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中国稀土

(000831)

  

流通市值:264.84亿  总市值:286.53亿
流通股本:9.81亿   总股本:10.61亿

中国稀土(000831)公司资料

公司名称 中国稀土集团资源科技股份有限公司
上市日期 1998年06月01日
注册地址 江西省赣州市章贡区章江南大道18号豪德银...
注册资本(万元) 10612208070000
法人代表 杨国安
董事会秘书 黄呈橙
公司简介 中国稀土集团资源科技股份有限公司(以下简称“中国稀土股份”或“公司”)是一家在深圳证券交易所挂牌的主板上市公司,股票代码000831。公司注册地于2022年9月7日由山西省运城市变更至江西省赣州市,实际控制人于2022年9月13日由中国五矿集团有限公司正式变更为中国稀土集团。中国...
所属行业 小金属
所属地域 江西
所属板块 中字头-深成500-预亏预减-稀土永磁-融资融券-国企改革-小金属概念-中证500-深股通-MSCI中国-富时罗素-标准普尔-央企改革
办公地址 江西省赣州市章江南大道18号豪德银座A栋14、15层
联系电话 0797-8398390
公司网站 www.cmreltd.com
电子邮箱 cmre@cmreltd.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
销售商品211595.7299.49--
提供服务1094.810.51--

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-22 华福证券 王保庆买入中国稀土(0008...
中国稀土(000831) 投资要点: 事件:公司发布2023年三季报。2023年前三季度公司实现营收31.06亿元,同比-2.0%;归母净利润1.26亿元,同比-65.9%;扣非归母净利润1.23亿元,同比-66.1%。分季度看,23Q3公司实现营收9.79亿元,同环比+1.2%/+51.6%;归母净利润0.80亿元,同环比+26.6%/+210.5%;扣非归母净利润0.80亿元,同环比+27.9%/+230.1%。 稀土价格环比有所修复,盈利能力得到改善。根据百川盈孚数据,2023Q3镨钕氧化物均价48.6万元/吨,环比+0.7%;氧化镝均价239.0万元/吨,环比+16.6%;氧化铽均价774.1万元/吨,环比-9.9%。稀土价格稳中有升,公司盈利能力得到修复,Q3销售净利率8.25%,环比+3.64pct。 江华稀土注入提升公司潜力。江华稀土矿为全国单本离子型稀土开采指标最大的矿山项目。1)资源端:暂不考虑V5保矿块,截至评估基准日可采储量1,299万吨,稀土氧化物14,171吨,铵盐及镁盐工艺预计开采至2028年。2)采选:获批的稀土氧化物(100%REO)年产量为2,384吨,其中铵盐指标1,840吨,已满产;镁盐指标544吨,但是规划提升至1000吨,中国稀土集团内部可协调指标补充,计划25年投产,预计25/26年产量500/1,000吨。3)分离:兴华新材料5000吨分离产能已取得环评,尚在等待能评,预计23年内试运行,分离产能将得到巨大提升。 2023年中国稀土集团轻稀土指标再获增长。2023年全年稀土开采指标24万吨,同比+14.3%,其中轻稀土指标22.1万吨,同比+15.7%,重稀土指标1.92万吨,连续6年无变化。2023年中国稀土集团获得轻稀土指标5.42万吨,占总指标比24.5%,同比+0.5万吨/+10.2%;获得重稀土指标1.30万吨,占总指标比67.9%。公司作为中国稀土集团旗下唯一上市平台,有望持续受益于集团优质稀土资产持续注入。 盈利预测与投资建议:由于稀土产品价格波动,我们更改了稀土金属业务的假设,暂时不考虑江华稀土注入,我们调整公司2023-2025年归母净利润为2.26/4.03/4.95亿元(原23-25年为2.51/4.02/4.91亿元),综合考虑其近三年历史PE105.9倍,给予公司2024年90倍PE估值,对应市值363亿元,目标股价36.97元,维持“买入”评级。 风险提示:注入项目不及预期;下游需求不及预期;稀土指标增长超预期。
2023-10-27 平安证券 陈骁,陈...增持中国稀土(0008...
中国稀土(000831) 事项: 公司发布2023年三季报,2023年三季度单季实现营业总收入9.79亿元(同比+1.18%);归母净利润0.80亿元(同比+26.59%);扣非后归母净利润0.798亿元(同比+27.86%)。公司前三季度实现营收31.06亿元(同比-1.97%);归母净利润1.26亿元(同比-65.89%);扣非归母净利润1.23亿元(同比-66.06%)。 平安观点: 稀土价格总体回升,净利率环比改善。据百川盈孚,Q3氧化镨钕均价48.67万/吨,环比上涨1.0%;氧化镝239.45万/吨,环比上涨16.8%;氧化铽774.96万/吨,环比下降9.5%,中重稀土价格总体呈回升态势。Q3公司销售净利率8.25%,环比改善显著。 优质资产注入在即,资源布局加速完善。公司拟发行定增项目募集资金20.97亿元,其中14.97亿元用于收购中国稀土集团产业发展有限公司(原五矿稀土集团有限公司)持有的中稀湖南94.67%的股权,旗下中稀湖南矿山项目为全国单本离子型稀土开采指标最大的矿山项目,生产规模302万吨/年,项目注入后公司上游资源端布局将进一步完善,产业链一体化程度加速提升,目前定增项目已获批。 稀土指标整体呈现增速放缓态势,中重稀土指标份额高度集中。2023年第二批稀土开采冶炼分离指标下达,开采及冶炼分离总量控制指标分别为12万吨、11.5万吨,同比分别增长9.9%、9.7%,相较上半年指标同比增速呈放缓态势。全年来看中重稀土指标总量保持不变,轻稀土指标同比增长15.7%,增速放缓12.5个百分点。中重稀土指标份额仍呈高度集中,中国稀土集团有限公司中重稀土开采指标占比约68%,同比持平。 背靠中国稀土集团,有望充分受益于集团资源整合,加速完善产业链布局。 根据中国稀土集团出具的避免同业竞争承诺函,集团所属相关稀土业务资产注入或将持续推进,公司作为集团旗下唯一上市平台,有望持续受益于集团优质稀土产业资产助力,进入快速发展的新阶段。 投资建议:随着公司矿山项目注入稳步推进,资源保障进一步夯实,需求回暖下稀土价格有望持续向好,我们看好公司的长期竞争力,维持此前业绩预测(2023年9月1日报告预测值),2023-2025营业收入为43.05、46.88、59.11亿元,归母净利润为2.38、5.20、7.04亿元。对应PE为119.6、54.8、40.5倍,维持“推荐”评级。 风险提示:(1)项目进度不及预期,公司盈利增长不及预期。若当前在建项目进展超预期缓慢,则可能会影响公司未来业绩增长节奏。(2)下游需求不及预期。若受终端新能源汽车影响,需求出现较大程度收缩,公司产品销售或一定程度受到影响。
2023-10-12 华安证券 许勇其,...买入中国稀土(0008...
中国稀土(000831) 主要观点: 中重稀土领军企业,中国稀土集团旗下唯一上市平台。 公司自成立以来专注于稀土产业运营,主要从事中重稀土原矿加工与稀土氧化物等产品的生产经营及稀土技术研发等服务。 其中,稀土氧化物为公司核心产品,2022 年营收占比超 85%。 公司股权集中,背靠中国稀土集团,最终控制人为国资委。作为集团旗下唯一上市平台,公司未来有望进一步承接集团稀土资源整合,完善稀土全产业链布局。 稀土行业:供给刚性格局优化,需求持续向上。 供给端:供给刚性格局持续优化,我国资源禀赋突出。 2022 年全球稀土矿总储量/开采量分别为 13000/30 万吨,我国稀土矿储量/开采量分别占比 33.85%/70%。当前,我国稀土行业步入新阶段,南重北轻格局形成,配额制下供给刚性,增量主要为轻稀土。 需求端:应用广泛,稀土永磁增长势能充足。稀土功能材料可进一步分为磁性材料、催化材料、发光材料、储氢材料及抛光材料等,其中我国/全球稀土永磁材料需求占比达 42%/25%。 稀土永磁材料成为节能降耗、绿色环保的核心功能材料,是自动化、智能化必不可少的要素,拥有广阔的发展空间。在新能源汽车、新能源发电、工业机器人等领域将持续发挥重要作用。 公司:集团资源注入逐步兑现。 中国稀土集团旗下稀土矿山资源及冶炼分离产能丰富,同时还在进一步整合稀土资源。公司背靠中国稀土集团,受益优质稀土资源倾斜,进一步补足稀土矿山资源,完善产业链条,其中矿山资源主要有: 1)江华县稀土矿注入、 2)赣南稀土矿复产、 3)圣功寨、肥田稀土矿探转采等;冶炼分离端新建项目则有兴华新材料5000t/a 稀土分离加工项目。 投资建议。 作为国内中重稀土领军企业,集团优质稀土资源注入逐步兑现,中重稀土长期稀缺性及高成长前景将助力业绩持续释放。 我们预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 1.19/3.35/4.26 亿元,同比分别增长-71.3%/180.9%/27.2%。对应 PE 分别为 234.4X/83.5X/65.6X,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 稀土价格大幅波动。 资源注入、 新增产能投放不及预期等
2023-09-03 中泰证券 谢鸿鹤,...增持中国稀土(0008...
中国稀土(000831) 事件:中国稀土发布2023年半年度报告,公司2023H1实现营业收入21.27亿元,同比下降3.36%;实现归属于上市公司股东的净利润0.45亿元,同比下降85.13%;实现扣非净利润0.43亿元,同比下降85.58%。2023Q2实现营收6.46亿元,同比下降34.93%,环比下降56.37%;实现归母净利润0.26亿元,同比下降81.08%,环比增加32.74%;实现扣非净利润0.24亿元,同比下降81.71%,环比增加26.52%。 稀土价格下行致公司上半年业绩承压,从二季度看业绩环比向上修复。1)营收:2023H1公司实现营业收入21.27亿元,同比下降3.36%,其中Q2实现营收6.46亿元,同比-34.93%,环比-56.37%。上半年稀土价格震荡下行,氧化镨钕、氧化镝和氧化铽价格同比-40.15%/-23.18%/-26.02%,稀土价格下行直接影响公司收入,但由于销量的增加使得公司营收降幅较小。2)盈利:23H1公司实现归母净利润0.45亿元,同比减少85%,一方面稀土价格下行导致公司上半年计提资产减值损失1.95亿元;另一方面,公司上半年毛利率由去年同期21.59%→13.23%,同比-8.35pct。但从二季度来看,盈利已开始向上修复,二季度毛利率17.81%,环比+6.57pct;归母净利润0.26亿元,环比+32.74%。往后看,伴随磁材行业传统旺季带来的需求改善,稀土价格逐步企稳回升,公司业绩有望持续修复。 期间费用率小幅下降。2023H1公司期间费用率为1.26%,同比-1.31pct,其中管理/销售/财务/研发费用率分别为0.88%/0.06%/-0.03%/0.35%;2023Q2公司期间费用率为2.11%,同比+0.39pct,环比+1.22pct,其中管理费用率为1.51%,同比+0.93pct;财务费用率为-0.08%,同比-0.68pct,主要系本期借款较上年同期减少致利息支出减少所致;研发费用率为0.57%,同比+0.10pct;销售费用率为0.10%,同比+0.04pct。 收购江华稀土事宜持续推进中,江华稀土矿设计产能1840吨/年(折100%REO)。目前公司旗下资产主要集中在稀土冶炼分离环节,现有定南大华和广州建丰两家分离厂,分离产能合计7400吨。收购江华稀土将进一步完善公司稀土产业链布局,江华瑶族自治县姑婆山矿区第一期开采区内稀土矿(TR?O?)保有资源储量37890吨,江华稀土矿的设计产能为1840吨/年(折100%REO),收购完成后公司稀土资源自给率达15%左右,随着稀土资源自给率的提升,公司盈利能力将大幅增强。 稀土价格短期逐步企稳,后续重点关注第二批稀土生产配额和需求复苏力度。稀土自去年三季度以来持续调整,近期稀土价格已逐步企稳,价格围绕40-50万元/吨波动。向后看重点关注第二批稀土生产配额以及需求复苏力度,这两个因素决定了未来稀土价格变动方向。拉长周期来看,碳中和大的背景下,新能源汽车、工业节能电机、人形机器人等领域需求爆发,行业景气度无忧。而供应端,国内稀土供给受到指标管控,海外矿山MtPass、Lynas等矿山没有大的资本开支计划,稀土供应缺乏弹性,稀土价格中枢在中长期来看有望抬升。 盈利预测及投资建议:由于主要稀土产品价格下行,我们下调盈利预测;假设23/24/25年氧化镨钕售价分别为50/55/60万元/吨,氧化镝售价分别为240/250/260万元/吨,氧化铽售价分别为900/1100/1200万元/吨;预计公司归母净利润分别为1.20/3.40/4.23亿元(2023年5月8日报告23-25年盈利预测分别为2.91/4.52/5.13亿元)。当前股价对应23/24/25年PE估值为237x/84x/67X。综上,维持“增持”评级。 风险提示:原材料成本波动、产能释放不及预期、行业景气度不及预期、需求测算偏差风险、研究报告使用的公开资料存在更新不及时的风险、核心假设条件变动造成盈利预测不及预期的风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
杨国安董事长,法定代... -- -- 点击浏览
杨国安:男,1971年6月生,汉族,中国共产党党员,研究生学历,经济师。曾任江西省国有资产监督管理委员会综合处(研究室)副处长、调研员,政策法规处处长,企业改革改组处处长,党委委员、副主任。现任中国稀土集团有限公司党委副书记、董事、工会主席,中国稀土集团资源科技股份有限公司董事长。
闫绳健总经理,非独立... 59.87 -- 点击浏览
闫绳健:男,1968年4月生,汉族,中国共产党党员,大学学历,正高级会计师。曾任中冶南亚投资发展有限公司董事、总经理,中国稀土集团资源科技股份有限公司副总经理。现任中国稀土集团资源科技股份有限公司董事、总经理,陇川云龙稀土开发有限公司董事长,五矿稀土(怒江)有限公司董事长,中稀(腾冲)稀土有限公司董事长,云南保山稀有稀土有限公司执行董事。
廖春生副总经理 -- -- 点击浏览
廖春生:男,1965年4月生,汉族,中国共产党党员,博士,教授级高级工程师。曾任北京大学化学与分子工程学院教师,北京镧素创新科技有限公司总经理。现任中国稀土集团资源科技股份有限公司副总经理,中稀(北京)稀土研究院有限公司执行董事、总经理。
贾江涛副总经理 -- -- 点击浏览
贾江涛:男,1969年6月生,汉族,中国共产党党员,博士,教授级高级工程师。曾任国核维科锆铪有限公司专家委员会委员,咨询顾问,EHS总监、总工程师。现任中国稀土集团资源科技股份有限公司副总经理,定南大华新材料资源有限公司总经理。
郭惠浒非独立董事 -- -- 点击浏览
郭惠浒:男,1964年6月生,汉族,中国共产党党员,大学学历。曾任赣州稀土矿业有限公司常务副总经理、工会主席,赣州稀土集团有限公司党委委员、纪委副书记、副总经理、工会主席。现任中国稀土集团有限公司专职外部董事,中国稀土集团资源科技股份有限公司董事。
董贤庭非独立董事 -- -- 点击浏览
董贤庭:男,1964年1月生,汉族,中国共产党党员,大学学历。曾任山西华圣铝业有限公司计划发展部经理,中铝山东依诺威强磁材料有限公司副总经理,中稀依诺威(山东)磁性材料有限公司副总经理。现任中国稀土集团有限公司专职外部董事,中国稀土集团资源科技股份有限公司董事。
王宏源董事会秘书 61.39 -- 点击浏览
王宏源:男,1971年11月生,汉族,中国共产党党员,大学学历,注册会计师。曾任五矿稀土股份有限公司财务总监,五矿盐湖有限公司董事,锡矿山闪星锑业有限责任公司董事,北京华夏纪元财务咨询有限公司董事长。现任中国稀土集团资源科技股份有限公司董事会秘书,中稀(赣州)稀土有限公司财务总监,北京华泰鑫拓地质勘查技术有限公司执行董事、总经理。
黄呈橙董事会秘书 -- -- 点击浏览
黄呈橙,男,1986年出生,汉族,中国共产党党员,中国国籍,无境外永久居留权,北京大学理学博士,高级工程师。历任五矿有色金属控股有限公司经理、五矿稀土股份有限公司高级经理,五矿稀土(赣州)有限公司副总经理(主持工作),五矿稀土股份有限公司董事会办公室(总经理办公室、证券部)副主任兼五矿稀土(赣州)有限公司总经理,中国稀土集团有限公司办公室(党委办公室、董事会办公室、外事办公室、保密办公室)副处长,中国稀土集团有限公司战略规划部(投资管理部、资本运营部)副处长。
章卫东独立董事 -- -- 点击浏览
章卫东:男,1963年11月生,汉族,中国共产党党员,博士。曾任江西财经大学会计学院院长。现任江西财经大学会计学院教授、博士生导师,国务院特殊津贴获得者,兼任财政部管理会计咨询委员会委员,中国审计学会理事,中国注册会计师协会法律援助委员会委员,中国商业会计学会常务理事,江西省注册会计师协会常务理事,深圳市海王生物工程股份有限公司独立董事,华润博雅生物制药集团股份有限公司独立董事,江中药业股份有限公司独立董事,深圳嘉立创科技集团股份有限公司独立董事、中国稀土集团资源科技股份有限公司独立董事。
孙聆东独立董事 -- -- 点击浏览
孙聆东:女,1969年4月生,汉族,中国共产党党员,博士。曾任北京大学化学与分子工程学院副教授,现任北京大学化学与分子工程学院教授,稀土材料化学及应用国家重点实验室副主任、中国稀土集团资源科技股份有限公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-06中稀(湖南)稀土开发有限公司149666.07实施完成
2022-04-29五矿稀土集团有限公司实施完成
2022-09-13五矿稀土股份有限公司实施完成
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