当前位置:首页 - 行情中心 - 舍得酒业(600702) - 公司资料

舍得酒业

(600702)

  

流通市值:221.03亿  总市值:221.12亿
流通股本:3.33亿   总股本:3.33亿

舍得酒业(600702)公司资料

公司名称 舍得酒业股份有限公司
网上发行日期 1996年05月09日
注册地址 四川省射洪市沱牌镇沱牌大道999号
注册资本(万元) 3327588790000
法人代表 蒲吉洲
董事会秘书 张伟
公司简介 舍得酒业股份有限公司,中国文化的传播者生态酿酒的先行者之一作为川酒“六朵金花”之一,舍得酒业是白酒行业第三家全国质量奖获得者和第三家上市公司,拥有“沱牌”、“舍得”两个白酒品牌,“舍得”诠释了胸怀天下的中国智慧。使命为全球家庭酿造美好生活传播中国白酒文化之美,愿景成为文化领先、生态可持续、创新驱动的世界一流白酒企业,价值观质量求真,为人求善,生活求美。
所属行业 酿酒行业
所属地域 四川
所属板块 成渝特区-预亏预减-西部大开发-融资融券-沪股通-新零售-富时罗素-标准普尔-白酒-C2M概念
办公地址 四川省射洪县沱牌镇沱牌大道999号
联系电话 0825-6618269
公司网站 www.tuopaishede.cn
电子邮箱 tpzqb@tuopai.biz
暂无数据

    舍得酒业最近3个月共有研究报告7篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为3篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-08-26 开源证券 张宇光,...增持舍得酒业(6007...
舍得酒业(600702) 二季度业绩好转,期待下半年持续改善,维持“增持”评级 舍得酒业2025H1营业收入27.0亿,同比-17.4%;归母净利润4.4亿,同比-25.0%。2025Q2公司实现收入11.3亿元,同比-3.4%;实现归母净利润0.97亿元,同比+139.5%。考虑公司主动释放渠道库存压力,我们下调2025-2027年盈利预测,预计2025年-2027年归母净利润分别为6.9(-0.4)亿元、8.4(-0.6)亿元、10.9(-0.6)亿元,同比分别+100.3%、+21.0%、+29.7%,EPS分别为2.08(-0.11)元、2.51(-0.20)元、3.26(-0.18)元,当前股价对应PE分别为32.2、26.6、20.5倍,公司自2024年开展去库存挺价,聚焦核心市场、核心产品,目前效果凸显,下半年改善趋势有望持续,维持“增持”评级。 Q2收入降幅收窄,中低档酒高速增长,省外增速好于省内 2025Q2中高档酒收入7.39亿元,同比-15.7%,其中高端千元藏品增长约100%,品味舍得自2024Q2开始去库存,低基数下降幅收窄,且7、8月份逐步转正,舍之道增长25%;低档酒收入2.37亿元,同比+62.3%,主要是沱牌T68有较高增长。分区域看,2025Q2省内收入2.89亿元,同比-21.2%,省外收入6.86亿,同比+4.8%。四川省内管控较为严格,且产品结构较高,受影响较大,省外低库存下已经同比恢复增长。 现金流表现不佳 2025Q2销售收现11.52亿元,同比-24.2%,截至2025Q2末合同负债1.57亿元/环比-0.49亿元。 毛利率平稳,费用率持续优化,净利率提升 2025Q2毛利率同比-0.33pcts,虽然低档酒增长较快,但低档酒内部结构改善对毛利率有提振作用。Q2税金/销售/管理费用率同比-0.6/-3.3/-1.2pcts,公司2025年着力推进控费优化,费用投放更加精准,下半年费用率降低趋势仍有望持续,Q2整体净利率同比+5.2pcts。 风险提示:宏观经济波动致使需求下滑,省外扩张不及预期等。
2025-08-25 华鑫证券 孙山山,...买入舍得酒业(6007...
舍得酒业(600702) 事件 2025年8月22日,舍得酒业发布2025年半年报,2025H1总营业收入27.01亿元(同减17%),归母净利润4.43亿元(同减25%),扣非净利润4.39亿元(同减24%)。2025Q2总营业收入11.25亿元(同减3%),归母净利润0.97亿元(同增139%),扣非净利润0.96亿元(同增194%)。 投资要点 费投持续优化,利润环比修复 2025Q2公司毛利率同减0.3pct至60.60%,销售/管理费用率分别同减3pct/1pct至23.73%/10.92%,降本增效成效释放,后续持续加强费用管控力度,费投进一步向终端倾斜,综合来看,二季度利润环比修复,净利率同增5pct至8.56%。 终端开瓶向好,关注自下而上传导进度 产品端,2025Q2公司2025Q2中高档酒营收7.39亿元(同减16%),主要受政策端影响,后续高端产品线继续强化舍得十年,品味舍得延续库存消化;普通酒营收2.37亿元(同增62%),Q3以来,公司产品终端开瓶同比转正,消费者端库存推进消化,关注自下而上向渠道端的传导进度。分区域来看,2025Q2省内收入2.89亿元(同减21%),省外收入6.86亿元(同增5%),区域表现呈现分化态势,山东、河北、四川等强势市场表现优于大盘。 盈利预测 在费用强管控下,二季度利润进入修复通道,同时终端开瓶数据环比持续向好,后续公司计划强化平台优势拓宽团购渠道,调整招商策略,加大经销商支持力度,考虑到公司较早进入业绩调整期,基数较低,后续经济复苏后商务宴请预计恢复,公司业绩与股价表现弹性预计较高。根据2025年半年报,我们调整2025-2027年EPS分别为1.88/2.14/2.50(前值为2.10/2.84/3.61)元,当前股价对应PE分别为32/28/24倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、产品增速不及预期、老酒战略推进受阻、省外扩张不及预期、股份回购进度低于预期、股权激励目标实现低于预期。
2025-08-25 民生证券 王言海,...买入舍得酒业(6007...
舍得酒业(600702) 事件:公司于8月22日发布2025年中报,25年上半年公司累计实现营收/归母净利润/扣非后归母净利润27.01/4.43/4.39亿元,同比-17.41%/-24.98%/-24.10%,其中单25Q2实现营收/归母净利润/扣非后归母净利润11.25/0.97/0.96亿元,同比-3.44%/+139.48%/+194.25%。截至25Q2期末合同负债1.57亿元,同比-3.01%,Q2期内环比下降0.49亿元。 200以下大众价格带舍之道、T68稳中有增,藏品10年+舍得自在“一高一低”贡献增量。分产品看:①25Q2中高档酒(舍得/舍之道)收入7.39亿元,同比-15.65%;大单品品味舍得历经两年渠道库存有序去化后,需求有望向动销转化;舍之道基于下沉市场宴席带动增速显著;产品基础矩阵外公司积极布局“一高一低”,“高”系逆周期下坚持高端化,打造千元价格带形象产品藏品10年,低基数下高增;“低”系顺应低度化的饮酒趋势,将于8月30日推出29度舍得自在,有望为下半年增长贡献增量。②25Q2普通酒(特级T68/沱牌酒)收入2.37亿元,同比+62.25%,普酒高增或因沱牌高线光瓶T68延续快速增长势头,开瓶、动销和上柜数据均获高速增长。分区域看:25Q2省内收入2.89亿元,同比-21.20%;省外收入6.86亿元,同比+4.84%。公司计划通过资源聚焦打造一批基地市场,通过聚焦资源形成合力,夯实、放大根据地效应,以辐射周边,提升公司在白酒逆周期的整体抗风险能力。分渠道看:25Q2批发代理收入8.45亿元,同比-7.80%;电商销售收入1.31亿元,同比+23.83%,25Q2电商渠道收入占比下滑0.77pcts至13.44%,未来公司将积极拓展互联网、要客、私域、KA等新渠道。经销商数量上:25Q2末经销商数量合计2585家,较Q1末净增加-36家。 规模效应减弱,结构下行叠加部分刚性费用支出拖累盈利水平。25H1/25Q2 毛利率分别为+65.71%/+60.60%,同比-3.73/-0.33pcts,结构下移拉低毛利率水平。25H1销售/管理费用率分别为21.18%/9.15%,同比+1.05/-0.24pcts,25Q2分别为23.73%/10.92%,同比-3.27/-1.16pcts。公司根据市场需求及时调整营销策略,减少促销投放及电视广告投入,销售费用率降低,但管理费用相对刚性,营收下滑后规模效应减弱。25H1/25Q2归母净利率分别为16.41%/8.64%,同比-1.66/+5.15pcts。 投资建议:公司在逆周期下坚持“强动销、促开瓶、去库存”战略不动摇,坚持长期主义,维护渠道健康良性发展,短期税费影响已结束,利润率水平有望进入缓慢上行的修复通道。预计25-27年分别实现归母净利润4.96/6.71/9.09亿元,同比43.5%/+35.2%/+35.4%,当前股价对应PE为41/30/22倍,维持“推荐”评级。 风险提示:品味舍得库存去化及动销恢复不及预期;税收等产业政策调整的不确定性风险;供需不均衡导致的批发价格波动风险;食品安全风险等。
2025-08-25 国信证券 张向伟,...增持舍得酒业(6007...
舍得酒业(600702) 核心观点 第二季度收入同比降幅收窄,利润端在低基数下释放弹性。2025H1公司实现营业总收入27.01亿元/同比-17.4%,归母净利润4.43亿元/同比-25.0%。其中2025Q2营业总收入11.25亿元/同比-3.4%,归母净利润0.97亿元/同比+139.5%。 沱牌特曲T68延续较快增速,2025Q2省外市场增速回正。分产品看,2025Q2中高档酒收入7.39亿元/同比-15.7%,降幅环比持续收窄,我们预计品味舍得受政商务需求影响仍有承压,公司以去库稳价为主;舍之道推动渠道下沉至乡镇,延续稳健增长。低档酒收入2.37亿元/同比+62.3%,公司聚焦高线光瓶酒沱牌特曲T68,录得较大增幅。分区域看,2025Q2省内收入2.89亿元/同比-21.2%,省外收入6.86亿元/同比+4.8%。省内(尤其遂宁基地市场)受到政商务场景减少影响;省外市场优势区域如山东、河北、东北等展现韧性,整体低基数下企稳回正。分渠道看,2025Q2批发代理收入8.45亿元/同比-7.8%,截至25Q2末经销商数量2585个,环比-36个,渠道结构持续 优化;电商销售收入1.31亿元/同比+23.8%,线上渠道公司采取差异化产品运作模式,贡献约13%收入占比,也保证了线下流通单品的价盘稳定。 2025Q2利润率低基数下录得改善,公司持续聚焦降本增效。2025Q2毛利率同比-0.33pcts,产品结构下降对毛利率影响不大,判断系低档酒受益于T68增长、价位内部实现毛利率改善。2025Q2税金/销售/管理费用率同比-0.6/-3.3/-1.2pcts,去年环境需求走弱、公司给予渠道额外费用补贴,今年聚焦控货挺价和费用精准化投入,费用率回归理性。所得税率同比-30.1pcts,系递延所得税和缴税节奏错期影响,整体净利率同比+5.2pcts。2025Q2销售收现11.52亿元/同比-24.2%,经营性现金流净额-1.57亿元(去年同期-1.29亿元);截至25Q2末合同负债1.57亿元/环比-0.49亿元;需求承压背景下公司为经销商纾压,同时强抓宴席场景促进终端动销。 盈利预测与投资建议:考虑到行业需求恢复仍具有不确定性,全年收入端仍有压力;明后年伴随场景和需求逐步复苏,公司产品、渠道调整逐步收获成效,预计收入迎来增长;略下调此前2025年收入预测:预计2025-2027年公司收入48.1/53.1/60.5亿元,同比-10.2%/+10.3%/+14.0%(前值为-5.1%/+5.8%/+7.1%)。考虑到1)2025年公司产品结构企稳;2)费用投入在去年非常规高基数下预计下降,销售费用率预计和25H1持平;3)今年所得税率在去年缴税基数减少背景下也将贡献利润率弹性;上调此前净利润预测:预计2025-2027年归母净利润7.0/8.0/10.0亿元,同比+101.5%/+14.2%/+25.6%(前值为+21.9%/+7.0%/+12.6%);当前股价对应25/26年29.1/25.5倍PE。考虑到公司收入及净利润有企稳回升趋势,产品 结构升级和费用投放精细化支撑利润率提升,费效比改善趋势已在25Q2有所验证,上调至“优于大市”评级。 风险提示:白酒需求恢复不及预期,增投费用下利润率承压,渠道库存增加等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
蒲吉洲董事长,法定代... 270.17 10.08 点击浏览
蒲吉洲,中共党员,大学学历,高级工程师,高级营销师。荣获“2020中国杰出营销人金鼎奖”“名酒70年功勋70人”“2022四川十大经济影响力人物”“第四届四川省优秀中国特色社会主义事业建设者”等称号,入选遂宁市第三批“川中明珠计划”创业领军人才项目、“光彩事业发起实施30周年”四川民营企业家先进典型。历任舍得酒业股份有限公司一分厂、四分厂厂长,行政中心副总监,吉林沱牌农产品开发公司总经理,沱牌热电公司经理,四川沱牌舍得集团有限公司董事、副总经理,舍得酒业股份有限公司副总裁、副董事长、总裁、联席董事长。现任舍得酒业股份有限公司董事长。
吴毅飞联席董事长,董... -- -- 点击浏览
吴毅飞,硕士。长期从事产业投资工作,在大消费及物流供应链领域有丰富经验。2017.04-2019.12担任复星集团总裁助理兼商流产业发展集团总裁;2020.01-2020.09担任豫园股份总裁助理兼战略投资中心总经理;2020.10-2021.01担任复星集团总裁助理、集团投资委员会秘书长、副CFO、投资管理条线CHO、战略投资发展部总经理、投资业务管理部总经理。2021.01-2021.04担任复星全球合伙人、复星集团总裁助理、集团投资委员会秘书长、复星大快乐产业运营委员会首席投资官(CIO)、副CFO、战略投资发展部总经理、投资业务管理部总经理。现任豫园股份副总裁、金徽酒股份有限公司董事、四川沱牌舍得集团有限公司董事长、舍得酒业股份有限公司联席董事长。
唐珲总裁 244.33 -- 点击浏览
唐珲先生:1980年出生,浙江大学工学学士,本科学历。历任宝洁(中国)有限公司四川省甘肃省客户经理、福建省区域经理、广东省区域经理、山东及安徽省大区经理、分销商通路渠道运营中心总经理,宝洁西部大区总经理兼宝洁(中国)成都营销公司法人,宝洁大中华区织物护理事业部营销总经理,宝洁大中华区分销商渠道销售副总裁,宝洁大中华区口腔护理事业群总裁,豫园股份总裁高级助理。现任舍得酒业股份有限公司总裁。
张萃富副总裁 185.63 1.432 点击浏览
张萃富,中共党员,本科学历,高级工程师、高级营销师。历任四川沱牌曲酒股份有限公司生技部设备室技术员、动力车间副主任、主任,四川沱牌玻璃厂厂长,四川天马玻璃有限公司筹建处副主任兼副总经理,四川沱牌舍得集团有限公司董事,舍得酒业股份有限公司副总经理兼营销公司总经理,四川天马玻璃有限公司董事、总经理。现任舍得酒业股份有限公司副总裁、贵州夜郎古酒庄有限公司总裁。
罗超副总裁 180.62 1.228 点击浏览
罗超,本科学历。历任陕西安康星泓天贸城开发有限公司党委书记、总经理,成都星泓投资有限公司副总裁、执行总裁,上海星泓投资控股有限公司副总裁,上海复地产业发展集团有限公司副总裁,上海复豫酒业(集团)有限公司执行总裁。现任四川沱牌舍得集团有限公司副董事长、舍得酒业股份有限公司副总裁。
王勇副总裁 100.35 -- 点击浏览
王勇,中共党员,工商管理硕士。历任四川省遂宁市委综合室主任,四川省射洪市人民政府副市长,四川沱牌舍得集团有限公司党委书记、监事会主席、副董事长。现任舍得酒业股份有限公司副总裁、遂宁特区项目部负责人,四川沱牌舍得营销有限公司战略客户工作执行组负责人,四川沱牌生物科技有限公司董事长。
饶家权副总裁 183.36 1.432 点击浏览
饶家权,中共党员,硕士研究生,正高级工程师。历任四川沱牌曲酒股份有限公司科技科科长、科研所副所长、生技部部长、一厂厂长、生技中心总监、副总工程师,四川省绵阳市丰谷酒业有限责任公司永兴分公司经理、生产事业部副总经理、技术中心主任、工会主席、党委书记、公司副总经理、党委副书记。现任舍得酒业股份有限公司副总裁、首席质量官、技术研究院院长、生产中心总经理、EHSQ管理委员会办公室副主任。
钱顺江董事 -- -- 点击浏览
钱顺江先生:1964年6月出生,中国国籍,研究生学历,会计师。曾任上海庄臣有限公司会计经理,东方海外货柜航运(中国)有限公司财务部经理,强生(中国)投资有限公司兼强生视力保健产品部财务经理、财务总监,中国华源集团有限公司副总会计师兼财务部部长,LianlianPayInc.(连连支付)副总裁兼CFO,上海复星医药(集团)股份有限公司副总经理兼财务总监,南京南钢钢铁联合有限公司副总经理兼总会计师,复星国际副总裁、联席首席财务官、联席首席投资官、联席首席人力资源官。2024年2月至2025年7月,历任豫园股份执行总裁兼CFO、总裁(轮值),豫园文化饮食集团董事长。
黄震董事 -- -- 点击浏览
黄震,1994年毕业于上海财经大学,获经济学学士;1998年获得美国Webster University的MBA学位。在上海家化任职23年,曾任上海佰草集化妆品有限公司总经理及上海家化副总经理。现担任豫园股份董事长、舍得酒业股份有限公司董事,同时为上海市政协委员、上海市工商联常委、黄浦区政协常委、黄浦区工商联(总商会)主席(会长)、中国黄金协会副会长、中国宝玉石协会副会长、上海企业家协会副会长等。在2018年荣获中国改革开放40周年珠宝行业突出贡献人物;2019年上海商业杰出人物、上海商业优秀创业企业家;2020年更上台阶,荣膺“中国流通产业十大经济人物”及“全国商业优秀企业家”两项殊荣;荣膺“2021-2022年度上海市优秀企业家”光荣称号;2023年荣获第六届上海市工商业领军人物。
邹超董事 -- -- 点击浏览
邹超,中共党员,硕士,澳大利亚资深公共会计师(FIPA),英国资深财务会计师(FFA)。毕业于上海财经大学,企业管理专业硕士研究生,工商管理专业本科。历任毕马威(KPMG)审计助理经理。2011年10月至2015年3月期间担任世茂集团创新金融部负责人等职位。2015年3月加入复星集团,期间担任复星地产董事总经理、兼任复地集团总裁助理、CFO。2018年7月加入豫园股份,期间担任豫园股份副总裁、执行总裁、联席首席投资官,董事会秘书。2024年9月3日起至今担任豫园股份执行总裁,CFO。现任金徽酒董事、舍得酒业董事,Lanvin Group(NYSE:LANV)董事,德国TomTailor集团监事会主席,上海钻石交易所董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-06-27位于射洪市沱牌镇的滨江路宿舍、花苑小区、龙凤街宿舍等三宗小区未售住房共计530套、未售商铺共计8间及其他设备和权益5670.00董事会预案
2025-06-27位于射洪市沱牌镇的滨江路宿舍、花苑小区、龙凤街宿舍等三宗小区未售住房共计530套、未售商铺共计8间及其他设备和权益5670.00实施中
2025-03-15四川沱牌舍得文化旅游发展有限公司(暂定名)120000.00实施中
TOP↑