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水井坊

(600779)

  

流通市值:233.93亿  总市值:233.93亿
流通股本:4.88亿   总股本:4.88亿

水井坊(600779)公司资料

公司名称 四川水井坊股份有限公司
上市日期 1996年11月20日
注册地址 四川省成都市金牛区全兴路9号
注册资本(万元) 4883613980000
法人代表 Mark Anthony Edwards(艾恩华)
董事会秘书 田冀东
公司简介 四川水井坊股份有限公司属“酒、饮料和精制茶”制造业,主营白酒产品的生产与销售。目前,公司生产的白酒产品主要有水井坊元明清、水井坊菁翠、水井坊典藏、水井坊井台、水井坊臻酿八号、水井坊井台珍藏(龙凤)、水井坊鸿运、水井坊梅兰竹菊、小水井、天号陈等。其中,水井坊菁翠、水井坊典藏、水井坊...
所属行业 酿酒行业
所属地域 四川
所属板块 创投-成渝特区-融资融券-沪股通-富时罗素-标准普尔-白酒-社区团购
办公地址 四川省成都市金牛区全兴路9号
联系电话 028-86252847
公司网站 www.swellfun.com
电子邮箱 dongshiban@swellfun.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
白酒销售151546.9999.2725936.1296.88
其他(补充)1113.670.73834.073.12

    水井坊最近3个月共有研究报告8篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为4篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-22 华鑫证券 孙山山买入水井坊(600779...
水井坊(600779) 事件 水井坊发布回购股份公告。 回购公告正式发布,与提议公告保持一致 公司拟回购股票数量100-200万股,占公司总股本0.20-0.41%。回购价格不超过75元/股,回购总金额为0.75-1.5亿元,来源为公司自有资金。回购期限为自公司董事会审议通过本次回购方案之日起不超过12个月。2月4日公司发布提议回购公告,董事长范祥福提议公司回购总额为0.75-1.5亿元,资金来源为公司自有资金,与本次回购公告一致。 期待激励计划推出,激发经营活力 公司本次回购股份全部用于实施员工持股计划或股权激励,若未能将本次回购的股份在股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让完毕,将减少注册资本。 盈利预测 我们看好公司短期臻酿八号的增长,长期继续推进高端品牌建设,加大对新一代井台的消费者培育,聚焦前八大核心市场,打造浓香白酒头部品牌之一。我们预计公司2023-2025年EPS为2.59/3.00/3.46元,当前股价对应PE分别为19/17/14倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、前八大市场增长不及预期、典藏大师及井台销售不及预期等。
2024-02-06 华鑫证券 孙山山买入水井坊(600779...
水井坊(600779) 事件 水井坊发布关于推动公司"提质增效重汇报"及提议回购股份的公告。 投资要点 董事长提议回购,提振信心 董事长范祥福提议公司回购股份,1)公司目前总股本4.88亿股,回购价格不超过董事会通过回购股份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。2)回购资金总额为0.75-1.5亿元,资金来源为公司自有资金。3)本次回购的股份将用于员工持股计划或股权激励。4)提议人范祥福先生在提议前六个月内不存在买卖公司股份的情况,在本次回购期间暂无增减持公司股份的计划。 回款正常推进,一季度预计向好 我们认为目前公司回款情况较乐观,主要系去年基数较低+产品涨价催化所致,同时新财年与其他酒企错峰,春节压力相对较小且同期基数小,Q1预计表现较好。 盈利预测 我们看好公司短期臻酿八号的增长,长期继续推进高端品牌建设,加大对新一代井台的消费者培育,聚焦前八大核心市场,打造浓香白酒头部品牌之一。我们预计公司2023-2025年EPS为2.59/3.00/3.46元,当前股价对应PE分别为16/14/12倍,维持“买入”投资评级。 风险提示 宏观经济下行风险、前八大市场增长不及预期、典藏大师及井台销售不及预期等。
2024-02-04 德邦证券 熊鹏增持水井坊(600779...
水井坊(600779) 投资要点 600 年酿酒遗迹的发现,种下水井坊高端基因。 2000 年,借考古发现 600 年酒坊之机,水井坊品牌脱胎于全兴酒厂,拥有水井街酒坊遗址和水井坊酒传统酿造技艺“双遗产”,产品推出后在部分市场大获成功,水井坊以其悠久的历史故事,在高端品牌中拥有了一席之地。 渠道改革持续创新,成立高端销售公司助推高端化。 水井坊起步于大商制, 2015年后推行新总代制并推出核心门店项目,加强厂方对渠道、终端的控制力。 2021年为配合高度化战略,公司对内成立高端品事业部,对外牵头经销商组建高端白酒销售公司,独立、专业化运作高端产品,助力高端化战略。 相继升级典藏井台,高端化战略坚定不移。 2021、 2022 年,公司先后升级推出新典藏、新一代井台,升级酒体、包装并拔高价值定位,精准卡位高线次高端及高端,参与更高价位竞争,同时重构渠道利润分配,针对典藏更是开辟了全新的渠道运作模式,绑定经销商利益,实现厂商利益合一。 2023年推出定位超高端的产品“第一坊”,扩大了品牌在高端产品客群的影响力和渗透范围,实现了品牌价值回归。为配合高端化战略,公司对高价位紧密布局,彰显了公司坚定不移推进高端化的决心和执行力。 以文体领域为圈层切入点,消费者体验开创先河。 自成立起,公司便以体育、文化为宣传切入点,尤其重视体育、艺术文化领域的圈层营销,大力支持冰雪运动、网球赛、国球乒乓赛事等,冠名《国家宝藏》。同时,公司在消费者教育上再次成为行业典范,线下落地文化美学馆、白酒学坊,加强消费者感官体验、水井坊及行业文化传播,为公司推进圈层营销提供社交场合,从广度、深度双向推广品牌。 行业与自身改善的双重红利下,公司有望享受快速成长。 疫后经济持续复苏,水井坊作为商务需求占比较高的品牌产品,有望更好享受经济修复的红利,未来随着渠道、高端化改革持续推进,井台、典藏逐步放量,顺周期下加速释放成长性。预 计 2023-2025 年 分 别 实 现 归 母 净 利 润 12.69/14.38/16.25 亿元,同比+4.4%/+13.3%/+12.9%,对应 EPS 分别为 2.60/2.95/3.33 元,给予 2024 年 25倍 PE 估值,对应目标价 73.8 元,维持“增持”评级。 风险提示: 核心市场竞争加剧,经济复苏不及预期,行业竞争加剧
2024-01-31 东吴证券 孙瑜增持水井坊(600779...
水井坊(600779) 投资要点 事件:经公司初步核算,预计23年营收49.5亿元,同比约+6%;归母净利润12.7亿元,同比约+4.4%,全年实现正增长经营目标。23Q4预计营收13.6亿元,同比约+51%;归母净利润2.5亿元,同比约+53%。 Q4收入顺利兑现,臻酿八号保障销售基本盘。23Q4营收同比增长51%,增速较高主因23年同期低基数影响,23H2报表收入确认与渠道回款进度基本匹配。公司较早实现控货去库,23H1期末渠道库存已回落至健康偏低水平,为23H2回款打下良好基础。23H2收入同比21H2复合增速约为11%,考虑库存波动影响,我们估算实际动销实现复合个位数增长。分产品看,伴随公司加大BC联动投放,臻酿八号销售受益宴席需求改善,叠加23年国庆节前上调打款价,回款兑现相对顺利。新井台市场接受度不及预期,同时遭遇特曲60等竞品分流,销售仍待培育。 净利率表现相对稳定,预计费用小幅增长。23Q4归母净利率同比增长0.2pct,预计主因费用率正常回落,一则22Q4公司收入同比下滑较多,22Q4销售费用率、管理费用率基数偏高;二则股权激励费用亦同比减少。23年归母净利率同比-0.4pct,我们预计主要系产品结构同比下行、管理费用相对刚性。公司加投BC联动费用,同时品牌及品鉴投入有一定收缩,预计24Q4销售费用仅小幅增长。 产品高端化思路延续,强化消费者培育。23Q4公司延续此前高端化思路,23年末发布井台逸品完善井台产品线,面向特定团购渠道以便更好满足圈层消费;2022年推出的“白酒学坊”在苏州、广州等重点城市落地,截止23年末超8000个核心目标消费者参与,消费者培育水平进一步提升。 盈利预测与投资评级:短期受宏观下行影响,次高端动销持续承压,未来伴随公司品牌建设及消费培育活动的坚定推进,在宏观经济逐步企稳背景下,期待水井坊恢复稳健较快增长。我们预计公司2023-2025年实现营业收入49.5/52/57.7亿元,分别同比增长6%、5%、11%,归母净利润12.7/13.2/15亿元,分别同比增长4%、4%、13%,对应2023-2025年PE分别为20/19/17倍。考虑次高端价格带有所承压,首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:经济下行和疫情反复影响;次高端主力价位竞争加剧;品牌建设及消费者培育费用投放超预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
范祥福(John Fan)董事长,董事 105.76 1.935 点击浏览
John Fan,历任嘉士伯啤酒(香港)有限公司大理啤酒总经理、中图节能科技(常州)有限公司总经理、伟志控股有限公司集团采购总监,帝亚吉欧新加坡PTE有限公司董事、四川水井坊股份有限公司总经理。现任四川水井坊股份有限公司第十届董事会董事长。
Mark Anthony Edwards(艾恩华)代理总经理,法... -- -- 点击浏览
Mark Anthony Edwards(艾恩华)先生:英国国籍,英国牛津布鲁克斯大学法律及商科荣誉学士学位,拥有普通话文凭。曾任联合利华英国及欧洲地区品类组品牌经理,帝亚吉欧韩国市场和创新总监,帝亚吉欧亚太区珍选品牌(Reserve)品牌总监。来中国已超过二十年,曾在联合利华和帝亚吉欧担任市场经理、市场总监、总经理等。
蒋磊峰副总经理,董事... 310.99 -- 点击浏览
蒋磊峰,男,中国国籍,美国圣路易斯华盛顿大学工商管理硕士,拥有英国特许公认会计师(ACCA)资格。历任帝亚吉欧洋酒贸易(上海)有限公司中国区高级财务控制经理,帝亚吉欧洋酒贸易(上海)有限公司中国区高级绩效管理经理,帝亚吉欧洋酒贸易(上海)有限公司中国区商务财务总监,帝亚吉欧洋酒贸易(上海)有限公司中国区财务总监、四川水井坊股份有限公司财务副总监。现任四川水井坊股份有限公司董事、财务总监。
Sathish Krishnan董事 0 -- 点击浏览
Sathish Krishnan,历任宝洁印度财务经理,宝洁新加坡财务经理,宝洁菲律宾财务副总监,宝洁大中华区财务总监,宝洁中东地区财务高级总监,现任帝亚吉欧亚太区财务总监、四川水井坊股份有限公司第十届董事会董事。
张永强(Derek Chang)董事 266.61 -- 点击浏览
张永强(Derek Chang)先生:1971年出生,中国国籍,法律硕士。历任光宝电子股份有限公司法律顾问,福湾股份有限公司法律顾问,瑞健股份有限公司法律顾问,帝亚吉欧台湾股份有限公司法律顾问,帝亚吉欧新加坡股份有限公司法律顾问,帝亚吉欧洋酒贸易(上海)有限公司大中华区法律顾问,四川水井坊股份有限公司监事、首席法务官。现任帝亚吉欧亚太区总法律顾问。
John O’Keeffe董事 0 -- 点击浏览
John O’Keeffe,历任帝亚吉欧牙买加/加勒比海市场总监,北欧市场总监,北欧商务&创新总监,瑞典&芬兰总经理,尊尼获加欧洲市场总监,俄罗斯&独联体董事总经理,俄罗斯&东欧董事总经理,全球啤酒与百利甜产品总监,创新、啤酒与百利甜业务全球负责人、帝亚吉欧非洲区总裁,现任帝亚吉欧亚太区及全球免税业务总裁、四川水井坊股份有限公司第十届董事会董事。
田冀东董事会秘书 31.61 -- 点击浏览
田冀东,历任成都全兴销售公司业务一部副经理、业务五部经理,四川水井坊股份有限公司董秘助理、证券事务代表、董事办主任。现任四川水井坊股份有限公司董事会秘书。
马永强独立董事 12.87 -- 点击浏览
马永强先生:中国国籍,会计学博士、博士后,教授、博士生导师。历任四川中光防雷科技股份有限公司、四川广安爱众股份有限公司、哈尔滨银行股份有限公司独立董事。现任西南财经大学会计学院院长、四川发展龙蟒股份有限公司独立董事、东方电气股份有限公司独立董事、四川水井坊股份有限公司第十届董事会独立董事。
饶洁独立董事 -- -- 点击浏览
饶洁先生:1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权,经济学硕士、高级会计师、注册会计师、资产评估师。历任四川华衡资产评估有限公司副总经理、海南中力信资产评估有限公司四川分公司总经理、四川精财信会计师事务所有限公司执行董事兼总经理、中水致远资产评估有限公司四川分公司总经理、西藏诺迪康药业股份有限公司独立董事。现任中水致远资产评估有限公司四川分公司审核、四川川润股份有限公司独立董事、四川省资产评估协会教育培训委员会主任委员、四川经济法律研究会副会长、西南财经大学财税学院资产评估专业校外导师、四川大学经济学院资产评估专业校外导师。曾任四川英杰电气股份有限公司独立董事。
李欣独立董事 12.87 -- 点击浏览
李欣:北京大学法学院法学硕士,美国伊利诺大学香槟分校法学院法学硕士,美国纽约州注册律师。历任中国北方工业公司法律处副处长、美国联合技术公司律师、美国强生公司亚太区副总裁。现任CBC Capital 董事总经理、四川水井坊股份有限公司第十届董事会独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-02-17国有建设用地使用权3950.98实施中
2021-11-13Diageo Relay B.V.实施中
2021-04-24Diageo Highlands Holding B.V.签署协议
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