今任本公司董事。
胡泽禹独立董事 11 -- 点击浏览
胡泽禹先生:1960年生,中国国籍,无永久境外居留权,经济师,大专学历。2007年6月至2013年6月曾任本公司独立董事。1984年11月调入深圳,曾任深圳市招商局蛇口工业区港务公司采购科科长、运输部副经理、计划部经理;2004年9月至2014年9月,历任深圳市华德石油化工有限公司化工部经理、分公司总经理、助理总经理,2014年10月至2020年3月任惠州市大亚湾粤安石油化工有限公司执行总经理,2020年3月至2022年7月任深圳市华德石油化工股份有限公司副总经理。2019年7月至今任本公司独立董事。
韩文君独立董事 11 -- 点击浏览
韩文君女士:1968年生,中国国籍,无境外居留权,硕士研究生学历,注册会计师、注册税务师。2007年12月至2013年6月曾任本公司独立董事。1989年7月至2005年4月在吉林工业大学、广东三星汽车企业集团、深圳天华会计师事务所有限公司工作;2013年10月至2020年1月任深圳信立泰药业股份有限公司独立董事;2017年12月至2021年3月任深圳市电科电源股份有限公司独立董事。2005年5月至今任深圳税博会计师事务所(特殊普通合伙)执行事务合伙人;2008年3月至今任深圳市安联润华税务师事务所有限公司执行(常务)董事。2020年12月至今任深圳市曼恩斯特科技股份有限公司独立董事。2019年7月至今任本公司独立董事。
钱荣独立董事 11 -- 点击浏览
钱荣女士:1982年出生,中国国籍,无境外居留权,硕士研究生学历。2008年10月至2014年5月在经理人传媒有限公司、深圳市锦安财富管理有限公司工作,2014年6月至今任广东森阳银瑞投资管理有限公司执行副总裁。2020年3月至今任深圳市杰美特科技股份有限公司独立董事。2019年7月至今任本公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2021-07-03深圳市宝安区新安街道宗地号为A002-0082地块66500.00停止实施
2018-09-29广东力合智谷创业投资合伙企业(有限合伙)3000.00实施中
2018-12-24深圳齐心乐购科技有限公司1361.22实施中
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