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杭可科技

(688006)

  

流通市值:128.10亿  总市值:128.10亿
流通股本:6.04亿   总股本:6.04亿

杭可科技(688006)公司资料

公司名称 浙江杭可科技股份有限公司
上市日期 2019年07月03日
注册地址 浙江省杭州市萧山经济技术开发区桥南区块高...
注册资本(万元) 6036721520000
法人代表 俞平广
董事会秘书 傅风华
公司简介 浙江杭可科技股份有限公司位于浙江省杭州市,始创于1984年,并于2019年成功在科创板上市。三十多年的专业、专注和持续创新,杭可科技已构筑了面向全球的经营和服务网络,为客户提供锂电后处理系统整体解决方案。凭借专业技术、精细化管理和贴身服务,杭可获得了三星SDI、LG化学、SKI、...
所属行业 电池
所属地域 浙江
所属板块 股权激励-预盈预增-锂电池-融资融券-中证500-上证380-沪股通-MSCI中国-富时罗素-固态电池-科创板做市股
办公地址 浙江省杭州市萧山经济技术开发区桥南区块高新十一路77号,浙江省杭州市萧山经济开发区高新六路298号
联系电话 0571-82210886
公司网站 www.chr-group.net
电子邮箱 hq@chr-group.net
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    杭可科技最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-25 东吴证券 周尔双,...买入杭可科技(6880...
杭可科技(688006) 投资要点 业绩高增, Q4 国内验收放缓环比有所下降。 2023 年公司预计实现归母净利润 8.2 亿元-9.2 亿元,同比+67%至+88%,中值为 8.7 亿元,同比+77%;扣非归母净利润 7.9 亿元-8.9 亿元,同比+66%至+87%,中值为8.4 亿元,同比+77%。 2023Q4 单季归母净利润 1.1 亿元-2.1 亿元,同比-4%至+86%,中值为 1.6 亿元,同比+41%,环比-33%;扣非归母净利润0.9 亿元-1.9 亿元,同比-22%至+66%,中值为 1.4 亿元,同比+22%,环比-40%,主要系 Q4 国内客户验收有所放缓。 海外订单占比持续提升,受益日韩电池厂在美扩产。 我们预计 2023 年杭可国内/海外新签订单各约 30 亿元,海外主要来自于日韩客户的贡献,2024 年海外订单预计能达到 50-60 亿。( 1)国外: 2023 年已获 SK 福特合资公司 10 亿元人民币订单、远景 8 亿元人民币订单。( 2)国内:客户主要为比亚迪、亿纬锂能、楚能等。 国内外齐扩产, 2024 年产能约 105 亿元。 我们预计目前海外工厂产能约 5 亿元/年,结合国内产能约 100 亿元/年, 2024 年产能约 105 亿元左右。( 1)国内:投资建设第五、第六工厂,其中五工厂已部分投入使用,产能逐步释放中,六工厂处于建设阶段。( 2)国外:投资建设日本和韩国本地工厂,日本工厂位于大阪,主要用于应对客户小规模需求,韩国工厂位于扶余郡,主要面对韩系客户在美国市场的扩产需求。 盈利预测与投资评级: 考虑到验收节奏,我们预计公司 2023-2025 年归母净利润为 8.7(原值 10.0,下调 13%) /13.3/16.1 亿元,当前股价对应动态 PE 为 14/9/8 倍,维持“买入”评级。 风险提示: 下游扩产不及预期,新品拓展不及预期
2023-12-07 海通国际 Yuew...增持杭可科技(6880...
杭可科技(688006) 投资要点: 事件。公司披露2023年三季报:1)2023前三季度营收33.09亿元,yoy+19.52%,归母净利润7.14亿元,yoy+87.96%,扣非归母净利润6.96亿元,yoy+93.67%。2)23Q3单季度收入11.88亿元,yoy+46.07%,归母净利润2.38亿元,yoy+71.98%,扣非归母净利润2.32亿元,yoy+70.74%。 海外贡献较高收入,盈利能力显著提升。受益于高毛利率海外业务收入占比增加,2023前三季度公司毛利率提升至39.43%,yoy+6.24pct;净利率达到21.57%,yoy+7.86pct,主要原因除毛利率提升外,公司期间费用率yoy-5.17pct至10.51%所致。其中,销售/管理(含研发)/财务费用率为2.72%/11.16%/-3.38%,yoy-0.02/-4.21/-0.95pct。另外,23Q3单季公司毛利率为38.94%(yoy-0.28pct),净利率20.05%(yoy+3.02pct),亦处于较高水平。 订单情况预计良好,订单交付能力强。1)23Q3期末公司合同负债/存货分别为20.77/26.39亿元,yoy+47.18%/41.43%,较23H1期末基本持平,结合公司2023年半年报所述,2023年上半年,公司新接订单同比有较大增长,我们预计公司新增订单预计仍有一定韧性。2)根据公司2023年半年报,公司目前在国内拥有五大工厂,同时正在扩建国内第六工厂,并同时在建设韩国和日本两个海外工厂,我们认为公司产能能够有效保障公司未来订单交付。 技术持续更新换代,海外布局逐步完善。公司是行业内少数可同时为圆柱、软包、方形锂电池提供包括充放电设备、物流系统、软件系统在内的后处理工序全套系统解决方案的供应商。2023年公司4680一体机电源归一化电源系统、4680串联化成及分容一体机等设备产品开发成功。公司与SK、LG,三星、松下、索尼、宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技等国内外多家主要电池厂商建立了合作伙伴关系,并持续深耕海外如东南亚、欧洲和北美市场。2023年2月,公司完成GDR发行,募集资金主要用于产能扩建、海外营销网络建设和研发投入,海外竞争力有望进一步加强。 盈利预测与估值。我们预计公司2023/2024/2025年实现归母净利润8.89/10.95/13.20亿元,EPS分别为1.47/1.81/2.19元/股,参考可比公司估值,考虑到公司是锂电后道设备全球龙头厂商,盈利能力显著高于行业平均水平,叠加公司海外订单显著增长,高盈利能力有望维持,我们给予公司2023年22倍PE估值,目标价32.41元/股(预计2023年公司EPS为1.47元),合理市值196亿元,给予“优于大市”评级。 风险提示。下游电池厂不及预期、海外拓展不及预期、技术进步不及预期、行业竞争加剧。
2023-11-01 东吴证券 周尔双,...买入杭可科技(6880...
杭可科技(688006) 投资要点 海外订单验收顺利,业绩实现高速增长:2023年前三季度公司营收33.1亿元,同比+20%,其中归母净利润为7.1亿元,同比+88%,扣非归母净利润为7.0亿元,同比+94%,主要系高盈利的海外订单占比提升;Q3单季营收11.9亿元,同比+46%,环比+1%,归母净利润为2.4亿元,同比+72%,环比-10%,扣非归母净利润为2.3亿元,同比+71%,环比-9%,主要系Q2汇兑收益1.0亿增厚利润&拉高基数,而Q3出现汇兑损失。 海外订单贡献高毛利&控费得当,盈利能力大幅提升:2023年前三季度公司毛利率为39.4%,同比+6.2pct,净利率21.6%,同比+7.9pct,主要系海外验收订单贡献高毛利(海外毛利率约50%,国内30%+);期间费用率为10.5%,同比-5.2pct,其中销售费用率为2.7%,同比持平,管理费用率(含研发)为11.2%,同比-4.2pct,财务费用率为-3.4%,同比-0.9pct;Q3单季毛利率为38.9%,同比-0.3pct,环比+1.5pct,净利率为20.0%,同比+3.0pct,环比-2.6pct,主要受欧元汇率调整影响,Q3汇兑损失1800-1900万元。 存货&合同负债高增保障业绩,现金红利彰显信心:截至2023Q3末公司存货为26亿元,同比+41%,合同负债为21亿元,同比+47%。2023Q1-Q3的经营性现金流量净额为5亿元,同比-33%,主要系公司业务规模扩大,采购商品、接受劳务支付的现金同比增长所致。近期公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.8元(含税),共计0.48亿元(含税),彰显公司发展信心。 海外订单占比持续提升,受益日韩电池厂在美扩产:2023Q1-Q3公司新签订单50亿+,我们预计公司2023全年新签订单70亿元左右,海内外订单各占50%。(1)国外:2023上半年已获SK福特合资公司10亿元人民币订单、远景8亿元人民币订单。(2)国内:2023上半年客户主要为比亚迪、亿纬锂能、楚能等。 顺利发行GDR扩产,预计2024年产能可达115亿元:我们预计海外工厂产能约15亿元/年,结合国内产能约100亿元/年,到2024年杭可产能达115亿元/年。(1)国内:投资建设第五、第六工厂,其中五工厂已部分投入使用,产能逐步释放中,六工厂处于建设阶段。(2)国外:投资建设日本和韩国本地工厂,日本工厂位于大阪,主要用于应对客户小规模需求,韩国工厂位于扶余郡,主要面对韩系客户在美国市场的扩产需求;2023年2月发行GDR募集资金1.73亿美元,扩大海外产能建设 盈利预测与投资评级:随着海外订单占比提升,我们维持公司2023-2025年归母净利润预测值为10.0/13.3/16.1亿元,当前股价对应动态PE为15/11/9倍,维持“买入”评级。 风险提示:下游扩产不及预期,新品拓展不及预期。
2023-10-25 海通国际 Yuew...增持杭可科技(6880...
杭可科技(688006) 投资要点 事件。 1)公司披露 2023 年半年报。 23H1 公司实现营收 21.21 亿元, yoy+8.47%,归母净利润 4.76 亿元, yoy+97.13%,扣非归母净利润 4.64 亿元, yoy+107.59%。2)23Q2单季度营收11.70亿元, yoy+1.03%,归母净利润2.65亿元, yoy+79.77%,扣非归母净利润 2.56 亿元, yoy+86.02%。 海外贡献较高收入,盈利能力显著提升。 根据 Wind 数据, 23H1 公司海外营收 7.09 亿元, yoy+246.21%,占总营收的 33.42%, yoy+23pct。受益于高毛利率海外业务收入的增加, 23H1 公司毛利率提升至 39.70%, yoy+9.02pct。同时,23H1 公司净利率达到 22.43%, yoy+10.09pct,主要原因除毛利率大幅提升外,公司期间费用率受益于股权激励费用减少和汇兑收益(汇兑收益 0.96 亿元,yoy+503%)的大幅增加,整体费用率同比下降 8.00pct 至 8.15%所致。其中,销 售 / 管 理 ( 含 研 发 ) / 财 务 费 用 率 为 2.69%/11.59%/-6.13% ,yoy+0.09/-3.14/-4.95pct。 23Q2 单季毛利率为 37.41%,同比+6.47pct,环比-5.12pct,我们认为主要系海内外收入结构的变化所造成的正常波动所致。 订单保持高增,经营性现金流承压。 23H1 公司新接订单较去年同期有较大增长,特别是海外客户订单有了明显增长。 23H1 末公司合同负债为 20.53 亿元,yoy+66.36%,存货为 26.54 亿元, yoy+74.98%,印证公司订单较为充足。 技术持续更新换代,海外市场稳步推进。 公司是行业内少数可同时为圆柱、软包、方形锂电池提供包括充放电设备、物流系统、软件系统在内的后处理工序全套系统解决方案的供应商。 2023 年公司 4680 一体机电源归一化电源系统、 4680 串联化成及分容一体机等设备产品开发成功。公司与 SK、 LG,三星、松下、索尼、宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技等国内外多家主要电池厂商建立了合作伙伴关系,并持续深耕海外如东南亚、欧洲和北美市场。 2023 年 2 月,公司完成 GDR 发行,募集资金将用于海外产能扩建、研发投入和营销网络建设,海外竞争力有望进一步加强。 盈 利 预 测 与 估 值 。 我 们 预 计 公 司 2023/2024/2025 年 实 现 归 母 净 利 润8.89/10.96/13.21 亿元, EPS 分别为 1.47/1.82/2.19 元/股,参考可比公司估值,考虑到公司是锂电后道设备全球龙头厂商,盈利能力显著高于行业平均水平,叠加公司海外订单显著增长,高盈利能力有望维持,我们给予公司 2023 年22 倍 PE 估值, 目标价 32.41 元/股,合理市值为 196 亿元,首次覆盖,给予“优于大市”评级。 风险提示。 下游电池厂不及预期、海外拓展不及预期、行业竞争加剧。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
严蕾董事长,副总经... 45.61 -- 点击浏览
严蕾,2008年8月-2012年7月任杭可仪会计;2012年8月-2015年11月历任杭可有限主办会计、财务总监、副总经理;2015年11月-2017年2月任杭可科技财务总监、副总经理;2017年2月-2022年9月任杭可科技副总经理;2022年9月至今任杭可科技董事长、副总经理。
俞平广总经理,法定代... 35.69 334.1 点击浏览
俞平广,1987年7月-2015年6月历任杭可仪技术员、项目担当、研究所长;2015年7月至今任杭可科技研究所所长;2015年11月-2021年12月任杭可科技监事;2021年12月-2022年9月任杭可科技董事;2022年9月至今任杭可科技董事、总经理。
桑宏宇副总经理,非独... 64.67 334.1 点击浏览
桑宏宇,1996年7月-1999年8月任中国轻工总会杭州机械设计研究所技术开发部技术员;1999年9月-2015年5月历任杭可仪设计师、总经理助理、副总经理;2011年1月-2015年11月任杭可有限副总经理;2015年11月至今任杭可科技董事、副总经理。
傅风华副总经理,董事... 57.44 14 点击浏览
傅风华,2010年9月-2018年5月,任天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计员、项目经理、高级项目经理,2018年6月-2020年4月杭可科技财务经理、财务副总监,2020年4月-2021年12月,任公司财务总监、董事会秘书,2021年12月至今任杭可科技副总经理、财务总监、董事会秘书。
赵群武非独立董事 52.38 323.5 点击浏览
赵群武,1996年7月-2015年5月历任杭可仪技术员、研究室主任、研究所副所长、总经理助理、副总经理;2011年11月-2015年11月任杭可有限副总经理、研究所所长;2015年11月-2017年2月任杭可科技董事、副总经理、研究所所长;2017年2月至今任杭可科技董事、研究所所长。
徐亚明独立董事 8 -- 点击浏览
徐亚明,1975至1978年9月任昆明、云南金马矿山机械厂、财务科、总账会计;1982年7月至1987年8月,任职于四川省纺织工业厅、计财处(承担全省纺织工业成本分析及纺织简报);1987年8月至今任浙江财经学院会计学院副教授;其中:1991年至2005年期间曾担任会计理论教研室、财务会计教研室、财务会计系主任。2021年12月至今任杭可科技独立董事。
陈林林独立董事 8 -- 点击浏览
陈林林,2004年至2008年,任浙江财经大学教师;2008年至2017年,任浙江大学光华法学院教授/博士生导师;2017年至2020年,任浙江工商大学法学院院长,兼任中国法学会理事、浙江省法学会法理法史研究会会长、国家司法文明协同创新中心研究员、浙江省人民检察院专家咨询委员会委员。2020年至今任中南财经政法大学教授。2021年12月至今任杭可科技独立董事。
钱彦敏独立董事 8 -- 点击浏览
钱彦敏,1988年8月至1995年9月,任浙江大学华家池校区经济与贸易学院讲师;1995年12月至1998年12月,任浙江大学华家池校区经济与贸易学院副教授、系主任;1996年9月至1998年7月,任加拿大西安大略大学经济系研究员、加中学者交流项目访问学者;2001年9月至2012年8月,任加拿大Scotia Bank风险分析师;2004年9月至今,任浙江大学金融学院研究院研究员、浙江大学经济学院副教授。2021年12月至今任杭可科技独立董事。
郑林军监事会主席,非... 25.91 197.4 点击浏览
郑林军,1989年8月-2015年5月历任杭可仪技术员、计划部部长;2011年11月-2015年11月任杭可有限总经理助理、信息计划部部长、监事;2015年11月至今任杭可科技监事会主席、信息计划部部长、总经理助理。
章映影非职工代表监事... 29.42 197.4 点击浏览
章映影,1984年7月-2015年6月历任杭可仪员工、车间主任、制造部部长、总经理助理、副总经理;2011年11月-2015年11月任杭可有限总经理助理、副总经理、制造部长;2015年11月-2017年2月任杭可科技董事、副总经理;2017年2月-2021年12月任杭可科技副总经理;2021年12月至今任杭可科技监事。
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