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药明康德

(603259)

  

流通市值:3842.32亿  总市值:4454.90亿
流通股本:25.47亿   总股本:29.53亿

药明康德(603259)公司资料

公司名称 无锡药明康德新药开发股份有限公司
上市日期 2018年05月08日
注册地址 江苏省无锡市滨湖区马山五号桥
注册资本(万元) 295300
法人代表 Ge Li(李革)
董事会秘书 姚驰
公司简介 无锡药明康德新药开发股份有限公司于2000年12月成立,是全球领先的制药、生物技术以及医疗器械研发开放式能力和技术平台公司。作为一家以研究为首任,以客户为中心的公司,药明康德向全球制药公司、生物技术公司以及医疗器械公司提供一系列全方位的实验室研发、研究生产服务,服务范围贯穿从药物...
所属行业 医疗行业
所属地域 江苏省
所属板块 AH股-基金重仓-预盈预增-融资融券-基因测序-沪股通-精准医疗-MSCI中国-独角兽-富时罗素-标准普尔-CRO-CAR-T...
办公地址 中国上海浦东新区外高桥保税区富特中路288号
联系电话 +86 (21) 2066-3091
公司网站 www.wuxiapptec.com.cn
电子邮箱 ir@wuxiapptec.com

    药明康德2021年半年度实现主营收入105.37亿元,比上年增长45.70%。

最近报告期收入占比2020-12-31
------
  • CRO 68.02%
  • CDMO31.98%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
CRO 业务1123127.30 67.92% 713765.72 69.61%
CDMO 业务528205.36 31.94% 310503.03 30.28%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
交易性金融资产----
衍生金融资产----
其他非流动资产----

    药明康德最近3个月共有研究报告18篇,其中给予买入评级的为17篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2021-08-16 浦银国...买入1H21公司归母...
1H21公司归母净利润同比增长56%至27亿人民币,扣非归母净利润同比增长88%。净利润和扣非净利润增速均接近7月中公布的盈利预增区间上限(净利润:53-55%;扣非归母净利润86-88%),略超市场预期。CDMO 业务增长强劲,美国区实验室业务仍受疫情影响。 我们维持药明康德A 股买入评级及目标价210人民币以及药明康德港股买入评级及目标价240港元。 1H21业绩增长强劲。1H21收入同比增长46%至105亿人民币,归母净利润同比增长56%至27亿人民币,扣非归母净利润同比增长88%,略超市场预期。 CDMO 业务增长强劲,美国区实验室业务仍受疫情影响。分业务板块看:1)中国区实验室服务同比增长45%至55亿人民币,毛利率同比下滑0.3pcts 至41.1%。收入增长得益于订单量持续增加,其中毒理学业务收入同比录得85%的强劲增长。毛利率下滑主要由于去年疫情时期社保费用免征提高了去年同期毛利率;2)CDMO 业务收入同比增长66%至36亿人民币,毛利率同比上升1.4pcts 至41.0%。 收入与毛利率增长主要由于业务量增长强劲,经营效率体现,但美元贬值抵消部分毛利率提升。公司目前管线中含1413个项目,其中三期项目48个、II 期项目220个、I 期项目1113个;3)美国实验室服务同比下滑16%至6.6亿人民币,毛利率同比下滑15.2pcts至8.8%。收入与毛利率下滑主要由于:1)美国业务受疫情影响持续,经营效率仍有下滑;2)欧盟医疗器械法规生效时间延长1年,影响公司医疗器械检测服务;3)部分客户延迟递交BLA,以及一位客户临床III 期失败。目前业务管线中含22个I 期临床和16个II/III期临床。4)临床研究服务同比增长57%至7.8亿人民币,毛利率同比增长2.3pct 至13.6%。收入与毛利率增长由于:1)去年受疫情影响低基数;2)1H21临床研究活动基本恢复;3)国内药企对创新药投入持续加大。 维持药明康德A 股/港股买入评级。药明康德A 股目标价210人民币,对应2022E/23E 年95倍和75倍PE。港股目标价240港元对应2022E/23E 年91倍和71倍PE,作为行业龙头相较行业平均估值享有溢价,均维持买入评级。 投资风险:投资收益波动;汇率变动;研发项目失败。
2021-08-13 安信证券... 马帅买入事件: 2021年 ...
事件: 2021年 8月 12日, 公司发布 2021年半年度报告, 2021H1公司实现营收 105.37亿元,同比增长 45.70%;实现归母净利润 26.75亿元,同比增长 55.79%; 实现扣非后归母净利润 21.27亿元,同比增长 88.05%,业绩增长超预期。 核心业务快速发展,驱动公司业绩超预期增长收入端, 2021H1公司实现营收 105.37亿元,同比增长 45.70%。其中,中国区实验室服务实现营收 54.87亿元,同比增长 45.17%; CDMO 服务实现营收 35.99亿元,同比增长 66.49%;美国区实验室服务实现营收 6.59亿元,同比下降 15.17%;临床研究及其他 CRO 服务实现营收7.83亿元,同比增长 56.51%。 利润端, 2021H1公司实现归母净利润 26.75亿元,同比增长 55.79%; 实现扣非后归母净利润 21.27亿元,同比增长 88.05%,业绩增长超预期。 中国区实验室和 CDMO 服务成为公司业绩增长的核心驱动力中国区实验室和 CDMO 服务是公司中短期业绩增长的核心驱动力,2021H1公司的中国区实验室服务和 CDMO 服务分别实现营收 54.87亿元和 35.99亿元, 分别同比增长 45.17%和 66.49%。 其中, 中国区实验室服务有效赋能客户, 小分子化合物发现方面,每天进行 15400个化学反应且赋能超过 2200家全球客户;药物分析和测试服务方面,WIND 平台已签约 81个服务项目;中国区细胞和基因治疗产品CTDMO 方面,已为 12个临床前/I 期临床项目、 2个 II/III 期临床项目提供服务。 CDMO 项目呈现明显漏斗效应, 2021H1I 期临床、 II 期临床、 III 期临床、已获批上市项目分别为 1113个、 220个、 48个、 32个,充裕订单助推公司 CDMO 服务快速增长。 美国区实验室和临床研究/其他 CRO 服务有望为中长期业绩增长蓄力美国区实验室服务和临床研究/其他 CRO 服务作为公司新兴业务,有望为公司中长期业绩增长蓄力。其中, 2021H1美国区实验室服务实现营收 6.59亿元,同比下降 15.71%, 海外疫情和客户 BLA 递交延迟等原因暂时影响营收增速。目前公司美国费城基地为 38个细胞和基因治疗项目提供 CTDMO 服务,当前项目储备较为充足, 美国区实验室服务中长期增长动力强劲。 2021H1临床研究/其他 CRO 服务实现营收7.83亿元,同比增长 56.51%,国内疫情有效控制后临床研究业务强劲反弹。目前 SMO 业务快速发展,SMO 团队近 4000人,同比增长 43%,充分覆盖 960家医院, 临床研究/其他 CRO 业务有望驱动公司中长期业绩快速增长。 ■投资建议: 预计公司 2021年-2023年净利润分别为 45.30亿元、 60.64亿元、 79.44亿元,分别同比增长 53.0%、 33.9%、 31.0%。 给予买入-A的投资评级。 ■风险提示: 订单数量增长不达预期、市场竞争加剧导致订单价格下降、行业景气度不及预期、公司业务拓展不及预期、海外疫情发展影响海外药企订单等
2021-08-13 东吴证券... 朱国广...买入事件: 公司 20...
事件: 公司 2021年 H1实现营收 105.37亿元,同比增长 45.7%;归母净利润 26.75亿元,同比增长 55.8%;扣非归母净利润 21.27亿元,同比增长 88.05%; 经营性现金流量净额 21.43亿元,同比增长 49.25%;核心业绩指标经调整的 o-IFRS 归母净利润 24.48亿元,同比增长 67.8%。 业绩超市场预期, 合全药业 CDMO 业务是主要业绩驱动力。 分业务看,2021年 H1中国区实验室业务实现收入 54.87亿元(+45.2%,括号内为同比增速,下同); CDMO 业务实现营收 35.99亿元(+66.5%), 美国区实验室业务实现营收 6.59亿元(-15.7%),临床研究及其他 CRO 服务实现营收 7.83亿元(+56.5%), CDMO 业务为公司主要业绩驱动力。 分海内外看, 2021年 H1公司海外客户实现收入 80.35亿元,同比增长 45%,中国客户实现收入 25.01亿元,同比增长 48%,同时公司长尾客户实现收入 75.70亿元, 同比增长 54%,公司客户数量与业务范围不断拓展。 CDMO 业务方面,公司管线分子数量增加 341个,截止 2021年 H1,48个项目处于 III 期临床试验阶段, 32个为已获批上市项目,未来有望贡献较高业绩。 公司各项业务增长齐头并进,龙头优势凸显。 公司2021H1经调整 No-IFRS 归母净利润增速达 67.8%,业绩超市场预期。 中国区实验室业务保持稳健高增,临床 CRO 业务持续加快扩张。 中国区实验室业务是公司基本盘。 2021H1, 公司新能力新技术相关收入同比增长 52%, 并为中国客户完成 7个项目的 IND 申报。测试业务方面,公司药物毒理服务收入同比增长 85%, WIND 综合服务平台签约 81个服务项目, 同时, 2021H1公司获得 8个临床试验批件。 临床试验方面,2021H1CDS(临床研究服务)为 170+个客户提供服务, SMO 保持中国行业第一的领先地位。 一体化平台布局下,公司未来发展动力十足。 外延收购+产能建设不断推进, CTDMO 等新业务值得期待。 2020年,公司完成对明捷、 BMS 瑞士库威生产基地和 OXGENE 的收购, 2021H1又与药明生物合作成立药明合联(XDC CDMO), 产能与新业务布局不断推进。细胞基因治疗 CTDMO 则是公司下一个潜力较大的业务,截止2021H1为 38个临床阶段细胞基因治疗项目提供服务,未来值得期待。 盈利预测与投资评级: 由于公司 2021年 H1获得较高投资收益,且内生增长强劲,我们将公司 2021-2023年归母净利润 42.14/56.20/72.14亿元, 上调至 49.13/58.67/74.47亿元, 当前市值对应 2021-2023年 PE 分别为 84/70/55倍,维持“买入”评级。 风险提示: 产能扩张不及预期, 汇兑损益风险等
2021-08-13 天风证券... 杨松,...买入事件概要公司...
事件概要 公司发布2021年半年度报告:营业收入105.37 亿元,同比增长45.70%;归母净利润26.75亿元,同比增长55.8%;经调整Non-IFRS净利润24.48亿元,同比增长67.80%;2018Q1-2021Q2营业收入连续13个季度保持环比增长(2020 Q1受疫情影响波动除外)。 投资要点 2 CDMO持续拓宽服务半径,打开业绩向上空间 公司充分发挥工艺开发技术优势,坚定推进“跟随分子”+“赢得分子”策略,助力CDMO业务持续快速增长,2021H1营收达36亿元,同比增长66.5%。CDMO板块新增341个分子,管线分子总数达1413个,约占全球临床阶段小分子创新药管线的14%;新增4个商业化项目, 包括与和黄医药合作的赛沃替尼一体化CMC项目。持续拓展服务半径,寡核苷酸与多肽类药物CDMO分子数量同比增长129%;与药明生物联合成立药明合联,提供ADC药物一体化CDMO服务,ADC客户数量同比增长57%;持续扩张制剂CDMO产能,无锡制剂开发生产基地投入运营,收购BMS瑞士库威制剂生产基地,美国特拉华州原料药+制剂基地即将建设。 CGT CTDMO积势蓄能,提升业务发展弹性 公司加速布局CGT业务,2021年3月收购OXGENE,实现欧、美、中三地全球化布局。公司检测经验丰富,有超过30年生物安全性检测经验,在全球范围内支持1700余客户的新药申请项目。依托强大的检测经验,公司建立CGT CTDMO平台,2021H1中国区服务12个临床前/I期临床试验项目,2个II/III 期临床试验项目;美国区服务38个临床阶段项目,其中临床II/III期项目16个,临床I期项目22个。技术持续升级,实现先进技术TESSA(腺相关病毒生产)和XLenti(慢病毒生产)赋能全球客户;产能有序释放,临港上海CGT CTDMO工厂将于2021年底建成,预计补充产能15,300㎡。未来随着国际疫情恢复,叠加CGT行业高景气度,公司CGT CTDMO板块有望打开新成长空间。 持续赋能新药研发,“长尾客户”战略进一步发力 公司拥有全球规模最大、经验最丰富的临床前CRO研发团队之一,致力于为全球新药研发赋能,“长尾客户”战略持续发力,中国区实验室服务2021H1营收达54.9亿元,同比增长45.2%。其中,毒理学服务收入同比增长85% ,公司已成为国内药物安评行业领导者;DDSU板块完成7个IND申报,并获得8个CTA,于2021年7月份助力第一个产品完成NDA申报。2021H1新增客户544个,总客户达1,612个,2021Q2长尾客户收入贡献创下65%的历史新高。临床CRO业务收入同比增加56.5%至7.8亿元,SMO团队在国内147个城市拥有约4000名员工,为近960家医院提供服务,在国内保持第一的领导地位。 观往知来 我们认为公司作为国内医药CXO龙头,全面发力多点突破:“跟随分子”+“赢得分子”双重策略推动CDMO 业务快速增长,驱动短期盈利上涨;临床CRO业务快速推进,DDSU创新药里程碑+销售分成,催化中期业绩提升;CGT CTDMO全球化布局,积势蓄能,拓宽长期成长边界。“端到端”一体化服务平台,以及多层次业务驱动,将保障公司中长期强劲增长。 盈利预测与投资建议 考虑到公司各板块协同带来的业绩增长以及投资收益带来的利润贡献,我们上调2021-2023年归母净利润为43.82/56.92/74.21亿元(原2021-2022年为35.77、45.54亿元);对应EPS为1.48、1.93、2.51元/股,对应PE为93.49、71.98、55.20,维持买入评级。 风险提示:订单数量及增长不及预期,产能释放不及预期,汇率波动对业绩影响,投资收益波动风险,核心人员流失风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2020年12月31日公司高管总数为20人,其中董事会成员12人,监事成员2人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
胡正国全球首席投资官... 623.08 28.236 点击浏览
Edward Hu(胡正国)1962年12月出生,硕士,美国国籍,已取得中华人民共和国外国人永久居留证。1983年-1985年,于杭州大学科学仪器厂任工程师;1988年-1989年,于中国大恒公司任经理;1989年-1990年,于德国Jurid Bremsbrag GmbH任工程师;1996年-1998年,担任美国Merck&Co.,Inc.高级财务分析师;1998年-2000年,担任美国Biogen Inc.商业策划经理;2000年-2007年,历任美国Tanox,Inc.财务总监,运营副总裁,高级副总裁及首席运营官;2007年-2017年,历任药明有限常务副总裁及首席运营官,WuXi Cayman常务副总裁及首席运营官、WuXi Cayman首席运营官及首席财务官、药明有限首席财务官及首席投资官;现任发行人董事、首席财务官及首席投资官。
杨青联席首席执行官... 592.8 23.7204 点击浏览
Steve Qing Yang(杨青),1969年1月出生,博士,美国国籍。1997年-1999年,就职于美国战略决策集团Strategic Decisions Group,担任资深战略咨询顾问;1999年-2001年,于美国生物科技公司IntraBiotics任企业战略和发展高级总监;2001年-2006年,于美国辉瑞制药公司任全球研发战略管理部负责人、执行总监;2007年-2010年,于美国辉瑞制药公司任亚洲研发总裁、全球研发副总裁;2011年-2014年,于英国阿斯利康制药公司任亚洲及新兴市场创新医药研发副总裁;2014年-2017年,历任WuXi PharmaTech (Cayman)Inc.执行副总裁兼首席运营官、首席商务官兼首席战略官,无锡药明康德新药开发有限公司副总裁、首席商务官及首席战略官。2017年3月至今担任无锡药明康德新药开发股份有限公司(以下简称“公司”)副总裁、首席商务官。
李革首席执行官(C... 984.99 0 点击浏览
李革,1967年1月出生,博士,美国国籍,已取得中华人民共和国外国人永久居留证。1993年-2000年,于Pharmacopeia Inc.作为创始科学家并担任科研总监;2000年-2007年,担任药明有限董事长、总裁兼首席执行官;2007年-2016年,担任WuXi Cayman 董事长兼首席执行官;2016年-2017年,担任药明有限董事长、总裁兼首席执行官。2017年至今任发行人董事长、总裁兼首席执行官。
副总裁,联席首... 707.99 16.24 点击浏览
张朝晖副总裁,董事 382.06 0 点击浏览
张朝晖,1969年10月出生,硕士,中国国籍,并拥有新加坡永久居留权。1991年-1993年,任无锡磨床机械研究所工程师;1993年-1995年,任江苏省银铃集团总经理助理;1995年-1998年,任美国银铃集团副总裁;1998年-2000年,任无锡青叶企业投资咨询有限责任公司首席执行官;2000年-2017年,历任药明有限董事、运营及国内市场高级副总裁,WuXi Cayman董事、运营及国内市场副总裁,药明有限董事、副总裁;现任发行人董事、副总裁。
童小幪董事 -- -- 点击浏览
Xiaomeng Tong(童小幪),男,1973年10月出生,学士,中国香港永久居民。1998年-2000年,担任摩根士丹利国际股份有限公司投资分析员;2000年-2008年,担任美国泛大西洋资本集团董事总经理及大中华区联席主管;2008年-2011年,担任美国普罗维登斯投资集团董事总经理及大中华区主管;2011年至今,担任Boyu Capital Advisory Co.Limited管理合伙人;现任发行人董事。
赵宁副总裁,董事 303.92 -- 点击浏览
Ning Zhao(赵宁)1966年11月出生,博士,美国国籍,并已取得中华人民共和国外国人永久居留证。1995年-1996年,于美国惠氏制药公司任科学家;1996年-1999年,于Pharmacopeia Inc.任高级科学家及科研主管,1999年-2004年于美国施贵宝制药公司任高级科学家及部门负责人;2004年-2016年,历任药明有限分析业务部总负责人、副总裁,WuXi Cayman分析业务部总负责人兼副总裁、分析运营平台首席顾问、运营及人力资源高级副总裁;2009年起同时担任WuXi Cayman董事;2016年-2017年,担任药明有限董事、副总裁;现任发行人董事、副总裁。
吴亦兵董事 -- -- 点击浏览
Yibing Wu(吴亦兵)1967年7月出生,博士,美国国籍。1996年-2008年,担任麦肯锡公司全球资深董事、高级合伙人、亚太区并购业务主管兼北京办事处总经理;2008年-2009年,担任联想控股有限公司常务副总裁;2009年-2013年,担任中信产业投资基金管理有限公司总裁;2013年至今,担任淡马锡投资咨询(北京)有限公司高级执行总经理、中国区总裁;现任发行人董事。
娄贺统独立董事 26.25 0 点击浏览
娄贺统,男,1962年6月出生,博士,副教授职称,注册会计师,中国国籍。1984年-1990年于复旦大学任助教;1990年-2008年于复旦大学任讲师;2008年至今任复旦大学会计系副教授;同时担任上海龙韵广告传播股份有限公司、苏州纽威阀门股份有限公司和大连壹桥股份有限公司独立董事,上海利隆新媒体股份有限公司董事;现任发行人独立董事。
冯岱独立董事 26.25 0 点击浏览
冯岱,男,1975年出生,1997年参加工作。香港公民,美国哈佛大学电子工程系本科学历,荣获特等优秀毕业生称号。1997年6月毕业于美国哈佛大学并取得工程科学文学士学位。2004年4月至2014年12月期间,冯岱先生加入Warburg Pincus Asia LLC 华平投资集团(一家主要从事投资顾问业务的公司)负责就医疗健康领域的私募股权投资及投资后管理提供建议。自2015年3月起,冯岱先生出任松柏投资管理(香港)有限公司(一家主要从事管理顾问业务的公司)的董事总经理,并专注于投资和经营口腔卫生行业的业务。其中主要任职为口腔隐形正畸领导企业无锡时代天使医疗器械科技有限公司的董事长、口腔设备领导企业美国锐珂齿科集团CareStream Dental LLC的副董事长、口腔分销领导企业华光口腔设备公司董事,多个中国区域领先的口腔连锁集团董事,以及领先全球口腔生物研究的哈佛大学附属Forsyth研究院董事。在香港联交所的经历包括如下。2013年6月至2015年3月期间,冯岱先生担任普华和顺集团公司(股份代码:1258,一家在联交所主板上市的公司,主要在中国从事开发、制造医疗设备)的非执行董事。自2018年1月起,冯岱先生担任森浩集团股份有限公司(股份代码:8285,一家在联交所GEM上市的公司,为一家专注于线上品牌和营销的女士手袋公司)的独立非执行董事。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
王继超监事 2020-05-15 2020-08-31 工作变动
刘晓钟董事 2017-03-01 2020-05-15 任期届满
朱敏芳职工监事 2017-03-01 2020-05-15 任期届满

2021年共重组3次,涉及金额112500.00万元

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2021-05-21 资产交易 100000.00 董事会通过
2021-03-31 资产交易 8000.00 董事会通过
2021-03-09 资产交易 4500.00 董事会通过
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