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海泰新光

(688677)

  

流通市值:58.19亿  总市值:58.19亿
流通股本:1.22亿   总股本:1.22亿

海泰新光(688677)公司资料

公司名称 青岛海泰新光科技股份有限公司
上市日期 2021年02月09日
注册地址 青岛市崂山区科苑纬四路100号
注册资本(万元) 1216373810000
法人代表 Anmin Zheng(郑安民)
董事会秘书 汪方华
公司简介 青岛海泰新光科技股份有限公司是成立于2003年的中外合资企业,主要从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、生产和销售。公司致力于探索光学技术与医学、工业及激光、生物识别等多领域的融合创新,建立了“光学、精密机械、电子、数字图像”四大技术平台,具备从系统设计、光机设计到光学加工、光学镀...
所属行业 医疗器械
所属地域 山东
所属板块 基金重仓-融资融券-医疗器械概念-沪股通-专精特新
办公地址 青岛市崂山区科苑纬四路100号
联系电话 0532-88706015
公司网站 www.novelbeam.com
电子邮箱 investment@novelbeam.com
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    海泰新光最近3个月共有研究报告4篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-28 东方财富证... 何玮增持海泰新光(6886...
海泰新光(688677) 【事项】 公司发布2023年年度业绩快报。预计2023年全年实现营业收入4.71亿元,同比降低1.31%,预计实现归母净利1.46亿元,同比降低20.07%,预计实现扣非归母净利1.37亿元,同比降低19.07%。单2023Q4预计实现营业收入94.35百万元,同比降低31%,预计实现归母净利27.74百万元,同比降低35%,预计实现扣非归母净利25.59百万元,同比降低35%。 【评论】 新老产品更替期致业绩承压,1788销售提速有望带动出货量逐步恢复。2022H2因史赛克为1788系统上市备货,公司内窥镜镜体出货量大幅增加。而1788系统实际上市时间比原计划延迟6-9个月,至2023年9月史赛克才正式发布1788系统,受22年高基数及新老产品更替期的影响,短期内客户需求的波动传递到公司业绩层面。随着1788系统的销售提速,公司内窥镜出货量逐步恢复正常并有望逐步提升。 国内市场增势迅猛,同比增长85%。2023年10月28日,中国史赛克TS884K除雾内窥镜系统正式上市;2023年11月7日,专为水下设计的4K关节内窥镜系统全线上市;2023年11月14日,4K内窥镜摄像系统N760获批上市。公司积极开拓国内市场,完善营销网络体系,带动品牌影响力提升,2024年国内市场表现有望进一步增强。 研发投入持续加码,工艺改善提升毛利率水平。2023年得益于公司加大研发投入并推进工艺改善,尽管海外销售占比下降,公司全年毛利率水平仍与2022年基本持平。2023年公司利润同比下降主要源自:(1)股权激励带来股份支付费用提升;(2)与国药新光的合作处于投入开拓阶段,带来联营企业投资损失同比增加;(3)公司新增厂房及设备带来折旧同比提升;(4)理财收益、政府补助同比减少。伴随公司业务扩展及经营管理水平持续提升,国药新光业绩迈入正规,以上因素对公司利润的影响将逐渐消退。 【投资建议】 新老系统更替带来业绩承压,伴随史赛克1788系统的销售提速,营销体系的进一步完善,国药新光业绩迈入正轨,我们看好公司2024年业绩恢复性增长。我们调整了此前的盈利预测,我们预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为4.71/5.87/7.26亿元,归母净利分别为1.44/2.14/2.9亿元,EPS分别为1.19/1.76/2.38元,对应PE分别为45.89/30.91/22.86倍,维持“增持”评级。 【风险提示】 汇率风险 政策变化的风险 行业竞争加剧的风险 国际贸易环境变化的风险 研发进度不及预期风险 国内市场开拓不及预期风险
2024-02-26 中泰证券 谢木青,...买入海泰新光(6886...
海泰新光(688677) 投资要点 事件:公司发布2023年业绩快报,2023年公司预计实现营业收入4.71亿元,同比下降1.31%,实现归母净利润1.46亿元,同比下降20.07%,扣非净利润1.37亿元,同比下降19.07%。 分季度看:根据公告数据计算,2023年单四季度公司预计实现营业收入0.95亿元,同比下降30.95%,归母净利润0.28亿元,同比下降35.04%,扣非净利润0.26亿元,同比下降54.43%。公司单季度收入同比下降,主要因2022年下半年美国大客户为新一代内窥镜系统上市备货,公司内窥镜镜体发货量大幅增加,但由于该客户新系统实际上市时间较原计划延后6-9个月,直接影响公司的内窥镜出货数量。单季度利润下降,主要受到股份支付费用同比增加、联营企业国药新光投资损失同比增加、二期厂房和机器设备折旧摊销增大等因素的影响,同时叠加理财收益、政府补助同比减少等原因。 海外大客户新品推广顺利,新订单签署有望落地。2023年9月,公司大客户史赛克正式宣布推出下一代1788手术摄像平台,有望带动相关镜体、光源等采购需求提升。根据公司公告,公司共为大客户提供12种型号的SPY镜体,大客户原有订单有部分已经完成或接近完成,针对已经完成的订单,该客户按照标准订单的形式在陆续下达,后续会陆续按照不同型号签订新的订单;新光源订单预计在2023年年底发完,预计未来大客户将陆续按照不同型号签订新的订单,驱动公司业绩重回高增。 国内业务增速强劲,三大渠道下整机产品有望齐步攀升。2023年公司内窥镜产品国内业务增长势头强劲,同比增长约85%,主要得益于公司积极开拓国内市场,完善营销网络体系,品牌影响力快速提升。2023Q4以来,公司自主品牌二代整机完成注册,给中国史赛克特供的摄像系统和光源都在2023年10月获批注册,参股子公司国药新光的一个产品型号也顺利获批,国内3大系列产品整装待发,目前公司正在与多家经销商展开洽谈合作,预计2024年有望全面推广,带动国内业务迎来加速,此外公司的三代整机也已进入规划设计阶段,未来有望逐渐成为驱动公司整体业绩增长的重要动力。 盈利预测与投资建议:根据公告数据,我们调整盈利预测,预计海外大客户新订单有望签署,国内业务有望持续加速,公司业绩有望持续快速增长,预计2023-2025年公司收入4.71、6.52、8.52亿元,(调整前5.07、6.59、8.57亿元),同比增长-1%、39%、31%,2023-2025年归母净利润1.46、2.55、3.32亿元(调整前1.68、2.17、2.85亿元),同比增长-20%、75%、30%。公司当前股价对应2023-2025年43、25、19倍PE,考虑公司是国内硬镜行业龙头企业,未来随着更多海外订单的不断收获以及国内整机业务的快速增长,公司业绩有望持续兑现,维持“买入”评级。 风险提示:产品推广不达预期风险,政策变化风险,研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险等。
2024-02-26 华福证券 盛丽华,...买入海泰新光(6886...
海泰新光(688677) 投资要点: 事件:公司发布2023年业绩快报。 公司预计2023年实现营收4.71亿元(同比-1%),实现归母净利润1.46亿元(同比-20%),实现归母扣非净利润1.37亿元(同比-19%)单Q4预计实现营收9435万元(同比-31%),实现归母净利润2773万元(同比-35%),实现归母扣非净利润2559万元(同比-35%)。外销端高基数叠加新老产品过渡期,影响23年表观收入。 22H2史赛克为新品上市备货,公司内窥镜镜体发货量大幅增加;实际上市时间较原计划延后6-9个月,影响公司23年内窥镜出货数量。随着1788系统于23年9月在北美全面上市和销售提速,公司内窥镜产品出货已逐步恢复正常;由史赛克定期报告显示,其本土内窥镜销售额已从23Q3呈现逐季改善;我们认为24年公司对史赛克出货有望逐步提升,并恢复外销端高速增长。 内销端公司内窥镜销售同比+85%,24年整机有望营收贡献新增量。 报告期内公司积极开拓国内市场,完善营销网络体系,提升品牌影响力。我们认为随着公司二代整机产品陆续获批,叠加中国史赛克、国药新光等多渠道销售将带来24年营收新增量。 A23年整体综合毛利率保持稳定。 利润同比下降主要系1)股权激励致使得股份支付费用同比增加;2)国药新光联营企业投资损失同比增加;3)新增厂房和机器设备,致使折旧同比增加等;4)叠加理财收益、政府补助同比减少等影响因素。随着公司业务扩经营管理水平提升及国药新光业绩步入正轨,以上因素对于利润的影响会逐步降低。 盈利预测与投资建议 受新老产品过渡期影响,公司短期业绩承压,我们预计公司2023-2025年归母净利润为1.5/2.5/3.2亿元(前值为1.9/2.7/3.4亿元),CAGR为20.5%。随史赛克新品及公司整机系统销售起步,公司有望展现业绩增长弹性,维持24年28倍PE估值,对应目标价56.43元,维持“买入”评级。 风险提示
2024-02-25 中国银河 程培增持海泰新光(6886...
海泰新光(688677) 核心观点: 事件:近日公司发布2023年业绩快报,快报显示实现营收4.71亿元,同比下滑1.31%;实现归母净利1.46亿元,同比下滑20.07%;实现扣非归母净利1.37亿元,同比下滑19.07%。2023年第四季度实现收入0.94亿元,同比下滑31.21%;实现归母净利润0.28亿元,同比下滑35.04%。 全年营收下滑系客户新系统延期上市所致,国内内镜销售增长势头强劲。 公司2023年营收同比下滑1.31%,系2022年下半年给美国客户新一代内窥镜系统上市而大量备货所致发货量上升,因此基数较高;2023年美国客户新系统上市延迟,影响公司内窥镜出货数量。随着美国新内窥镜系统于2023年9月上市,公司内窥镜产品出货数量有望恢复并快速提升;公司内窥镜国内销售增速较快,同比大幅增长85%,得益于公司积极开拓国内市场,完善健全营销网络,预计2024年国内销售将会持续增长。 综合毛利率保持稳定,归母净利润短期承压但看好公司长期发展。公司2023年利润有所下滑,主要因为1)公司实施限制性股权激励计划致使股份支付费用同比增加。2)联营企业投资损失同比增加,主要系国药新光前期拓展阶段投入较大。3)厂房和设备折旧同比增加,主要系公司新增二期厂房和机器设备。4)理财收益减少,政府补助减少。随着公司产能扩建顺利进行,国药新光业绩步入正规,管理经营效率的提升,利润将会持续增长;2023年公司综合毛利率保持稳定,通过持续研发和优化工艺,在海外销售占比下降的情况下,依旧保持毛利率的稳定。 第四季度多款新品上市,自主品牌进展顺利。中国史赛克TS884K除雾内窥镜系统于2023年10月29日正式上市,除了配备全新升级的荧光系统,还有全球首创的一键光学除雾技术;自主品牌“莅视”专为水下设计的4K关节内窥镜系统于2023年11月7日上市;“莅视”4K内窥镜摄像系统N760于11月10日获批上市。 投资建议:公司作为国内领先的医用内窥镜器械和光学产品生产商,具备从系统设计、光机设计到光学加工、光学镀膜、精密机械封装再到部件装配和系统集成的完备产业链,有望持续受益于高端医疗设备国产替代大趋势。我们看好公司在医疗“新基建”大背景下的发展前景,预测2023-2025年营业收入为4.71/6.71/8.73亿元,归母净利润为1.46/2.21/2.87亿元,对应EPS为1.20/1.81/2.36元,对应PE为43/28/22倍,给予“谨慎推荐”评级。 风险提示:海外需求锐减的风险、国产替代进程不及预期的风险、关键技术被卡脖子的风险等
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
Anmin Zheng(郑安民)董事长,法定代... 187.41 1470 点击浏览
郑安民,1991年1月至1995年12月,担任英国Barr Associates Ltd. Design engineer;1996年1月至1998年3月,担任美国Barr Associates Inc. Senior engineer;1998年4月至2002年12月,担任美国E-Tek Dynamics Inc. Manager、Senior Manager、Director RD;2003年1月至2019年12月,担任美国飞锐董事长;2003年6月至2010年3月,担任海泰有限董事;2006年5月至2010年12月,担任海泰有限总经理;2010年3月至今,担任本公司董事长。
郑耀总经理,非独立... 147.93 -- 点击浏览
郑耀,1996年7月至2004年5月,担任中科院光电技术研究所光学工程师;2004年5月至2006年2月,历任本公司工程部经理、销售部经理;2006年3月至2010年11月,担任本公司副总经理;2022年3月至今,担任国药新光董事;2010年12月至今,担任本公司董事、总经理。
辜长明副总经理 122.7 16.8 点击浏览
辜长明,1996年6月至2005年4月,担任中科院光电技术研究所助理工程师、工程师;2005年5月至2010年3月,担任上海飞锐光电科技有限公司研发部经理;2010年4月至2015年12月,担任奥美克医疗副总经理;2015年9月至2019年12月,担任本公司监事;2016年1月至2017年1月,担任本公司技术总监;2017年2月至今,担任本公司研发中心总监;2018年7月至今,担任青岛奥美克生物信息科技有限公司董事;2019年6月至2022年12月,担任国健海泰监事;2020年1月至今,担任本公司副总经理。
汪方华副总经理,董事... 94.42 21.8 点击浏览
汪方华,1994年6月至1996年9月,担任青岛第二橡胶厂会计;1996年10月至2003年2月,担任青岛税务师事务所、山东大地会计师事务所审计;2003年3月至2004年4月,担任青岛星辰实业有限公司财务经理;2004年5月至2009年12月,担任本公司财务经理;2010年1月至2015年9月,担任本公司财务负责人;2010年7月至今,担任普奥达监事、奥美克医疗监事;2015年10月至今,担任本公司财务总监、董事会秘书;2017年9月至今,担任淄博海泰执行董事;2022年3月至今,担任国药新光监事;2020年1月至今,担任本公司副总经理。
蒋永祥非独立董事 -- -- 点击浏览
蒋永祥,1991年8月至1995年8月任复旦大学教师。1998年6月至2001年9月任上海华虹集团有限公司副部长、副主任。2001年10月至2007年9月任上海华虹计通智能系统股份有限公司副总经理、书记。2007年9月至2009年10月任上海鼎嘉创业投资管理有限公合伙人、执行总裁。2009年9月至2010年12月任青岛海泰新光科技有限公司董事。2009年11月至2012年1月任上海邦明创业投资有限公司董事。2010年5月至今任上海邦明投资管理股份有限公司董事长兼总经理、管理合伙人。2011年9月至2015年9月任青岛海泰新光科技有限公司监事。2015年9月至今任青岛海泰新光科技股份有限公司董事。
李忠强非独立董事 -- -- 点击浏览
李忠强,1994年9月至1998年12月,担任上海交通大学外事专管员;1999年1月至2002年9月,担任上海交大产业集团投资部副总经理;2002年10月至2006年9月,担任上海汉世纪创业投资有限公司高级经理;2006年10月至2011年2月,担任德丰杰龙脉(上海)股权投资管理有限公司高级副总裁;2011年3月至2012年6月,担任无锡江南资本投资公司投资总监;2012年7月至今,担任德丰杰龙脉(上海)股权投资管理有限公司管理合伙人;2018年9月至今,担任本公司董事。
崔军独立董事 8 -- 点击浏览
崔军,1990年7月至1991年5月,担任中国专利代理(香港)有限公司深圳办事处专利代理人;1991年5月至1994年6月担任深圳大学核技术研究所工程师;1994年6月至2004年10月,担任广东敏于行律师事务所专职律师、合伙人;2004年10月至2014年10月,担任广东星辰律师事务所专职律师、高级合伙人;2014年10月至2016年2月,担任广东安恪律师事务所专职律师、高级合伙人;2016年2月至今,担任北京德恒(深圳)律师事务所专职律师、高级合伙人;2019年12月至今,担任本公司独立董事。
Zhang Zili(张自力)独立董事 8 -- 点击浏览
张自力,1993年9月至1997年8月,担任Hughes Network Systems Materials Engineer;、1997年8月至1998年5月,担任LeCory Corporation Product Manager;1998年5月至1999年7月,担任Linke Corporation Assembly Engineer;、1999年7月至2002年4月,担任Tektronix Product Marketing Engineer;2002年5月至2003年2月,担任Harting-USA Market Development Engineer;2003年3月至2006年10月,担任Cooper Industries Director/General Manager;2006年10月至2009年3月,担任Hong Kong True Color Industrial Co. Ltd. Manager;2009年4月至2012年4月,担任Alstom Grid Director/Managing Director;2012年4月至2013年4月,担任Demand Energy Networks Vice President;2013年5月至今,担任Virtuous Intelligent InfoEnergy Owner/Consultant;2017年12月至2019年12月,担任江西理工大学兼职教授;2019年11月至今,担任西安邮电大学特聘教授;2019年12月至今,担任本公司独立董事。
黄杰刚独立董事 8 -- 点击浏览
黄杰刚,1994年8月至1997年10月,担任青岛第二橡胶厂会计;1997年10月至2006年5月,担任山东大地会计师事务所审计师;2006年5月至2009年9月,担任青岛国玉税务师事务所副所长;2009年9月至今,担任青岛乾泽会计师事务所所长、青岛尤尼泰乾合税务师事务所所长;2014年7月至今,担任青岛晟融民间资本管理有限公司总经理;2019年12月至今,担任本公司独立董事。
郑今兰监事会主席,非... 49.18 8.4 点击浏览
郑今兰,2004年9月至2007年3月,担任青岛德宝服装有限公司业务员;2007年3月至2015年2月,担任本公司销售部业务员;2015年3月至2017年1月,担任本公司销售部经理;2015年9月至今,担任本公司监事;2017年2月至今,担任本公司光学事业部总经理;2018年12月至今,担任青岛奥美克生物信息科技有限公司总经理。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-04-26青岛德丰杰龙脉医疗创业投资基金(有限合伙)(暂定名)30000.00实施中
2022-01-11国药集团医光科技有限公司(暂定名)16000.00实施中
2018-09-17淄博海泰新光光学技术有限公司2000.00实施中
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