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仙乐健康

(300791)

  

流通市值:58.41亿  总市值:69.98亿
流通股本:2.57亿   总股本:3.07亿

仙乐健康(300791)公司资料

公司名称 仙乐健康科技股份有限公司
网上发行日期 2019年09月12日
注册地址 广东省汕头市泰山路83号
注册资本(万元) 3073189600000
法人代表 林培青
董事会秘书 刘若阳
公司简介 仙乐健康科技股份有限公司拥有近30年的专业经验,致力于持续创新开发,专注于高质量标准。仙乐能够提供灵活和优化的产品解决方案,与客户密切合作,成为您最值得信赖的合作伙伴。1993年,广东仙乐制药有限公司成立,开始软胶囊生产。六年后,我们开始为膳食营养补充剂品牌公司提供合同制造服务。公司成立伊始,不断提高创新能力以满足市场需求的不断变化,而多年的药品生产经验则使我们具备了完全理解并严格执行良好生产规范的能力。质量和创新从一开始就融入到仙乐的基因中。成为中国为数不多的通过美国NPA-GMP认证的膳食营养补充剂企业。我们的高质量标准帮助我们连续多年成为中国重要的膳食营养补充剂出口公司,并被公认为中国主要的软胶囊生产商之一。2015年,广东仙乐制药有限公司正式更名为“仙乐健康科技股份有限公司”。仙乐健康已通过26项国际认证,是全球知名的营养保健食品合同开发与制造商之一,为全球客户提供一站式解决方案。
所属行业 食品饮料
所属地域 广东
所属板块 转债标的-股权激励-养老概念-婴童概念-健康中国-创业板综-深股通-维生素-宠物经济-跨境电商-DeepSeek概念
办公地址 广东省汕头市泰山路83号
联系电话 0754-89983800,0754-88983800
公司网站 www.siriopharma.com
电子邮箱 xljk@siriopharma.com
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    仙乐健康最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-06 太平洋 郭梦婕,...买入仙乐健康(3007...
仙乐健康(300791) 事件:公司公布2025年中报,2025H1公司实现总收入20.42亿元,同比+2.6%,实现归母净利润1.61亿元,同比+4.3%,实现扣非净利润1.59亿元,同比+3.3%。2025Q2单季度实现总收入10.87亿元,同比+4.7%,实现归母净利润0.92亿元,同比+1.1%,实现扣非净利润0.94亿元,同比+5.5%。 中国区收入整体承压,但国内新消费客户快速崛起,海外地区表现稳健。分地区来看,25H1公司中国境内/美洲/欧洲/其他地区分别实现收入8.2/7.6/3.6/1.1亿元,分别同比-1.6%/+4.3%/+22.0%/-22.9%,内生/BF子公司收入分别同比+3%/2%。中国区收入同比有所下降主要受到国内保健品消费多元化影响,但受益于新消费客户订单高增,实际订单增速高于报表端收入增速,公司全面积极拥抱国内新消费趋势变化,新消费客户(MCN、跨境新零售)预计实现收入近50%增长,占国内收入比例近50%,同时新消费业务未拖累整体盈利水平,随新消费客户收入占比提升,国内地区毛利率与净利率均保持上升趋势。海外地区整体保持稳健增长,其中欧洲地区软糖业务延续较快增长势头,新发布12款新产品,与核心客户取得大订单突破,并新成立英国子公司吸引多家新客户完成交易;美洲地区受到关税政策影响,上半年收入仅实现7%左右增长。BF上半年承接部分出口受阻订单,但仍面临员工管理以及跨境文化融合等经营问题,公司公告寻求BF子公司个护PC业务剥离,若能成功实现剥离将明显增厚公司利润。 团队持续优化升级,25H1内生净利率延续改善。2025H1/Q2公司毛利率分别为33.18%/33.27%,分别同比+1.14/-0.09pct,上半年毛利率整体保持稳中有升,主因公司不断深化全球采购协同,且供应链运营效率得以提升。费用方面,25H1销售/管理/研发/财务费用率分别为8.7%/+11.5%/3.0%/2.1%,分别同比+0.8/+1.5/-0.3/+0.1pct,其中Q2分别同比+0.1/+1.0/-0.5/-0.3pct,销售费用提升主要来源于美洲销售团队整合升级,以及匹配新消费客户加大市场营销投入力度;管理费用提升主因阶段性管理团队升级。综上,据公司业绩交流提到,25H1公司内生净利率同比增长近10%,经测算25H1公司内生净利率为13%,同比提升近0.8pct,25H1/Q2整体净利率分别为7.9%/8.5%,分别同比+0.1/-0.3pct。 投资建议:今年公司通过内部组织调整应对国内渠道分流变化,优化团队交付能力及中后台响应能力,加大力度突破高价值跨境电商业务,国内新消费客户实现高速增长,同时新客户仍在持续开拓,后续有望进一步享受新消费增长趋势延续高增。海外市场软糖等业务增长表现亮眼,核心客户合作持续加深,未来若BF的PC业务顺利剥离出表,利润有望显著增厚。我们预计2025-2027年公司实现收入45.6/50.7/55.7亿元,分别同比+8.2%/+11.3%/+9.9%,实现归母净利润3.8/4.8/5.3亿元,分别同比+15.6%/+26.8%/+11.2%,对应PE分别为20/16/14X,按照2026年业绩给予20倍PE,对应目标价为31.0元/股,给予“买入”评级。 风险提示:食品安全风险;行业竞争加剧;原材料成本上涨风险;个护业务剥离受阻;汇率变动加剧;大客户订单交付不及预期。
2025-08-27 东吴证券 苏铖,邓...买入仙乐健康(3007...
仙乐健康(300791) 投资要点 事件:仙乐健康发布半年报,25H1公司收入/归母净利润20.42/1.61亿元,同比2.57%/4.30%,其中25Q2收入/归母净利润10.87/0.92亿元,同比4.66%/1.13%。 (1)分产品,25H1软胶囊/软糖/片剂/饮品/粉剂/硬胶囊/其他/其他业务分别实现收入9.47/5.17/1.89/1.11/0.90/1.08/0.66/0.13亿元,同比分别+6.47%/+6.35%/+33.37%/-20.84%/-36.02%/+11.00%/-17.91%/-4.92%; (2)分地区看,25H1中国/美洲/欧洲/其他地区分别实现收入8.18/7.60/3.59/1.05亿元,同比分别-1.63%/+4.26%/+21.96%/-22.91%,其他地区(亚太及新兴市场)下滑或主要受到基数扰动。 ①国内市场降速主要受订单跨期的影响、实际订单增速高于收入增速(25H1订单超过10%增长,或延迟至Q3确认)。积极拥抱新消费,私域/跨境业务收入增速超200%/100%,新消费客户收入占比由30%提升至50%,未来可能继续扩大。25H1大单品落地10个,25个产品储备中。且从盈利端来看、结合H1情况(25H1中国区毛利率+1.09pct至35.75%,净利率同样提升),预计新消费业务不会拉低整体盈利水平。 ②美洲出口及BF:关税暂停措施加速推动了订单履行速度,且与多家客户启动了新软糖项目,为Q3提供了较为乐观的预测。BF产品交付与跨境人员管理方面仍有压力。8月25日公告,拟为控股子公司BestFormulations PC寻求投资、剥离、出售或其他机会。 ③欧洲销售额超额完成:成功斩获欧洲市场战略客户最大单笔软糖订单;且得益于RTG(提供成熟配方清单给客户参考)概念提出,机会转化率明显提高。 25Q2公司毛利率33.27%,同比-0.08pct,销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别+0.11/+0.96/-0.47/-0.33pct至8.08%/11.13%/3.04%/1.83%,25Q2净利率同比-0.56pct至7.34%。 25H2国内市场趋势向好:①国内市场:自研品+新零售开拓在途(东方甄选、养能健等成功案例);叠加25H2国内市场进入低基数+大客户补库周期,数据端或有明确支撑;②海外市场:随着BFPC剥离出表、BF核心保健品业务趋势转好,公司对海外的掌控性愈强,海外市场有望成为新的增长引擎。 盈利预测与投资评级:考虑到美洲BF个护业务仍有影响,我们调整2025-2027年公司归母净利润预测至3.67/4.59/5.27亿元(2025-2027年原值3.92/4.97/5.86亿元),同比增长12.86%/25.13%/14.82%,对应当前PE22x、17x、15x,维持“买入”评级。 风险提示:原材料价格波动风险、食品安全风险、行业竞争加剧的风险。
2025-05-15 中原证券 刘冉增持仙乐健康(3007...
仙乐健康(300791) 投资要点: 公司发布2024年年报以及2025年一季报:2024年,公司实现营收42.11亿元,同比增17.56%;实现归母扣非净利润3.28亿元,同比增16.70%,每股收益1.39元。2025年一季度,公司实现营收9.54亿元,同比增0.28%;实现归母扣非净利润0.65亿元,同比增0.21%。 国内市场承压,导致2024Q4及2025Q1两季度的销售额增长有限。2024年四季度,公司营收增长7.74%,较上年同期下降42.34个百分点;2025年一季度,公司营收增长0.28%,较上年同期下降35.23个百分点。2024年四季度之后,公司的销售增长由双位数降为个位数,我们认为主要是内需无力、国内市场增长受阻所致。 海外市场延续高增长势头,公司的业务权重转向海外市场。2024年,主营业务中境内的销售占比降至39.44%,较上年下降12.24个百分点;境外业务的占比升至60.56%。相应地,2024年境内营收同比下降10.28%,实现营收16.61亿元;境外业务实现47.33%的营收增长,销售额达到25.50亿元。其中,美洲市场的营收同比增长59.56%,在主营收入中的占比达到39.56%,占比较上年提升10.41个百分点;欧洲市场的营收同比增长14.25%,在主营中的占比为14.35%;其它市场的营收同比增长77.38%,在主营中的占比达到6.65%,占比较上年提升2.24个百分点。 主打剂型软胶囊和软糖延续了销售高增长,合计贡献超七成收入。2024年,软胶囊营收19.84亿元,同比增29.91%,同期销量增17.34%;软糖营收9.95亿元,同比增34.54%,同期销量增33.16%。本期,软胶囊和软糖在营收中的占比分别为47.1%和23.63%,是贡献主要收入的两款剂型。二者的收入增长超过销量增长,本期的出厂单价呈上升趋势。 销售毛利率提升显著。尽管费率上升,但净资产回报率仍升高。2024年,主营业务录得毛利率31.05%,同比增0.94%。主打剂型中,软胶囊的毛利率微降至25.57%,软糖毛利率上升3.72%至48.88%。境内业务毛利率上升0.69%至35.24%;除欧洲外,其余境外市场的毛利率均上升。本期,美洲市场的毛利率升高6.48%至26.72%,对BF资产的整合开始展示良好的效果。公司处于扩张阶段,2024年的销售、管理和财务等各项费率均上升,但本期的净资产回报率仍同比升高2.36个百分点。 投资评级:中美贸易关税的实施尚未体现在报表当中,预计将在下半年对业绩产生影响。公司通过收购BF完成了在美国市场的布局,这部分业务不会受到贸易关税的影响。我们预测公司2025、2026、2027年的每股收益为1.68元、2.08元和2.41元,参照5月14日收盘价26.85元,对应的市盈率分别为16.01倍、12.88倍和11.14倍,维持公司“增持”评级。 风险提示:公司在美国以外的产能,在面临对美出口时将会受到新增关税的影响,目前存在不确定性。内需不足导致国内市场持续调整,将会继续影响公司业绩。
2025-04-24 华鑫证券 孙山山,...买入仙乐健康(3007...
仙乐健康(300791) 事件 2025年4月23日,仙乐健康发布2025年一季度报告。2025Q1总营收9.54亿元(同增0.3%),高基数下增速边际放缓,归母净利润0.69亿元(同增9%),扣非净利润0.65亿元(同增0.2%)。 投资要点 降本增效持续推进,盈利能力保持稳定 2025Q1毛利率同增2pct至33.09%,主要系采购端降本叠加优化定价策略所致,销售/管理费用率分别同增2pct/2pct至9.33%/11.85%,主要系销售团队升级及市场营销推广所致,净利率同增0.3pct至5.92%,基本持平。 内生外延释放规模,海外市场加速开拓 公司一方面通过产品创新与运营优化提升内生业务,另一方面BF贡献外延式增长。分地区来看,国内通过重组销售团队,建立新零售赛道BD团队,推动内外部资源共享与整合,有望助推国内业务企稳回升;美洲BF规模效应持续显现,目前在手订单充足;欧洲自动化包装生产线投产缩短本地交付周期,后续公司持续优化产品清单,提升现有品牌和渠道客户体量。 盈利预测 我们短期看好公司通过推动一系列整合措施和降本增效措施,促进BF盈利能力提升,长期看好公司产品研发创新能力、B端强大市场竞争力。根据2025年一季报,预计公司2025-2027年EPS为1.73/2.23/2.70元,当前股价对应PE分别为15/11/10倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、行业增速放缓风险、汇率波动风险、市场竞争加剧风险、成本上涨风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
林培青董事长,总经理... 191.38 2804 点击浏览
林培青先生,1965年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。曾任汕头金石制药总厂副厂长、仙乐有限董事长、总经理,现任公司董事长兼总经理、广东光辉执行董事、上海盛瑞投资有限公司董事长。
刘若阳副总经理,董事... -- 13 点击浏览
刘若阳先生:1989年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于复旦大学,获经济学硕士,历任国泰君安证券股份有限公司投资银行部高级经理,中国国际金融股份有限公司投资银行部执行总经理,摩根大通投资银行部执行董事、中国区基础设施与交通物流行业负责人,现任仙乐健康投资者关系总监。刘若阳先生曾是中国证券业协会保荐代表人。
姚壮民副总经理,非独... 184.97 786.7 点击浏览
姚壮民先生,1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。曾任汕头金石制药总厂销售经理,广东千林健康产业有限公司董事、总经理,现任公司董事兼副总经理、维乐维执行董事兼总经理、广东仟佰大健康产业有限公司董事、嘉美(广东)管理有限公司董事、仙乐(上海)健康科技有限公司执行董事、仙乐生物科技(上海)有限公司董事兼总经理、仙乐控股有限公司董事、仙乐国际有限公司董事、Sirio Europe Verwaltungs GmbH董事、Sirio Nutrition Co.,Ltd董事兼CEO、SirioHoldings(Asia)Pte.Ltd.董事、XtrapowerLife Nutrition LLC.管理人、上海盛瑞投资有限公司董事、宁波昌达股权投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人、宁波巨丰股权投资合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人。
郑丽群副总经理,代理... 129.17 49.46 点击浏览
郑丽群女士:1971年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。曾任汕头保税区中信有限公司商务主任,2002年加入仙乐有限,历任仙乐有限财务部经理、财务总监,现任本公司副总经理、广东仟佰大健康产业有限公司董事长、嘉美(广东)管理有限公司董事长、维见(上海)企业管理有限公司执行董事兼总经理、仙乐控股有限公司董事、Sirio HealthcareHoldings LLC.CEO、Sirio Holdings(Asia)Pte.Ltd.董事、Xeed Life Healthcare LLC.管理人兼总经理、Sirio Europe Verwaltungs GmbH董事、Ayanda Verwaltungs GmbH董事。曾任仙乐健康科技股份有限公司董事会秘书。
陈琼副总经理,非独... 170.99 1708 点击浏览
陈琼女士,1966年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。曾任鮀滨化学药业总公司鮀滨制药厂研究所制剂研究员、汕头明治医药有限公司品质管理课长、仙乐有限董事、副总经理,现任公司董事兼副总经理、Best Formulatoins管理人、上海盛瑞投资有限公司董事、上海轩锋投资有限公司监事、上海轩宏投资有限公司监事。
杨睿非独立董事 16.49 992.6 点击浏览
杨睿女士,1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。曾任汕头金石制药总厂部门经理,仙乐有限董事、副总经理,现任公司董事、广东光辉副总经理。
赵酉酉职工代表董事 -- -- 点击浏览
赵酉酉女士,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,北京大学药学学士,英国女王大学药理学博士、心血管药理博士后,历任雀巢中国研发中心科学技术部门负责人、雀巢研究中心(瑞士洛桑)代谢健康部门负责人,现任仙乐健康研发负责人,首席科学家。
朱桂龙独立董事 13.64 0 点击浏览
朱桂龙先生,1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历、管理学博士,教授。先后任合肥工业大学预测与发展研究所助理研究员、副研究员、研究员;华南理工大学工商管理学院教授、副院长、副院长(主持工作)、院长;现任华南理工大学工商管理学院二级教授、博士生导师,兼任中国高技术产业促进会副理事长、中国科学与科技政策研究会常务理事、产学研合作专委会主任、广州银行股份有限公司独立董事,广州港(601228)独立董事。
胡世明独立董事 15.74 0 点击浏览
胡世明先生,1969年出生,中国国籍,无境外永久居留权,注册会计师和资产评估师非执业资格,上海财经大学管理学博士,美国沃顿商学院短期访问学者。历任中州会计师事务所审计部副总经理,中国证监会副处长,光大证券财务总监、助理总裁、董事会秘书等,光大期货董事长,中国证券业协会财务会计与风险控制专业委员会副主任委员、中国期货业协会理事;现任中国财政科学研究院专业会计硕士生导师,并担任新经典(603096)独立董事。
高见独立董事 15.44 0 点击浏览
高见先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中共党员,研究生学历,博士,副研究员。历任汕头大学科研处科技开发科副科长,人文社会科学管理办公室副主任、主任、副处长,汕头大学商学院党总支书记,汕头大学至诚书院党总支书记、副院长;现任汕头大学国际学院院长、硕士生导师、国际交流合作处处长,汕头市知识产权协会名誉会长。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-08-08春武里府安美德智慧城工业园S2323号地块的占地面积约37.35莱的工业用地48928.50签署协议
2024-11-28仙乐健康科技(泰国)有限公司(暂定名)实施中
2024-12-06仙乐健康科技(泰国)有限公司实施完成
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