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千味央厨

(001215)

  

流通市值:35.69亿  总市值:35.83亿
流通股本:9678.29万   总股本:9716.05万

千味央厨(001215)公司资料

公司名称 郑州千味央厨食品股份有限公司
网上发行日期 2021年08月26日
注册地址 郑州高新区红枫里68号
注册资本(万元) 971604460000
法人代表 孙剑
董事会秘书 曹原春
公司简介 郑州千味央厨食品股份有限公司成立于2012年,于2021年9月份主板上市,股票代码001215,现有上海、河南两大研发中心,东北,华东,华北等五个生产基地。从餐饮酒楼,到家庭餐桌,有餐饮,就有千味央厨。千味央厨以创新引领发展,严选优质食材,严控食品安全,确保每一餐都可安心享用。根据不同餐饮场景的厨房条件,不断创新产品,让烹饪的过程更简单,以专业大厨的标准呈现出专业大厨的出品。千味央厨——以专业引领餐饮产业健康发展!
所属行业 食品饮料
所属地域 河南
所属板块 预制菜概念
办公地址 郑州市高新区红枫里68号
联系电话 0371-56978875
公司网站 www.qianweiyangchu.com
电子邮箱 zqb@qwyc.pro
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
速冻食品行业87734.0299.0467459.4799.67
其他(补充)624.640.71136.410.20
餐饮行业225.120.2588.530.13

    千味央厨最近3个月共有研究报告7篇,其中给予买入评级的为5篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-08 东海证券 吴康辉,...买入千味央厨(0012...
千味央厨(001215) 投资要点 事件: 公司发布2025年中报业绩, 2025H1公司实现营业收入8.86亿元(同比-0.72%,下同), 归母净利润0.36亿元(-39.67%)。其中, Q2营业收入4.15亿元(-3.12%),归母净利润0.14亿元(-42.05%)。 1)分产品: 传统产品处迭代阵痛期, 烘焙和菜肴类表现优异。 2025H1主食类实现营收4.13亿元(-9.10%), 小食类实现营收1.97亿元(-6.57%), 主要系受到市场竞争加剧影响, 及油条、 芝麻球、饼类等传统产品处于迭代期,而新品处于上市初期, 市占率未达传统产品的程度, 导致收入下滑。 烘焙类实现营收2.05亿元(+11.02%), 得益于产品结构的调整,为核心大客户提供多款新产品。 菜肴类及其他实现营收0.65亿元(+67.31%), 预计在餐饮连锁化率持续提升背景下, 预制菜需求旺盛。 2)分渠道: 新零售收入增速迅速,小B渠道短期承压。 2025H1直营实现收入4.34亿元(+5.31%), 其中第一大客户百胜贡献收入1.89亿元,同比略增0.28%。此外,近些年公司积极把握新型零售渠道机遇,已与国内大型KA卖场如盒马、沃尔玛等签订全国化的采购合同, 第四大客户营收贡献同比增长349.66%。 2025H1经销实现收入4.45亿元(-6.40%),主要系餐饮消费整体更趋于理性,市场竞争依然比较激烈所致。 产品结构调整,致毛利率承压。 2025H1毛利率为23.59%(-1.62pct), 其中Q2毛利率为22.66%(-2.29pct),主要系高毛利的主食类营收占比下降, 及市场竞争激烈, 经销渠道毛利率下滑。 费用端, 2025H1销售费率为6.87%(+1.35pct),其中Q2销售费率为5.57%( +0.44pct),主要系职工薪酬和电商推广费用增加 。 2025H1管理费率为9.69%(+0.32pct),其中Q2管理费率为10.77%(+0.30pct)。综上, 2025H1销售净利率为4.02%(-2.57pct),其中Q2销售净利率为2.24%(-2.24pct)。 投资建议: 由于餐饮需求仍疲弱, 市场竞争较激烈, 公司经营阶段性承压, 适当调整盈利预 测 , 预 计 2025/2026/2027 年 归 母 净 利 润 分 别 为 0.88/1.00/1.13 亿 元 ( 原 值 为1.00/1.05/1.18元),增速分别为4.58%/14.53%/12.39%,对应EPS为0.90/1.03/1.16元(原值为1.03/1.08/1.22元),对应当前股价PE分别为36.16/31.57/28.09。维持“买入”评级。 风险提示: 行业竞争加剧、 市场修复不及预期、 食品安全风险、 原材料波动风险。
2025-09-05 西南证券 朱会振,...增持千味央厨(0012...
千味央厨(001215) 投资要点 事件:公司发布2025年中报,25H1实现营收8.9亿元,同比-0.7%;实现归母净利润0.36亿元,同比-39.7%;其中25Q2实现收入4.2亿元,同比-3.1%,实现归母净利润0.14亿元,同比-42%。 大B端表现稳健,小B渠道压力犹存。分产品看,25H1公司主食类/小食类/烘焙甜品类/冷冻调理菜肴及其他类产品分别实现收入4.1/2.0/2.1/0.7亿元,同比分别-9.1%/-6.6%/+11%/+67.3%。主食类和小食类有所承压,主要系受市场竞争及产品生命周期影响,部分传统产品更新迭代,而新品处于上市初期,市占率尚不及传统产品。冷冻调理菜肴实现高增主要系大B及小B端预制菜产品表现良好。分渠道看,25H1公司直营/经销渠道分别实现收入4.3/4.5亿元,同比分别+5.3%/-6.4%;公司积极拓展新零售渠道,大B维持稳健增速,其中前五大核心自营客户合计收入同比+4.9%;小B渠道受整体社会餐饮需求平淡影响以及市场竞争激烈影响,H1增速有所承压。 产品结构调整压制毛利,Q2盈利能力有所承压。25H1公司毛利率为23.6%,同比-1.6pp;其中25Q2毛利率为22.7%,同比-2.3pp,毛利率承压预计与毛利相对较低的直营类产品结构提升,叠加小B渠道价格竞争较为激烈有关。费用率方面,25Q2公司销售费用率为5.6%,同比+0.4pp;主要系公司加大线下渠道投放费用所致;管理费用率为10.8%,同比+0.3pp,主要系职工薪酬提升。综合来看,公司25H1/25Q2扣非归母净利率同比分别-2.7pp/-2.7pp至3.8%/3.2%。 大客户壁垒坚实,中长期业绩向好可期。展望未来:1)大B方面,公司将持续加强对核心大客户的新品研发及服务力度,同时公司亦积极拓展腰部直营大客户,借助品类扩张持续带来收入增量。2)小B方面,虽整体社会餐饮需求仍存在一定压力,但公司将继续支持重点经销商做大做强,一方面对经销商赋能帮助其提升管理能力,另一方面与经销商携手开发团餐早餐等新渠道。3)产品方面,公司在稳固自身在主食类产品上的领先地位的同时,持续加大烘焙类及冷冻调理菜肴类产品的开发和推广力度,新品有望持续贡献增量。公司作为餐饮供应链龙头企业,在生产能力及规模效应方面已形成坚实壁垒,伴随公司持续探索餐供行业需求并发掘新兴机会,中长期业绩向好可期。 盈利预测与投资建议。预计公司2025-2027年EPS分别为0.92元、1.03元、1.13元,对应动态PE分别为32倍、28倍、26倍,维持“持有”评级。 风险提示:新品推广或不及预期;原材料价格大幅波动风险;食品安全风险。
2025-09-01 中邮证券 蔡雪昱,...买入千味央厨(0012...
千味央厨(001215) 事件 公司2025年上半年实现营业收入/归母净利润/扣非净利润8.86/0.36/0.34亿元,同比-0.72%/-39.67%/-41.94%。公司单Q2实现营业收入/归母净利润/扣非净利润4.15/0.14/0.13亿元,同比-3.12%/-42.05%/-47.63%。 投资要点 烘焙和菜肴制品表现亮眼,新零售业务快速发展。分产品,25H1主食类/小食类/烘焙甜品类/冷冻菜肴类及其他分别实现收入4.13/1.97/2.05/0.65亿元,同比-9.1%/-6.57%/+11.02%/+67.31%。烘焙和菜肴类制品在新零售渠道拓展的带动下实现了较快增长,老品持续升级,开发“油条+”产品拓宽应用场景。分渠道,25H1直营/经销分别实现收入4.34/4.45亿元,同比+5.31%/-6.4%。第一大客户表现稳中略有上升,部分大客户因产品更新迭代出现季度间销售下滑,预计下半年或有回升,同时公司加深与新零售客户在烘焙类产品合作,增幅较快。小B端推动传统批发流通型经销商转型,火锅、中式快餐、商超熟食场景增长较好。新零售合作快速推进,围绕沃尔玛、永辉、胖东来、奥乐齐、盒马等零售新势力进行定制化产品开发销售 毛利率受产品结构影响下滑(毛利率相对较低的烘焙甜品类和冷冻调理类产品销售额占比提升),出于C端业务发展需要于去年下半年增加了相应销售和市场人员,导致职工薪酬增加,另外电商渠道增长带来直播投流费用增加,整体费用率提升。2025年上半年公司毛利率/归母净利率为23.59%/4.04%,分别同比-1.62/-2.61pct;销售/管理/研发/财务费用率分别为6.87%/9.69%/1.25%/0.01%,分别同比1.34/0.32/0.08/0.17pct。25Q2,公司毛利率/归母净利率为22.66%/3.45%,分别同比-2.29/-2.32pct;销售/管理/研发/财务费用 0.44/0.3/0.24/0.19pct。 下游餐饮下半年预期平稳,公司自身的经营调整和突破预计在下半年将呈现逐季改善趋势,大B主要客户维持稳中有升态势,新零售客户定制化合作业务快速增长,推动烘焙和菜肴制品延续高增,经销渠道费用投入有所控制,提升产品质价比、坚守产品品质,C端新零售业务延续快速增长态势。费用端来看下半年将优化人员结构、提升人效比、渠道费用产出比,预计下半年利润率将有所回升。 盈利预测与投资评级 根据公司中报情况,我们下调2025年-2027年营业收入预测至19.08/20.62/22.57亿元(原预测19.7/21.41/23.07亿元),同比+2.11%/+8.1%/+9.43%,下调2025年-2027年归母净利润预测至0.82/1.03/1.19亿元(原预测1.08/1.26/1.38亿元),同比-2.23%/+25.82%/+16.03%,对应三年EPS分别为0.84/1.06/1.23元,对应当前股价PE分别为35/28/24倍,维持“买入”评级。 风险提示: 食品安全风险;市场竞争加剧风险;原材料价格波动风险。
2025-08-31 民生证券 王言海,...买入千味央厨(0012...
千味央厨(001215) 事件:公司发布2025年半年报,25H1实现营业收入8.9亿元,同比-0.7%;实现归母净利润0.4亿元,同比-39.7%;实现扣非净利润0.3亿元,同比-41.9%。单季度看,25Q2实现营业收入4.2亿元,同比-3.1%;归母净利润0.1亿元,同比-42.1%;扣非净利润0.1亿元,同比-47.6%。 传统单品销售承压,预制菜快速放量。分产品看,25H1主食/小食/烘焙甜品/冷冻调理菜肴类及其他分别实现收入4.1/2.0/2.1/0.7亿元,同比-9.1%/-6.6%/+11.0%/+67.3%,其中主食类和小食类受市场竞争及产品生命周期影响,部分传统产品更新迭代,而新品处于上市初期,市占率尚不及传统产品,导致收入有所下滑;烘焙甜品受益于产品结构的调整,公司为核心大客户提供多款新产品下实现收入稳健增长;冷冻调理菜肴类及其他收入增速较快,主因公司针对核心大客户提供部分定制预制菜产品,此外向经销商渠道提供部分适合团餐、宴席场景的预制菜产品。 大B推新拓客,小B端竞争压力延续。分渠道看,25H1直营实现收入4.3亿元,同比+5.3%,除合作全国性品牌连锁餐饮外,公司积极抓取新型零售业务市场规模迅速扩大的机遇,与国内大型KA卖场如盒马、沃尔玛等取得合作,大B端分拆客户表现,前五大客户分别实现收入1.9/0.5/0.4/0.3亿元,同比+0.3%/-15.2%-/27.8%/+349.7%。餐饮消费整体更趋于理性、市场竞争依然激烈下,25H1经销实现收入4.5亿元,同比-6.4%。 低毛利业务占比提升、费投增加,盈利有所承压。25H1公司毛利率为23.6%,同比-1.6pcts(Q2同比-2.3pcts),预计主因低毛利业务占比提升所致。25H1四费同比+1.9pcts(Q2同比+1.2pcts),其中销售费用率6.9%,同比+1.3pcts(Q2同比+0.4pcts),主因销售人员增加、线上投流费用增加;管理费用率9.7%,同比+0.3pcts(Q2同比+0.3pcts);研发费用率1.3%,同比+0.1pcts(Q2同比+0.2pcts);财务费用率0.01%,同比+0.2pcts(Q2同比+0.2pcts)。25H1/25Q2实现归母净利率4.0%/3.5%,同比-2.6/-2.3pcts;扣非净利率3.9%/3.2%,同比-2.7/-2.7pcts。 投资建议:我们预计公司2025-2027年营业收入分别为18.9/20.0/21.0亿元,同比+1.1%/5.4/5.5%;归母净利润分别为0.8/0.9/1.0亿元,同比-9.3%/+15.8%/+14.1%,当前股价对应当前股价对P/E分别为37/32/28x,维持“推荐“评级。 风险提示:下游客户拓展不及预期,新品拓展不及预期,原材料价格大幅上涨,行业竞争加剧,食品安全风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
孙剑董事长,法定代... 69.74 15.29 点击浏览
孙剑先生:1972年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于河南师范大学,本科学历。1995年9月至2000年10月任河南省天隆实业有限公司业务员;2000年10月至2010年9月历任郑州思念业务代表、上海公司经理、香港公司经理、营销中心副总经理;2010年10月至2013年9月,任河南一生缘食品有限公司销售总经理;2013年10月至2018年6月,任郑州中部大观地产有限公司副总经理;2018年7月至今在本公司工作,现任公司董事长,新乡千味央厨食品有限公司执行董事,芜湖百福源食品有限公司执行董事,鹤壁百顺源食品有限公司执行董事兼总经理。
白瑞总经理,董事 56.12 10.06 点击浏览
白瑞女士:1975年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于中南财经政法大学,硕士学历,中级会计师。1997年7月至2000年9月任河南冠联装饰工程有限公司财务部会计;2000年10月至2004年4月任海信科龙电器股份有限公司河南分公司会计主管;2004年5月至2011年8月历任郑州思念结算部经理、资金管理部经理、营销中心副总经理助理;2012年4月至今在本公司工作,现任公司董事、总经理,新乡千味央厨食品有限公司总经理、味宝食品(昆山)有限公司执行董事。
葛庆华副总经理 -- -- 点击浏览
葛庆华,男,1979年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于广西大学,硕士研究生学历,高级采购师、高级物流师、高级生产运作师。2005年7月至2007年3月任深圳富士康科技集团iDPBG事业部采购工程师;2007年3月至2012年4月任郑州思念食品有限公司运营计划部经理;2012年4月至今在本公司工作,历任供应计划部经理、供应链总监、运营总监,现任公司副总经理。
王植宾常务副总经理,... 45.53 9.157 点击浏览
王植宾先生:1979年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于西南大学,本科学历,中级会计师。2002年5月至2003年8月任宏大(集团)有限责任公司财务部会计;2003年9月至2005年3月任郑州章光101生发科技有限公司财务部会计;2005年4月至2012年3月历任郑州思念总成本会计、高级审计员、内审经理、审计部经理;2012年4月至今在本公司工作,现任公司董事、常务副总经理。
贾国飚董事 -- -- 点击浏览
贾国飚先生:1968年2月4日出生,中国国籍,1986年至1990年,武汉大学,法学学士;2001年至2004年,中国人民大学,文学博士。1990年至1999年,任郑州外贸服装进出口公司服装部经理;1999年至2001年,任河南报业集团财经部记者;2005年至2017年,历任郑州思念食品有限公司董事长助理、副总裁;2018年至今,任郑州黄河大观有限公司副总经理、董事长助理,现任公司董事。
贾学明职工董事 -- -- 点击浏览
贾学明,男,1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于河南牧业经济学院,大专学历,高级面点师,一级烘焙师,华南理工大学特聘硕士生导师。1997年7月至2004年2月从事餐饮面点师工作;2004年3月至2012年5月,历任郑州思念面点师、研发组长、技术经理和高级研发工程师;2012年6月至今在郑州千味央厨食品股份有限公司工作,现任公司技术研发部总监。
曹原春董事会秘书 -- -- 点击浏览
曹原春,女,1987年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于北京交通大学,研究生学历,具备深圳证券交易所董事会秘书资格、证券从业资格。2011年8月至2013年11月任河南威佳汽车贸易集团有限公司人力资源专员;2013年12月至今在本公司工作,历任人力资源专员、证券主管、董事会办公室经理兼证券事务代表,现任公司董事会秘书,味宝食品(昆山)有限公司监事。
韩风雷独立董事 7.2 0 点击浏览
韩风雷先生:1972年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,2001年6月毕业于首都经贸大学,会计学硕士研究生学历。注册会计师、注册资产评估师、注册税务师、高级审计师、审计署审计业务骨干人才。2009年1月至2009年6月任审计署郑州特派办投资审计处副处长;2009年6月至2010年6月,任中国三峡集团公司投资管理中心副主任;2010年6月至2017年8月任审计署郑州特派办投资审计处副处长、企业审计处副处长、资源环保审计处副处长;2017年8月至2019年7月任河南省国有资产控股运营集团公司资产管理部部长;2019年7月至2022年8月任天瑞集团股份有限公司审计总监、审计部长;2022年9月至今任上海钰翔科技集团有限公司董秘、审计总监;现任公司独立董事。
蒋辉独立董事 7.2 0 点击浏览
蒋辉先生:1959年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,1987年6月毕业于郑州大学,专科学历;高级酿酒师。1979年7月至1988年12月,任郑州市煤建公司工会干事;1988年1月至1999年11月,任河南省酿酒行业管理协会助理统计师、经济师;1999年12月至2006年10月,任河南省酿酒工业协会副秘书长;2006年10月至2019年4月,任河南省酒业协会副会长兼秘书长;2019年4月至今,任河南省餐饮与住宿行业协会专职副会长,现任公司独立董事。
冯明辉独立董事 7.2 0 点击浏览
冯明辉先生:1967年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于郑州大学,本科学历。1988年至1997年,任洛阳机车厂干部;1997年至1998年,任洛阳开物律师事务所律师;1998年至2005年任开物律师事务所郑州分所主任;2005年至2011年,任开物律师集团(郑州)事务所合伙人;2011年至今,历任河南成务律师事务所主任、合伙人,现任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-05-24河南上德合味股权投资基金合伙企业(有限合伙)1982.65签署协议
2024-01-19新乡千味御知菜食品科技有限公司实施中
2024-01-19芜湖百福源食品有限公司实施中
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