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智明达

(688636)

  

流通市值:18.70亿  总市值:31.50亿
流通股本:4467.74万   总股本:7524.25万

智明达(688636)公司资料

公司名称 成都智明达电子股份有限公司
上市日期 2021年03月26日
注册地址 成都市青羊区敬业路229号H3栋D单元
注册资本(万元) 752424970000
法人代表 王勇
董事会秘书 秦音
公司简介 成都智明达电子股份有限公司是国内嵌入式计算机行业的领先企业,基于客户需求为客户提供嵌入式计算机相关的定制方案、产品与服务。自2002年创立以来,积累了丰富的产品研制与生产经验,以质量可靠、专业高效、用心服务赢得了用户的认可和赞誉。公司在成都青羊工业总部基地拥有上万平米的研发生产基...
所属行业 互联网服务
所属地域 四川
所属板块 军工-融资融券
办公地址 成都市青羊区敬业路108号T区1栋
联系电话 028-68881521,028-61509199,028-68272498
公司网站 www.zmdde.com
电子邮箱 688636zmd@zmdde.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
嵌入式计算机53953.9399.7525924.8599.75
其他(补充)132.710.2566.180.25

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-12-22 民生证券 尹会伟,...买入智明达(688636...
智明达(688636) 事件: 公司 2023 年 12 月 20 日披露了《关于取得客户任务需求订单的公告》, 订单总金额约 1.33 亿元(含税),占公司 2022 年营收的 25%, 任务需求涵盖机载嵌入式计算机、弹载嵌入式计算机、车载嵌入式计算机等相关模块。公司项目储备丰富且每年都有增长, 22 年新增项目 205 个, 23 年上半年新增102 个。 本次订单的落地也彰显了公司下游需求持续向好, 我们坚定看好其未来发展。 综合点评如下: 新增获得 1.3 亿含税大订单, 基本面强劲长期发展无忧。 业务方面, 公司主营产品嵌入式计算机是装备智能化核心,下游航空装备、制导装备需求长期确定,同时公司还前瞻布局了无人机和卫星互联网等新兴领域, 不断扩宽成长边界。 订单方面, 截至 2023Q3 末,公司在手订单 5.5 亿元(含口头订单),其中弹载项目占比近 50%(高于机载项目占比) , 发展较快。 本次公司 2023.12.20 公告新增机载、弹载、车载嵌入式计算机相关订单总额约 1.33 亿元(含税),占公司2022 年营收的 24.58%, 彰显出公司较强的订单持续获取能力。 项目储备丰富, 公司预计未来 5 年或有多款重要型号放量。 新研项目方面,公司高度重视研发投入, 2021、 2022、 2023Q1~3 研发费用率均在 20%以上,投向机载、弹载、车载、舰载、星载等多个领域;同时公司项目储备丰富且每年都有增长, 22 年新增项目 205 个, 23 年上半年新增 102 个, 研发投入效果显著,未来发展动力较足。 此外,公司多款机载、弹载等重要型号正处于量产、定型或工程样机阶段,预计将在 2024~2027 年进行批量交付,累计预计交付额达到 51 亿元,彰显出旺盛的需求。 发行可转债事宜有序推进, 拟用于产能扩充和研发中心建设等项目。 公司拟向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过 4.01 亿元,用于嵌入式计算机扩能补充投资建设、研发中心技术改造等项目以及补充流动资金。 2023 年 12 月 9日,公司答复了上交所关于公司发行可转债的第二轮问询函, 工作有序推进。 但公司发行可转债尚需通过上交所审核,并获得中国证监会同意后方可实施。 投资建议: 公司是特种嵌入式计算机行业的民企龙头,受益于“十四五”装备机械化、 信息化、智能化的融合发展, 特种电子领域信息化市场空间较大, 公司或有望深度受益。 此外,公司还前瞻广泛布局了无人机、卫星互联网等新兴领域, 未来或也有望取得较大突破。 我们预计,公司 2023~2025 年归母净利润为1.28 亿元、 1.91 亿元、 2.74 亿元,当前股价对应 2023~2025 年 PE 为35x/24x/17x, 维持“推荐”评级。 风险提示: 下游需求不及预期、价格和利润率变化等
2023-10-31 华安证券 邓承佯买入智明达(688636...
智明达(688636) 事件描述 2023年10月25日,公司发布“2023年第三季度报告”,披露公司2023年前三季度实现营收3.99亿元,同比增长15.52%,实现归母净利润0.62亿元,同比增长38.20%。 单季度经营持续向好 根据公司2023年10月27日发布的“2023年10月26日投资者关系活动记录表”,披露公司2023年第三季度单季度实现营业收入9,352.28万,同比增长25%,实现归母净利润2,143.14万。截止2023年9月30日公司在手订单5.5亿元(含口头订单)。此外,单三季度毛利率有所改善,环比有所上涨主要是由于公司通过加强供应链管理,产品成本有所下降,在第三季度得到了部分体现。从1-9月来看,公司毛利率还是下降的,主要是受产品结构影响,并叠加部分产品降价的影响。 精研发重生产,期间费用率未来有望持续下降 根据公司2023年10月27日发布的“2023年10月26日投资者关系活动记录表”,披露面对目前的行业情况,公司暂不会大幅度扩充人员规模,研发项目的立项标准也会从追求数量转变为追求质量上,力求研发项目的精简。在产能方面,因生产订单需求旺盛,公司仍然会根据需求进行扩张,并相应增加生产人员。基于上述规划,公司期间费用率将会持续下降。 投资建议 预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.29、1.71、2.13亿元,同比增速为71.2%、32.4%、24.8%。对应PE分别为34.61、26.06、20.93倍。维持“买入”评级。 风险提示 下游需求不及预期,市场竞争加剧。
2023-10-27 东吴证券 苏立赞,...买入智明达(688636...
智明达(688636) 事件:公司发布2023年三季报。2023年前三季度实现营收3.99亿元,同比增长15.52%,实现归母净利润0.62亿元,同比增长38.20%。 投资要点 交付项目增多,2023年第三季度营收同比增长25.03%:2023年前三季度实现营收3.99亿元,同比增长15.52%,实现归母净利润0.62亿元,同比增长38.20%。其中,2023年第三季度营收为0.94亿元,同比增长25.03%,原因为下游需求增长,订单增加;实现净利润2143.14万元,同比扭亏为盈。第三季度公司毛利率达到46.49%,较二季度提升近4个百分点,原因为传统以及新兴下游需求的逐步释放,宏观环境逐渐改善。 发行可转债加大研发投入,转让部分资本增加投资收益:智明达正在积极推进公司发行可转债事项的进展,发行可转债事宜已获上交所受理,拟发行可转债总额不超过人民币4.01亿元(含本数),扣除发行费用后将用于“嵌入式计算机扩能补充投资建设项目”“研发中心升级建设项目”和补充流动资金。2023年7月,智明达将所持有的成都铭科思微电子技术有限责任公司1,234.93万元注册资本对应的股权以每1元注册资本对价6.72元的价格转让给安徽交控招商信息新基建私募基金合伙企业等五家买方公司,经公司财务部门初步测算,本次交易预计公司财务报表将增加投资收益约2,045.13万元。 下游需求增长,有望受益于十四五发展规划。公司为嵌入式计算机领域的民营领军企业,随着公司前期技术积累逐渐转化为产品,公司配套于客户定型项目的产品种类和数量持续增加,成为公司持续的盈利来源。报告期得益于公司下游需求增长,订单交付增加,年初至报告期末归属于上市公司股东净利润增长,收入规模持续增长,受益于“十四五”装备机械化、信息化、智能化的融合发展,特种电子领域信息化市场空间较大,公司或有望深度受益。 盈利预测与投资评级:公司业绩符合预期,基于公司在军用嵌入式计算机行业的领先地位,我们维持先前的预测,预计2023-2025年归母净利润为1.31/1.72/2.12亿元;对应PE分别为29/22/18倍,维持“买入”评级。 风险提示:1)技术开发风险;2)核心原材料采购的风险;3)收入结构受下游客户需求影响的风险;4)对国家重点领域集团依赖程度较高。
2023-10-26 民生证券 尹会伟,...买入智明达(688636...
智明达(688636) 事件:公司2023年10月25日发布了2023年三季报,2023前三季度实现营收4亿元,YoY+15.5%;归母净利润0.6亿元,YoY+38.2%;扣非归母净利润0.3亿元,YoY-30.5%。公司归母净利润有所增长主要有2点原因:1)下游需求增长,订单交付增加,收入规模同比增长15.5%;2)转让部分参股公司股权,投资收益增加。综合点评如下: 3Q23收入同比增长25%,利润扭亏为盈。单季度看,公司:1)1Q23~3Q23分别实现营收0.7亿元(YoY-32.2%)、2.4亿元(YoY+39.7%)、0.9亿元(YoY+25.0%);分别实现归母净利润-0.01亿元(1Q22为0.1亿元)、0.4亿元(YoY+1.8%)、0.2亿元(3Q22为-0.05亿元)。二季度、三季度业绩改善明显,主要是下游需求增长,订单交付增加导致。2)3Q23毛利率同比减少10.25ppt至46.5%;净利率为22.9%,3Q22为-6.7%。2023年前三季度综合毛利率同比减少9.89ppt至45.2%,净利率同比增加2.54ppt至15.5%,净利率水平提升或主要得益于公司费用管控能力的增强(2023年前三季度期间费用率同比减少3.65ppt至36.2%)。 费用管控能力提升;经营活动净现金流有所改善。费用方面,公司2023年前三季度期间费用率为36.2%,同比减少3.65ppt。其中:1)销售费用率6.2%,同比增长0.19ppt;2)管理费用率7.0%,同比减少1.48ppt;3)研发费用率22.1%,同比减少2.90ppt;研发费用0.88亿元,与上年同期基本持平;4)财务费用率0.5%,上年同期为-0.08%;财务费用为187万元,上年同期为-28万元。截至3Q23末,公司:1)应收账款及票据7.3亿元,较年初增长了14.1%,与2Q23末基本持平;2)货币资金0.19亿元,较2Q23末减少76.8%;3)存货3.5亿元,较2Q23末增长了12.1%;4)合同负债0.02亿元,与2Q23末基本持平;5)经营活动净现金流为-0.7亿元,上年同期为-1.5亿元。 发行可转债事宜已获上交所受理,拟用于产能扩充和研发中心建设等项目。公司拟向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过4.01亿元,用于嵌入式计算机扩能补充投资建设、研发中心技术改造等项目以及补充流动资金。2023年10月25日,公司补充答复了上交所关于公司发行可转债事宜的问询函,但发行可转债尚需通过上交所审核,并获得中国证监会同意后方可实施。 投资建议:公司是特种嵌入式计算机行业的民企龙头,受益于“十四五”装备机械化、信息化、智能化的融合发展,特种电子领域信息化市场空间较大,公司或有望深度受益。根据下游需求节奏的变化,我们调整公司2023~2025年归母净利润为1.37亿元、1.96亿元、2.72亿元,当前股价对应2023~2025年PE为27x/19x/13x,维持“推荐”评级。 风险提示:下游需求不及预期、价格和利润率变化等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王勇董事长,法定代... 163.89 2218 点击浏览
王勇,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。1990年至1993年,任中国电子科技集团第29所助理工程师;1993年至1995年,任四川实时信号研究所软件工程师;1995年至1996年,任新加坡电信公司软件工程师;1996年至1998年,任成都实时技术有限公司软件工程师;1998年至2002年,任成都锐风软件技术有限公司总经理;2002年3月参与设立成都实时数字设备有限公司(后更名为成都智明达数字设备有限公司),历任智明达有限总经理、董事长、法定代表人;现任成都智明达电子股份有限公司董事长、成都智为企业管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人。
江虎联席董事长,总... 164.13 8.94 点击浏览
江虎先生:1980年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学位。2004年4月至2005年4月,任华为3COM公司硬件工程师;2005年5月至2005年10月,任三泰电子有限公司硬件工程师;2005年10月至2016年11月,历任智明达有限硬件工程师、研发经理、副总经理、董事、总经理;2016年11月至今,任公司董事、总经理。
陈云松副总经理 93.74 3.833 点击浏览
陈云松,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2014年3月--2018年8月成都智明达电子股份有限公司任测试部经理;2018年9月--2019年2月成都智明达电子股份有限公司任总经理助理;2018年11月至今任公司副总经理。
龙波副总经理,非独... 154.36 8.299 点击浏览
龙波,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学位。2001年至2005年,任职于中国电子科技集团公司第三十研究所;2005年至2016年11月,历任智明达有限研发工程师、硬件组长、副总经理;2016年11月至今,任公司副总经理;2022年11月至今任公司董事。
秦音副总经理,非独... 67.09 2.548 点击浏览
秦音,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学位,中级会计师。1993年7月至1997年10月,任中国物资再生利用西北公司会计;1997年10月至2000年5月,在深圳华为技术有限公司从事财务工作;2000年7月至2001年7月,任亚桥软件(中国)有限公司财务经理;2002年12月至2003年5月,任新加坡STH集团董事长助理;2003年6月至2005年5月,任北京运源数码(集团)科技有限公司财务总监;2005年7月至2012年3月,任四川天一学院常务副院长、财务总监;2015年9月至2016年5月,任北京国润创业投资有限公司董事总经理(区域);2013年5月至2016年11月,历任智明达有限董事、副总经理;2016年11月至今任公司董事、副总经理、董事会秘书。
万崇刚副总经理 83.54 2.872 点击浏览
万崇刚,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。2000年至2002年,托普集团昆明分公司销售工作;2003年至2004年,在北京三吉世纪科技有限公司工作;2004年至今,在智明达有限及公司从事销售工作;2014年10月至2016年11月,任智明达有限监事;2016年11月至2021年4月,任公司职工代表监事。2021年4月至今,任公司副总经理。
李越冬独立董事 -- -- 点击浏览
李越冬,中国国籍,无境外永久居留权,西南财经大学会计专业博士,教授、博士生导师。现任西南财经大学会计学院审计系主任,首批财政部国际高端会计人选,内审之友特聘首席咨询专家顾问等。曾担任科伦药业、高新发展独立董事,审计委员会主席,目前担任利君股份等公司独立董事。2022年11月至今,任公司独立董事。
柴俊武独立董事 -- -- 点击浏览
柴俊武,中国国籍,无境外永久居留权,西安交通大学工商管理专业博士,现任成都电子科技大学博士生导师,教授职称。2016年至2022年期间,担任四川合纵药易购医药股份有限公司独立董事。2022年11月至今,任公司独立董事。
李铃独立董事 -- -- 点击浏览
李铃,中国国籍,无境外永久居留权,中南财经政法大学国际经济法专业法学硕士。现任北京国枫律师事务所二级合伙人、北京国枫(成都)律师事务所党支部书记。目前还担任成都市律师协会证券与资本市场专业委员会委员、天味食品(603317)独立董事等。2022年11月至今,任公司独立董事。
邝启宇监事会主席,非... -- -- 点击浏览
邝启宇,1997年至2003年,任职于成都邮区中心局;2006年至2008年,任西南民族大学经济学院教师;2021年8月至今,任公司监事会主席。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-07-08成都铭科思微电子技术有限责任公司8298.72签署协议
2023-11-04成都春垒星溟科技创业投资合伙企业(有限合伙)1500.00实施完成
2022-10-25成都铭科思微电子技术有限责任公司840.00实施中
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