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妙可蓝多

(600882)

  

流通市值:133.63亿  总市值:133.63亿
流通股本:5.10亿   总股本:5.10亿

妙可蓝多(600882)公司资料

公司名称 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司
网上发行日期 1988年12月15日
注册地址 上海市奉贤区工业路899号8幢
注册资本(万元) 5100536470000
法人代表 柴琇
董事会秘书 谢毅
公司简介 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司(600882.SH)是由柴琇女士创立的专注于奶酪研发、生产与销售的上市公司。 妙可蓝多以“让奶酪进入每一个家庭”作为企业使命,“以消费者为导向,用工匠精神做极致产品”为经营理念,致力于将营养、美味的奶酪及健康的生活方式带给广大消费者,形成了包括即食营养奶酪、家庭餐桌奶酪和餐饮工业奶酪三大系列在内,拥有奶酪棒、奶酪片、马苏里拉奶酪等众多明星产品的丰富产品矩阵。2022年,妙可蓝多奶酪行业市场占有率达43.9%(尼尔森零售指数),公司稳居行业第一并持续扩大领先优势。 妙可蓝多在上海(金山区、奉贤区)、天津、吉林、长春等地共拥有5家现代化生产基地,均采用世界一流的奶酪生产设备,年产能合计逾16万吨,位居国内第一。公司的原材料皆精选自欧洲与大洋洲的奶酪原料供应商,严选全球优质奶源,从原料端保障产品品质。 妙可蓝多在上海设立国际化研发中心和检验检测平台,同时与包括中国营养学会和国内多所高校在内的科研机构开展研究合作,在奶酪基础科学、产品创新、工艺设计等领域取得多项重要成果。公司实行“全员、全面、全过程的全产业链质量管理”,通过先进体系赋能、管理标准升级、质量文化入心,确保每一件产品质量过硬、品质上乘。 通过对标联合国可持续发展目标(SDGs),妙可蓝多正积极进行ESG建设,逐步完善企业可持续发展体系,坚持为创造更多环境和社会价值贡献企业力量。“十四五”时期,妙可蓝多进入自身发展的第二个五年,将立足新发展阶段、贯彻新发展理念,进一步将企业经营融入新时代新发展格局,努力将企业打造成为中国领先、世界一流、令人尊敬的乳制品企业,带动奶酪行业高质量发展,以高品质产品和服务满足人民群众对美好生活的需要。
所属行业 食品饮料
所属地域 上海
所属板块 参股券商-参股银行-机构重仓-预盈预增-融资融券-婴童概念-沪股通-新零售-乳业-社区团购-2025中报预增
办公地址 上海市浦东新区金桥路1398号金台大厦10楼
联系电话 021-50188700
公司网站 www.milkground.cn
电子邮箱 ir@milkland.com.cn
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    妙可蓝多最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-08-26 国元证券 朱宇昊,...买入妙可蓝多(6008...
妙可蓝多(600882) 事件 公司公告2025年中报。2025年上半年,公司实现总收入25.67亿元(+7.98%),归母净利1.33亿元(+86.27%),扣非归母净利1.02亿元(+80.10%)。2025Q2,公司实现总收入13.34亿元(+9.62%),归母净利0.51亿元(+53.06%),扣非归母净利0.38亿元(+44.29%)。 奶酪主业增长稳健,餐饮工业系列增速领先 1)奶酪主业增长稳健。2025H1,公司奶酪、贸易、液态奶业务收入分别为21.36、2.30、1.87亿元,同比增长14.85%、3.69%、0.63%,奶酪业务收入占主营业务收入比例由去年同期的82.02%进一步增长至83.67%。 2)奶酪业务收入同比、环比持续增长。2025Q2,公司奶酪、贸易、液态奶业务收入分别为11.06、1.29、0.92亿元,奶酪业务收入同比、环比均实现增长。 3)三大奶酪产品系列均延续正增长,餐饮工业系列增速领先。2025H1,公司即食营养系列、餐饮工业系列、家庭餐桌系列收入分别为10.83、8.16、2.36亿元,同比+0.62%、+36.26%、+28.44%,餐饮工业系列凭借公司供应链及专业化服务优势快速增长,家庭餐桌系列受益于渠道合作深化及整合带来的优势品项扩充也实现较快增速。 2025H1,归母净利率同比+2.18pct至5.18% 1)奶酪产品整体毛利率微降,国产奶酪进程推进带动餐饮工业系列奶酪产品毛利率提升。2025H1,公司毛利率为30.81%,主营业务毛利率30.79%,同比下降0.32pct,其中奶酪、贸易、液态奶毛利率分别为35.52%、4.73%、8.78%,同比-1.50、+3.12、1.63pct;奶酪业务中,即食营养系列、餐饮工业系列、家庭餐桌系列毛利率分别为47.87%、21.30%、28.02%,同比-0.49、+1.98、-0.30pct,国产奶酪进程推进带动餐饮工业系列奶酪产品毛利率持续提升。 2)归母净利率同比提升。2025H1,公司归母净利率为5.18%,同比+2.18pct,主要得益于销售费用率减少。2025H1,公司销售费用同比-4.44%,主要因公司广告宣传费和差旅会务费用支出减少,管理费用同比+17.58%,主要因公司股权激励费用和折旧摊销费用增加。25Q2,公司归母净利率为3.79%,同比+1.08pct。 投资建议与盈利预测 我们预计公司25/26/27年归母净利分别为2.14/3.28/4.34亿元,增速88.33%/53.17%/32.43%,对应8月22日PE65/42/32倍(市值139亿元),维持“买入”评级。 风险提示 食品安全风险、市场竞争加剧风险、原材料价格波动风险。
2025-08-24 信达证券 赵雷买入妙可蓝多(6008...
妙可蓝多(600882) 事件:公司发布2025年半年报。25H1,公司实现营业收入25.67亿元,同比+7.98%;归母净利润1.33亿元,同比+86.27%;实现扣非归母净利润1.02亿元,同比+80.10%。其中,25Q2公司实现营业收入13.34亿元,同比+9.62%;归母净利润5057万元,同比+53.06%。 点评: 奶酪推动增长,BC双轮驱动。分产品看,25H1公司液态奶、奶酪和乳制品贸易收入分别为1.87亿元、21.36亿元和2.30亿元,同比+0.63%、+14.85%和+3.69%,奶酪增长推动整体营收增长。具体到Q2,奶酪收入同环比也均持续增长。奶酪产品中,即食营养系列、餐饮工业系列和家庭餐桌系列25H1分别实现营收10.84亿元、8.16亿元和2.36亿元,同比+0.62%、+36.26%和+28.44%,C端即食营养系列 和B端餐饮工业系列共同推动奶酪营收增长。 毛利率提升,费用率收缩,净利润大幅提升。25H1,公司实现30.81%的毛利率,同比+0.91pct,主要系奶酪产品营收同比上升,原材料采购价格下降。费用端看,25H1销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率同比分别-2.25pct、+0.46pct、-0.07pct、+0.14pct,公司积极降本增效,销售费用率显著下降。具体到25Q2,公司实现30.18%的毛利率,同比-0.90pct;销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率同比分别-1.88pct、+0.99pct、-0.06pct、-0.48pct。25H1和25Q2分别实现归母净利率5.18%和3.79%,同比分别+2.18pct和1.07pct,使得25H1和25Q2净利润大幅提升。 提升产品及营销,加强管理提效。产品端,公司上半年推出奶酪小三角、云朵芝士等新品;家庭餐桌方面,奶酪片、黄油和涂抹奶油奶酪满足消费者早餐面包和贝果搭配需求;餐饮工业方面,黄油和稀奶油销量显著增长,原制奶酪也获大客户认可。渠道端,公司大力开发烘焙、母婴、零食量贩、会员超市等势能渠道,多款定制产品表现亮眼。管理方面,公司启动极致成本战略,协同管理研发、采购和制造;同时推出股权激励计划和员工持股计划,调动员工工作积极性。 盈利预测与投资评级:BC两端趋势有望延续,下半年利润有望持续高增。家庭餐桌方面,去年收入基数较低;餐饮工业方面,客户粘性较强,因此我们认为BC两端增长趋势有望延续。同时,公司去年下半年利润基数偏低,我们预计下半年利润有望继续维持同比高增速。我们预计公司2025-2027年EPS为0.41/0.57/0.82元,分别对应2025-2027年66X/48X/33XPE,维持对公司的“买入”评级。 风险因素:食品安全问题,行业竞争加剧
2025-08-24 中国银河 刘来珍买入妙可蓝多(6008...
妙可蓝多(600882) 事件:公司公告2025上半年实现营业收入25.67亿元,同比+7.98%;归母净利润1.33亿元,同比+86.3%。 餐饮消费场景下的奶酪业务强劲增长:2025上半年公司奶酪主业实现了稳健的增长,收入21.36亿元,同比+14.85%,收入占比达84%。奶酪业务中,上半年餐饮工业系列实现收入8.16亿元,同比+36.26%,受益于公司供应链优势加强和专业化服务优势。家庭餐桌系列也在快速增长,上半年收入2.36亿元,同比+28.44%,受益于渠道合作深化及整合带来的优势品相扩充。即食营养系列收入10.83亿元,同比+0.62%,销售趋势稳定。整体来看,餐饮工业系列和家庭餐桌系列产品相似度高,与餐饮消费场景结合的奶酪消费呈现比较强劲的发展趋势,我们认为公司产品线丰富度的提升、本地服务的强化、以及研发推出国产奶酪为该业务的强劲增长起到了较大的助推作用,预计这一趋势将在后续季度保持。2C即食产品上半年销售收入稳定,我们估计其中低温产品销售因渠道人流量变化而有所承压;但由于常温产品拓宽产品品类进入到了量贩零食和高势能的会员超市渠道,当前仍处于初步导入阶段,后续随着更多门店铺货或者产品动销起量,我们预计下半年即食营养系列收入增速有望提升。 盈利能力在改善:2025上半年公司净利润率5.2%,同比+2.2pcts,盈利能力明显改善。其中,毛利率30.8%,同比+0.9pct,非主要业务贸易业务、液态奶业务的毛利率改善拉动整体毛利率提升,奶酪2B业务的毛利率也在提升。销售费用率17.4%,同比-2.3pcts,销售费用绝对数额也是同比缩减,反映公司在严控费用支出,但这并没有影响公司整体收入的增长。我们预计下半年公司将保持盈利能力提升趋势。 投资建议:公司营收稳健增长、盈利能力提升趋势符合我们预期,维持此前盈利预测,预计2025-2027年EPS分别为0.46/0.67/0.94元。近期股价有所回调,2025/8/22收盘价27.18元对应2025-2027年P/E分别为59/41/29倍,调整为“推荐”评级。 风险提示:需求持续低迷、供过于求导致价格下降的风险。
2025-08-22 中邮证券 蔡雪昱,...增持妙可蓝多(6008...
妙可蓝多(600882) 投资要点 公司发布2025年中报,实现营业收入/归母净利润/扣非净利润25.67/1.33/1.02亿元,同比+7.98%/+86.27%/+80.10%。25H1,公司毛利率/归母净利率为30.81%/5.18%,分别同比+0.91/+2.18pct;销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为17.37%/5.66%/0.89%/1.21%,分别同比-2.26/+0.46/-0.07/0.14pct。公司上半年净利率提升主要受益于毛利率提升和销售费用率降低。其中毛利率提升主要受益于高毛利的奶酪业务增长较快,奶酪业务的增长主要得益于餐饮工业系列和家庭餐桌系列的增长。销售费用率降低主因公司广告宣传费和差旅会务费用支出减少。管理费用提升主因股权激励费用。扣除股份支付影响后,25H1公司净利润为1.51亿元,同比+110.84%。 公司单Q2实现营业收入/归母净利润/扣非净利润13.34/0.51/0.38亿元,同比9.62%/53.06%/44.29%。25Q2,公司毛利率/归母净利率为30.18%/3.79%,分别同比-0.90/1.08pct;销售费率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为17.89%/6.29%/0.84%/0.99%,分别同比-1.88/0.99/-0.06/-0.48pct。 分业务看,25H1奶酪/贸易/液态奶分别实现营收21.36/2.30/1.87亿元,分别同比14.85%/3.69%/0.63%。分版块看,25H1即食营养/餐饮工业/家庭餐桌系列分别实现营收10.83/8.16/2.36亿元,分别同比0.62%/36.26%/28.44%。餐饮工业系列高增长受益于公司供应链及专业化服务优势,家庭餐桌系列受益于渠道合作深化及整合带来的优势品项扩充。25H1即食营养/餐饮工业/家庭餐桌系列毛利率分别为47.87%、21.30%、28.02%,分别同比-0.49、+1.98、-0.30pct,餐饮工业系列毛利率提升主要受益于国产奶酪进程推进。截至25H1,公司共有经销商6551家,较去年末减少1246个;销售网络覆盖约80万个零售终端,较去年末持平。继25年5月份在山姆推出“牛肉+再制奶酪”产品后,公司继续于8月份推出意式披萨风味的奶酪坚果脆,加强与势能渠道的合作。 盈利预测与投资建议 25年上半年公司营收增速逐季改善,整体费用率下降明显,盈利能力提升明显。我们预计今年公司有望顺利达成股权激励目标。预计公司2025-2027年实现营收56.00/65.02/78.02亿元,同比增长15.61%/16.11%/19.99%;实现归母净利润2.34/3.39/4.81亿元,同105.95%/44.69%/42.17%,对应EPS为0.46/0.66/0.94元, 风险提示: 食品安全风险;需求不及预期风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈易一(Chen Yiyi)董事长,非独立... -- 0 点击浏览
陈易一,现任公司董事长、中国蒙牛乳业有限公司副总裁、战略管理负责人,中国现代牧业控股有限公司非执行董事、战略及发展委员会成员,中国圣牧有机奶业有限公司董事长以及上海蒙牛生物技术研发有限公司等中国蒙牛乳业有限公司下属公司董事。加入中国蒙牛乳业有限公司前,陈易一先生先后服务于雀巢、国际纸业、利乐西得乐、华润创业等多家知名国际企业及香港和内地上市公司,并分别担任全国商务经理、北亚区总监、战略副总裁,总裁及执行董事等高级管理职务。
柴琇总经理,法定代... 486.63 7610 点击浏览
柴琇,现任公司副董事长、总经理。曾任广泽投资控股集团有限公司总裁,广泽国际发展有限公司行政总裁等。
任松副总经理,非独... 396.61 79.61 点击浏览
任松,现任公司董事、首席战略官、副总经理,吉林芝然乳品科技有限公司董事,吉林省广泽乳品科技有限公司董事长兼总经理,上海芝然乳品科技有限公司监事,长春市联鑫投资咨询有限公司董事,妙可蓝多(天津)食品科技有限公司监事。曾任广泽控股副总裁,广泽乳业总经理等。
高文副总经理,非独... -- 0 点击浏览
高文,现任公司董事、副总经理,公司子公司内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司总经理、爱氏晨曦乳制品进出口有限公司经理,曾任内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司奶酪事业部奶酪业务负责人、奶酪事业部爱氏晨曦零售公司销售管理中心总经理、低温事业部销售管理中心大区负责人、销售管理中心大区行销管理部经理、及常温营销中心城市经理。
刘扬副总经理 -- -- 点击浏览
刘扬先生,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。现任公司零售常温事业部总经理,曾任上海卫龙美味事业部总经理、达利食品集团有限公司营销总监、统一企业(中国)投资有限公司营销总监。
付学飞副总经理 -- -- 点击浏览
付学飞先生,1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,拥有高级项目管理师证书。现任公司电商事业部总经理,曾任益海嘉里食品营销有限公司专业副总监、新乡良润全谷物食品有限公司联合创始人、金石易服(北京)科技有限公司董事长秘书兼项目总监等职务。
李辉副总经理 -- -- 点击浏览
李辉先生,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。现任公司零售低温事业部总经理,历任公司子公司广泽乳业有限公司销管部营销总监、公司零售事业部营销总监、副总经理、低温事业部业务一部总经理,曾任北京绿铭伟业有限公司销售部销售代表职务。
蒋洪波副总经理 -- -- 点击浏览
蒋洪波先生,1965年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。现任公司战略采购中心总经理,曾任上海市宝山区人民武装部部长、吉林省军区白山军分区副司令员、沈阳军区坦克修理大队大队长、生产计划处处长等职务。
王宇新副总经理 -- -- 点击浏览
王宇新先生,1979年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。历任公司采购部采购总监、计划部供应链总监、国际业务部总经理,曾任德国保利卡北京代表处销售经理、北美投资集团沈阳分公司能源事务部主管、荷兰ZNNOBUS公共汽车制造厂企划分析等职务。
蒯玉龙非独立董事,财... 325.56 0 点击浏览
蒯玉龙,现任公司董事、财务总监、行政总经理,曾任中国蒙牛乳业有限公司助理副总裁、集团财务部负责人、财务运营高级总监、集团SAP项目总经理、常温事业部财务管理中心总经理兼战略管理部负责人等职务。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-06-29内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司44768.24股东大会通过
2024-06-13内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司44768.24董事会预案
2024-07-31内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司44768.24实施完成
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