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视源股份

(002841)

  

流通市值:195.66亿  总市值:261.22亿
流通股本:5.21亿   总股本:6.96亿

视源股份(002841)公司资料

公司名称 广州视源电子科技股份有限公司
网上发行日期 2017年01月09日
注册地址 广州市黄埔区云埔四路6号
注册资本(万元) 6960165450000
法人代表 王洋
董事会秘书 费威
公司简介 广州视源电子科技股份有限公司(以下简称视源股份)成立于2005年12月,旗下拥有多家业务子公司。目前公司的主营业务为液晶显示主控板卡和交互智能平板等显控产品的设计、研发与销售,产品已广泛应用于家电领域、教育信息化领域、企业服务领域等,始终致力于通过产品创新、研发设计提升产品的用户体验,为客户和用户持续创造价值。公司自成立以来,依托在音视频技术、信号处理、电源管理、人机交互、应用开发、系统集成等电子产品领域的软硬件技术积累,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,通过产品和资源整合等能力在细分市场逐步取得重要成果,并建立了教育数字化工具及服务提供商希沃(seewo)、智慧协同平台MAXHUB等多个业内知名品牌。视源股份把人才作为企业发展的动力源泉,非常重视人才的选、育、用、留。视源股份设立了完备的培养机制以帮助每位新成员快速成长,包括基础素质培训、专业技能培训、岗位培训和管理素质培训等。视源股份通过打造明确的上升通道和施展能力的平台空间,并提供了全面的保障措施,充分保障每个成员迅速成长。公司将继续秉承“因我们的存在,让更多人事业有成、生活幸福”的企业使命,专注于“体验、效率、创造、赢”的企业理念,依托公司多年来在研发、供应链、销售、服务等方面的技术沉淀与资源积累,通过不断的技术与产品创新,逐步发展成为行业内极具竞争力与影响力的科技公司。作为高科技企业,对研发和创新的投入亦是重点,拥有多个综合实验室,如设备投入近亿元的硬件性能实验室、化学实验室、可靠性实验室、失效分析实验室、OTA实验室、电磁兼容实验室、安全实验室、声学实验室等。同时,公司十分重视对核心技术的保护,截至2023年12月31日,公司专利申请量突破1.3万件,累计获取授权专利超9000件,参与发布行业相关国家标准9项,行业标准8项,在标准化工作上,联动中国标准化研究院等外部机构超20家。在2023国家高新区上市公司创新百强榜单中,公司荣幸登榜,位列第23名。经过18年的发展,凭借优秀的产品质量和对社会责任的担当,视源股份赢得了国内外众多机构、消费者的认可和信赖,并获得“2023中国大企业创新100强”、“2023中国制造业企业500强”、“全国科技创新企业100强”等荣誉称号。作为国家制造业双创试点企业、国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业,视源股份正持续进取、锐意创新,在通向科技强国的道路上砥砺前行。
所属行业 消费电子
所属地域 广东
所属板块 深成500-融资融券-智能穿戴-在线教育-智能家居-中证500-人工智能-深股通-MSCI中国-小米概念-超清视频-富时罗素-标准普尔-远程办公-机器人概念-星闪概念-DeepSeek概念
办公地址 广东省广州黄埔区云埔四路6号
联系电话 020-82086168,020-32210275
公司网站 www.cvte.com
电子邮箱 shiyuan@cvte.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
计算机、通信和其他电子设备制造业1056460.75100.00839719.58100.00

    视源股份最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-08 国信证券 胡剑,胡...增持视源股份(0028...
视源股份(002841) 核心观点 1H25公司营收同比增长4.39%,归母净利润同比下滑19.66%。公司发布2025年半年度报告,1H25公司实现营业收入105.65亿元(YoY+4.39%),归母净利润3.98亿元(YoY-19.66%),毛利率20.52%(YoY-1.38pct)。公司毛利额同比略有下降,叠加研发投入增加、理财收益及政府补助减少等因素,归母净利润同比下滑。2Q25公司营收55.60亿元(YoY-1.16%,QoQ+11.10%),归母净利润2.36亿元(YoY-25.54%,QoQ+45.55%),毛利率20.39%(YoY-2.15pct,QoQ-0.27pct)。 1H25教育业务营收同比增长14%,AI+教育应用加速落地。公司旗下品牌希沃行业地位稳固,据迪显咨询,1H25希沃交互智能平板出货份额提升至45.3%,持续领先。受益于教育场景深耕及多产品策略,1H25公司国内教育业务营收17.27亿元,同比增长13.79%。公司加速推进AI与教育融合,截至2025年6月底,希沃课堂智能反馈系统已覆盖超3000所学校、应用于超7000间教室;希沃AI备课激活用户数量超60万。同时,公司积极拓展家庭场景,推出多款AI学习机新品。 1H25海外自有品牌业务高速增长,海外ODM业务承压。企业服务业务方面,据迪显咨询数据,MAXHUB会议交互智能平板在国内市场以26.5%的销量份额保持领先。受线下市场需求疲软影响,MAXHUB品牌业务收入5.67亿元,同比下降13.63%;数字标牌业务受客户需求变化影响,国内企业服务业务整体收入同比下降27.03%。海外业务方面,1H25海外业务整体收入同比下降17.94%至19.07亿元。其中海外ODM业务受关税变动、市场竞争等因素影响,收入同比下降23.69%。公司坚定全球化发展,持续完善全球营销服务网络,加快海外会议产品上市推广,1H25MAXHUB海外自有品牌业务收入同比增长59.56%,为海外长期发展注入新动能。 机器人领域布局实现新突破,新业务打开未来成长空间。公司在机器人领域深耕多年,已构建全栈技术实力。2025上半年公司自研工业级四足机器人MAXHUBX7于世界机器人大会正式发布,目前已在电力等行业场景实现应用。同时,公司商用清洁机器人已批量进入欧洲、东南亚及日本市场。 投资建议:公司企业服务及海外ODM业务承压,下调公司盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润同比增长4.7%/14.8%/13.0%至10.16/11.67/13.19亿元(前值:2025-2027年为12.67/14.98/17.29亿元),对应2025-2027年PE分别为28.3/24.6/21.8倍,维持“优于大市”评级。风险提示:新业务开拓不及预期;需求不及预期;行业竞争加剧。
2025-09-05 中邮证券 陈涵泊,...买入视源股份(0028...
视源股份(002841) 事件 公司发布半年报,营收企稳,利润受供应链等因素短期承压。2025H1,公司坚持以产品技术创新为核心驱动力,持续深耕国内外市场,实现营收105.65亿元,同比+4.39%;受原材料价格波动、主要产品收入结构调整等因素影响,公司综合毛利率同比下降1.38pct,但季度环比企稳。报告期内公司毛利额较去年同期略有下降,叠加研发投入增加、理财收益及政府补助等减少,实现归属于上市公司股东的净利润3.98亿元,同比-19.66%。 家电海内外订单攀升,带动智能控制部件营收稳健增长 25H1,公司智能控制部件业务实现营收54.97亿元,同比+10.57%。其中,受主要电视客户出货量下降等因素影响,公司的液晶显示主控板卡实现收入30.83亿元,同比-7.26%;家用电器控制器海内外订单持续攀升,实现收入13亿元,同比+66.43%;汽车电子业务保持稳健发展,电力电子业务市场拓展取得突破,实现快速增长。 国内加速推广教育AI产品,海外自有品牌取得突破 公司加速推广教育AI产品,领跑国内教育数智化转型。截至2025年6月底,希沃课堂智能反馈系统已在全国建成19个重点应用示范区,覆盖超3000所学校,应用于超7000间教室,生成超36万份课堂智能反馈报告;希沃AI备课激活用户数量超60万。AI加持下,希沃交互智能平板出货份额提升至45.3%,25H1公司国内教育业务实现收入17.27亿元,同比增长13.79%。 海外自有品牌MAXHUB的快速增长成为海外增长压舱石。在海外拓展上,公司海外ODM业务受关税变动、市场竞争等外部环境因素影响收入承压,同比-23.69%。同时,公司全球化步伐坚定,公司MAXHUB海外自有品牌业务收入保持快速增长态势,同比增幅达59.56%。整体上,报告期内公司海外业务实现收入19.07亿元,同比-17.94%。 自研机器人实现新突破,打开海内外市场 公司看好机器人的长期发展空间并坚定投入,遵循“刚需场景优先”原则,打造能解决实际问题的产品,目前已推出商用清洁机器人、四足机器人及具身操作机械臂等机器人产品。商用清洁机器人批量开拓欧洲、日韩及国内市场,实现良好增长。自研工业级四足机器人MAXHUB X7近日于世界机器人大会发布。 盈利预测与投资建议 我们预计公司2025-2027年将实现营收246.53、278.35、314.85亿元,同比增长10.05%、12.91%、13.11%;实现归母净利润10.26、13.03、16.1亿元,同比增长5.70%、26.92%、23.63%。首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:
2025-08-29 中国银河 顾熹闽,...买入视源股份(0028...
视源股份(002841) 事件:1H25公司实现营收106亿元/同比+4%,归母净利4.0亿元/同比-20%,扣非归母净利2.8亿元/同比-40%。其中,Q2公司实现营收56亿元/同比-1%,归母净利2.4亿元/同比-26%,扣非归母净利1.8亿元/同比-45%。 Q2离岛免税降幅逐步收窄,公司经营逐步筑底。分业务看:1)智能控制部件实现营收54.97亿元/同比+11。其中,液晶显示板块30.8亿元/同比-7%,主要因海外电视机客户出货量下降;生活家电控制器受益于国内订单增长及出海战略成功,收入大幅增长66%至19.1亿元;其他电子业务稳健增长,实现营收11.1亿元/同比+29%;2)智能终端及应用实现营收48.4亿元/同比-2%,主要因企业市场疲软,Maxhub预计承压。但教育类业务开始恢复增长,1H25教育业务整体收入17.2亿/同比+14%。3)其他产品及服务2.3亿元/同比-11%。 毛利率环比企稳,扣非净利率下滑主要受资金结构转换影响。1H25公司毛利率20.4%/同比-2.1pct,环比Q1基本持平。费用层面,销售费用率/管理费用率/研发费用率同比-0.9pct/-0.6pct/+0.3pct;财务费用增加,则主要受理财收益减少影响。由于公司债券投资增加,导致属于经常性收益的利息收入变为非经常性的债券投资收益,综合作用下1H25扣非净利率2.7%/同比-2pct。 AI教育持续推进,机器人业务开始启航。受益于公司AI教育产品力提升,1H25希沃交互智能平板出货份额提升至45.3%,录播、数字基座、教学终端及软件产品保持良好增长。同时,公司加速推广AI教育产品,希沃课堂反馈系统已覆盖19个示范区、超3000所学校、7000间教室,生成36万份课堂报告;希沃AI备课激活用户超60万。机器人领域,公司自研工业级四足机器人MAXSUB-X7在世界机器人大会发布,应用于电力等场景。商用清扫机器人在欧洲、东南亚、日本市场开始推广并实现增长。 投资建议:预计2025-2027年归母净利润分别为8.9亿元/11.9亿元/14.4亿元,对应PE分别为33X/24X/20X,维持“推荐”评级。 风险提示:宏观经济波动的风险,行业竞争加剧的风险,新业务拓展进度不及预期的风险。
2025-06-12 中国银河 顾熹闽,...买入视源股份(0028...
视源股份(002841) 全球液晶显示主控板卡、交互智能平板行业龙头。公司为国内智能显示与交互技术领域领军企业,产品广泛应用于教育信息化、企业服务、家电上游等领域。公司依托在电子产品领域的软硬件技术积累,已创建希沃、MAXHUB等多个业内知名品牌。其中,据迪显报告,2024年希沃智能交互平板出货量份额达50.8%,连续13年保持国内市场份额领先。2022年以来,受教育信息化以及企业信息化支出减少的影响,公司发展势头出现调整。公司具有优秀的工程师文化,期间成功拓展了家电控制器,教育平板业务补充主业。未来,抓住AI+交互平板在教育、办公领域的创新将是公司重要的发展机遇。 1Q25毛利率企稳,公司基本面有望改善。FY24公司经营承压,实现营收224亿元/同比+11%,归母净利9.7亿元/同比-29%。其中,教育业务是主要拖累项,受地方财政紧张导致采购预算收紧影响营收50.5亿元/同比-8.8%。此外,原材料成本上涨及产品结构变化亦导致毛利率承压。1Q25受益于智能控制部件持续增长,公司收入维持较好增长(同比+11%),毛利率环比改善且费用优化,但受研发投入加强及资金结构调整,1Q25扣非净利同比-26.6%。 希沃品牌地位稳固,AI教育创新应用有望打开市场。公司旗下品牌希沃深耕学校场景15年,市场份额保持领先。中国教育信息化市场面临学生数量下降的挑战,公司的应对策略是AI教育实现产品升级,以及全球化发展。目前公司希沃AI教学大模型持续迭代,已可在校园内实现对教-学-评-研-管应用的全场景覆盖。截至2024年底,希沃课堂智能反馈系统已建成19个重点应用示范区,覆盖超2000所学校,生成超15万份课堂智能反馈报告。 投资建议:预计公司2025-27年归母净利分别为11.6亿、14.0亿、17.3亿元,对应PE 20X、17X、13X。随着政府推动以AI技术驱动的数字教育基础设施建设,以及公司持续迭代提升AI教育应用产品力,2025年公司智能终端及应用产品业务有望回暖。此外,公司作为全球板卡与IFPD领域龙头,国内补贴政策+中企出海也将提供中期成长动力。首次覆盖,给予“推荐”评级。 风险提示:原材料价格波动的风险;AI教育项日落地进展低于预期的风险
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王洋董事长,法定代... 115.16 1.5 点击浏览
王洋:男,1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中欧国际工商学院EMBA,现任公司董事、董事长。2007年加入公司,先后担任TV主板业务软件工程师、产品经理、副总经理、总经理。2017年11月至2019年3月,任整机设计与供应链服务集团总裁。2019年4月至2019年11月,任公司首席海外营销官,自2019年11月起任董事至今,自2020年3月至2023年4月任本公司总经理,自2021年1月至2023年4月任副董事长,自2023年4月起任董事长至今。
周开琪总经理,副董事... 76.26 3464 点击浏览
周开琪:男,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,清华大学EMBA。现任公司董事、副董事长、总经理。2005年12月加入公司,自2011年12月起至2023年4月任公司副总经理,2022年10月起任公司董事至今,2023年4月起任公司副董事长、总经理至今。
黄正聪非独立董事 15.56 7762 点击浏览
黄正聪:男,1967年出生,拥有香港永久性居民身份,同时持有加拿大护照,清华五道口金融EMBA,现任公司董事。曾任职于香港长城电子有限公司、TCL多媒体科技控股有限公司和JW Capital Management Ltd。2010年12月加入公司,2011年12月至2017年12月任公司董事长,自2011年12月起任公司董事至今。
王毅然非独立董事 42.49 7586 点击浏览
王毅然:男,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中欧国际工商学院EMBA,现任公司董事。2005年12月加入公司,先后担任公司工程师、技术经理、销售经理、销售总监、总经理、董事。2011年12月至2017年3月,任公司总经理,自2011年12月起任公司董事至今,2018年11月至2019年4月任公司副董事长,自2019年4月至2023年4月任公司董事长。
于伟非独立董事 33.99 3696 点击浏览
于伟:女,1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权,厦门大学EMBA,现任公司董事。2005年12月加入公司,先后担任公司工程师、技术经理、研发总经理、董事,自2011年12月起任公司董事至今。
杨铭职工代表董事 178.98 3.225 点击浏览
杨铭先生:1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,教授级高级工程师,现任公司董事、首席技术官。2009年和2014年分别获得中山大学计算机科学系本科和博士学位。2015年3月加入公司,历任研究员、高级研究员、资深研究员、中央研究院副院长、院长、首席技术官。研究方向为计算机视觉与图形学,相关学术成果发表在CVPR、ECCV、AAAI、MICCAI、ACMMM、TMM、TVCG、CAD等国际顶级学术会议或期刊。自2017年12月起至2021年1月任公司副总经理,自2021年1月起至今任公司董事,自2017年12月起至今任公司CTO首席技术官,2019年被认定为黄埔优秀人才,2023年获得中国专利优秀奖,2024年获得广东省科技进步一等奖。
费威董事会秘书 132.69 0 点击浏览
费威:男,1984年出生,中国国籍,中共党员,无境外永久居留权,硕士研究生学历,现任公司董事会秘书。2021年9月加入公司,自2022年5月起担任董事会秘书至今。自2015年7月至2021年8月于中信证券股份有限公司担任投资银行部高级副总裁及保荐代表人;并自2008年9月至2015年7月于安信证券股份有限公司担任副总裁。
朱义坤独立董事 12 0 点击浏览
朱义坤:男,1967年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,现任暨南大学一国两制与基本法研究院执行院长,法学院/知识产权学院教授、博士生导师。曾任佛山佛塑科技集团股份有限公司、深圳浩宁达仪器仪表股份有限公司、广东江门甘化集团股份有限公司、广东惠伦晶体科技股份有限公司、广东鸿图科技股份有限公司独立董事,现兼任广东省建筑工程集团股份有限公司独立董事。
刘达独立董事 -- -- 点击浏览
刘达先生:中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,现任恺华资本管理合伙人,为中国企业提供资本市场服务以及海外并购服务。刘达于2013年7月31日至2015年1月5日期间获委任为联交所主板上市公司朗诗绿色地产有限公司(股份代号:HK106)执行董事及首席财务官并于2015年2月26日至2015年10月16日获委任为联交所主板上市公司隆基泰和控股有限公司(股份代号:HK1281)独立非执行董事。于2015年7月27日至今获委任为联交所主板上市公司正商实业有限公司(股份代号:HK185)独立非执行董事。于2023年3月1日至今获委任为联交所主板上市公司金茂源环保控股有限公司(股份代号:HK6805)独立非执行董事。于2022年8月12日至2024年9月2日获委任为深圳交易所上市公司广东东方精工科技股份有限公司(股份代号:002611)独立董事。
刘运国独立董事 12 0 点击浏览
刘运国:男,1966年出生,研究生学历,博士学位,现任中山大学管理学院会计学教授、博士生导师。入选财政部会计名家培养工程,财政部特支计划,财政部会计领军人才,曾任摩登大道时尚集团股份有限公司、深圳香江控股股份有限公司等上市公司独立董事,现兼任广东海大集团股份有限公司独立董事、广州海格通信集团股份有限公司独立董事等。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-11-28苏州青松共盈新兴产业创业投资基金合伙企业(有限合伙)25000.00签署协议
2023-05-11广州视信一期投资合伙企业(有限合伙)49900.00停止实施
2023-05-11广州视信一期投资合伙企业(有限合伙)49900.00停止实施
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