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松原安全

(300893)

  

流通市值:38.45亿  总市值:76.94亿
流通股本:1.58亿   总股本:3.17亿

松原安全(300893)公司资料

公司名称 浙江松原汽车安全系统股份有限公司
网上发行日期 2020年09月15日
注册地址 余姚市牟山镇运河沿路1号
注册资本(万元) 3169019090000
法人代表 胡铲明
董事会秘书 张毕峰
公司简介 浙江松原汽车安全系统股份有限公司(以下简称"公司")于2020年9月24日在深圳证券交易所创业板上市,是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一,专业从事汽车安全带总成、安全气囊、方向盘及特殊座椅安全装置的研发、设计、生产、销售及服务。 公司凭借多年积累的综合竞争优势,已在多家国内主流内资整车厂中确立了良好的品牌形象。近年来,公司先后被授予高新技术企业、自主创新先进企业、余姚市纳税百强企业等荣誉称号,获得IATF16949、ISO14001、ISO45001国际标准体系认证,以及获得欧盟E-Mark产品认证,并且公司试验室通过了CNAS国家试验室认可。 公司致力于国内汽车被动安全系统自主品牌的发展,坚持“舒适,安全,可靠,环保”的经营理念,为交通出行提供满足安全创想的汽车被动安全系统解决方案。同时,公司系中国汽车工业协会车身附件委员会理事单位。 我们的使命:追求全体员工物质和精神两方面幸福的同时,为社会的进步与发展做出贡献。 我们的愿景:为全球提供最具竞争力的驾乘安全系统产品和服务。 我们的价值观:责任、荣誉、团队。
所属行业 汽车零部件
所属地域 浙江
所属板块 转债标的-QFII重仓-预盈预增-融资融券-高送转-创业板综-深股通-新能源车-专精特新
办公地址 余姚市牟山镇运河沿路1号
联系电话 0574-62499207
公司网站 www.songyuansafety.com
电子邮箱 IR@songyuansafety.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车零部件197097.38100.00140512.95100.00

    松原安全最近3个月共有研究报告4篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-05-15 国信证券 唐旭霞,...增持松原安全(3008...
松原安全(300893) 核心观点 2025年一季度营收同比增长45%。松原安全2024年营收19.7亿元,同比+53.9%,归母净利润2.6亿元,同比+31.5%,扣非净利润2.5亿元,同比+30.2%;分业务看,安全带总成/安全气囊/方向盘业务营收分别为12.6/4.7/1.3亿元,同比+40%/+152%/+71%;24Q4公司营收6.6亿元,同比+42.0%,环比+30.4%,归母0.7亿元,同比-13.7%,环比+3.4%,扣非0.65亿元,同比-20.0%,环比-1.5%;25Q1公司营收5.4亿元,同比+45.5%,环比-18.9%(25Q1吉利汽车销量70万辆,同比+47.9%;奇瑞汽车销量62万辆,同比+17.1%;长城汽车销量26万辆,同比-6.7%),归母0.7亿元,同比+20.5%,环比+5.5%,扣非0.6亿元,同比+8.9%,环比-3.8%,整体来看得益于核心客户的稳定放量,公司业绩持续释放。产品放量推动公司一季度毛利率环比提升。费用层面,25Q1松原销售/管理/研发费用率分别为1.3%/4.6%/7.4%,同比分别-1.0/+0.2/+2.6pct,环比分别-0.2/+1.5/+3.0pct。盈利能力层面,25Q1公司销售毛利率27.9%,同比-2.7pct,环比+1.4pct,预计主要系产品放来带来正向规模效应;25Q1公司净利率13.7%,同比-2.9pct,环比+3.2pct。 自主崛起大势所趋,被动安全国产供应商跟随中国品牌车企发展。全球乘用车被动安全市场规模预计超1000亿元,行业为寡头市场,目前全球仅有3-4家汽车安全系统核心供应商,龙头奥托立夫约占全球43%份额,松原股份约占全球1%左右份额,规模尚小。受益于自主品牌车企崛起和全球化,成本优势显著、响应服务速度快的国产零部件厂商有望跟随国产车企成长。 订单实现突破,客户种类拓展。公司安全气囊、方向盘业务于2023年下半年开始放量,受益于被动安全系统配置升级与客户结构拓展,单车价值量从200元左右,部分车型提升至500-800元,进一步向单车1000-1500元提升,向被动安全系统供应商升级。公司目前已拓展比亚迪、华为智选、新势力、合资外资等新客户。 盈利预测与估值:上调盈利预测,维持“优于大市”评级。考虑到公司新产品逐步上量,客户持续拓展,上调盈利预测并新增27年盈利预测,预测25-27年归母净利润3.9/5.2/7.0亿元(原预测25/26年为3.9/4.9亿元),EPS为1.71/2.30/3.08元(原预测25/26年为1.71/2.18元),维持“优于大市”评级。 风险提示:终端销量不及预期,行业竞争加剧的风险,政策风险等。
2025-05-03 东吴证券 黄细里,...买入松原安全(3008...
松原安全(300893) 投资要点 事件:公司发布2025年一季度报告。2025Q1公司实现营业收入5.36亿元,同比增长45.34%,环比下降18.96%;实现归母净利润0.74亿元,同比增长20.47%,环比增长5.50%。公司2025一季度业绩符合我们的预期。 2025Q1业绩符合预期,营收保持高速增长。营收端,公司2025Q1实现营业收入5.36亿元,同比增长45.34%,环比下降18.96%。从主要下游客户2025Q1表现来看:1、奇瑞汽车批发60.01万辆,环比下降27.42%;2、吉利汽车批发70.38万辆,环比增长2.46%;3、上汽通用五菱批发35.30万辆,环比下降29.41%;4、长城汽车批发25.68万辆,环比下降32.33%。毛利率方面,公司2025Q1单季度综合毛利率为27.94%,同比下降2.74个百分点,环比提升1.38个百分点。期间费用方面,公司2025Q1期间费用率为14.36%,同比提升2.22个百分点,环比提升4.59个百分点;其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为1.26%/4.60%/7.36%/1.15%,同比分别-1.00/+0.17/+2.58/+0.47个百分点。归母净利润方面,公司2025Q1实现归母净利润0.74亿元,同比增长20.47%,环比增长5.50%;对应归母净利率13.72%,同比下降2.83个百分点,环比提升3.18个百分点。 安全带业务量价齐升,气囊+方向盘成为第二曲线。安全带方面,公司凭借技术、成本和服务响应等方面的竞争优势,有望持续提升安全带产品的市场份额,实现对外资的国产替代;此外,高性能安全带的功能复杂,安全性更好,价值量更高,特别是集成主被动可逆预紧式安全带(电动安全带)的价值量更是大幅提升,公司安全带业务有望实现量价齐升。而方向盘+气囊业务则是公司的第二曲线,公司于2021年实现方向盘+气囊产品的量产,目前已经突破吉利、上通五菱、奇瑞等客户,后续有望持续为公司业绩贡献增量。 盈利预测与投资评级:我们维持公司2025-2027年归母净利润分别为3.92亿元、5.21亿元、6.98亿元的预测,对应的EPS分别为1.73元、2.30元、3.09元,2025-2027年市盈率分别为19.49倍、14.67倍、10.95倍,维持“买入”评级。 风险提示:乘用车行业销量不及预期;新客户及新产品开拓不及预期;原材料价格波动导致盈利不及预期。
2025-04-25 信达证券 邓健全,...松原安全(3008...
松原安全(300893) 事件:公司发布2024年年报,2024年收入19.7亿元,同比增长54%;归母净利润2.6亿元,同比增长32%。其中Q4公司实现收入6.6亿元,同比增长42%,环比增长30%;实现归母净利润0.7亿元,同比下降14%,环比增长3.4%。 点评: 深耕汽车安全,公司稳健成长。2024年,从收入端看,2024年公司收入19.7亿元,同比+54%;Q4公司实现收入6.6亿元,同比+42%,环比+30%。从盈利能力看,24年公司毛利率为28.7%,同比-2.8pct;归母净利率为13.2%,同比-2.2pct;对应归母净利润为2.6亿元,同比+32%。24Q4的毛利率为26.6%,同比-4.7pct,环比-2.5pct;归母净利率为10.5%,同比-6.8pct,环比-2.8pct;对应归母净利润为0.7亿元,同比-14%,环比+3.4%。从费用率来看,24年销售/管理/研发/财务费用率分别为1.8/3.7/5.0/0.8%,分别同比-0.4/-0.6/-0.3/+0.1pct;24Q4销售/管理/研发/财务费用率分别为1.5/3.1/4.4/0.9%,分别同比-0.5/-0.1/+1.0/+0.5pct,环比-0.4/-0.9/-0.9/-0.2pct。Q4公司计提信用减值损失0.35亿元,同比增加0.26亿元,环比增加0.29亿元,主要系应收账款余额计提的坏账准备增加所致,对公司利润产生短期扰动。 构建系统解决方案能力,新产品快速放量。公司深耕汽车被动安全领域二十年,在安全带业务基础之上,积极拓展安全气囊、方向盘业务,通过安全带总成、安全气囊、方向盘三大核心模块的技术整合,构建全系统解决方案能力,与主流内资汽车品牌建立深度合作。分产品结构来看,2024年公司安全带产品实现收入12.6亿元,同比+40%;安全气囊实现收入4.8亿元,同比+152%;方向盘实现收入1.3亿元,同比+71%。 客户持续突破,全球战略稳步推进。作为自主品牌零部件供应商,公司经历了以自主品牌商用车→自主品牌乘用车→新势力、新品牌→合资外资→GLOBE平台项目的各个阶段的跨越,客户持续突破。公司在2024年分批次获得欧洲知名汽车制造商S客户的F平台、S平台相关项目定点,将为客户平台车型提供被动安全系统相关产品,S客户的项目平台为全球化平台,项目体量及行业影响力较国内平台明显提升,助力公司快速成长。 盈利预测:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.0、5.4、7.2亿元,对应EPS分别为1.8、2.4、3.2元,对应PE分别18.8、13.9、10.5倍。 风险因素:产能扩建进度不及预期、客户销量不及预期、上游原材料涨价等。
2025-04-24 东吴证券 黄细里,...买入松原安全(3008...
松原安全(300893) 投资要点 事件:公司发布2024年年度报告。2024年公司实现营业收入19.71亿元,同比增长53.94%;实现归母净利润2.60亿元,同比增长31.65%。其中,2024Q4单季度公司实现营业收入6.61亿元,同比增长41.93%,环比增长30.41%;实现归母净利润0.70亿元,同比下降13.66%,环比增长3.37%。公司2024Q4业绩稍低于我们此前的预期。 2024Q4营收同环比大幅增长,减值损失短期拖累业绩。营收端,公司2024Q4单季度实现营业收入6.61亿元,同比增长41.93%,环比增长30.41%。从主要下游2024Q4表现来看:奇瑞批发82.68万辆,环比增长31.09%;吉利批发68.69万辆,环比增长28.63%;上汽通用五菱批发50.01万辆,环比增长85.22%;长城批发37.95万辆,环比增长29.04%。毛利率方面,公司2024Q4单季度毛利率26.56%,环比下降2.45个百分点,预计主要系产品结构变化+年底部分客户返利所致。期间费用方面,公司2024Q4单季度期间费用率为9.77%,环比下降2.40个百分点;其中,销售/管理/研发/财务费用率分别为1.49%/3.06%/4.36%/0.86%,环比分别-0.40/-0.93/-0.91/-0.16个百分点,公司2024Q4期间费用率环比明显下降主要系公司2024Q4收入环比大幅增长带来的规模效应所致。减值损失方面,公司2024Q4计提信用减值损失0.35亿元,预计主要系公司对部分客户应收账款计提减值所致。归母净利润方面,公司2024Q4单季度实现归母净利润0.70亿元,环比增长3.37%;对应归母净利润10.54%,环比下降2.76个百分点。 安全带业务量价齐升,气囊+方向盘成为第二曲线。安全带方面,公司凭借技术、成本和服务响应等方面的竞争优势,有望持续提升安全带产品的市场份额,实现对外资的国产替代;此外,高性能安全带的功能复杂,安全性更好,价值量更高,特别是集成主被动可逆预紧式安全带(电动安全带)的价值量更是大幅提升,公司安全带业务有望实现量价齐升。而方向盘+气囊业务则是公司的第二曲线,公司于2021年实现方向盘+气囊产品的量产,目前已经突破吉利、上通五菱、奇瑞等客户,后续有望持续为公司业绩贡献增量。 盈利预测与投资评级:我们基本维持公司2025-2026年归母净利润为3.92亿元、5.21亿元的预测,新增2027年归母净利润预测值6.98亿元,对应的EPS分别为1.73元、2.30元、3.09元,2025-2027年市盈率分别为19.21倍、14.46倍、10.79倍,维持“买入”评级。 风险提示:乘用车行业销量不及预期;新客户及新产品开拓不及预期;原材料价格波动导致盈利不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
胡铲明董事长,法定代... 82.34 10550 点击浏览
胡铲明,男,1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权。2003年4月至2015年4月,就职于余姚市松原汽车安全装置有限公司,任总经理;2015年4月至2016年12月,就职于浙江松原汽车安全系统有限公司,任总经理;2016年12月至今,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任董事长。
胡凯纳总经理,副董事... 85 -- 点击浏览
胡凯纳,男,1988年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2013年10月至2015年4月,就职于余姚市松原汽车安全装置有限公司,任外贸经理;2015年4月至2016年12月,就职于浙江松原汽车安全系统有限公司,任外贸总监;2016年12月至2022年12月,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任总经理、董事;2022年12月至今,就职于江西合因教育科技有限公司,任董事长;2022年12月至今,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任副董事长;2023年4月至今,任公司总经理。
李可雷副总经理,非独... 76.82 12 点击浏览
李可雷,男,1979年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,国家高级生产运作管理师。2014年9月至2015年4月,就职于余姚市松原汽车安全装置有限公司,任副总经理;2015年4月至2016年12月,就职于浙江松原汽车安全系统有限公司,任副总经理;2016年12月至今,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任副总经理、董事。
赵轰副总经理 60.62 12 点击浏览
赵轰,男,1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2008年2月至2015年4月,就职于余姚市松原汽车安全装置有限公司,任技术经理;2015年4月至2016年12月,就职于浙江松原汽车安全系统有限公司,任技术经理;2016年12月至2021年11月,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任技术总监、监事;2021年10月至今,就职于上海松垣汽车科技有限公司,任总经理、执行董事;2021年11月至今,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任副总经理。
沈燕燕非独立董事 51.6 4520 点击浏览
沈燕燕女士,1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权。2020年10月至今,兼任亦善(浙江)数据科技有限公司,任监事。2022年12月至今,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任董事。
叶醒董事会秘书 44.44 3.75 点击浏览
叶醒,男,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。1999年7月至2011年11月,就职于浙江禾欣实业集团股份有限公司,任证券事务代表、监事;2011年12月至2020年6月,就职于宁波双林汽车部件股份有限公司,任董事会秘书;2020年7月至2021年3月,就职于浙江佳源创盛集团,任投资部副主任;2021年6月至今,就职于浙江松原安全系统股份有限公司,任董事会秘书。
张毕峰董事会秘书 -- -- 点击浏览
张毕峰先生,中国国籍,无境外永久居留权,1998年出生,毕业于对外经济贸易大学,获管理学学士学位,曾任职于中国工商银行股份有限公司北京市分行业务经理,华熙生物科技股份有限公司董事会办公室证券事务中级专业经理兼董秘助理。
涂必胜独立董事 6 -- 点击浏览
涂必胜先生:1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,副教授。1986年至24年10月,历任浙江工商大学助教、讲师、副教授;2019年12月至今,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任独立董事。涂必胜先生还兼任元成环境股份有限公司独立董事、杭州铜师傅文创(集团)股份有限公司独立董事、杭州宇谷科技股份有限公司独立董事。
程峰独立董事 6 -- 点击浏览
程峰,男,1957年出生,中国国籍,无永久境外居留权,中共党员,硕士,教授级高级工程师,原在浙江科技学院任教,担任汽车工程系主任,车辆工程研究所所长,中国内燃机学会编委会委员、浙江省汽摩配商会常务理事、浙江省内燃机学会理事,浙江省汽车服务行业协会监事会监事,浙江省汽摩配行业协会专家委员会副主任委员,浙江省汽车服务行业协会专家,浙江省汽车区域专家组成员,杭州汽车行业协会专家委员会副主任委员、校学术委员会委员。2022年12月至今,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任独立董事。程峰先生还兼任浙江金固股份有限公司独立董事。
陈晚云独立董事 6 -- 点击浏览
陈晚云,男,1979年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于浙江大学,本科学历,中华人民共和国执业律师。历任浙江汉鼎律师事务所律师、上海锦天城(杭州)律师事务所律师、北京德恒(杭州)律师事务所律师,现兼任德恒上海律师事务所业务合伙人、律师,并兼任浙江圣兆药物科技股份有限公司独立董事。2022年8月至今,就职于浙江松原汽车安全系统股份有限公司,任独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-03-24安徽省巢湖市亚父园区港口大道与南外环交口西南侧土地使用权实施中
2024-10-292024-45号地块国有建设用地使用权12471.00实施中
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