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歌力思

(603808)

  

流通市值:30.15亿  总市值:30.15亿
流通股本:3.69亿   总股本:3.69亿

歌力思(603808)公司资料

公司名称 深圳歌力思服饰股份有限公司
网上发行日期 2015年04月14日
注册地址 深圳市福田区沙头街道天安社区泰然四路85...
注册资本(万元) 3690928780000
法人代表 夏国新
董事会秘书 王薇
公司简介 深圳歌力思服饰股份有限公司作为多品牌时尚集团,自成立以来一直专注于高端时装品牌的发展运营。2015年4月22日,歌力思(SH.603808)正式在上海证券交易所主板上市,如今旗下已汇聚中国高端时装品牌ELLASSAY、德国高端女装品牌Laurèl、美国轻奢潮流品牌Ed Hardy、法国设计师品牌IRO、英国当代时尚品牌self-portrait和加拿大高端功能性羽绒品牌nobis。现已形成集时尚、潮牌、轻奢、网红等多领域的国际化品牌矩阵,覆盖不同细分市场需求。歌力思集团的多品牌策略,要求旗下每一个品牌都拥有自己清晰的市场定位和价值主张,每个品牌都有独立的设计、运营、推广和销售团队,以此确保品牌的独特性与灵活性。集团在致力于“成为有国际竞争力的高端时装品牌集团”的目标下,不断汇聚、协调共享资源,激发品牌的创造力,提供能助力品牌实现卓越的一切条件,使旗下每一个品牌都能拥有长远的发展。歌力思集团始终重视数字化赋能,依托参股企业百秋网络积极进行新零售领域的探索,实现了品牌线上能力的完善;同时依托子公司野兽数字科技加速数字化运营,以全域品牌+全渠道营销快速打通线上线下。
所属行业 纺织服装
所属地域 广东
所属板块 深圳特区-预亏预减-电商概念-标准普尔-网红经济-C2M概念-NFT概念-虚拟数字人-小红书概念
办公地址 深圳市福田区沙头街道天安社区泰然四路85号泰然立城B座1201
联系电话 0755-83438860
公司网站 www.ellassay.com
电子邮箱 zqfw@ellassay.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
服装299626.3898.7095495.3796.38
其他(补充)3958.261.303584.063.62

    歌力思最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-10-09 中国银河 郝帅,艾...买入歌力思(603808...
歌力思(603808) 核心观点 高端时装领军企业,稳健发展显实力:公司专注于发展高端时装品牌,主营业务为品牌时装的设计研发、生产和销售。目前,公司旗下拥有中国高端时装品牌ELLASSAY、德国高端女装品牌Laurèl、法国设计师品牌IRO、英国当代时尚品牌self-portrait以及加拿大功能性羽绒品牌nobis。公司收入呈现波动增长的态势。2024年,公司旗下多品牌矩阵多点发力,实现主营收入30.36亿元(yoy+4.1%),但受IRO品牌海外经营业绩下滑拖累以及Ed Hardy品牌股权出售影响,归母净利润亏损至3.1亿元。公司毛利率持续维持较高水平。存货方面,2024年末/2025H1末公司存货周转天数分别同比-8/-71天至322/309天,应收账款天数保持平稳,近4年维持在40天左右。 线上实现全面突破,直营收入稳步增长:公司线上销售已实现五年持续增长,2024年线上实现收入5.21亿元,同比增长32.42%,线上销售占比进一步提升至17.4%。其中,ELLASSAY/Laurèl/IRO中国区/self-portrait线上收入同比增长55%/52%/38%/45%。同时,公司大力发展直营渠道,驱动直营收入占比在2024年提升至87.3%。目前公司已经形成覆盖全国各大城市核心商圈并辐射周边市场的销售网络,在SKP、万象城等各大顶级商圈累计开设了上百家店。 线下开设优质门店,实现高质量拓展:公司在澳门、深圳、广州、苏州、南京、西安、太原、南宁、杭州等地持续布局,尤其是旗下国际品牌仍处于良好的拓展期,市场规模获得了较大突破。对于主品牌的渠道拓展方面,公司持续贯彻渠道优化策略,重点布局主要城市新兴综合商业体。对于成长期的国际品牌,公司以直营模式为主,聚焦“低成本开大店”和“新店一炮而红”策略,各品牌根据其定位,选择合适的渠道进驻。截至2025H1,Laurèl/IRO/self-portrait直营门店数分别由2021年的56/80/20家增加至79/100/75家。 投资建议:公司是国内高端女装龙头,考虑其多品牌战略与海外业务调整后表现,预计2025/26/27年公司实现归母净利润分别为1.80/2.04/2.25亿元,分别实现扭亏转盈/+12.77%/+10.75%。当前市值(2025年9月25日)对应2025/26/27年PE估值为15.8/14.0/12.6倍。首次覆盖,给予“推荐”评级。 风险提示:终端销售低于预期的风险;库存积压导致存货减值增加的风险;渠道扩张低于预期的风险。
2025-09-15 天风证券 孙海洋增持歌力思(603808...
歌力思(603808) 公司发布半年报 25Q2公司营收7亿同减3%,归母净利0.4亿同增50%,扣非后归母净利0.4亿同增39%。25H1营收14亿同减5%,归母净利0.9亿同增45%,扣非后归母净利0.7亿同增19%。 25H1公司旗下各品牌在线下推动门店升级与单店效率优化,线上实现多平台突破,线上线下协同推动国内可比收入达成良好增长。 其中ELLASSAY在国内高端女装行业中表现稳健收入5.42亿;Laurel收入2.15亿同增9.6%;IRO中国区收入1.5亿,同增16.2%,中国区收入已与品牌海外收入接近;self-portrait收入2.85亿元,同增20.6%。 有明显差异化的高端多品牌矩阵 目前公司建立涉及通勤、社交、休闲、商务、街头等多种风格高端品牌矩阵,包括主张精致通勤、率性优雅的中国高端时装品牌ELLASSAY,主张都市经典、精英商务的德国高端女装品牌Laurel,主张自由休闲、摩登浪漫的法国设计师品牌IRO,主张多元社交、个性当代英国当代时尚品牌self-portrait,以及主张城市户外,先锋设计语言加拿大功能性羽绒品牌nobis。 其中,公司拥有ELLASSAY、Laurel和IRO全球所有权,self-portrait在中国大陆地区的所有权,以及nobis在中国大陆和香港、澳门地区所有权。品牌间的风格与年龄段均有明显的差异化、具有独特清晰DNA,主力消费人群可覆盖从20岁至50岁的全年龄层消费者。 在构建多元化品牌矩阵同时,公司凭借成熟的销售网络、行业领先的设计开发与供应链体系、高效的数字化系统、以及快速裂变的营销体系等优势,将行业领先的高端品牌运营经验进行有效复制。伴随着公司旗下多品牌矩阵的发展,各品牌协同作用将进一步发挥,公司经营效率将持续得到提升。 能在多品牌间有效复制的良好终端运营能力 公司重视终端单店的增长,不断强化对店铺的营运管理系统能力;通过升级改造、加强营业培训等方式提升店铺的形象,增加店铺有效营业面积;研究行之有效的顾客管理策略,精细化运营客户,全方位促进单店营收增长。这些举措使得ELLASSAY品牌在行业内享有名列前茅的单店平效。 同时公司将ELLASSAY品牌的直营和分销管理的最佳实践复制并传播到公司旗下各品牌,极大的提升和改善其他各品牌的终端管理效益。 调整盈利预测,维持“增持”评级 我们调整盈利预测,预计公司25-27年营收分别为31/33/35亿(前值为32/33/35亿元),基于上半年表现,公司积极推进降本增效,盈利能力呈稳健修复态势,我们预计归母净利分别为1.7/2.3/2.8亿(前值为1.6/1.8/2.0亿元),对应PE分别为18/13/11x。 风险提示:消费疲软、开店不及预期、商誉减值等风险。
2025-05-05 天风证券 孙海洋增持歌力思(603808...
歌力思(603808) 公司发布24年报和25年一季报 25Q1:营收6.9亿,同比-8%;归母净利润0.4亿,同比+40%;扣非归母净利润0.3亿,同比+1%。 由于Ed Hardy不再纳入合并报表范围,剔除此影响的可比口径下,营收同比增长1.5%。 self-portrait品牌、Laurèl品牌和IRO中国区同比分别增长17%、13%和14%;ELLASSAY品牌不考虑制服业务确认收入时间差异影响后,同比基本持平,综合而言,国内市场收入同比增长8.1%。 线上保持良好发展,同比增长26%。ELLASSAY品牌天猫保持稳健增长,抖音、视频号直播持续突破,推动线上收入同比增长23%;Laurèl品牌在天猫取得快速发展,小红书、抖音平台积极拓展,线上收入同比增长25%;IRO品牌中国区天猫稳健增长,抖音持续突破,线上收入同比高增62%;self-portrait品牌在天猫平台保持国际轻奢品牌的第一梯队,同时抖音则实现了明显的突破,线上收入增幅达到31%。 24A:营收30亿,同比+4%;归母净利润-3亿,同比-393%;扣非归母净利润-3亿,同比-489%。 受IRO品牌海外经营业绩、推行降本增效方案以及Ed Hardy品牌股权出售影响,公司于2024年产生相关商誉、商标减值计提和实施法国IRO降本增效措施产生一次性费用等共约3.83亿元。若不考虑计提长期资产(商誉、商标)减值准备、处置唐利国际股权以及实施法国IRO降本增效措施产生的一次性费用等因素的影响,则归属于上市公司股东的净利润为约0.3亿。 self-portrait品牌收入突破5亿元,增长21%;Laurèl品牌实现收入4.15亿元,同比增长19%;IRO中国区增幅达到17%。主品牌ELLASSAY在国内高端女装行业中表现突出,24年实现收入11.62亿元,同比增长8.4%。 公司采取多品牌多平台全面覆盖的线上发展战略,2024年延续了良好的增长,线上销售收入同比增长达到32%。其中ELLASSAY品牌同比+55%;Laurèl品牌增幅超50%;IRO品牌增长近40%;self-portrait品牌同比增长45%。 公司稳健拓展优质店铺,在澳门、深圳、广州、苏州、南京、西安、太原、南宁、杭州、无锡等地持续布局,尤其是旗下国际品牌仍处于良好的拓展期,24年净增加27家门店。 调整盈利预测,维持“增持”评级 从25Q1业绩表现看,公司多品牌国内保持良好增长势头,同时剥离EdHardy为企业减负,我们调整25-26年盈利预测并新增27年盈利预测,预计25-27年营收为32/33/35亿元(25-26年前值34、39亿元); 归母净利润为1.6/1.8/2.0亿元(25-26年前值为0.73、1.02亿元);EPS为0.43/0.49/0.55元(25-26年前值为0.20、0.28元); PE为16/14/13x。 风险提示:消费疲软、开店不及预期、商誉减值等风险。
2025-01-26 天风证券 孙海洋增持歌力思(603808...
歌力思(603808) 公司发布2024年度业绩预告 预计24Q4实现归母净利润-3.11至-4.11亿元,同比-903%至-1226%;实现扣非归母-2.46至-3.51亿元,同比-423%至-647%。 预计24年度实现归母净利润-3.89至-2.89亿元,上年同期实现1.06亿元;实现扣非归母-3.43至-2.38亿元,上年同期实现0.8亿元。 若不考虑计提长期资产(商誉、商标)减值准备、处置唐利国际股权投资损失以及实施法国IRO降本增效措施产生的一次性费用等因素的影响,则预计归母净利润为0.52至1.02亿元。 主要由于(1)欧美地区受持续的通货膨胀、地缘局势等因素影响,消费者需求大幅减弱,公司旗下IRO品牌在海外经营业绩受到较大冲击,海外业务亏损同比加大;(2)Ed Hardy品牌经营业绩未达预期;(3)公司重要参股公司百秋尚美由于直播电商、仓储等新业务仍处于前期投入期,同时收到的政府补助较去年同期减少较多,导致公司投资收益下降较大。 国内良好增长态势带动营收增长 2024年面对复杂的宏观环境,公司旗下多品牌矩阵多点发力,在国内总体保持了良好的增长态势,带动公司实现主营收入同比增长约3%-7%左右(未经审计),主要品牌Ellassay品牌、self-portrait品牌、Laurèl品牌以及IRO品牌在国内市场均保持正增长,其中国际品牌self-portrait、Laurèl以及IRO在国内市场表现突出,推动国内业务营收同比增长了约7%-13%左右(未经审计)。 IRO品牌海外业务加快加大调整改善措施 欧美地区受持续的通货膨胀、地缘局势等因素影响,消费者需求大幅减弱,公司旗下IRO品牌在海外经营业绩受到较大冲击,在本年度未达预期。由于海外地区宏观经济压力持续较大,随着2025年低效门店的加速关闭,公司认为IRO品牌未来在海外地区的盈利规模将有所下降。公司已聘请专业中介机构制定实施相关业务降本增效的方案,会对IRO品牌海外业务加快加大调整改善措施,优化商业模型。 调整盈利预测,维持“增持”评级 基于公司业绩预告,我们调整盈利预测,预计公司24-26年EPS分别为-0.8/0.2以及0.3元(原值为0.2、0.2以及0.3元),PE分别为-9X、35X、25X。 风险提示:开店不及预期风险;终端消费偏弱风险;海外业务亏损风险;业绩预告仅为初步核算结果,具体数据以正式发布的24年年报为准。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
夏国新董事长,总经理... 104 138.2 点击浏览
夏国新,公司创始人及中国高端时装品牌歌力思(ELLASSAY)创始人。天津工业大学产品设计专业学士、服装专业硕士,中欧国际工商学院EMBA。1999年创立深圳歌力思服装实业有限公司(公司前身),现任公司董事长、总经理,兼任中国服装协会副会长、中国流行色协会副会长、中国服装设计师协会主席、北京服装学院顾问教授、深圳大学艺术学院教授、天津工业大学客座教授。
刘树祥副总经理,董事... 151 0 点击浏览
刘树祥,公司董事、副总经理兼财务负责人。东北财经大学EMBA。曾任深圳汎贸塑胶制品有限公司财务经理、坤斯化妆品(深圳)有限公司财务经理、深圳市造寸制衣有限责任公司财务主任、天基电气(深圳)有限公司财务经理。2005年加入公司,现任公司董事、副总经理兼财务负责人,百秋尚美董事,劳芮贸易董事长,前海上林监事,歌诺实业总经理,诺北斯服饰董事。
王薇副总经理,职工... 92 0 点击浏览
王薇女士:1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,英国Lancaster University金融学硕士,暨南大学国际金融、会计学双学士。曾任厦门七尚股权投资有限责任公司董事总经理,招商致远资本投资有限公司任华旖时尚产业基金总经理,招商证券股份有限公司研究发展中心任招商证券执行董事、消费品组联席主管、服装纺织行业首席分析师。连续7年荣获《新财富》服装纺织行业最佳分析师前三名,其中,2008、2013年荣获第一名,2009、2010、2011年荣获第二名。同时连续多年荣获业内各类主流奖项的前三名,2011-2014年度水晶球奖分析师纺织和服饰行业第一名,2010、2013年度中国证券分析师金牛奖纺织服装行业第一名,福布斯中国最佳分析师50强。此外,连续荣获2024年新财富金牌董秘、2025年新财富杂志最佳董秘。现任公司副总经理、董事会秘书、董事。
王笃森副总经理,董事... 146 0 点击浏览
王笃森,公司董事、副总经理。天津工业大学服装设计专业学士,深圳市高层次人才,地方级领军人才,正高级工艺美术师(服装设计)。2004年加入歌力思,历任策划主管、品牌管理部经理、品牌管理中心总监等,现任公司董事、副总经理、集团创意总监、事业二群总经理,依诺时尚董事长、总经理,诺北斯服饰董事长、总经理,野兽数字科技执行董事、总经理,兼任中国美术学院纺织服装研究院客座教授、北京服装学院客座教授、深圳大学艺术设计学院客座教授、武汉纺织大学客座教授,同时担任中国服装设计师协会时装艺术专业委员会委员、深圳市服装设计协会常务副主席、深圳设计与艺术联盟副主席等社会职务,被评为2016年度CBO TOP最佳席品牌官、2021年度中国席品牌官500强及国家级设计奖项--第十五届光华龙腾奖中国设计业十大杰出青年。
赵建烽非独立董事 -- -- 点击浏览
赵建烽先生:1982年出生,中国国籍,无境外永久居留权,南京工业大学管理科学与工程学院管理学专业学士,2023年加入歌力思,现任公司总经理助理、供应链管理中心总监,分管数字化中心,兼任深圳市服装供应链协会副会长,广东省服饰文化促进会专家委员会专家委员。
周到独立董事 10 0 点击浏览
周到:硕士研究生学历,注册会计师、注册税务师,现任京洲联信(深圳)税务师事务所有限公司所长,冠城大通新材料股份有限公司独立董事。
李鹏志独立董事 10 0 点击浏览
李鹏志:博士,研究员,中国国籍。历任美国MARKWINS公司财务资讯部经理,瑞士ASPRO科技公司财务及资讯部总监,芬兰赛尔康技术(深圳)有限公司财务总监、总经理,深圳劲嘉集团股份有限公司(股票代码:002191)董事,广东顺威精密塑料股份有限公司(股票代码:002676)董事长兼总裁CEO,同时兼任顺威集团研发及技术CTO、广东顺威赛特工程塑料有限公司执行董事、广东智汇赛特新材料有限公司执行董事、广东顺威自动化装备有限公司执行董事、深圳顺威通用航空有限公司执行董事兼总经理;中山市上品环境净化技术有限公司副董事长;深圳市名家汇科技股份有限公司(股票代码:300506)副董事长、执行总裁:名匠智汇建设发展有限公司董事长;名匠智汇(中山)科技有限公司董事长;辽宁飞乐创新节能技术有限公司董事长。现任深圳市震有智联科技有限公司董事长、深圳震有科技股份公司(股票代码:688418)执行总裁、深圳朗特智能控制股份公司(股票代码:300916)独立董事、山东省震有智联科技有限公司董事长,深圳博仕人工智能科技有限公司监事、深圳市震乾智汇科技有限公司执行董事。其他社会兼职:兼任芬兰-中国投资贸易促进会秘书长,广东留学人员联谊会、广东欧美同学会理事,深圳沙井商会(工商联)常务理事,宝安海外联谊会(海联)副会长,深圳宝安区侨联常委,深圳市联文精密制造有限公司监事。著有《信息分享对供应链绩效的影响因素研究》、《服务营销》等学术专著,并在《特区经济》、《科教与法》、《理论研究》、《知识经济》、《企业导报》、《澳门经济》等学术期刊及(ICCBN2021)、(WCNC2021)等国际会议发表10多篇学术研究论文。申请国家专利19项、软件著作权16项。
杜岩冰独立董事 -- -- 点击浏览
杜岩冰:西安工程大学工学学士、天津工业大学工商管理硕士,正高级工程师。现任公司独立董事、中国服装协会专职副会长,兼中国服装协会科技部主任、职业装专业委员会主任、校园服饰专业委员会主任、标准化技术委员会主任,以及全国服装标准化技术委员会(SAC/TC219)主任、中国服装智能制造技术创新战略联盟办公室主任等职。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-12-14唐利国际控股有限公司8250.00董事会预案
2024-12-31唐利国际控股有限公司8250.00股东大会通过
2025-01-01唐利国际控股有限公司8250.00实施完成
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