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第一创业

(002797)

  

流通市值:221.91亿  总市值:225.67亿
流通股本:41.32亿   总股本:42.02亿

第一创业(002797)公司资料

公司名称 第一创业证券股份有限公司
上市日期 2016年04月29日
注册地址 深圳市福田区福华一路115号投行大厦20...
注册资本(万元) 42024000000000
法人代表 吴礼顺
董事会秘书 屈婳
公司简介 第一创业证券股份有限公司(以下简称“公司”、“第一创业”)前身是1993年4月成立的佛山证券公司。公司注册资本42.024亿元,总部设在深圳,员工超过3000人。2016年5月11日,公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所上市交易,证券代码“002797”。截至2022年12月3...
所属行业 证券
所属地域 广东
所属板块 深圳特区-深成500-融资融券-互联金融-中证500-券商概念-深股通-MSCI中国-区块链-富时罗素-标准普尔
办公地址 深圳市福田区福华一路115号投行大厦9、16-20楼
联系电话 0755-23838888,0755-23838868
公司网站 www.firstcapital.com.cn
电子邮箱 IR@fcsc.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
资产管理及基金管理业务81885.5742.81--
证券经纪及信用业务46306.2124.21--
固定收益业务33928.7017.74--
其他业务17395.959.10--
投资银行业务9163.374.79--
私募股权基金管理与另类投资业务5074.572.65--
抵销-63.97-0.03--
自营投资及交易业务-2431.88-1.27--

    第一创业最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-03 国信证券 孔祥,陈...增持第一创业(0027...
第一创业(002797) 核心观点 公司股权结构多元,大股东北京国管入主带来新空间。2023年5月,北京国有资本运营管理有限公司(简称“北京国管”)以非公开协议转让方式受让首创集团持有的公司11.06%股权,成为公司第一大股东。多元分散的股权结构使公司具有混合所有制企业的优势,有利于公司保持灵活的市场化经营机制。未来,公司通过第一大股东北京国管强化股东赋能与战略协同,夯实业务优势。 “固收+资管”双轮驱动,构建机构客户服务能力。(1)业务机会:随着我国债券市场发展,固收资产的多元配置成为券商发展模式的成长点,券商将通过服务银行自营、理财、保险等机构客户拓展多种收入来源。(2)战略导向:公司坚持“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略方向,坚持“以交易为核心,投资与销售为两翼”的定位,以销售业务提升对各类机构的服务深度,具体来看,一是自营投资在市场保持交易活跃度,二是着力发展FICC大固收体系,发力资本中介和代客业务,三是发展资管业务和基金业务,通过科技赋能等方式构建机构客户信任。(3)业务构建初见成效:2018-2022年的营业收入中,资管占比接近35%,2022年占比更是高达48%;固定收益业务长期维持在10%以上,2022年的占比为11%。2023年上半年,资管和固收业务占比分别为40%、19%,公司“固收+资管”业务优势突出,显著高于同业。 北交所业务有望实现二次成长。北交所将IPO、做市、交易、直投业务融为一炉,当前全行业竞争格局未定型,中小券商有成长机会。随着公司第一大股东变更为北京国管,一创投行将在股东支持下,强化北交所项目储备和发行,重点布局各类硬科技企业、创新成长企业。 盈利预测:预计公司2023-2025年每股收益为0.11/0.14/0.15元,归母净利润分别为4.59/5.91/6.45亿元,归母净利润增速分别为14.6%/28.6%/9.2%,未来一年合理估值区间6.04-6.58元/股,相对目前股价有9.9%-19.6%的溢价空间,在全面注册制和财富管理的大背景下,我们首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示:二级市场大幅波动风险;固定收益业务受宏观因素影响的风险;资产管理业务面临监管政策变动的风险;资本市场全面深化基础性制度改革推进不及预期的风险;投资收益大幅波动的风险;境外监管风险。
2023-05-05 山西证券 刘丽,孙...增持第一创业(0027...
第一创业(002797) 事件描述: 公司发布 2022 年年报及 2023 一季报, 2022 年实现营业收入 26.11 亿元,同比-19.77%, 归母净利润 4.01 亿元, 同比-46.22%, 加权平均 ROE 为 2.76%,较上年下降 2.5pct。 2023Q1 实现营业收入 6.92 亿元, 同比增长 30.17%, 实现归母净利润 1.41 亿元, 同比增长 95.96%。 投资要点: 投资业务拖累, 一季度边际改善。 2022 年公司经纪、 投行收入分别下滑19.06%和 9.11%, 资管业务收入增长 11.79%至 10.29 亿元, 资管业务收入实现连续 4 年增长; 利息净收入增长 4.96%至 2.09 亿元, 但投资业务收入大幅下滑 79.87%, 拖累业绩。 2023Q1 实现投资业务收入 2.09 亿元, 较去年同期增加 2.35 亿元, 推动营业收入及归母净利润改善。 资管业务逆势增长, 固收+特色鲜明。 2022 年公司以“成为有固定收益特色的、 以资产管理业务为核心的证券公司”为战略目标, 成功实现资管业务的逆势增长。 1)“一控一参” 特色布局: 第一创业同时控股“创金合信” 和参股银华基金, 截至 2022 年末, 创金合信受托管理资金总额 8,395.10 亿元,较 2021 年末增长 287.9 亿元, 增幅为 3.55%, 其中公募基金 865.76 亿元,增长 174.15 亿元, 增幅 25.18%。 2) 打造“固收+” 特色产品谱系: 公司持续推进主动管理转型, 巩固 ESG、 FOF 资管先发优势, 夯实 ABS 创新特色,布局公募 REITs 业务。 固定收益业务向交易驱动转型。 2022 年公司推动固定收益产品的销售覆盖, 机构客户总数增长 42.37%, 全国省市地方政府债承销商资格新增 4 个至 33 个, 在团数量在券商中名列前茅, 地方政府债中标地区数排名行业第8 位, 固定收益优势较为稳固。 投行业务股债融资双增长。 一创投行形成北、 上、 深的“一体两翼” 布局, 深耕医疗大健康、 军工和新材料行业, 2022 年股权融资承销金额 89.90亿元, 同比增幅高达 146.91%, 主承销金额行业行名 25 位; 债务融资完成项目 34 单, 总承销金额 127.55 亿元, 同比+6.74%, 发展较为稳定。 盈利预测、 估值分析和投资建议: 公司资管业务积累深厚, 固收+助力公司特色发展; 公司在 ESG 领域布局较早, 探索“ESG 整合+负面筛选” 策略在固收类资管中的应用。 随着 2023 市场回暖, 预计公司业绩将实现增长。 预计公司 2023 年-2025 年分别实现归母净利润 5.13 亿元、 5.93 亿元和 6.69 亿元, 增长 28.05%、 15.64%和 12.66%; PB 分别为 1.47/1.35/1.25, 维持“增持-A” 评级 风险提示: 金融市场大幅波动, 业务推进不及预期, 公司出现较大风险事件
2023-05-04 海通国际 孙婷,V...中性第一创业(0027...
第一创业(002797) 公司以固收为特色,在现有上市券商中属于稀缺标的。致力于打造有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司。目标价5.94元,维持“中性”评级。 【事件】公司发布2022年全年及2023年一季度业绩:2022年实现营业收入26.1亿元,同比-19.8%;归母净利润4.0亿元,同比-46.2%;对应EPS0.10元,ROE2.8%。2023年一季度实现营业收入6.9亿元,同比+30.2%;归母净利润1.4亿元,同比+96.0%;对应EPS0.03元,ROE1.0%。公司2022年业绩明显下滑,主要是由于市场表现不佳导致经纪、自营等多项业务收入下滑,特别是一、四季度自营均亏损。公司2023年一季度业绩大幅回升主要是由于权益市场转暖,公司自营收入扭亏为盈。 加大协同力度,公司持续推动向财富管理转型。2022年公司经纪业务收入3.8亿元,同比-19.1%,占营业收入比重14.7%。公司代销金融产品收入1854万元,同比-34.2%,占经纪业务收入4.82%,代销金融产品规模101亿元,同比+12.0%。2023年一季度经纪业务收入8877万元,同比-8.9%,占营业收入比重12.7%。在证券经纪业务领域,公司持续推动向财富管理转型,完成经纪业务总部组织架构调整,开展对分支机构的高效管理与业务赋能。 投行业务继续坚持“聚焦区域、聚焦产业”的发展定位,助力企业通过资本市场做大做优做强。2022年,公司投行业务收入2.8亿元,同比-9.1%。股债承销规模分别同比+1.7%、-3.7%。2023年一季度,投行业务收入4606万元,同比-39.8%。股债承销规模同比-89.3%、-25.4%。2023年一季度股权主承销规模4.0亿元,排名第41;为1家再融资。债券主承销规模25亿元,排名第60;其中公司债、ABS承销规模分别为13亿元、12亿元。IPO储备项目3家,排名第30,均为创业板。 固收特色明显,取得市场领先地位。在固定收益业务领域,公司已具品牌优势,形成了颇具特色并适合中型券商发展的销售、交易模式。1)固收销售:作为老牌固定收益产品销售团队,公司深度覆盖银行、基金、保险、信托、私募、财务公司等投资机构。2022年,公司客户拓展取得重要进展,各类机构客户总数同比增长42.37%。2022年公司固定收益品种销售金额合计1732.92亿元,同比-34%。2)交易做市:公司银行间和交易所市场的债券交易量为6.95万亿元,同比+77%;银行间市场做市交易量为2.43万亿元,同比+95%。 致力于成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司。2022年资管业务收入10.3亿元,同比+11.8%。2023年一季度收入2.3亿元,同比-6.9%。2022年末资产管理规模550亿元,同比-5.9%。公司持续提升主动管理能力和产品创设能力,以客户为中心丰富投资品种和产品线,打造ESG、FOF投资先发优势和ABS业务特色,布局公募REITs业务,发行公益资管产品,夯实投研和风控能力。 【投资建议】我们预计公司2023E-2025E归母净利润分别为5.72亿元、6.32亿元、6.96亿元,同比分别+43%/+11%/+10%,每股净利润分别为0.14/0.15/0.17元,每股净资产分别为3.71/3.85/3.98元。我们给予其1.6x2023EPB(考虑到公司以固收为特色,在现有上市券商中属于稀缺标的,且资管主动管理产品收益率居前,适当给予估值溢价),对应目标价5.94元,维持“中性”评级。 风险提示:市场持续低迷导致业务规模下滑,市场监管进一步加强。
2022-10-31 开源证券 高超,卢...买入第一创业(0027...
第一创业(002797) 自营投资拖累业绩表现,公募基金业务线支撑盈利,维持“买入”评级 2022前三季度公司营业收入/归母净利润分别为19.1/3.4亿元,同比-21%/-46%,年化ROE2.34%,同比-2.08pct,单Q3净利润0.53亿,环比-75%。期末杠杆率(扣客户保证金)2.62倍,较年初+10%,环比+4%。前3季度资管、投行与利息净收入同比增长,投资收益拖累业绩。考虑到交易量萎缩和市场下跌,我们下调公司2022-2024年归母净利润预测至4.8/7.0/9.1亿元(调前7.6/9.1/10.6亿),同比-36%/+47%/+30%,2022-2024年EPS0.11/0.17/0.22元。公司旗下创金合信及银华基金公募业务利润贡献较高(2022H1合计利润贡献117%),未来持续受益于居民财富向权益资产迁移的长逻辑。预计当前股价对应2022-2024年PB为1.5/1.5/1.5倍,维持“买入”评级。 预计创金合信和银华基金利润贡献相对稳定 (1)前三季度公司资管业务收入7.4亿元,同比+12.2%,预计主要为创金合信贡献,Q3单季2.45亿,同比+5%,环比-2%。期末创金合信(公司持股51.07%)非货/偏股AUM(Wind口径)863/241亿,环比-0.5%/-14%。(2)前三季度公司对联营和合营企业的投资收益1.6亿元,同比-13.3%,Q3单季0.55亿,同比+2%,环比+3.8%,预计主要来自银华基金贡献。2022Q3末银华基金非货/偏股AUM(Wind口径)2324/1354亿元,环比-6%/-15%。 交易量下降影响经纪业务,自营投资表现不佳 (1)2022年前3季度市场日均股票成交额9546亿元,同比-8.7%,公司经纪业务收入2.95亿,同比-16.9%。前三季度利息净收入1.58亿元,同比+19.7%,期末公司融出资金62亿元,较年初-17%,市占率0.43%,较年初-0.1bp。(2)前三季度公司自营投资收益1.9亿,同比-76%,单Q3自营投资收益0.7亿,环比-93%。2022Q1/Q2/Q3自营投资收益率分别为-0.14%/1.06%/0.07%,预计受股市影响较大(2022Q3沪深300下跌15%,恒生指数下跌21%)。期末金融资产规模205.7亿,较年初+21%,环比+9%。 风险提示:市场波动风险;旗下公募保有规模增长不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吴礼顺董事长,法定代... -- -- 点击浏览
吴礼顺先生:1975年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。吴礼顺先生1997年7月至2001年9月在毕马威华振会计师事务所任职,2001年9月至2008年6月在北京大岳咨询有限责任公司任职,2008年6月至2013年2月任北京市基础设施投资有限公司计划财务部副经理、融资计划部经理,2013年2月至2017年3月任北京首都创业集团有限公司副总经理,2017年3月至2021年2月任北京首都创业集团有限公司党委常委、副总经理,2017年4月至2018年4月任中国人民银行调查统计司副司长(挂职),2019年3月至2020年7月任河北省住房和城乡建设厅副厅长(挂职),2021年2月至2022年4月任北京市人民政府国有资产监督管理委员会党委委员、副主任,2022年4月至今任北京国有资本运营管理有限公司党委副书记、董事、总经理,现任公司董事长。
王芳总裁,非独立董... 182.05 -- 点击浏览
王芳女士:1977年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。王芳女士2000年6月至2004年9月任大鹏证券有限责任公司法律支持部经理,2004年10月起历任公司首席律师、法律合规部总经理、合规总监、副总裁、常务副总裁、总裁。2016年8月至2019年8月任银华基金监事会主席,现任公司董事、总裁,兼任一创投行执行董事、创新资本董事、银华基金董事、深圳市第一创业公益基金会副理事长。
邱巍副总裁 92.48 -- 点击浏览
邱巍先生:中国国籍,无境外永久居留权,1968年8月出生,高级经济师,经济学博士。邱巍先生于1990年9月至1994年7月任汕头大学科研处科员,于2000年7月至2011年3月任深圳发展银行广州分行公司部和零售部总经理、科韵支行行长、总行贸易融资部副总经理,2011年4月至2014年5月任广东南粤银行总行副行长。邱巍先生于2014年6月加入公司,曾任企业融资部负责人,2021年4月至2021年10月兼任一创投资董事。现任公司副总裁,兼任一创恒健副董事长。
朱剑锋副总裁 93.77 -- 点击浏览
朱剑锋先生:中国国籍,无境外永久居留权,1971年5月出生,国民经济学博士。朱剑锋先生1996年至2006年就职于中信银行,曾任办公室主任,2006年至2009年就职于渤海银行,曾任战略发展部总经理,2009年至2012年就职于广州银行,曾任深圳分行副行长,2012年至2016年就职于中信证券股份有限公司,曾任经发管委营销管理部总监、广东分公司总经理。朱剑锋先生于2016年10月加入一创投资,历任执行委员会委员、董事;2018年8月加入公司,历任销售交易部负责人、经纪业务机构客户部负责人,现任公司副总裁、一创投资董事长兼总经理。
马东军副总裁,财务总... 92.03 -- 点击浏览
马东军先生:中国国籍,拥有美国永久居留权,1968年5月出生,研究生学历,注册会计师、注册评估师。马东军先生1991年8月至2001年12月先后任天勤会计师事务所和中天勤会计师事务所合伙人,2001年12月至2003年5月任深圳同盛创业投资管理有限公司合伙人,2005年7月至2007年3月任日域(美国)国际工程有限公司财务部国际财务总监,2007年7月至2012年1月任深圳发展银行总行稽核部副总经理(主持工作)。马东军先生于2012年2月加入公司,曾任计划财务部负责人,2013年8月起任公司财务总监。2014年3月至2017年10月兼任一创投行董事,2014年6月至2016年4月兼任一创期货监事,2016年4月至2020年5月兼任一创期货董事,2018年6月至2021年6月兼任公司董事会秘书。现任公司副总裁兼财务总监、创新资本董事长兼总经理,兼任一创投资董事、银华基金监事会主席。
陈彬霞副总裁 95.86 -- 点击浏览
陈彬霞女士:中国国籍,无境外永久居留权,1985年1月出生,工商管理硕士。陈彬霞女士2009年4月至2011年8月任华鑫证券有限责任公司自营部投资经理,2011年8月至2017年4月任华英证券有限责任公司债券投资交易部总经理,2017年4月至2019年3月任华林证券股份有限公司固定收益部总经理,2019年3月至2021年5月任华林证券股份有限公司副总裁。陈彬霞女士于2021年5月加入公司,现任公司副总裁。
高天相非独立董事 10.08 -- 点击浏览
高天相先生:1958年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级经济师。高天相先生1975年1月至1981年2月任瓜沥镇航民大队生产队会计、大队会计,1981年2月至1982年8月任萧山县长沙乡农村财务辅导员,1982年9月至1984年4月任萧山县农业局农业统计,1984年5月至1992年9月任萧山市政府办公室法制科长,1992年10月至1998年1月任杭州钱江投资区江南开发总公司总经理助理兼计划财务部经理,1998年1月至2005年6月任浙江航民实业集团有限公司办公室主任、财务总监、总经理助理、董事、副总经理,1999年至2005年6月任浙江航民股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理,2008年10月至今任公司董事。现任公司董事、浙江航民实业集团有限公司董事兼副总经理、浙江航民股份有限公司董事、深圳富春成长投资有限公司董事、五村联合控股有限公司董事。
梁望南非独立董事 0 -- 点击浏览
梁望南先生:1974年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,工程师。梁望南先生1996年8月至2003年3月任北京粮食集团有限责任公司干部,2003年3月至2003年11月任北京市委商贸工委干部,2003年11月至2009年5月任北京市人民政府国有资产监督管理委员会干部,2009年5月至2022年10月历任北京国有资本运营管理有限公司综合管理部副总经理、人力资源部副总经理、人力资源部总经理、基金投资部副总经理、基金投资部总经理、基金管理部总经理,现任公司董事、北京京国瑞国企改革发展基金(有限合伙)投资决策委员会委员兼战略指导委员会委员、北京京国瑞股权投资基金管理有限公司董事兼总经理、北京京国瑞投资管理有限公司董事、北京京国发股权投资基金(有限合伙)投资决策委员会委员、北京京国益投资管理有限公司执行董事兼总经理、北京京国益基金(有限合伙)投资决策委员会委员、北京外企人力资源服务有限公司监事、北京燕东微电子股份有限公司董事、北京股权投资发展管理中心(有限合伙)顾问委员会委员、瑞合致新(北京)企业管理中心(有限合伙)执行事务合伙人委派代表、北京国瑞中鑫股权投资基金(有限合伙)执行事务合伙人委派代表。曾任北京京管泰富基金管理有限责任公司董事长。曾任北京京管泰富基金管理有限责任公司法定代表人。
臧莹非独立董事 0 -- 点击浏览
臧莹女士:1979年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历。臧莹女士2004年7月至2016年1月先后在北京市通州区地方税务局、北京市地方税务局、北京市昌平区金融服务办等单位工作,2016年1月至2018年4月任北京二商集团有限责任公司金融证券部部长,2018年4月至2020年8月任北京首农食品集团有限公司金融投资部部长,现任公司董事、北京首农食品集团有限公司金融事业部总经理、中化资本投资管理有限责任公司监事、中化资本有限公司监事、北京二商金砖股权投资基金管理有限公司董事、北京首农北信私募基金管理有限公司董事长、北京菜篮子集团有限公司董事、北京糖业烟酒集团有限公司董事。
青美平措非独立董事 -- -- 点击浏览
青美平措先生:1987年6月出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历。青美平措先生2014年7月至2018年10月任西藏银行股份有限公司业务部副总经理、拉萨经济技术开发区支行行长等职务,2018年10月至今任北京国有资本运营管理有限公司综合管理部副总经理、投资管理二部副总经理、重大项目投资部副总经理、重大项目投资部总经理、基金管理部总经理。现任北京国有资本运营管理有限公司基金管理部总经理,兼任大和证券(中国)有限责任公司副董事长、北京京管泰富基金管理有限责任公司董事、北京首寰文化旅游投资有限公司董事、北京二商食品股份有限公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-06广东一创恒健融资租赁有限公司董事会预案
2023-06-01第一创业证券股份有限公司375466.61实施完成
2022-01-26第一创业证券股份有限公司达成意向
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