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鄂尔多斯

(600295)

  

流通市值:213.36亿  总市值:302.27亿
流通股本:19.76亿   总股本:27.99亿

鄂尔多斯(600295)公司资料

公司名称 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
上市日期 2001年03月26日
注册地址 内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台轻纺街1号
注册资本(万元) 27987762540000
法人代表 王臻
董事会秘书 郭升
公司简介 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司公司主要业务分为羊绒服装、电力冶金化工两大板块,羊绒服装板块为公司所从事的羊绒品类服装及服饰为主的生产加工、品牌建设与市场销售;电力冶金化工板块为公司下属子公司电冶公司、电冶公司下属公司及联营公司所从事的煤炭等矿产资源采选、电力(热能)、硅系铁合金、...
所属行业 钢铁行业
所属地域 内蒙古
所属板块 AB股-创投-机构重仓-融资融券-小金属概念-上证380-沪股通-标准普尔
办公地址 内蒙古鄂尔多斯市东胜区罕台轻纺街1号
联系电话 0477-8543776
公司网站 www.chinaerdos.com
电子邮箱 lilili@chinaerdos.com
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2022-05-04 国金证券 倪文祎买入鄂尔多斯(6002...
鄂尔多斯(600295) 事件 公司4月29日发布2022年一季报,2022年一季度公司实现营收95.64亿元,同比增长41.47%;实现归母净利润13.43亿元,同比增长94.45%;实现扣非归母净利润13.13亿元,同比增长92.75%;实现EPS为0.94元。 评论 Q1业绩跟随产品价格波动。Q1公司归母净利润环比减少43.55%;综合毛利率26.6%,环比减少5.95pcts;净利率19.21%,环比减少6.9pcts。Q1市场PVC均价8849.14元/吨,环比Q4下降11.46%。Q1硅铁(75硅,内蒙地区)均价9238元/吨,环比Q4下降23.9%,4月开始随着钢厂复产硅铁价格小幅上行,考虑到年内俄乌冲突带来的硅铁出口需求增量,预计价格维持高位,硅铁业绩弹性有望显现。 关注俄罗斯硅铁转单带来的出口逻辑兑现。俄罗斯硅铁出口主要集中在东亚日韩等地,日韩地区硅铁月需求量5.5万吨左右,一半来自俄罗斯。随着俄乌冲突升级,判断这部分需求大部分转单至中国,将带来每月4%左右需求增量。3月我国硅铁出口7.65万吨,环比增长72.35%;出口均价2161.09美元/吨,环比增长12.5%,硅铁出口逻辑开始逐步兑现。 拟投建电冶化工产业园区产能置换项目。公司子公司电冶集团拟出资25亿元以其全资孙公司西金矿冶现有的48台硅铁矿热炉,总产能61.5万吨/年,遵循上大压小原则,按1.25:1的比例进行产能置换:拟置换为建设10台45000KVA硅铁矿热炉并配套2*25MW余热发电以及2台40500KVA硅铁矿热炉,产能46.12万吨/年,打造硅合金创新工厂项目。电冶集团持股46%公司同源化工以现有的6台密闭电石炉,年产能为29.59万吨,计划通过技改升级为2台60000KVA密闭电石炉,年产能为23.21万吨。 盈利预测&投资建议 根据公司22年一季度业绩,上调22-23年营收8%、8%,预计公司22-24年归母净利润分别为61.66亿元、62.74亿元、63.36亿元,对应EPS分别为4.32元、4.39元、4.44元,对应PE分别为7倍、6倍、6倍,维持“买入”评级。 风险提示 硅铁去产能政策不达预期导致价格大幅波动;大股东质押率偏高。
2022-04-30 东吴证券 杨件,王...买入鄂尔多斯(6002...
鄂尔多斯(600295) 事件 鄂尔多斯发布2022年一季度报告:2022年一季度实现营业收入95.6亿元,同比增长41.5%;归属于上市公司股东的净利润13.4亿元,同比增长94.5%。 点评: Q1盈利创同期历史新高:2022年一季度归母净利达13.4亿元,同比增长94.5%,营收和净利均创同期历史业绩新高。 硅铁价格持续看涨,Q2盈利或更佳:硅铁作为公司重要盈利来源,具有较高价格弹性。截至2022年4月末,硅铁期货价格恢复性上涨至1万元/吨左右,较年初增长26%与此同时也伴随着库存的大幅下降,2022年4月末硅铁社会库存同比下滑50%,我们认为其背后是行业供需在快速改善:1)俄乌冲突导致过去一个月来全球硅铁供需缺口,进而拉动中国硅铁出口增长,1-3月硅铁出口增长超过100%;2)需求端钢厂产量逐步复产,基于全年钢产量平控,以及硅铁月产量回到50万吨以上面临瓶颈,我们判断后续供需缺口依然明显甚至进一步扩大,硅铁价格将进一步走强,公司Q2业绩有望充分受益硅铁涨价带来的高业绩弹性。 资源属性或被忽视:公司煤炭可自供,保障盈利能力。公司于2021年新增永煤矿业公司25%股权,公司合计控制煤炭权益产能近1100万吨,可基本实现煤炭自供。在煤炭价格维持高位的情况下将充分保障公司盈利能力。 产能置换提效率。公司拟以自有资金分别出资25、4.5亿元来投资建设硅铁合金创新项目、同源化工电石项目;本次置换后的硅铁矿热炉年产能为46.12万吨、密闭电石炉年产能为23.21万吨。以上两项目预计2023年底陆续建成投产。我们认为以上两项目将有效提升公司的生产效率。 强业绩高分红,优质蓝筹:公司2021年归母净利润大增,已实现从2016-2021年连续增长,6年CAGR高达70%;并且是行业内少有的,2021Q4环比仍有增长的企业。公司2021年分红比例高达47%,股息率高达7%。公司自上市以来每年均分红,平均分红比例超过20%。 盈利预测与投资评级:我们预测公司2022-2024年收入为450/490/460亿元,同比增速为23%/9%/-6%;基于公司业绩,我们将2022-2024年归母净利润从90/100/95亿元调整至85/90/92亿元,同比增速为40%/6%/3%;对应PE分别为5.5/5.2/5.1x。考虑公司业绩有望持续改善兼备资源属性,估值低高分红,维持公司“买入”评级。 风险提示:硅铁价格波动,成本波动。
2022-04-15 东吴证券 杨件,王...买入鄂尔多斯(6002...
鄂尔多斯(600295) 事件:公司发布2021年报,公司年实现收入365亿元,同比增长58%;实现归母净利润61亿元,同比增长299%;公司同时公告利润分配方案,每股派发现金红利2元(含税)、以资本公积转增股本0.4股。 点评: 强业绩、高分红,优质蓝筹。公司2021年归母净利润大增,已实现从2016-2021年连续增长,6年CAGR高达70%;并且是行业内少有的,2021Q4环比仍有增长的企业。公司2021年现金分红总额为28.6亿元,分红比例高达47%;以2022年4月14日股价计算,股息率高达6%。公司自上市以来每年均分红,平均分红比例超过20%。 硅铁业务尽显高弹性。2021年公司硅铁业务收入同比增长51%,毛利率同比增长11pct,毛利增高达长96%。公司作为全球最大硅铁供应商,具备160万吨/年硅铁产能,在硅铁行业景气持续有望充分享受高弹性。 硅铁行业:硬缺口,持续看涨。截至2022年4月14日,硅铁期货价格恢复性上涨至10456元/吨,较年初增长26%;与此同时也伴随着库存的大幅下降,2022年3月末硅铁社会库存同比下滑50%,我们认为其背后是行业供需在快速改善:1)俄乌冲突导致过去一个月来全球硅铁供需缺口,进而拉动中国硅铁出口增长,1-2月硅铁出口增长超过100%;2)需求端钢厂产量逐步复产,基于全年钢产量平控,以及硅铁月产量回到50万吨以上面临瓶颈,我们判断后续供需缺口依然明显甚至进一步扩大,硅铁价格将进一步走强。 投资产能置换项目。公司拟以自有资金分别出资25、4.5亿元来投资建设硅铁合金创新项目、同源化工电石项目;本次置换为减量置换,置换后的硅铁矿热炉年产能为46.12万吨、密闭电石炉年产能为23.21万吨。以上两项目预计2023年底陆续建成投产。我们认为以上两项目将有效提升公司的生产效率。 煤炭可自供,资源属性彰显。公司于2021年新增永煤矿业公司25%股权,公司合计控制煤炭权益产能近1100万吨,可基本实现煤炭自供。在煤炭价格大概率维持高位的情况下将充分保障公司盈利能力。 盈利预测与投资评级:我们预测公司2022-2024年收入为450/490/460亿元,同比增速为23%/9%/-6%;考虑硅铁持续涨价,我们将2022-2023年归母净利润从68/60亿元上调至90/100亿元,即2022-2024年归母净利润为90/100/95亿元,同比增速为48%/11%/-5%;对应PE分别为5.2/4.7/4.9x。考虑公司业绩大增,估值低高分红,故维持公司“买入”评级。 风险提示:硅铁价格波动;成本波动;公司自身经营风险。
2022-04-11 东吴证券 杨件,王...买入鄂尔多斯(6002...
鄂尔多斯(600295) 投资要点 优质铁合金龙头。鄂尔多斯创立于1979年,是世界最大的硅铁产销商。1)铁合金业务:具备160万吨/年硅铁产能与40万吨/年硅锰合金产能,是国内最大的硅铁供应商;2020年公司硅铁产量为147万吨,硅锰合金产量为37万吨。2)PVC业务:公司PVC产能80万吨,规模不可小觑;3)羊绒业务:公司深耕羊绒产业四十年,是全球知名品牌。 硅铁行业:硬缺口,持续看涨。截至2022年4月2日,硅铁期现价格恢复性上涨至10000元/吨的较高水平;与此同时也伴随着库存的大幅下降,2022年3月末硅铁社会库存仅为4.3万吨,同比下滑50%,我们认为其背后是行业供需在快速改善:1)俄乌冲突导致过去一个月来全球硅铁供需缺口,进而拉动中国硅铁出口增长,1-2月硅铁出口增长超过100%;2)需求端钢厂产量逐步复产,2月份回到267万吨/日。基于全年钢产量平控,以及硅铁月产量回到50万吨以上面临瓶颈,我们判断后续供需缺口依然明显甚至进一步扩大,硅铁价格将进一步走强。 煤炭可自供,资源属性彰显。公司2020年原煤产量460万吨,储量约2亿吨。公司于2021年新增永煤矿业公司25%股权,经此收购公司合计控制煤炭权益产能近1100万吨,可基本实现煤炭自供。考虑煤炭价格大概率维持高位,公司可通过煤炭完全自供来降低燃料成本,或者有望通过外销自产高热值、购入低热值煤炭来提高盈利能力。 强业绩、高分红,优质蓝筹。公司业绩已经实现6年连续增长,归母净利润年复合增长率达到45%,其中2021年预计同比增长300%。自上市以来公司每年都会进行现金分红,累计分红金额38亿;分红比例和股息率较高,2020年分红比例70%左右,股息率4.58%,在板块中领先,公司高分红已经成为特色,具备持续性。 盈利预测与投资评级:考虑公司主营产品价格上行,我们预计公司2021-2023年收入为364/400/365亿元,同比增速为57%/10%/-9%;归母净利润为61/68/60亿元,同比增速为300%/11%/-11%;对应PE分别为7.0/6.3/7.1x。按业务板块,铁合金板块我们选取河钢资源、方大炭素,氯碱化工板块选取中泰化学、天原股份,服装板块选取同样属于服装驰名商标的海澜之家、太平鸟,得出2022-2023年PE均值为9.1/7.2x;公司估值低于可比公司,考虑公司电冶金板块和服装板块稳步发展,因此首次覆盖给予公司“买入”评级。 风险提示:硅铁价格波动;成本波动;公司自身经营风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王臻董事长,法定代... 307.92 182.4 点击浏览
王臻女士:研究生学历,2006年入本公司工作,现任公司董事长,控股集团总裁;担任第十四届全国人大代表、中国宋庆龄基金会理事、全国工商联执委会常委、全国妇联第十三届执委会委员、中国国际商会副会长、中国纺织工业联合会特邀副会长、内蒙古自治区工商联副主席。曾任本公司总经理、深圳鄂尔多斯创展服装有限公司总经理、北京鄂尔多斯创展服装有限公司董事长、总经理、鄂尔多斯服装公司总经理。
张磊总经理,非独立... 208.57 9.226 点击浏览
张磊先生:中共党员,大学本科学历,现任本公司董事、总经理,曾任本公司品牌事业部副总经理、内蒙古鄂尔多斯服装有限公司上海分公司副总经理、经销商管理部部长、营销总监。
王鹏副总经理,非独... 204.86 0.714 点击浏览
王鹏先生:中共党员,大学本科学历,现任本公司董事兼副总经理,电冶集团常务副总经理、冶金事业部总经理,中国石油和化学工业联合会常务理事、中国铁合金工业协会第十届会长,曾任鄂尔多斯纺织园物业管理公司综合科负责人、电冶集团冶金事业部总裁助理、电石项目部经理、氯碱化工公司总经理、化工事业部总经理、营销事业部总经理。
张晓慧非独立董事 195.95 0.966 点击浏览
张晓慧先生:1965年7月出生,中共党员,中国国籍,大学学历,1987年入本公司工作,现任本公司董事。曾任鄂尔多斯天骄大酒店总经理助理、北京鄂尔多斯宾馆总经理、棋盘井置业集团任副总裁、总裁。
郭升非独立董事,董... 108.63 -- 点击浏览
郭升先生:中共党员,本科学历,1995年入本公司工作,现任公司董事、董事会秘书,曾任东华公司财务部部长、内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团股份有限公司财务处处长、内蒙古鄂尔多斯电力有限责任公司财务处处长、内蒙古鄂尔多斯投资控股集团财税管理部经理。
鲁卫东非独立董事 156.64 -- 点击浏览
鲁卫东先生:1965年出生,汉族,中共党员,中国国籍,大学本科学历,现任本公司董事、党委书记,电冶集团党委书记兼化工事业部总经理,内蒙古鄂尔多斯投资控股集团有限公司董事,曾任内蒙古东乔建筑陶瓷有限公司副总经理、总经理、电冶集团副总经理,电冶集团下属冶金集团副总裁,煤炭集团副总裁、总裁。
张世潮独立董事 -- -- 点击浏览
张世潮先生:1964年6月出生,汉族,中共党员,中国国籍,本科学历,高级会计师,1980年10月参加工作,现任包头华资实业股份有限公司党委书记,内蒙古远兴能源股份有限公司、内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司独立董事。曾任包头糖厂、包头草原糖业集团有限责任公司财务科副科长、财务处处长职务,包头华资实业股份有限公司财务负责人、副董事长、财务总监。
赵奇独立董事 -- -- 点击浏览
赵奇女士:中国注册会计师、注册税务师,1987年8月参加工作,曾就职于中华会计师事务所,毕马威华振会计师事务所,曾担任毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)及其前身的合伙人。
刘永斌独立董事 -- -- 点击浏览
刘永斌先生:中共党员,注册会计师,1990年8月参加工作,现任内蒙古华才会计师事务有限公司董事长、主任会计师,担任利安达国际、利安达会计师事务所(特殊普通合伙)内蒙古分所主要负责人。曾就职于内蒙古交通厅审计处,曾任内蒙古交通厅招待所交通大酒店经理,内蒙古交通厅招待所副总经理,内蒙古证信审计事务所部主任、总审计师,上市公司北汽福田股份有限公司主任审计师。
别秀娟监事会主席,非... 6.96 -- 点击浏览
别秀娟女士:中共党员,研究生学历,现任本公司监事会主席、风险管理中心总监、内蒙古鄂尔多斯投资控股集团有限公司监事、内蒙古鄂尔多斯羊绒集团有限责任公司监事,曾任内蒙古融丰小额贷款有限公司总经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-05-21上海市静安区山西北路259弄3号、4号物业1-14层及其地下210个车位134483.76实施中
2022-05-21上海市静安区山西北路259弄3号物业15-23层132851.97实施中
2021-08-21内蒙古鄂尔多斯永煤矿业投资有限公司497802.75股东大会通过
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