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万润股份

(002643)

  

流通市值:120.14亿  总市值:123.80亿
流通股本:9.03亿   总股本:9.30亿

万润股份(002643)公司资料

公司名称 中节能万润股份有限公司
上市日期 2011年12月12日
注册地址 山东省烟台经济技术开发区五指山路11号
注册资本(万元) 9301061550000
法人代表 黄以武
董事会秘书 于书敏
公司简介 中节能万润股份有限公司是一家科学型、技术型国际化产业集团。在近30年的发展历程中,通过持续开发更加先进的新材料工艺,不断生产更加优质的新材料产品,万润逐渐积累了深厚的化学合成优势和快速的产业化优势。目前,已有累计6000余种先进制造材料从这里走向世界,并且我们在高端显示材料、高端...
所属行业 电子化学品
所属地域 山东
所属板块 新材料-深成500-锂电池-融资融券-燃料电池-国企改革-深股通-养老金-OLED-体外诊断-富时罗素-标准普尔-光刻机(胶)-尾气治理-新冠检测-钙钛矿电池-供销社概念-抗原检测-央企改革
办公地址 山东省烟台市经济技术开发区五指山路11号
联系电话 0535-6382740,0535-6101017
公司网站 www.valiant-cn.com
电子邮箱 wanrun@valiant-cn.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
制造业207358.01100.00121737.04100.00

    万润股份最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-19 中泰证券 孙颖,王...买入万润股份(0026...
万润股份(002643) 报告摘要 专注研发创新,成就新材料平台公司。公司是央企中节能控股公司,以液晶材料起家,依托化学合成核心技术,不断拓宽下游领域,目前主要涵盖环保材料、电子信息材料、新能源材料和生命科学与医药产业四个领域。复盘来看,公司始终坚持研发创新驱动,前瞻性布局成长性业务、保持高强度研发投入、积极将研发成果产业化以及与优秀客户长期协同发展。目前公司年均开发产品数百种,拥有超过8000种化合物的生产技术。我们认为,凭借强大稳定的股东背景、持续较高的研发投入、国际化视野、颇具实力的专业子公司、富有潜力的新业务,新材料平台公司的未来发展值得期待。 电子信息材料有望从一个胜利走向下一个胜利。作为国内液晶材料和OLED升华前材料的前驱,公司已是全球领先企业,长期向全球三大液晶巨头Merck、JNC、DIC供应液晶单体,高端液晶TFT单体销量占全球市场20%,OLED升华前和中间体的产品质量和市场份额是国内龙头。同时,OLED终端材料已通过下游厂商的验证,成功引入产业战投有望加速发展;PI材料、半导体制造材料的布局国内领先,目前产品矩阵已形成,逐步实现量产供货并已规划新产能。未来电子信息材料的增长动能仍然强劲。 国六标准助力需求扩大,环保材料迎来放量。公司环保材料沸石分子筛深度绑定全球汽车尾气催化剂龙头庄信万丰,从历史发展看,公司沸石产能布局、业绩增长与庄信万丰发展基本同步。当前史上最严尾气排放标准国六b标准已于2023年7月落地实施,未来将持续利好公司高质量沸石的产品放量。 新能源材料围绕自身优势布局,专利技术领先。公司围绕自身α优势布局新能源材料,专利布局和产业化领先。一是发展确定性强且空间广阔的电解液添加剂;二是潜力巨大且格局良好的钙钛矿材料。未来随着添加剂新产能落地和钙钛矿产业化不断推进,新能源材料也将成为一大增长点。 大健康全产业链布局,未来可期。大健康板块已涉足原料药、医药中间体、成药制剂、生命科学和体外诊断领域。万润药业实现医药材料从无到有、成品制剂从单一到多元的跨越。生命科学与体外诊断行业是全球朝阳产业,MP公司生产和销售的产品超过5.5万种。借助MP公司的全球销售网络渠道,大健康板块市场空间将得到极大拓展。 盈利预测:公司作为国内新材料平台公司,管理及研发优势明显,未来成长空间明确。根据2023年业绩预告并考虑到液晶等业务需求复苏及新业务需求放量节奏较之前假设有调整,我们调整2023-2025年归母净利润分别为7.7/9.5/11.8亿元(预测前值为8.1、10.3、12.7亿),对应当前股价PE分别为17.4x/14.1x/11.3x,公司最新净资产口径下PB为2.01倍,低于可比公司平均值,维持“买入”评级。 风险提示:下游需求不及预期风险;出口退税政策变化风险和汇率风险;项目建设进度低于预期风险;产业化发展不及预期风险;中美贸易摩擦引发的风险;市场空间测算偏差风险;研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
2024-01-24 海通国际 Wei ...增持万润股份(0026...
万润股份(002643) 投资要点: 公司预计2023年扣非后归母净利润同比增长0-10%。公司预计2023年实现归母净利润7.2-7.9亿元,同比增长0-10%,扣非后归母净利润7.1-7.9亿元,同比增长0-10%,则预计2023Q4扣非后归母净利润为1.5-2.3亿元,环比变动为-19.78%至24.18%。 公司依托化学合成技术,积极布局功能性材料。公司产品包括液晶材料、沸石系列环保材料、OLED材料等多个领域,并已取得了业内领先地位;近年来公司在聚酰亚胺材料、半导体制造材料、新能源材料等多个领域积极布局。 聚酰亚胺材料进展顺利,蓬莱项目建设稳步推进。公司控股子公司三月科技自主知识产权OLED显示用光敏聚酰亚胺(PSPI)成品材料已在下游面板厂实现销售,其TFT用聚酰亚胺成品材料除前期已实现供应客户正常销售外,也通过新客户验证。应用于光纤连接器、航空航天复合材料等产品制造领域的热塑性聚酰亚胺材料中试产品持续供应,同时积极推进蓬莱的新产能建设。 公司半导体材料业务发展顺利。公司目前在半导体制造材料领域的相关产品主要包括光刻胶单体、光刻胶树脂、光致产酸剂以及半导体制程中清洗剂添加材料等,公司“年产65吨光刻胶树脂系列产品项目”已投入使用。 盈利预测与投资评级。我们预计公司2023-2025年归母净利润为7.74亿元、8.40亿元和9.69亿元,EPS为0.83元、0.90元和1.04元(原为2023-2025年归母净利润为7.86亿元、8.52亿元和9.78亿元,EPS为0.84元、0.92元和1.05元)。参考同行业公司,我们认为合理估值为2024年PE20倍(原为2023年30x),目标价18.00元(-29%),维持优于大市评级。 风险提示。新产能建设进度不及预期;产品价格下跌;下游需求不及预期。
2023-11-13 开源证券 金益腾,...买入万润股份(0026...
万润股份(002643) Q3营收环比增长、归母净利润同比+21.68%,业绩符合预期 公司发布2023三季报,前三季度实现营收31.76亿元,同比-17.39%;归母净利润5.75亿元,同比-10.62%;扣非净利润5.64亿元,同比-10.60%,归母净利润与扣非净利润差异主要是存在1,117万元计入当期损益的政府补助。对应Q3实现营收11.02亿元,同比-12.34%、环比+5.88%;归母净利润1.86亿元,同比+21.68%、环比-12.52%;扣非净利润1.82亿元,同比+21.92%、环比-12.28%,业绩符合预期。我们维持盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为7.91、9.77、11.71亿元,对应EPS为0.85、1.05、1.26元/股,当前股价对应2023-2025年PE为19.8、16.0、13.4倍。我们看好公司逐步成长为以研发创新驱动的新材料平台型企业,维持“买入”评级。 Q3销售毛利率稳步修复,期间费用拖累净利率表现,稳步推进项目建设盈利能力方面,2023前三季度公司销售毛利率、净利率为42.26%、20.41%,较2022年分别+2.52、+4.19pcts,盈利能力稳步修复;Q3销售毛利率、净利率为44.08%、19.40%,环比分别+2.14、-4.03pcts,销售净利率环比承压主要是Q3管理费用、研发费用、财务费用环比分别+10.27%、+11.01%、+86.69%,其中管理费用率、财务费用率环比分别+0.78、+2.03pcts。在建工程方面,截至2023Q3末,公司在建工程10.7亿元,较2022年末+39.10%,主要系万润工业园二期C01项目、二期配套项目、万润研发中心项目和中节能万润(蓬莱)新材料一期项目等持续投入,我们看好公司稳步推进项目建设,为中长期成长奠定坚实基础。 三月科技增资扩股拟于2023年内完成,打造领先的显示用成品电子材料企业 8月7日,公司公告计划通过公开挂牌方式为控股子公司三月科技新引入1至10家投资人以现金方式增资;增资完成后,万润股份持股不低于50.55%;引入的投资者应在显示面板制造领域或显示面板直接应用领域与三月科技产生良好的协同效应。8月21日,公司公告预期在2023年内完成,力争将三月科技打造成以技术创新与自主知识产权开发为驱动的业内领先的显示用成品电子材料企业。 风险提示:项目建设进度不及预期、客户订单下滑、汇率大幅波动等。
2023-11-08 天风证券 郭建奇,...买入万润股份(0026...
万润股份(002643) 事件:公司发布2023年三季报,公司前三季度实现营业收入31.76亿元,同比-17.4%,实现归母净利润5.75亿元,同比-10.6%;其中Q3实现营业收入11.02亿元,同比-12.3%,环比+5.9%,实现归母净利润1.86亿元,同比+21.7%,环比-12.5%。公司前三季度毛利率42.3%,第三季度毛利率44.1%。 税费、四项费用影响较大,收入已连续两个季度上行,实际利润改善明显 公司单三季度实现营业收入11.02亿元,环比Q2+5.9%,收入端已连续两个季度实现环比增长;归母净利润环比虽然出现下滑,但较去年Q3同比增长21.7%,单三季度毛利率44.08%,创2021年以来单季度最高,Q3公司实现毛利润4.86亿元,较二季度的4.37亿元环比+11.3%,环比增速超过收入增速。 Q3归母净利润环比下滑系各项费用比Q2增长较多,实际毛利不论是同比还是环比均有明显增长:1、公司Q3所得税0.39亿元,较Q2的-0.15亿元增加0.54亿元;2、Q3四项费用合计2.32亿元,较Q2的1.90亿元多0.42亿元,其中财务费用多0.21亿元;3、研发费用再度增加,单季度研发费用超过1亿元,万润持续增加研发费用储备更多产品为可持续发展做准备。 子公司三月科技引入下游投资者,终端材料发展可期 公司11月1日发布《关于控股子公司引入投资者增资扩股暨关联交易的进展公告》,子公司三月科技在联交所增资挂牌征集到3名意向投资人,拟认购注册资本分别为:1、瀚星创业投资有限公司457.89万元;2、深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)408.11万元;3、天津显智链投资中心(有限合伙)337.00万元。除3名意向投资人外,公司关联法人中节能资本也将增资子公司三月科技。 拟引入的3名投资者为消费电子产业链下游企业关联公司及成熟的消费电子投资机构,其中瀚星创业为小米科技责任有限公司100%持股的创业投资公司,天津显智链为京东方创新投资有限公司76.22%持股的投资机构,而深圳远致星火则为消费电子领域拥有成熟经验的投资机构,上市公司赛微电子、东睦股份等子公司均公告过远致星火的合作。 三月科技为公司终端材料平台型公司,自主知识产权的TFT用聚酰亚胺成品材料(取向剂)2022年已经在下游面板厂实现供应;三月科技自主知识产权的OLED用光敏聚酰亚胺(PSPI)成品材料现已在下游面板厂实现供应,并在OLED终端材料拥有领先的自主产权专利积累,本次引入小米、京东方等下游客户的投资,有望对三月科技材料研发及销售有正面作用。 盈利预测:因费用增加影响,我们下调公司23-25年归母净利润预期至7.59/9.96/13.46亿元(前值8.32/10.62/14.88亿元),维持“买入”评级; 风险提示:子公司意向投资人能否最终成为项目投资人存在不确定性;安全、环保生产;汇兑大幅波动风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
黄以武董事长,法定代... 158.05 12 点击浏览
黄以武先生:1970年出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,EMBA,教授级高级工程师,国家一级注册结构工程师。历任机械工业部第七设计院上海分院项目负责人、院长助理、副院长,中机工程(西安)启源咨询设计有限公司副总经理、总经理,中国新时代国际工程公司总经理助理兼人力资源部主任,中国新时代国际工程公司副总经理,中机工程(西安)启源咨询设计有限公司董事长,中节能环保装备股份有限公司副董事长、常务副总经理、董事长;2017年9月至2020年4月任中国节能环保集团有限公司战略管理部主任;2020年4月至今任公司党委书记;2020年5月至今任公司董事、董事长。
王忠立总经理 197.16 999.5 点击浏览
王忠立,男,中国国籍,无境外永久居留权。1961年出生,大学本科,高级工程师。1983年至1993年2月在黑龙江化工厂从事技术工作;1993年2月至1995年7月在烟台开发区精细化工公司(公司前身)工作,1995年7月起在公司工作,历任生产部部长、副总经理、总经理、董事兼总经理;2004年1月至今任公司总经理。
唐猛副董事长,非独... 4.07 -- 点击浏览
唐猛先生:1986年出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,省委党校研究生学历。历任济南市历下区智远街道刘智远村党总支书记助理,山东国惠投资有限公司企业管理部主管、部长助理、副部长,山东国惠投资有限公司法务部副部长,山东国惠民间资本管理有限公司董事、副总经理;现任鲁银投资集团股份有限公司党委委员、副总经理兼董事会秘书、总法律顾问,山东鲁银盐穴储能工程技术有限公司董事长,山东鲁银科技投资有限公司董事、董事长,鲁银(菏泽)盐业有限公司董事、董事长;2022年4月至今任公司董事;2022年8月至今任公司副董事长。
付少邦副总经理 151.86 189.4 点击浏览
付少邦,男,中国国籍,无境外永久居留权。1969年出生,中共党员,大学本科,高级工程师。1993年至1995年7月在烟台开发区精细化工公司(公司前身)工作;1995年7月起在公司工作,历任合成车间主任、生产部部长、总经理助理;2008年3月至2020年5月任公司副总经理;2020年5月至2021年10月任公司董事兼副总经理;2021年10月至今任公司副总经理。
王焕杰副总经理 150.58 471 点击浏览
王焕杰,男,中国国籍,无境外永久居留权。1970年出生,中共党员,大学本科,工程师。1993年至1995年7月在烟台开发区精细化工公司(公司前身)工作;1995年7月起在公司工作,历任合成车间主任、计划部部长、市场部部长、总经理助理;2004年6月至2008年3月任公司副总经理;2008年3月至2020年5月任公司副总经理兼董事会秘书;2020年5月至今任公司副总经理。
王继华副总经理 145.85 73.8 点击浏览
王继华,男,中国国籍,无境外永久居留权。1972年出生,中共党员,大学本科,高级工程师。1993年7月至1995年7月在烟台开发区精细化工公司(公司前身)工作;1995年7月起在公司工作,历任合成车间技术负责人、合成车间主任助理、技术部副部长、技术部部长、总经理助理兼技术副总监;2017年3月至今任公司副总经理。
胡葆华副总经理 145.82 71.63 点击浏览
胡葆华,男,中国国籍,无境外永久居留权。1971年出生,中共党员,博士研究生,正高级工程师。1994年7月至1995年7月在烟台开发区精细化工公司(公司前身)工作;1995年7月起在公司工作,历任科研部副部长、部长、总经理助理兼研发中心主任;2017年3月至今任公司副总经理。
吕韶阳非独立董事 0.53 -- 点击浏览
吕韶阳先生:1964年出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,工学硕士、工商管理硕士,正高级工程师。历任航空工业部第六二O研究所助理工程师、工程师、高级工程师,中节能咨询有限公司可再生能源部高级项目经理、副主任,发展研究部副主任、主任,总经理助理、副总经理、纪委书记、党委委员,中节能生态产品发展研究中心有限公司副总经理兼中节能咨询有限公司副总经理,中节能生态产品发展研究中心有限公司副总经理兼中节能绿色发展研究院副院长,中节能碳达峰碳中和研究院副院长,中节能咨询有限公司副总经理。现任中国新时代控股集团有限公司(中国节能环保集团有限公司的全资子公司)董事,北京绿色交易所有限公司监事。2022年11月至今任公司董事。
杨晓玥非独立董事 -- -- 点击浏览
杨晓玥女士:1979年出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,管理学硕士。历任鲁银投资集团股份有限公司投资部副部长、部长,山东鲁银资产管理有限公司董事;现任鲁银投资集团股份有限公司投资与战略发展部(政策研究室)部长,山东鲁银新材料科技有限公司董事,山东省鲁盐集团有限公司监事,山东鲁银科技投资有限公司董事,山东鲁晶实业股份有限公司董事,山东磊宝锆业科技股份有限公司董事,山东鲁银盐穴储能工程技术有限公司监事,鲁银(寿光)新能源有限公司董事,禹城市鲁银新材料产业有限公司执行董事,鲁银集团禹城羊绒纺织有限公司董事。
张云非独立董事 -- -- 点击浏览
张云女士:1976年出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,大学本科。历任烟台市供销合作社联合社办公室秘书科员、办公室副主任科员、办公室副主任、监事会办公室副主任、团委书记;2022年4月至2023年1月任烟台市供销合作社联合社组织人事科科长;2023年1月至今任烟台市供销合作社联合社组织人事科科长、一级主任科员。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-06江苏三月科技股份有限公司7734.24实施完成
2023-12-06江苏三月科技股份有限公司6288.10实施完成
2021-10-26公司拥有的已授权的116项发明专利、已授权的1项实用新型专利及84项专利申请权3920.00实施中
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