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通化东宝

(600867)

  

流通市值:342.93亿  总市值:342.93亿
流通股本:20.34亿   总股本:20.34亿

通化东宝(600867)公司资料

公司名称 通化东宝药业股份有限公司
上市日期 1994年08月24日
注册地址 吉林省通化县东宝新村
注册资本(万元) 203398.85
法人代表 冷春生
董事会秘书 苏璠
公司简介 通化东宝药业成立于1985年,是中国沪市医药板块中最早挂牌上市的医药公司,当前总市值为400亿。九十年代起一直致力于高端生物药品的研发和生产,目前已成为中国重组生物药品,尤其是基因重组人胰岛素生产领域中的领军企业。在德国、瑞士、马来西亚,和中国的长春、北京、上海、厦门均有分支机构。
所属行业 制造业-医药制造业
所属地域 吉林省
所属板块 融资融券-基金重仓股-QFII持股-东北振兴-健康中国-创新药-沪股通-MSCI-腾讯-科创板IPO-医药-大盘蓝筹-富时罗...
办公地址 吉林省通化县东宝新村
联系电话 0435-5088025
公司网站 http://www.thdb.com
电子邮箱 thdb600867@163.com

    通化东宝第三季度实现主营收入18.53亿元,比上年增长25.28%。

最近报告期收入占比2018-12-31
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  • 医药行业87.81%
  • 房地产行11.83%
  • 建材行业0.36%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
医药行业234112.50 86.94% 52106.78 69.94%
房地产行业31545.65 11.71% 20758.13 27.86%
建材行业958.24 0.36% 862.26 1.16%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票600365通葡股份--36694948.32

    通化东宝最近3个月共有研究报告12篇,其中给予买入评级的为10篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-04-24 华泰证券... 代雯买入疫情之下,一季...
疫情之下,一季度业绩维持正增长 公司4月23日发布2020年一季报,实现营业收入7.19亿元(+0.60%yoy),归母净利润2.77亿元(+1.4%yoy),扣非净利润2.79亿元(+3.35%yoy)。2020年一季度在疫情影响下,公司胰岛素作为刚性的慢性病用药仍旧实现了稳健增长,我们预计随着全国疫情的好转与医院诊疗的恢复,公司全年有望实现15%左右的收入增长。甘精上市后,二三代胰岛素齐飞助力公司开启向上通道。我们维持公司20-22年EPS于0.49/0.62/0.78元,维持2020年33-35倍PE,维持目标价16.17-17.15元,维持买入评级。 经营整体稳定,库存维持合理水平 1)公司1Q20毛利率上升4.5pct至79.5%,系舒霖笔成本下降,同时中药、舒霖笔等低毛利产品销量下降所致;2)1Q20公司经营性净现金流同比下降8.53%,系支付原材料款较1Q19增加所致;3)1Q20公司应收款项总额为6.34亿元(vs2019年6.42亿元),库存维持在合理水平;4)公司1Q20销售费用率上升3.6pct,系销售人员激励与甘精上市费用增加。 二代胰岛素稳健增长,甘精开启入院放量之旅 1Q20公司核心业务增长稳定(母公司收入+5.6%):我们预计1)1Q20二代胰岛素收入增长6-7%(销量7%以上),全年有望实现10%以上收入增长;2)甘精胰岛素于2019年年末上市,当前已在近15个省份完成招标挂网,1Q20贡献近1000万收入,全年有望实现1.5-2亿元收入;2)器械板块针头快速增长趋势不改(近40%yoy),试纸销售同比下滑约20%;3)中成药业务受疫情影响大幅下滑;4)房地产业务无贡献。公司为胰岛素领域龙头企业,行业积淀深厚(2019年人胰岛素市场份额25%以上,位居第二),当前逐步收缩房地产等非核心业务,专注并深耕糖尿病领域。 研发步入收获期 公司为国内胰岛素龙头企业,深度布局胰岛素管线并辐射至全降糖领域,2019年收获重磅品种甘精胰岛素,研发逐步进入收获期:1)门冬胰岛素当前处于上市申请发补阶段,公司预计1H20完成发补工作,门冬50预计3Q20申报上市,30处于临床3期入组阶段,公司预计于2Q20完成入组工作;2)超速效型胰岛素类似物公司预计2H20申报临床;3)赖脯胰岛素已启动临床试验,地特胰岛素当前处于临床试验筹备阶段;4)利拉鲁肽研发位于国内第一梯队,当前3期临床入组过半;5)胰岛素基础餐时组合目前已完成处方筛选工作,正在进行关键工艺参数试验。 风险提示:二代胰岛素集采降价的风险;甘精胰岛素放量进度低于预期;产品研发进展低于预期。
2020-04-24 海通证券... 贺文斌...买入入增长5.59%,...
入增长5.59%,我们估计胰岛素业务影响较小,估计胰岛素Q1收入增长8%左右,Q1逆势保持增长,胰岛素的刚需属性体现了公司的长期价值。公司销售毛利率79.50%,同比上升4.48pp,我们估计主要因为高毛利率的胰岛素占比提升,销售费用率25.51%,同比上升3.57pp,管理费用率5.46%,同比上升0.19pp,研发费用率3.11%,上升0.36pp,财务费用0.22%,同比下降0.69pp,应收账款5.77亿元,同比增长1.30%,存货5.77亿元,同比下滑30.11%。 公司国际化战略值得期待。公司重组人胰岛素欧盟注册的三期临床试验已经完成,目前正在临床数据分析阶段。此次临床试验分别于波兰的14个医学中心以及德国2个医学中心进行,共有304个病人成功完成所有临床试验。最后一个入组病人已经于2019年12月完成所有检测,预计2020年10月份完成Ⅲ期临床试验报告的编写。2020年初启动甘精胰岛素及门冬胰岛素在欧盟及发展中国家的注册认证工作。2020年1月启动甘精胰岛素、门冬胰岛素生产基地的欧盟和美国FDA符合性项目,聘请国外公司指导进行,预计2022年生产基地符合EU/USFDA认证。 甘精胰岛素可期,门冬胰岛素申报生产三代胰岛素布局渐全。公司甘精胰岛素已于2019年12月获批,2017年10月公告地特胰岛素获批临床,目前门冬胰岛素已经申报生产,门冬胰岛素50注射液已进入后期阶段。公司三代胰岛素布局更加完善,打开新的成长空间。 全球来看,据诺和诺德、赛诺菲、礼来年报,赖脯胰岛素、地特胰岛素、甘精胰岛素2016年销售额分别为28、27、64亿美元左右,据PDB数据,2016年国内三代胰岛素市场达106亿元,其中甘精胰岛素约42.5亿元,赖脯胰岛素约20亿元,地特胰岛素约4.9亿元。我们估计未来10年胰岛素行业增速接近15%,高度景气。通化东宝三代胰岛素包括甘精胰岛素、门冬胰岛素、地特胰岛素等品种,管线齐全。 白金行业叠加国产替代,静待业绩反转。据国际糖尿病联盟,2018年全球糖尿病患者达4.25亿人,中国占1.14亿人,“后备军”糖尿病前期患者1.5亿人。据EvaluatePharma,2016年全球糖尿病市场417亿美元,胰岛素占50%左右。糖尿病发展到后期部分患者会出现“胰岛衰竭”,胰岛素是终极治疗手段,据《中国糖尿病杂志》,2013年国内糖尿病人开始胰岛素治疗的平均病程为(4±4)年,欧美为4-6年,美国过去10年胰岛素起始治疗时间逐渐缩短,胰岛素地位难以动摇。我们根据PDB数据估算,2016年国内胰岛素市场规模达168亿元,同比增长13%。我们估计国产替代率不断提高,替代率已由2014年15.6%提升到2016年22.2%。通化东宝作为国产胰岛素行业的龙头,享受行业增长和国产替代,静待业绩反转。 盈利预测及投资建议。预计20-22年EPS分别为0.48、0.59、0.71元,我们给予公司2020年35-40倍PE,6个月内合理价值区间16.66-19.04元,给予“优于大市”评级。 风险提示。二代胰岛素竞争激烈,三代胰岛素进度低于预期,招标政策从紧,价格下跌风险,医药政策带来的不确定风险。
2020-04-23 长江证券... 高岳,...买入事件描述近日,...
事件描述 近日,公司发布2020年一季报。报告期内,公司实现营业收入7.19亿元,同比增长0.60%;实现归母净利润2.77亿元,同比增长1.40%;实现扣非净利润2.79亿元,同比增长3.35%;EPS为0.14元。 事件评论 胰岛素业务销售稳定增长。从母公司利润表情况来看,2020年一季度母公司营业收入为7.08亿元,同比增长5.59%;净利润2.78亿元,同比增长7.02%。整体来看,母公司收入及利润增长平稳,表明一季度公司的胰岛素及相关医疗器械销售较为稳定。 甘精胰岛素有望助力公司业绩增长,开启更大成长空间。2019年底,公司新产品甘精胰岛素获批,甘精胰岛素及其注射液是一种新型的胰岛素类似物,具有长效、血药浓度无峰值、平稳地降低患者血糖的作用。产品原研生产厂家是法国赛诺菲安万特,商品名为来得时(Lantus)。该产品上市以来,凭借其良好的疗效,迅速成为国际上胰岛素及其类似物中最耀眼的明星,连续多年销售排行榜中位列同类产品中的第一位。来得时2018年全球销售额高达49.95亿美金,是全球销售额最高的胰岛素类产品。我们认为,随着公司甘精胰岛素相继招标挂网,未来有望成为公司业绩增长发力点。 研发持续推进。公司在研产品中:1、门冬胰岛素注射液已提交NDA申请并获得受理;2、门冬胰岛素30/50注射液目前处于Ⅲ期临床研究中;3、地特胰岛素注射液已获得临床批件,现处于临床试验筹备阶段;4、赖脯胰岛素注射液已获得临床批件,现已启动临床试验;5、超速效型胰岛素类似物目前正处于临床前研究;6、利拉鲁肽已开始进行Ⅲ期临床试验,处于临床入组阶段。 预计公司2020-2022年归母净利润分别为9.33、11.22、14.06亿元,同比增长15%、20%、25%,对应EPS为0.46、0.55、0.69元;当前股价对应2020-2022年PE分别为26X、22X、17X。维持“买入”评级。 风险提示: 1.在研胰岛素获批进度不达预期; 2.胰岛素类产品降价幅度超预期; 3.甘精胰岛素、人胰岛素销售情况低于预期。
2020-04-17 广发证券... 孔令岩...买入公司发布2019...
公司发布2019年报:公司实现收入27.77亿元(+3.13%,以下增速均为同比口径)、归母净利润8.11亿元(-3.27%)、扣非归母净利润8.09亿元(-0.61%),其中第四季度公司实现营收7.2亿元(+5.23%)、归母净利润1.23亿元(-18.49%)。经营性活动现金流净额约11.52亿元(+31.39%),经营质量良好。公司发布2020年度利润分配预案:拟每10股派发现金红利2元(含税)。 胰岛素业务恢复良好增长态势,甘精上市加大市场投入致销售费用率提升。19年公司重组人胰岛素原料药及注射剂产品共实现收入22.14亿元(+14.09%),其中制剂实现收入21.02亿元(+11.8%)、销量约5402万支(+14.87%),原料药收入1.13亿元(+84.58%),整体毛利率略微下滑。甘精胰岛素获批上市加大市场投入,销售费用率同比提升4.53pp至30.56%。注射用笔、血糖试纸、采血针等医疗器械实现收入3.55亿元(+8.71%)。其他业务中成药、塑钢窗及型材、房地产业务的收入端均呈现不同程度下滑,公司逐渐聚焦糖尿病用药领域。 公司研发管线梯队丰富,逐渐步入收获期。公司在糖尿病领域布局广泛,研发梯队涉及三代胰岛素、四代胰岛素、GLP-1激动剂、DPP-4抑制剂、SGLT-2等品种,其中门冬胰岛素、西格列汀二甲双胍、磷酸西格列汀已完成报产,门冬胰岛素30与50注射液、利拉鲁肽处于临床3期中,公司研发管线逐渐步入收获期。 盈利预测与投资建议:考虑到公司的糖尿病治疗产品储备丰富,且在基层的营销推广能力突出,未来有望依托慢病管理平台,建立糖尿病诊疗闭环系统,打开成长空间。我们预计公司2020-2022年归母净利润为9.53/11.35/13.60亿元。参考业内可比公司2020年平均约42倍PE,公司合理价值约19.74元/股,给予买入评级。 风险提示:三代胰岛素竞争加剧;在研产品进度不达预期;新患拓展不达预期。
    截止到:2018年12月31日公司高管总数为17人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
冷春生总经理,董事,... 328.93 228.096 点击浏览
冷春生,男,汉族,出生于1974年9月22日,1997年毕业于吉林化工学院,大学学历,毕业后应聘于通化安泰克生物工程有限公司。2001年2月,由于工作需要调至北京甘李生物技术有限公司并担任研发部经理;2004年5月至今,主要负责重组人胰岛素开发,生产及制剂生产,同时负责基因工程药物其它品种的科研工作。并负责通化东宝药业建设基因重组人胰岛素原料生产线二期工程的扩建项目及二期制剂生产。现任公司副总经理。
张文海副总经理,董事... 20.4 59.7067 点击浏览
张文海先生,出生于1974年10月3日,本科学历。1998年7月毕业于哈尔滨商业大学中药制药专业。主要工作经历:1998年7月-2002年2月北京市大兴区中医医院药剂科中药师;2002年2月-2004年3月美国礼来亚洲公司北京办事处医药代表;2004年3月-2018年5月任本公司大区经理。2018年5月13日起任本公司副总经理。
李佳鸿董事 11.55 -- 点击浏览
李佳鸿先生,1988年6月出生,中国国籍,学士学位。2016年毕业于德国 费森尤斯大学企业管理专业获学士学位。2016年2月起加入东宝实业集团有限 公司,历任东宝实业集团有限公司董事长秘书、董事长助理及集团副总经理;2019 年3月起任东宝实业集团有限公司董事长兼总经理;2019年5月至今任通化东 宝药业股份有限公司董事;2019年8月至今任通化东宝生物科技有限公司执行 董事兼总经理;2019年9月至今任通化安睿特生物制药股份有限公司董事。
常晓慧董事 -- -- 点击浏览
常晓慧,女,汉族,出生于1986年8月16日,中共党员,硕士研究生,工程师,专利代理师,执业药师(西药)。2009年6月毕业于黑龙江八一农垦大学生物工程专业,获学士学位。2012年6月毕业于沈阳药科大学药剂学专业,获硕士学位。2012年7月加入本公司,从事项目及知识产权相关工作,曾获2016年度通化县优秀共产党员。现任本公司项目部经理。
王君业董事 117.68 229.824 点击浏览
王君业:1965年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,吉林财经大学会计学专业,本科学历,正高级会计师。1990年7月至1995年3月就职于通化矿务局财务处;1995年3月至今就职于通化东宝药业股份有限公司,历任证券部经理、总会计师、董事、董事会秘书;现任通化东宝药业股份有限公司董事会秘书、董事和总会计师、现任公司董事。
张国栋副总经理,董事... 31.95 26.412 点击浏览
张国栋,男,汉族,出生于1976年8月4日,本科学历。1999年毕业于同济医科大学临床医学专业;2011年毕业于中国人民大学工商管理专业。主要工作经历:2000年-2002年联邦制药北京办事处医药代表;2002年-2005年美国礼来公司医药专员;2005年-2018年5月任本公司大区经理。2018年5月13日起任本公司副总经理。
王彦明独立董事 4 -- 点击浏览
王彦明,男,汉族,出生于1967年11月16日,法学博士,现任职吉林大学法学院教授,博士生导师,自1993年起在吉林大学法学院从事经济法学和公司法学的教学和科研工作,主要教学和研究方向为经济法学、公司法学、德国商法和公司法。此外,在吉林吉大律师事务所任兼职律师二十余年,办理大量民、刑事案件,担任国内多家公司及政府法律顾问。
安亚人独立董事 4 -- 点击浏览
安亚人先生,1955年出生,中国国籍,教授。会计学专业硕士研究生。自2002年4月起至今就职于东北师范大学商学院,现任吉林亚泰(集团)股份有限公司、通化东宝药业股份有限公司独立董事。2014年2月至今任发行人独立董事。
施维独立董事 4 -- 点击浏览
施维,男,汉族,出生于1959年7月22日,医学博士,现任吉林大学生命科学院教授,1982年—1985年北京军事医学科学院微生物流行病研究所免疫室实习研究员;1988年—1993年北京军事医学科学院生物工程研究所分子遗传室助理研究员;1993年—1995年日本大阪大学细胞工学研究所免疫室研究员;1999年—2001年日本大阪大学微生物病研究所分子免疫室、日本学术振兴会外国特别研究员;2001年—2006年加拿大安大略癌症研究所加拿大国家健康研究院(CIHR)特别研究员;2006年—2007年长春生物高技术应用研究所副所长;2006年至今吉林大学分子酶工程学研究室教育部重点实验室教授。多年来一直从事分子生物学、免疫学和肿瘤免疫学等方面的研究、教学工作,曾在国内外知名杂志上发表过数十篇论文。
韩凤军副总经理 10.44 -- 点击浏览
韩凤军先生,出生于1967年12月21日,中共党员,本科学历,高级工程师,执业中药师。1989年7月毕业于长春中医学院(长春中医药大学)中药学专业。主要工作经历:1989年7月至1990年5月任通化白山制药三厂技术员;1990年5月2007年5月任通化林海药业有限公司技术员、车间主任、总工程师、副总经理;2007年5月至2011年9月任长春万德制药有限公司副总经理;2011年9月至2017年1月任通化吉通药业有限公司副总经理;2017年2月-2018年5月任本公司技术总监。2018年5月13日起任本公司副总经理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
何明利职工监事 2017-04-26 2020-04-13 任期届满
李丽独立(非执... 2014-03-27 2017-05-08 任期届满
蔡立东独立(非执... 2014-03-27 2017-05-08 任期届满
周义发独立(非执... 2014-03-27 2017-05-08 任期届满
韩杰董事 2011-05-06 2014-03-27 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2012-07-17 增资 1058.27 董事会通过
2010-12-07 增资 3000.00 董事会通过
2010-07-23 合作 12000.00 董事会通过
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