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安路科技

(688107)

  

流通市值:48.10亿  总市值:100.01亿
流通股本:1.93亿   总股本:4.01亿

安路科技(688107)公司资料

公司名称 上海安路信息科技股份有限公司
上市日期 2021年11月03日
注册地址 上海市虹口区纪念路500号5幢202室
注册资本(万元) 4008493670000
法人代表 许海东
董事会秘书 吴浩然
公司简介 上海安路信息科技股份有限公司(688107.SH),创立于2011年11月,是国内领先的集成电路设计企业。公司具备FPGA芯片硬件和FPGA编译软件的自主研发能力,专注于研发通用可编程逻辑芯片技术及系统解决方案。于2021年在上交所科创板成功上市,成为A股首家专注于FPGA业务的...
所属行业 半导体
所属地域 上海
所属板块 机构重仓-预亏预减-融资融券-中证500-沪股通-国产芯片-半导体概念-中芯概念-EDA概念-专精特新-AI芯片
办公地址 中国(上海)自由贸易试验区中科路1867号1幢C座11-12层
联系电话 021-61633787
公司网站 www.anlogic.com
电子邮箱 Public@anlogic.com
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    安路科技最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-31 德邦证券 陈海进,...买入安路科技(6881...
安路科技(688107) 投资要点 事件:2024年1月29日晚,公司发布2023年业绩预告,2023年公司预计实现营收6.50至7.50亿元,同比下降37.62%至28.02%;预计实现归母净利润-2.25至-1.75亿元,预计实现扣除非经常性损益后的净利润-2.56至-2.06亿元。 受下游行业清理库存周期影响,23年业绩预期短期承压。23Q4单季度来看,公司预计实现营收0.57至1.57亿元,实现归母净利润-0.87至-0.37亿元,实现扣非净利润-0.94至-0.44亿元。23Q4营业收入同比下降35.75%至76.62%,环比下降16.58%至69.64%。公司23年业绩承压,主要受终端市场需求周期以及下游行业库存清理周期的影响。同时,为进一步丰富公司产品序列、覆盖更多的下游应用领域,公司持续加大产品开发与团队建设投入,研发费用增长较大,叠加终端需求不足,营业收入下降的影响,导致公司在23年预计承受亏损。 凤凰系列新品持续成长,成熟产品承压销量下滑。从产品系列来看,目前公司的FPGA芯片产品形成了由SALPHOENIX高性能产品家族、SALEAGLE高效率产品家族、SALELF低功耗产品家族组成的产品矩阵,受终端需求低迷的影响,公司成熟产品出货量有所下滑,而凤凰系列新产品市场拓展情况良好,销售额同比保持一定增长。公司面向的下游领域“主战场”聚焦工控与通信,公司有望凭借在FPGA领域多年的耕耘稳定和扩大在工业控制、网络通信、消费电子等市场的领先优势,并积极开拓汽车电子、数据中心、运算加速等新兴市场。 持续研发投入,产品矩阵不断完善,助力公司长期发展。公司以市场需求为导向,致力于FPGA领域创新技术和产品研发,2023年前三季度研发费用3.12亿元,同比增长32.51%,开展FPGA/FPSoC芯片系列新规格产品及配套专用EDA软件研发,完善产品矩阵,持续高研发投入将为公司中长期发展保驾护航。目前公司PHOENIX系列已进入28nm节点,PH1A400产品已于2023慕尼黑上海电子展展出,随着更多先进料号进入更多中高端应用领域,有望为公司业绩拓展新的增量空间。 盈利预测和投资建议:受下游景气度影响,公司23年业绩预计出现下滑,我们调整公司盈利预测,预计公司23-25年实现收入7.15/9.43/14.06亿元,实现归母净利润-1.95/0.03/0.33亿元,以1月30日市值对应PS分别为16/12/8倍,维持“买入”评级。 风险提示:业绩下滑或亏损的风险、行业竞争加剧风险、研发进程风险。
2023-09-22 民生证券 方竞,李...买入安路科技(6881...
安路科技(688107) 事件:安路科技8月25日发布2023年半年度报告,公司2023年上半年实现收入4.04亿元(YoY-21.68%),实现归母净利润-0.8亿元,同比转亏,实现扣非归母净利润-1亿元,同比转亏。对应2023年Q2单季度,公司实现收入2.17亿元(YoY-15.99%,QoQ+15.6%),实现归母净利润-0.29亿元(同比转亏,环比减亏),扣非归母净利润-0.43亿元(同比转亏,环比减亏)。 行业周期下行,盈利短期承压。2023年上半年,受终端市场需求持续低迷影响,同时公司部分新产品或型号尚处于导入期,公司产品整体出货量和收入同比有所下滑,盈利能力短期承压。2023年上半年,公司销售毛利率36.49%,同比下滑0.7pct;销售净利率-19.87%,同比转亏,主要由于公司收入同比下滑的同时费用保持增长,2023年上半年公司销售、管理、研发、财务费用合计2.51亿元,同比增长47.28%,费用率合计62.43%,同比提升29.23pct。 FPGA长期发展空间广阔,公司产品矩阵不断丰富。FPGA/FPSoC具有设计灵活、兼容性强、适用性强与并行运算等优势,广泛应用于工控、通信、消费电子、数据中心、汽车电子等市场,随着新一代通信、运算加速、新能源、自动驾驶、高端工业等新兴应用场景不断涌现,我国本土化安全供应链加速构建,长期看国内FPGA/FPSoC行业发展空间广阔。安路科技作为国内领先的FPGA芯片供应商,不断丰富产品布局,目前已形成由PHOENIX高性能、EAGLE高效率、ELF低功耗产品家族组成的FPGA产品矩阵,以EF2M45芯片和面向工业和视频接口的SWIFT家族为起点不断完善的FPSoC产品矩阵,以及支持以上产品矩阵的全流程专用EDA软件工具链,产品覆盖的逻辑规模、功能模块、性能指标不断提升。2023年上半年公司新产品达到终端客户预期,在客户导入方面取得重大进展,预计未来将推动公司销售收入恢复增长。 高强度研发投入,市场推广效果显著。公司坚持以市场需求为导向,保持高强度研发投入,2023年上半年,公司研发费用2.08亿元,同比增长40.6%,占销售收入比例达到51.48%,高强度研发投入下公司在新品开发和核心技术攻关方面取得积极突破。同时公司加强市场推广,在上海、北京、深圳、武汉、西安、成都、南京等多地建立销售和技术支持团队,提高客户支持能力,公司新品目前在多家客户处开始导入测试,进展良好,预期将为公司带来新的增长点。 投资建议:考虑公司上半年业绩情况,预计公司23-25年营收分别为10.01/12.97/16.83亿元,对应当前市值的PS分别为16/13/10倍。考虑到公司作为国内FPGA厂商的高技术壁垒和高成长性,且随着公司产品布局逐渐完善、高端产品不断突破,市场份额有望持续提升,维持“推荐”评级。 风险提示:行业竞争加剧的风险;新产品研发不及预期的风险;上游原材料和晶圆制造、封测供应波动的风险;研发人员流失的风险。
2023-09-07 中原证券 乔琪买入安路科技(6881...
安路科技(688107) 事件:近日公司发布2023年半年度报告,2023年上半年公司实现营收4.04亿元,同比-21.68%;归母净利润-0.80亿元,同比-312.90%;扣非归母净利润-1.00亿元,同比-579.42%。2023年第二季度单季度实现营收2.17亿元,同比-15.99%,环比+15.60%;归母净利润-0.29亿元,同比-246.33%,环比42.51%;扣非归母净利润-0.43亿元,同比-890.51%,环比24.39%。 投资要点: 23H1营收同比下降,盈利能力有所承压。受到行业景气度波动以及终端市场需求低迷的影响,公司23H1产品整体出货量同比有所下滑,且不少新产品或型号尚处于导入期,导致23H1营收同比下降,23Q2营收已开始复苏。由于需求下滑及公司部分产品价格承压等因素影响,公司23H1毛利率为36.49%,同比下降0.7%,23Q2毛利率为35.78%,同比下降2.55%,环比下降1.54%;由于23H1研发费用增长较大,导致23H1未能实现盈利,23Q2归母净利润在逐步修复,公司也正通过提升高毛利产品业务占比、加快新产品或型号导入进度、拓宽产品矩阵等方式提高公司利润水平。 23H1公司逆势继续加大研发投入,巩固自身核心竞争力。公司持续加大产品开发与团队建设投入,23H1公司研发投入为2.08亿元,同比增长40.60%,研发投入总额占营业收入比例达到51.48%,同比增加22.81%。公司在高性能大容量FPGA芯片、FPSoC芯片以及先进技术等多个领域开展项目研发,为保证公司研发工作有序开展,公司根据需求持续加强研发团队建设,研发人员规模大幅增加,23H1公司共有研发人员371人,同比增加30.18%。在半导体行业景气周期下行的背景下,公司为长远发展考虑,逆势继续加大研发投入,进一步加强及巩固自身核心竞争力。 公司不断丰富产品矩阵,新产品研发进展顺利。公司目前形成了EAGLE、ELF、PHOENIX、FPSoC四大产品系列,各产品系列不断研发新产品及新规格并持续迭代升级,公司产品已广泛应用于工业控制、网络通信、消费电子、数据中心等领域,不断拓展新兴市场。2022年公司发布了PHOENIX、ELF、FPSoC系列的6款新产品,23H1公司完成多款PHOENIX和ELF系列新规格芯片产品的研发,完成高容量高性能FPGA芯片样片开发,完成1款低功耗FPSoC芯片研发并成功实现量产,高效率FPSoC芯片研发取得里程碑进展;公司积极推进车规级产品布局,2022年公司发布2款车规级FPGA芯片,23H1公司完成新款车规芯片研发,正在进行客户导入。 盈利预测与投资建议。考虑半导体行业仍处于下行周期,公司主要下游应用领域网络通信及工业控制领域仍在去库存,需求复苏相对缓慢,我们下调公司23-24年营收及归母净利润预测,我们预计公司23-24年营收为9.69/14.12亿元(原值为16.00/23.47亿元),23-24年归母净利润为-1.09/0.01亿元(原值为1.13/2.03亿元),新增25年营收预测为19.41亿元,25年归母净利润预测为0.81亿元,对应的EPS为-0.27/0.00/0.20元,对应PS为19.06/13.09/9.52倍。考虑FPGA行业具有极高的软硬件生态系统壁垒,公司为国内FPGA领导者,先发优势明显,新产品进展顺利,为未来的成长提供重要动力,当前的PS估值大幅低于历史均值水平,维持“买入”投资评级。 风险提示:研发进展不及预期风险,行业竞争加剧风险,客户集中度较高风险,下游需求不及预期风险。
2023-05-17 西南证券 王谋买入安路科技(6881...
安路科技(688107) 投资要点 业绩总结:2023年一季度,公司实现收入1.9亿元,同比下降27.4%,归母净利润为-0.5亿元,同比转负。 研发费用大幅上升短暂拖累利润表现。2023年一季度:1)营收端,公司实现收入1.9亿元,同比下降27.4%。2)利润端,公司实现归母净利润-0.5亿元,同比转负。公司2023年一季度毛利率为37.3%,同比提升1.3pp;净利率为-27.2%,同比下降34.1pp。3)费用端上,公司销售费用率为3.2%,同比上升1.8PP;管理费用率为7.3%,同比上升4.0PP;研发费用率为56.6%,同比上升29.1PP,主要系新一代PHOENIX产品研发流片导致研发费用大幅提升。 PHOENIX系列占比提升,一季度下游需求略显疲软。2022年全年公司毛利率呈现上升趋势,主要得益于PHOENIX高端系列产品出货量占比提升带动利润释放。一季度来看,公司营收与利润端均出现一定程度下滑,主要因下游通讯、工控领域需求疲软,公司对EAGLE、ELF等系列产品下调价格所致。我们预计公司下半年随新产品在下游客户中顺利导入、下游需求周期性复苏,公司营收与利润端将迎来修复。 公司高端化产品布局不断完善,未来有望加速推动FPGA领域国产替代。公司持续推动产品高端化布局与多元化布局,2022年推出6款FPGA与FPSoC新款产品,完善产品矩阵,其中2款车规级FPGA顺利推出,进一步加码汽车领域,FPSoC后续随消费电子需求周期性复苏后有望带动出货量增长。未来公司将重点推动高门级FPGA产品布局,2023年有望推出600KK以上产品,加速FPGA领域国产替代进程。技术上看,公司未来将继续加速布局先进制程、高度集成化的FPGA芯片技术,以满足下游高性能、大容量、低功耗、复杂异构市场需求,未来有望持续引领国内FPGA行业发展。 盈利预测与投资建议。我们预计2023-2025年EPS分别为0.09元、0.31元、0.55元,对应动态PE分别为553倍、159倍、91倍,未来三年归母净利润复合增速有望达54.4%。我们给予公司2023年18倍PS,对应目标价63.46元,首次覆盖予以“买入”评级。 风险提示:产品研发不及预期、下游需求不及预期等风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
马玉川董事长,法定代... 0 -- 点击浏览
马玉川先生,自1992年7月至1993年8月担任机械电子工业部微电子与基础产品司集成电路处副主任科员,自1993年8月至2003年8月担任中国电子信息产业集团有限公司主管工程师、副处长,自2003年9月至2006年1月担任中国电子产业工程公司资深经理,自2006年1月至2014年12月担任中国电子信息产业集团有限公司处长、副主任,自2014年9月起担任华大半导体副总经理,自2019年4月起担任本公司董事长。
马玉川董事长,法定代... 0 -- 点击浏览
马玉川先生,自1992年7月至1993年8月担任机械电子工业部微电子与基础产品司集成电路处副主任科员,自1993年8月至2003年8月担任中国电子信息产业集团有限公司主管工程师、副处长,自2003年9月至2006年1月担任中国电子产业工程公司资深经理,自2006年1月至2014年12月担任中国电子信息产业集团有限公司处长、副主任,自2014年9月起担任华大半导体副总经理,自2019年4月起担任本公司董事长。
许海东董事长,法定代... -- -- 点击浏览
许海东先生:1970年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,1997年获得江西财经大学会计学系会计学经济学专业硕士学位,于2009年获得暨南大学管理学院会计学专业管理学博士学位。自1997年6月至2003年2月历任中国人民银行珠海市中心支行监管二科监管员、科员、副科长,自2003年2月至2007年6月担任珠海市国有资产经营管理局企业财务总监,自2007年6月至2016年7月担任中国电子财务有限责任公司副总经理,自2016年7月至2019年12月担任中国电子信息产业集团有限公司财务部副主任,自2019年12月至2020年10月担任中国长城科技集团股份有限公司总会计师,自2020年10月至2023年11月担任华大半导体有限公司总会计师、党委委员,自2023年11月至2023年12月任华大半导体有限公司总经理、总会计师、党委委员。现任华大半导体有限公司董事、总经理、党委委员。
陈利光总经理,非独立... 123.16 -- 点击浏览
陈利光先生,自2002年7月至2003年7月担任浙江朗威微系统有限公司设计工程师,自2003年7月至2004年9月担任北京港湾网络有限公司软件工程师,自2012年7月起任职于本公司,并于2020年4月起担任本公司副总经理。2022年3月起担任公司总经理,2022年4月担任公司董事。
陈利光总经理 123.16 -- 点击浏览
陈利光先生,自2002年7月至2003年7月担任浙江朗威微系统有限公司设计工程师,自2003年7月至2004年9月担任北京港湾网络有限公司软件工程师,自2012年7月起任职于本公司,并于2020年4月起担任本公司副总经理。2022年3月起担任公司总经理,2022年4月担任公司董事。
文华武总经理,非独立... -- -- 点击浏览
文华武:男,1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,重庆大学光学工程专业硕士。自2012年7月至2013年2月担任华为技术有限公司芯片验证工程师,自2013年3月至2015年3月担任中国电子科技集团第二十四研究所芯片设计工程师,自2015年6月起任职于本公司,现担任本公司系统方案部高级总监,兼任本公司子公司成都维德青云电子有限公司总经理。自2024年1月起担任公司第二届董事会董事。
黄志军副总经理,董事... 263.34 -- 点击浏览
黄志军先生,自2003年7月至2004年3月担任Synopsys Inc.高级工程师,自2004年3月至2009年3月担任Magma Design Automation Inc.资深工程师、经理,自2009年3月至2011年2月担任Atoptech Inc.资深工程师,自2011年2月至2012年2月担任Magma Design Automation Inc.软件架构师,自2012年2月至2012年8月担任Synopsys Inc.资深主任工程师,自2012年9月起入职本公司,自2015年2月起担任本公司董事,自2020年4月起担任本公司副总经理。
黄志军副总经理 263.34 -- 点击浏览
黄志军先生,自2003年7月至2004年3月担任Synopsys Inc.高级工程师,自2004年3月至2009年3月担任Magma Design Automation Inc.资深工程师、经理,自2009年3月至2011年2月担任Atoptech Inc.资深工程师,自2011年2月至2012年2月担任Magma Design Automation Inc.软件架构师,自2012年2月至2012年8月担任Synopsys Inc.资深主任工程师,自2012年9月起入职本公司,自2015年2月起担任本公司董事,自2020年4月起担任本公司副总经理。
陈利光副总经理 123.16 -- 点击浏览
陈利光先生:1979年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士学历,自2002年7月至2003年7月担任浙江朗威微系统有限公司设计工程师,自2003年7月至2004年9月担任北京港湾网络有限公司软件工程师,自2012年7月起任职于本公司,并于2020年4月起担任本公司副总经理。曾任上海安路信息科技股份有限公司总经理、董事。
梁成志副总经理 161.45 -- 点击浏览
梁成志先生,自1987年5月至1990年10月担任東芝(香港)有限公司销售,自1990年10月至1991年9月担任德州仪器(香港)有限公司销售,自1991年10月至1996年5月担任AMD Asia Ltd销售经理,自1996年6月至1999年7月担任AMD/Vantis Asia Ltd中国区销售经理,自1998年8月至2013年4月担任Lattice Asia Ltd亚洲区高级销售总监,自2013年5月至2017年9月担任Microsemi Asia Ltd亚太区销售副总裁,自2017年10月起任职于本公司,并于2020年4月起担任本公司副总经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-03-05成都维德青云电子有限公司(暂定)10000.00董事会预案
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