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龙元建设

(600491)

  

流通市值:44.06亿  总市值:44.06亿
流通股本:15.30亿   总股本:15.30亿

龙元建设(600491)公司资料

公司名称 龙元建设集团股份有限公司
上市日期 2004年04月30日
注册地址 浙江省象山县丹城新丰路165号
注册资本(万元) 15297579550000
法人代表 赖朝辉
董事会秘书 张丽
公司简介 龙元建设集团股份有限公司是一家以工程总承包、基础设施领域全生命周期服务,以及绿色建筑为主业的大型企业集团。公司创立于1980年,前身为浙江象山二建集团股份有限公司,1983年进入上海市场,1995年完成改制,1998年更名为龙元建设集团股份有限公司,并于2004年登陆上交所主板(...
所属行业 工程建设
所属地域 浙江
所属板块 军工-预亏预减-长江三角-融资融券-沪股通-PPP模式-富时罗素-标准普尔-装配建筑-光伏建筑一体化-低价股-破净股
办公地址 上海市静安区寿阳路99弄龙元集团大楼
联系电话 021-65176909,021-65615689
公司网站 www.lycg.com.cn
电子邮箱 webmaster@lycg.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
土建施工308382.1164.69302455.1876.88
装饰与钢结构79104.1116.5971922.2418.28
PPP项目投资67691.8214.201744.540.44
其他11304.662.3710153.482.58
水利施工7613.601.606576.111.67
其他(补充)2581.080.54586.110.15

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-06-28 开源证券 齐东买入龙元建设(6004...
龙元建设(600491) 杭州交投集团变更为控股股东,定增方案重新筹划,维持“买入”评级 龙元建设建筑总包业务主动优化订单结构,提升市政公建类和国央企开发商比例;PPP业务即将全面收尾,回收稳定现金和利润;绿色建筑领域拟与天合光能合作拓展BIPV业务,与建筑施工业务协同,培育新的业绩增长点。同时公司引入杭州交投为控股股东,国资背景将助力导入更多优质资源。我们维持盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润为4.02、8.19和11.63亿元,对应EPS为0.26、0.54、0.76元,当前股价对应PE为20.6、10.1、7.1倍。维持“买入”评级。 与杭州交投集团签订协议,公司实控人变更 6月27日,龙元建设与杭州交投集团签订协议:(1)约定杭州交投集团拟以现金方式认购上市公司向特定对象发行的约4.59亿股份;(2)原实控人赖振元家族放弃其持有上市公司10.09%的股票表决权;(3)杭州交投集团受让赖振元家族持有上市公司约1.28亿股股份;(4)承诺2024-2026年累计实现扣非净利润不低于16亿元,2026年实现应收账款周转率不低于3.20。本次向特定对象发行交易完成后,杭州交投集团持股将增至29.54%,赖振元家族持股降至18.26%,杭州交投集团将成为龙元建设的控股股东。杭州交投集团是杭州市政府直接领导并授权经营的国有独资企业,主要承担杭州市交通基础设施的投资、建设和营运主平台的职能。通过引入具有国资背景的控股股东,公司有望通过战略、产业协同提升公司在长三角区域业务市占率,助力公司实现跨越式发展。 重新筹划定增方案,优化财务结构 公司于2023年4月股东大会通过向特定对象发行股票募资不超过20亿元的议案,在拟引入杭州交投集团、实控人将发生变更的背景下,公司决定重新筹划定增方案。公司6月27日披露的最新定增方案拟以4.03元/股的价格发行4.59亿股,向杭州交投集团定向募集18.49亿元,扣除发行费用后将用于补充流动资金和偿还银行贷款。截至一季度末,公司合并口径资产负债率为78.95%,资金压力较大,通过定增募资有望进一步优化公司资本结构、降低资产负债水平,公司资本实力和抗风险能力将进一步增强。 风险提示:工程建设进度不及预期、应收账款回收风险。
2023-06-05 开源证券 齐东买入龙元建设(6004...
龙元建设(600491) 三大主业协同发展,新拓 BIPV 业务未来可期,给予“买入”评级 龙元建设是一家以工程总承包、基础设施领域全生命周期服务、绿色建筑三大主业协同发展的集团公司。 公司在建筑总包业务主动优化订单结构, 提升市政公建类和国央企开发商比例; PPP 业务即将全面收尾,回收稳定现金和利润; 绿色建筑领域拟与天合光能合作拓展 BIPV 业务, 与建筑施工业务形成有效协同, 培育新的业绩增长点。 我们预计公司 2023-2025 年归母净利润为 4.02、 8.19 和 11.63亿元,对应 EPS 为 0.26、 0.54、 0.76 元,当前股价对应 PE 为 19.5、 9.6、 6.7 倍。首次覆盖, 给予“买入”评级。 建筑总包业务主动调结构,订单质量逐步优化 在房地产行业持续低迷的市场环境下,过往公司较为倚重的房建业务出现了较大滑坡。公司积极调整结构,压降住宅类业务比例,提升市政公建类业务比例。 2022年,公司建筑总承包板块新承接业务量 83.11 亿元,业务类型主要集中于公建、市政、厂房、办公楼等项目,占比约 90%。同时,在住宅类项目中开发商几乎都为国央企开发商客户,有效控制了应收账款坏账风险。截至 2020 年末,公司在手订单约为 430 亿, 累计中标项目沿海发达地区(浙江、江苏、福建、广东)订单占比达 46.6%, 大部分集中在发达地区,受到影响相对较小。随着公司逐年进入运营期的 PPP 项目越来越多,项目回款金额也在逐年大幅度提升。 绿色建筑前瞻布局,拟与天合光能合作拓展 BIPV 业务 公司绿色建筑装配式板块初步形成了“以龙元明筑 S 体系为基础、大地钢构和信安幕墙为助力、与天合能源合资赋能绿色能源建筑产品”的发展模式。 公司装配式建筑科技产业园已落子安徽省宣城市,预计达产后可服务长三角地区 100 万平方的装配式绿色建筑建设,年产值超 15 亿元。公司已与天合光能签署投资协议,拟以龙元明筑作为双方在 BIPV 领域的核心合作平台,共同投资开展业务。 风险提示: 工程建设进度不及预期、应收账款回收风险。
2022-09-07 东方证券 黄骥,余...增持龙元建设(6004...
龙元建设(600491) 多因素冲击下业绩回落,应收提升现金流收缩。22H1公司收入/归母净利79.3/2.6亿,YoY-23.0/-37.3%;其中22Q2收入/归母净利30.1/0.86亿,YoY-42.5/-60.9%。22H1毛利率/费用率18.2/12.4%,YoY+1.9/+2.6pct,毛利率提升的原因是高毛利率的PPP投资收入占比提升。疫情、成本等多因素冲击下收入与利润率双下滑。22H1经营现金流为-6.2亿,YoY-6.5%,主要是销售商品现金流入减少,上半年收现比85.1%,YoY-5.3pct;对应应收账款与票据/其他应收款/合同资产为42.6/32.3/417.0亿,YoY+12.7/+30.0/+2.2%,现金流趋紧下各应收类资产持续增长。 钢构/幕墙收入稳步增长,新签订单结构优化。22H1公司施工/装饰/投资/水利收入61.8/7.0/8.1/1.6亿,YoY-29.5/+7.8/+15.6/+101.2%;其中PPP施工收入12.8亿,在施工中占20.7%,YoY-1.3pct,持续下降。四项业务毛利率9.6/6.8/96.5/5.7%,YoY-0.7/-0.7/-3.5/-2.7pct。地产下行土建施工收入下滑,基建增长下水利施工快速增长,原料提价各项业务毛利率不同程度下滑。子公司大地钢构/信安幕墙收入为5.1/1.65亿,YoY6.3/17.9%,钢构收入增速下滑但幕墙收入水平回升,新开拓业务品类收入稳步增长。22H1公司新签订单51.4亿,YoY-50.8%,新签订单收入比为83.3%,YoY-36.2pct;外部需求疲软导致新签订单数据持续下行;但非房建订单合计新签13.3亿,YoY79.5%,占比25.8%,YoY+18.7pct,订单结构呈现优化态势。 绿建转型初见成效,钢构/幕墙/BIPV同步布局。公司基建全寿命维护服务与绿色建筑转型成果初显。22H1装配式建筑实现合同10.6亿,钢构与幕墙业务持续增长。公司正积极推进安徽宣城一期300亩装配式建筑科技产业园建设,目前已获土地证和施工许可,下半年有望投产,预计达成后可服务长三角地区100万平装配式绿色建筑产品供应。公司在装配式建筑上引入分布式光伏,制定《S-SYSTEM装配式钢结构绿色零碳建筑解决方案》,在II代外墙板产品基础上植入光伏板相结合的一体化方案,逐步实现S体系下BIPV绿色建筑产品。新业务实现钢构、幕墙、BIPV三大绿建发展方向同时布局。2022年8月份,公司控制的璨云英翼以66.51元/股转让持有的700万股科创板上市公司航宇科技股票,预计将一定程度增厚下半年利润。 盈利预测与投资建议 我们预测公司2022-2024年EPS为0.48/0.52/0.56元(原预测2022-2023EPS为0.58/0.62元),参考可比公司估值水平,我们认同给予公司2022年15XPE,对应目标价为7.23元,维持“增持”评级。 风险提示 订单转化不及预期,PPP项目回款进度和金额不及预期,钢结构业务拓展不及预期
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
赖朝辉董事长,总经理... 120 10860 点击浏览
赖朝辉,本科学历,工程师、高级经济师。现任公司董事长、总裁。历任象山二建工程部经理助理、经营部经理助理、龙元建设温州分公司总经理、副董事长。
王德华副总经理 73.12 -- 点击浏览
王德华,本科学历,高级工程师,一级建造师。现任公司副总裁,曾担任上海市第七建筑工程有限公司副总经理、大连万达集团股份有限公司(武汉万达)总经理。
罗永福副总经理 64.67 -- 点击浏览
罗永福,本科学历,高级工程师,一级建造师。现担任公司副总裁。曾担任甘肃建工四建公司三分公司项目经理、技术负责人、副经理,甘肃建工四建公司项目经理、总工程师。自2001年加入公司,先后担任公司技术科长、质量科长、副总工程师、董事等职位。
张丽副总裁,董事会... 63.23 15.13 点击浏览
张丽,本科学历,现任公司董事会秘书。自2001年加入公司,先后担任公司证券部法务、证券事务代表等职务。
孟旭明副总裁 71.28 -- 点击浏览
孟旭明,本科学历,中级会计师。现任公司副总裁,公司全资子公司龙元明城董事长。曾担任上海五冶冶金建设有限公司会计、复旦复华科技股份有限公司财务主管、上海羿富建设有限公司财务主管等职务,自2009年加入公司先后担任审计部科员、会计部副科长、投资部副经理、投资部总经理、总裁助理等职务,曾兼任杭州青山湖森林硅谷公司财务总监、龙元明城投资(上海)有限公司投资总监、杭州城投建设有限公司董事长等。
戴瀛副总裁 69.1 0.5 点击浏览
戴瀛,本科学历,高级工程师。注册造价师、一级建造师、注册监理工程师。现任公司副总裁。曾担任温州国信房地产开发公司工程部、项目经理,三箭建设工程集团有限公司副总经理、西北设计院上海分院(经营)副总经理等职务。自2015年加入公司,先后担任工程部总经理、经营部总经理、总裁助理等职务。
赖振元董事 150 25410 点击浏览
赖振元先生:中国国籍,大专学历,高级工程师、高级经济师。现任公司名誉董事长、董事。历任象山二建副总经理、上海分公司经理、总经理、董事长、党委书记、公司董事长,。
陆炯董事 69.75 -- 点击浏览
陆炯,EMBA,工程师。现任公司董事、龙元明筑科技有限责任公司董事长。历任公司企管部主任、装饰分公司经理、公司澳门公司总经理、新加坡公司总经理、董事、全资子公司宁波圣贝投资有限公司总经理。
朱如兴董事 36 -- 点击浏览
朱如兴先生:大专学历,工程师,2000年至今担任龙元建设集团股份有限公司项目经理职务。
张纯独立董事 8.9 -- 点击浏览
张纯女士:1963年12月17日出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历,现任上海财经大学会计学专业教授。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-23龙元建设集团股份有限公司113465.21国资委批准
2024-01-19龙元建设集团股份有限公司113465.21实施完成
2023-01-07龙元明筑科技有限责任公司25000.00实施中
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