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视源股份

(002841)

  

流通市值:166.76亿  总市值:242.35亿
流通股本:4.83亿   总股本:7.01亿

视源股份(002841)公司资料

公司名称 广州视源电子科技股份有限公司
上市日期 2017年01月09日
注册地址 广州市黄埔区云埔四路6号
注册资本(万元) 7012390450000
法人代表 王洋
董事会秘书 费威
公司简介 广州视源电子科技股份有限公司(以下简称视源股份)成立于2005年12月,旗下拥有多家业务子公司。目前公司的主营业务为液晶显示主控板卡和交互智能平板等显控产品的设计、研发与销售,产品已广泛应用于家电领域、教育信息化领域、企业服务领域等,始终致力于通过产品创新、研发设计提升产品的用户...
所属行业 消费电子
所属地域 广东
所属板块 深成500-融资融券-智能穿戴-在线教育-智能家居-深证100R-人工智能-深股通-MSCI中国-小米概念-超清视频-富时罗素-标准普尔-远程办公-星闪概念
办公地址 广东省广州黄埔区云埔四路6号
联系电话 020-82086168,020-32210275
公司网站 www.cvte.com
电子邮箱 shiyuan@cvte.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
计算机、通信和其他电子设备制造业833741.61100.00597672.83100.00

    视源股份最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-06 国信证券 胡剑,胡...买入视源股份(0028...
视源股份(002841) 核心观点 受原材料价格上涨及公司部分产品价格下降影响,公司毛利率同比下滑。公司发布2023年业绩预告,2023年公司营收201.63亿元(YoY-3.94%);归母净利润13.65亿元(YoY-34.13%)。2023年公司综合毛利率下降1.84%,主要原因系原材料价格上涨,部分产品价格下降所致。为推动产品创新,加速市场开拓和品牌推广,公司研发费用及销售费用同比增加。 生活电器、计算设备及电子电力业务营收同比增长。部件业务:受全球电视出货量下滑等影响,液晶显示主控板卡业务收入同比下降12.37%。生活电器业务:得益于国内外市场的积极开拓,收入同比增长62.48%。教育业务:受行业价格竞争等因素影响,收入同比下降8.77%,教育PC、录播、希沃魔方数字基座等软硬件产品业务收入取得较快增长。企业服务业务:得益于数字标牌、音视频等产品收入增长的拉动,收入同比增长2.13%。海外业务:得益于海外市场的恢复,公司积极拓展品牌客户,主要客户出货量提升,海外自有品牌业务的持续推进,海外业务收入在下半年起实现增长。2023年海外业务全年收入同比下降1.69%。新兴业务:LED业务收入同比下降4.52%,计算设备业务收入同比增长34.86%,电力电子业务收入同比增长28.99%。 公司教育和会议平板品牌市占率第一,AI大模型为产品提供新的附加值。根据洛图科技,2023年公司品牌希沃在全球交互平板教育应用行业市占率第一,公司品牌MAXHUB在全球交互平板会议及其他商用市占率第一。公司旗下教育品牌希沃于2023年10月推出第七代交互智能平板,该平板融合AI大模型,更好的辅助教学。截至2023年上半年,公司旗下品牌希沃产品已覆盖260万间教室,700万教师,高质量的行业数据是公司在AI大模型训练方面的核心竞争力。2023年10月公司旗下品牌MAXHUB正式官宣开放领效智会大模型内测,该模型将率先搭载在会议平板、智能办公本等多个产品中,提供语音操控、发言实时转录、会议纪要智能提炼等功能,提升用户协作效率。公司将AI大模型与教育及会议两个场景相结合,未来将为公司的产品提供新的附加值。 投资建议:根据公司业绩预告,受全球电视出货量下滑、行业价格竞争影响,下调公司2023/2024/2025年归母净利润至13.65/18.83/21.71亿元(前值:24.08/28.54/33.36亿元),同比增速分别为-34.1%/38.0%/15.3%,对应PE为20.5/14.9/12.9倍,我们看好AI大模型赋能教育及会议场景带来的产品附加值,看好公司创新业务陆续开花结果、海外市场开拓以及自有品牌持续推进带来的营收增长,维持“买入”评级。 风险提示:新业务开拓不及预期;需求不及预期;行业竞争加剧。
2023-12-28 万联证券 夏清莹,...增持视源股份(0028...
视源股份(002841) 报告关键要素: 公司立足于主控板卡,发展于智能交互,作为两大行业国内龙头企业,不断丰富延伸产品矩阵,持续拓展教育业务、企业服务等细分市场,并依托国内业务所积累起的产品能力及良好口碑,不断将优质产品推向海外,为全球行业知名品牌提供服务。 投资要点: 部件业务:稳健发展筑起基底,积极探索新空间。公司凭借多年领域的软硬件技术积累,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,不断丰富和延伸产品结构,通过产品和资源整合能力在细分市场逐步取得领先地位,已经成为全球领先的液晶显示主控板卡供应商,建立了较高的品牌认知度。除去固有的电视主控板卡,公司也在积极探索新的业务发展方向,例如为生活电器类产品提供变频控制器、智能显示模组、人机交互解决方案等,我们认为随着智能化的普及,生活电器业务市场空间较大,随着公司研发的投入,业务营收预计将维持可观增长。 智能交互平板:龙头优势显著,教育+企业双重动力助增长。公司在商显领域及教育领域均有产品布局,分别是2017年的企业服务业务品牌MAXHUB以及2008年的教育服务品牌希沃。均位列行业领先地位。1)教育:公司品牌优势显著,三端客户进行全面覆盖,To B及To G端学校教育市场以教育平板为核心,拓展软硬件端,全面布局智慧教室;To C端推出学习机,打造健康、智能的家庭学习空间。获得市场认证。2)企业:数字化趋势显著,市场扩展空间充足。MAXHUB持续迭代创新产品并优化提升服务,加强市场营销及品牌推广活动,细化分销渠道,推出了“X+计划”促进生态伙伴合作,目前国内主流会议软件厂商基本均已接入,如腾讯会议、钉钉会议、飞书会议、华为云会议等,合作推出优质定制化服务,增强客户黏性,巩固头部优势。 海外:抓住需求增加,探索增长路径。当前全球会议市场交互智能平板的渗透率还很低,市场仍处于初期阶段,空间较为充足。公司在积极维持存量市场份额的同时,抓住印度、欧洲部分国家教育信息化设备需求增加带来的机遇,探索新的增长路径,其中MAXHUB与微软生态系统成为新硬件合作伙伴,加入微软Teams Rooms,推出MAXHUB XCore Kit,首批合作产品已经量产出货,扩大了海外企业服务市场,为智慧会议的全面发展注入更多创新活力。 盈利预测与投资建议:预计公司2023-2025年营收分别为217.85/249.61/289.50亿元,同比增速分别为3.79%/14.58%/15.98%,归母净利润分别为18.21/21.47/26.42亿元,同比增速分别为-12.14%/17.89%/23.08%,对应EPS为2.60/3.06/3.77元,对应12月24日收盘价的PE为16.67X/14.14X/11.49X。首次覆盖,给予“增持”评级。 风险因素:宏观经济波动风险、主要原材料价格大幅上涨、下游需求不景气、行业竞争加剧、产品研发推广不及预期、海外市场开拓不及预期
2023-12-12 华金证券 孙远峰,...买入视源股份(0028...
视源股份(002841) 以显示、交互控制和连接技术为核心,面向多应用场景持续拓展:公司成立于2005年12月28日,是一家以显示、交互控制和连接技术为核心的智能电子产品及解决方案提供商,始终致力于通过研发设计、产品创新提升用户体验,为客户持续创造价值。公司自成立以来,依托在音视频技术、信号处理、电源管理、人机交互、应用开发、系统集成等领域的软硬件技术积累,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,不断丰富和延伸产品结构,通过产品和资源整合能力在细分市场逐步取得领先地位。目前公司的产品及综合解决方案已广泛应用于消费电子领域和商用电子领域,具体可分为部件业务、教育业务、企业服务业务、海外业务等。公司部件业务的主要产品为液晶显示主控板卡,液晶显示主控板卡是液晶显示产品的核心部件之一,下游客户包括小米、TCL、海信、创维、海尔、长虹、康佳、SHARP等液晶电视品牌商以及液晶电视行业的OEM、ODM厂商。依据奥维云网数据统计,全球液晶电视2020年、2021年、2022年出货量分别为22,875.17万台、21,453.05万台、20,254.83万台。公司液晶电视主控板卡在2020年、2021年、2022年的销量分别为7,130.09万片、6,772.31万片、6,722.06万片,分别占各期全球液晶电视主控板卡出货量的比例为31.17%、31.57%、33.19%。除液晶电视主控板卡外,公司已向电源模块、IoT模块、投影等新方向进行拓展。客户方面,公司也在积极拓展三星、LG、Arcelik等海外客户。公司交互智能平板主要应用于教育数字化、企业数字化等领域。公司教育业务品牌希沃(seewo)是教育数字化应用工具与服务提供商,作为国内交互智能平板品类首创者,希沃(seewo)连续11年(2012-2022)蝉联中国交互智能平板行业市占率桂冠,教学应用覆盖700万教师。公司旗下希沃学习机产品定位清晰,现阶段主要服务于3至12岁学龄段群体,主要有W系列学习机和V1系列学习平板。其中,W系列学习机专注于低幼学段小朋友的启蒙和陪伴,帮助他们提升学习兴趣,养成学习习惯,这款产品在低幼市场依然拥有较强的竞争优势。V1系列学习平板是希沃主要面向小、初学段学生的产品。 AI浪潮已至,积极布局AI+教育等领域:根据公司2023年08月25日发布的投资者交流纪要显示,公司于2014年成立中央研究院,主要研究方向包括视觉计算、信号处理、自然语言处理和语音识别等,同时公司组建了专门的团队负责AI领域的研究工作,并逐渐应用到公司教育业务、企业服务业务等实际场景。公司基于在所进入行业的持续积累,一方面训练和开发垂直领域的专业大模型,另一方面加强与外部大模型企业的合作,不断提升公司在教育、企业服务等领域产品能力。未来,公司将持续加大在技术和产品创新的研发投入,加强算法研究、技术开发、产品创新的人才和团队建设,持续向客户提供具有更高价值的产品和服务。在AI大模型赋能方面,根据公司2023年10月24日发布的投资者交流纪要显示,AI大模型切实辅助解决教师在教室的教学问题。以软件平台“希沃课堂智能反馈系统”为例,它可以帮助教师进行课堂3D还原,完整回溯师生互动情况,通过教师巡堂轨迹、课堂互动分析等AI功能,对课堂教学数据进行专业分析,并能及时提供反馈意见,还可以根据教师对反馈意见的采纳情况对课件进行自动优化。在希沃学习机上,公司同样推出了多项AI新功能,比如绘本精读功能,可以使故事主角能说会动,激发孩子阅读兴趣,AI陪伴共读功能,可以与孩子交流,引领孩子阅读、思考、提问与表达,辅助孩子的成长陪伴。我们认为,本轮AI浪潮面向众多场景的应用落地,将有望真实提升终端应用场景的使用体验,并有望最终促进终端市场渗透率的进一步提升。 投资建议:我们预测2023-2025年公司实现营收分别为210.52亿元、242.58亿元、272.72亿元,同比增速分别为0.3%、15.2%、12.4%,实现归母净利润分别为15.26亿元、18.98亿元、23.10亿元,同比增速分别为-26.4%、24.4%、21.7%,对应的PE分别为21.1倍、17.0倍、13.9倍,考虑到公司积极布局AI领域,下游场景和海外市场持续拓展,首次覆盖,给予买入-A建议。 风险提示:下游需求不景气、行业竞争加剧、产品研发推广不及预期、海外市场开拓不及预期
2023-05-17 民生证券 马天诣,...买入视源股份(0028...
视源股份(002841) 事件概述:2023年4月25日,公司发布2022年年报和2023年一季报,2022年实现营业收入209.9亿元,同比下降1.1%,实现归母净利润20.7亿元,同比增长22.0%,扣非归母净利润18.1亿元,同比增加23.3%。2023年一季度单季度实现营业收入37.6亿元,同比下降10.27%,归母净利润为2.8亿元,同比下降7.8%,扣非归母净利润为2.1亿元,同比下降18.5%。 22年部件业务实现稳增,整机业务保持龙头地位,盈利能力提升。22年公司在国内外经济复杂经济环境下展现出较高经营韧性,分业务来看: (1)部件业务:22年液晶显示主控板卡/生活电器业务同实现营收76.2/6.7亿元,同比增长7.7%/33.2%。部件业务的新产品方向如IoT模组、投影板卡在报告期内持续增长,实现营业收入3.6亿元,同比增长22.3%。 (2)教育业务:22年营收60.7亿元,同比下降11.2%。主要由于22年受采购消费疲软影响,国内教育IFPD整体出货量下滑25.9%,22年希沃教育市场品牌份额占中国教育IFPD市场总销量的48.2%,位居行业第一。 (3)企服业务:22年营收15.9亿元,同比下降8.8%。受国内疫情影响,22年国内IFPD会议市场整体出货量下滑13.9%。 (4)海外业务:22年营收37.8亿元,同比下降6.1%。受俄乌冲突、通胀和欧美央行加息等因素影响,营收存在波动,公司MAXHUB品牌继续加强海外市场拓展,针对不同场景提供差异化的解决方案,帮助海外客户降本提效。22年公司毛利率27.7%,同比提升2.3pct。主要由于全球液晶显示面板价格下降,公司产品结构升级带到盈利能力提升。 23Q1公司实现收入37.6亿元,短期收入承压,主要由于国内疫情及海外宏观经济影响需求。毛利率持续改善,单季度毛利率29.1%,同比/环比明显改善。 公司新业务拓展推进迅速,AI带来教育、办公场景智能化新机遇。22年公司LED显示业务积极布局国内外渠道市场,实现营业收入5.1亿元,同比增长7.63%,同时在行业中率先推出了工程一体化的H19系列,引领了LED行业在渠道体验和用户体验的设计新方向;公司计算设备业务实现营业收入1.1亿元,同比增长178.38%;公司电力电子业务实现营业收入7,665.65万元,同比增长174.37%;持续加大在机器人产业相关核心技术的自主研发投入,部分产品已于2022年下半年开始陆续出货。2023年AI有望为交互智能平板的发展带来新机遇,凸显公司交互智能平板技术优势,推进新业务发展。 投资建议:看好公司传统业务保持龙头地位,AI激发交互智能平板发展潜力,新业务持续推进,预计公司23-25年归母净利润分别为22.80/26.26/29.25亿元,对应PE分别为20x/17x/15x,维持“推荐”评级。 风险提示:汇率波动风险;新业务不确定性;教育贴息政策不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王洋董事长,法定代... 88.26 1.5 点击浏览
王洋:男,1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中欧国际工商学院EMBA。现任公司董事、董事长。2007年加入公司,先后担任TV主板业务软件工程师、产品经理、副总经理、总经理。2017年11月至2019年3月,任整机设计与供应链服务集团总裁。2019年4月至2019年11月,任公司首席海外营销官,2019年11月起任公司董事至今,自2020年3月起至2023年4月任公司总经理,自2021年1月起至2023年4月任公司副董事长,自2023年4月起任公司董事长至今。
周开琪总经理,副董事... 62.68 3464 点击浏览
周开琪:男,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,清华大学EMBA。现任公司董事、副董事长、总经理。2005年12月加入公司,2014年12月至2023年4月,任公司副总经理,2022年10月起任公司董事至今,2023年4月起任公司副董事长、总经理至今。
黄正聪非独立董事 16.59 7762 点击浏览
黄正聪先生:1967年出生,中国国籍,拥有香港永久性居民,同时持有加拿大护照,清华五道口金融EMBA,现任公司董事。曾任职于香港长城电子有限公司、TCL多媒体科技控股有限公司和JWC apital ManagementLtd。2010年12月加入公司,2011年12月至2017年12月任公司董事长,自2011年12月起任公司董事至今。
王毅然非独立董事 88.53 7586 点击浏览
王毅然先生:1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中欧国际工商学院EMBA,现任公司董事。2005年12月加入公司,先后担任公司工程师、技术经理、销售经理、销售总监、总经理、董事。2011年12月至2017年3月,任公司总经理,自2011年12月起任公司董事至今,2018年11月至2019年4月任公司副董事长,自2019年4月至2023年4月任公司董事长。
于伟非独立董事 33.71 3696 点击浏览
于伟女士:1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权,厦门大学EMBA,现任公司董事。2005年12月加入公司,先后担任公司工程师、技术经理、研发总经理、董事,自2011年12月起任公司董事至今。
杨铭非独立董事 110.44 13.23 点击浏览
杨铭先生:1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,现任公司董事、CTO。2009年和2014年分别获得中山大学计算机科学系本科和博士学位。2015年3月加入公司,历任公司高级研究员、资深研究员、中央研究院副院长、院长。研究方向为计算机视觉与图形学,相关成果发表在TVCG、CAD、CVPR、ECCV、MICCAI、ACMMM等国际顶级学术期刊及会议,系十余项国内外发明专利第一发明人。自2017年12月起至2021年1月任公司副总经理,自2021年1月起至今任公司董事,自2017年12月起至今任公司CTO,在任期间获评2019年度广州市黄埔区科技之星。
费威董事会秘书 116.74 6 点击浏览
费威:男,1984年出生,中国国籍,中共党员,无境外永久居留权,硕士研究生学历,现已获得深圳证券交易所颁发的董事会秘书资格证书。2008年7月至2015年7月,任安信证券股份有限公司投资银行部副总裁;2015年7月至2021年8月,任中信证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人。2021年9月加入公司,自2022年5月起任公司董事会秘书至今。
刘恒独立董事 12 -- 点击浏览
刘恒先生:1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,现任中山大学法学院教授。曾任深圳市盐田港股份有限公司、东莞证券股份有限公司等上市公司独立董事,现兼任汤臣倍健股份有限公司、东莞控股股份有限公司独立董事。
朱义坤独立董事 -- -- 点击浏览
朱义坤先生:1967年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,现任暨南大学一国两制与基本法研究院执行院长,法学院/知识产权学院教授、博士生导师。曾任佛山佛塑科技集团股份有限公司、深圳浩宁达仪器仪表股份有限公司、广东江门甘化集团股份有限公司、广东惠伦晶体科技股份有限公司、广东鸿图科技股份有限公司独立董事。现兼任广东水电二局股份有限公司独立董事。
黄继武独立董事 12 -- 点击浏览
黄继武先生:1962年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,现任深圳大学信息工程学院特聘教授。曾任桂林电子工业学院电子工程系讲师,汕头大学工学院讲师、副教授、教授,中山大学信息科技学院教授、副院长、院长。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-11-28苏州青松共盈新兴产业创业投资基金合伙企业(有限合伙)25000.00签署协议
2023-05-11广州视信一期投资合伙企业(有限合伙)49900.00停止实施
2022-07-26广州视源睿创电子科技有限公司74000.00实施中
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