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天邑股份

(300504)

  

流通市值:31.25亿  总市值:39.04亿
流通股本:2.18亿   总股本:2.72亿

天邑股份(300504)公司资料

公司名称 四川天邑康和通信股份有限公司
上市日期 2018年03月21日
注册地址 四川省大邑县晋原镇雪山大道一段198号
注册资本(万元) 2724324800000
法人代表 李世宏
董事会秘书 杨杰
公司简介 四川天邑康和通信股份有限公司成立于2001年,公司注册资本27,309.1万元。公司现有职工2800余人,其中研发人员440余人。2018年3月30日,公司股票在深圳证券交易所创业板上市交易,股票简称:天邑股份,股票代码:300504。公司立足于光通信产业和移动通信产业,长期致力...
所属行业 通信设备
所属地域 四川
所属板块 物联网-5G概念-虚拟现实-创业板综-深股通-华为概念-超清视频-边缘计算-富时罗素-WiFi
办公地址 四川省大邑县晋原镇雪山大道一段198号
联系电话 028-88208089
公司网站 www.tianyisc.com
电子邮箱 tykh@tianyisc.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
通信设备制造137209.6899.42110827.1199.24
其他(补充)807.040.58843.750.76

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-05-15 民生证券 马天诣,...买入天邑股份(3005...
天邑股份(300504) 事件概述:2023年04月21日,公司发布2022年年度报告和2023年一季度报,2022年实现营业收入29.92亿元,同比增长24.78%,实现归母净利润1.93亿元,同比增长7.05%,实现扣非归母净利润1.87亿元,同比增长14.96%。2023年一季度实现营业收入7.57亿元,同比下降2.49%,实现归母净利润6171万元,同比下降12.27%,实现扣非归母净利润5963万元,同比下降11.20%。 22年受益千兆加速渗透,营收稳健增长。 22年公司宽带网络终端设备产量同比增加15.50%,销量同比增长18.91%,营业收入同比上涨26.46%,主要受益于行业政策推进,以及家庭千兆宽带网络建设的提速。根据工信部数据,截至2022年年底,三大运营商固千兆及以上接入速率用户数9175万户,全年净新增5716万户,占固定宽带总用户数的15.6%,比上年末提高9.1个百分点。 三费率基本保持稳定,持续投入研发并部分产品实现量产。 22年公司销售费用1.34亿元,同比增长37.27%,主要受职工薪酬与股份支付增长影响;管理费用0.74亿元,同比增长9.85%;研发费用1.50亿元,同比增长12.68%,公司持续保持对新技术、新产品的研发投入,针对客户不同的定制化需求,PON、路由器、FTTR组网、政企网关等多条产品线完成了数十个机型的开发设计及量产工作,并且部分产品已批量出货。 深化上游关系,拓展国内外市场。 22年,中国电信市场,公司首次以第一名中标中国电信集团机顶盒招标,稳固并加速了市场地位。中国移动、中国联通市场,公司首次以“天邑”自有品牌中标中国移动集团智能网关项目采购,并实现销售,突破并优化了市场格局;WIFI6路由器顺利进入三大运营商销售体系,打开了崭新的局面,同时为下一步新产品的推广奠定了良好基础。国际市场,采用本地深耕、覆盖周边区域的战法,开启了海外市场常驻模式,深入挖掘当地市场商机。 投资建议:考虑Q1业绩承压,运营商宽带终端设备不及预期,我们下调盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.69/3.57/4.44亿元,对应PE倍数为17/13/10x。维持“推荐”评级。 风险提示:下游客户集中风险;研发产品不及预期。
2023-04-22 华金证券 李宏涛增持天邑股份(3005...
天邑股份(300504) 投资要点 事件: 2023 年 4 月 20 日, 天邑股份公司发布 2022 年年报, 2022 年公司实现营业收入 29.92 亿元, 同比增长 24.78%, 实现归母净利润 1.93 亿元, 同比增长 7.05%,扣非归母净利润 1.88 亿元, 同比增长 14.96% 产销存同比增长, 订单饱满维持业绩高增长态势。 2022 年公司实现营业收入 29.92亿元, 同比增长 24.78%, 实现归母净利润 1.93 亿元, 同比增长 7.05%。 受益于行业政策推进, 以及家庭千兆宽带网络建设的提速, 公司宽带网络终端设备产量同比增加 15.50%, 销量同比增长 18.91%, 营业收入同比上涨 26.46%, 公司毛利率高位持稳。 公司通过提前采购布局, 积极组织生产。 受益于行业加快“双千兆” 建设,公司产品订单充足。 通信设备制造业的光纤接入终端设备、 机顶盒、 无线路由器以及光分路器等产品, 库存量较上年增加 54.84%。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量为 5117.14 万元, 与本年度净利润 19343.85 万元差异 14226.71 万元。其原因为: 1、 行业加快“双千兆” 建设, 产品订单充足, 获取的订单增加导致公司的应收款项有所增加。 2、 公司提前采购布局, 2022 年度采购物资支付 233172.23万元, 较 2021 年度增加 22181.24 万元。 连续中标保障运营商客户基础, 积极开拓消费端及海外市场。 公司依托于覆盖全国31 个省及直辖市的办事处, 与客户建立了持续、 稳定的合作伙伴关系, 连续多年成为国内通信运营商的主要供应商之一。 公司主要运营商客户为中国电信市场,2022 年, 中国电信和中国移动通过运营商总部集中招标, 订单数量分别达 1035.92、415.81 万台, 占营业收入比重 61.11%、 21.55%。 公司连续中标运营商集采订单项目, 保障了运营商良好的客户基础。 2022 年, 中国电信集团机顶盒招标首次以第一名中标; 首次以“天邑” 自有品牌中标中国移动集团智能网关项目采购, 并实现销售; WIFI6 路由器顺利进入三大运营商销售体系, 为下一步新产品的推广奠定了良好基础; 国际市场方面, 采用本地深耕、 覆盖周边区域的战法, 开启了海外市场常驻模式。 此外, 公司积极开拓非运营商市场, 前公司 C 端专注于为家庭与中小企业提供网络与安防解决方案, 拓宽和优化了公司营销渠道。 “双千兆” 政策面利好, 搭乘行业高质量发展东风。 2021 年以来, 工信部印发了5G 应用“扬帆” 计划、 双千兆计划等多项政策, 对我国千兆光网覆盖率、 用户数等指标给予明确的指引, 截至 2022 年底, 三大运营商固定宽带用户数达 5.9 亿户,全年净新增 5386 万户, 千兆及以上接入速率用户数 9175 万户, 全年净新增 5716万户, 占固定宽带总用户数的 15.6%。 受益于行业加快“双千兆”建设, 公司在双千兆领域研发了 10GPON、 WiFi 6 路由器、 IPTV 机顶盒、 融合网关等产品, 推出了“全屋光网” 、 “全屋智能” 、 “智慧安防” 等一体化解决方案, PON 产品线完成了 10G 无频、 10GWIFI6 等数十个机型的开发设计及量产工作; 路由器产品线面 向 国 内 通 信 运 营 商 、 C 端 客 户 以 及 海 外 市 场 , 完 成 和 优 化WiFi6AX1800/3000/5400 多个机型的开发工作, 并且实现量产; 1G、 10G 政企网关实现转产出货。 公司目前订单充足, 行业高景气度将带动公司业绩边际持续改善。 持续加码科研, 产品不断迭代创新巩固技术优势。 公司持续保持对新技术、 新产品的研发投入, 研发费用 1.49 亿元, 同比增长 12.68%, 截至报告期末, 公司累计获得授权专利 263 项, 其中发明专利 123 项, 实用新型专利 105 项, 外观设计 35 项,计算机软件著作权 35 项。 公司针对客户不同的定制化需求, 在完成原有产品迭代更新的同时, 加速研发定制化新产品, PON、 路由器、 FTTR 组网、 政企网关等多条产品线完成了数十个机型的开发设计及量产工作, 并且部分产品已批量出货。 此外, 公司以工业机器人集成应用和相关自动化技术为基础, 对生产线进行了智能化升级, 完成了 WIFI6 路由器集成三合一测试、 PON 产品三合一测试工序、 机顶盒智能数据采集等智能制造项目, 实现了家庭/企业宽带接入 PON 产线智能组网设备的一站式测试系统集成。 投资建议: 我们认为公司受益千兆光网建设, 未来将保持较高成长性。 预测公司2023-2025 年收入 39.74/ 51.30/ 65.46 亿元, 同比增长 32.8%/29.1%/27.6%, 公司归母净利润分别为 2.94/ 3.84/5.06 亿元, 同比增长 52.1% /30.4% / 31.9%, 对应 EPS 1.08 /1.41 / 1.86 元, PE 18.9 / 14.5 / 11.0; 首次覆盖, 给予“增持-B” 评级。 风险提示: 新产品研发不及预期; 市场竞争持续加剧; 应收账款回收不及时。
2022-10-31 中国银河 赵良毕买入天邑股份(3005...
天邑股份(300504) 2022Q3业绩同比快速增长,市场需求强劲有望带动公司业绩边际改善。近日公司公告,截至2022前三季度,实现营收23.41亿元,同比增长36.07%;归母净利润为2.11亿元,同比增长44.36%;扣非归母净利润2.07亿元,同比增长55.83%。2022Q3,公司单季度实现营收7.94亿元,同比增长28.90%;归母净利润为0.72亿元,同比增长31.54%;实现扣非归母净利润为0.72元,同比增长49.81%。公司毛利率高位持稳,业绩增长主要系FTTR、10GPON等通讯设备需求增长驱动所致,随着海内外市场不断拓展,公司业绩有望保持高增长态势。 产品升级研发优势不断提升,深度绑定运营商紧抓千兆基建新机遇。公司深耕光通信产业和移动通信产业,在产品品类和技术迭代两方面不断创新。公司主要产品包括光纤接入及融合终端设备(GPON、EPON、10GPON),4KIPTV机顶盒,XDSL接入终端设备,WiFi6无线路由器,5GCPE,FTTR产品等。在宽带网络终端领域,公司已研发出XGPON、对称型XGSPON,以及10GEPON产品。同时,公司打造全方位WiFi6路由解决方案,研发完成AX1800、AX3000、AX5400等系列产品,产品研发及销售规模居行业中上游水平。公司以创新为驱动,目前拥有成都、深圳、上海三地研发中心,共400余位研发人员,每年投入超1亿元研发费用,通过自主开发及科研院校产学研合作等多种研发模式,产品不断迭代升级。公司延续持续投入的研发优势,在完成原有产品迭代更新的同时,根据不同客户的定制化需求,快速研发定制化新产品,满足市场快速变化的需求。公司目前正在积极扩产产能,公司生产基地位于大邑县,受到地方政府大力支持,厂房改造和扩建项目正在进行,部分新建厂房计划在今年投入使用。公司主要客户是三大运营商,近年来合计销售额占比均超过90%,其中中国电信19至21年销售占比分别为60.81%、68.92%、73.64%。公司与三大运营商合作紧密、粘性较强。此外,公司自有品牌“飞邑”已开始运营,直接面向ToC端进行销售,公司未来业绩有望进一步提升。 双千兆政策发力促建设进程或超预期,行业高景气带动业绩边际改善。2021年以来,工信部印发了5G应用“扬帆”计划、双千兆计划等多项政策,对我国千兆光网覆盖率、用户数等指标给予明确的指引。截至2022年8月末,我国10GPON端口数达1214万个,比上年末净增428.2万个。三大运营商固网宽带接入用户总数达5.71亿,其中1000Mbps及以上接入速率的用户为7055万户,比上年末净增3596万户,物联网终端用户达到16.98亿户,IPTV(网络电视)总用户数达3.7亿户。行业发展进度加速,市场整体需求不断增长。我们看好公司未来高成长态势,结合公司2022年三季度等业绩,我们给予公司2022E-2024E年归母净利润预测值2.4亿元、3.05亿元、3.84亿元,对应EPS为0.88元、1.12元、1.41元,对应PE为18.65倍、14.68倍、11.66倍,给予“推荐”评级。 风险提示:全球疫情影响及国外政策不确定性;汇率波动;原材料价格波动风险;市场竞争激烈导致毛利下降风险。
2022-10-27 华西证券 宋辉,柳...增持天邑股份(3005...
天邑股份(300504) 1、事件: 公司于2022年10月25日晚间发布前三季度报告,前三季度归属于母公司所有者的净利润2.11亿元,同比增长44.36%;营业收入23.41亿元,同比增长36.07%;扣非归母净利润为2.07亿元,同比增长55.83%;基本每股收益0.79元,同比增长44.34%。 其中,第三季度单季度实现营业收入7.94亿元,同比增长28.91%;Q3实现归母净利润0.72亿元,同比增长31.55%。 2、“双千兆”网络建设提速,宽带网络终端产品订单饱满,业绩维持高速增长: 截至2022年6月末,10GPON端口数达1103万个,比上年末净增318万个。三大运营商固网宽带接入用户总数达5.63亿户,比上年末净增2705万户。其中,100Mbps及以上接入速率的用户为5.27亿户,占总用户数的93.7%,占比较上年末提高0.6个百分点;1000Mbps及以上接入速率的用户为6111万户,比上年末净增2656万户。目前中国千兆光网络仍处于加速发展期,行业景气度将继续保持高增长的态势。 在千兆宽带建设的政策驱动下,公司发挥企业自主研发、生产、销售一体化的整体可控优势并进一步优化产品结构,千兆网关产品销量增长快速,公司前三季度业绩整体实现较好增长。 持续加码研发,公司前三季度实现研发费用1.04亿元,同比增长19.46%。同时积极响应客户需求,针对客户需求痛点进行新技术、新产品的开发,完成云电脑的研发,并且优化了WiFi无线路由器、网络高清摄像头(IPC)、FTTR等产品性能,进一步丰富了公司的产品线,优化了产品结构,同时积极对外投资,加强公司终端产品芯片类关键元器件供应链安全。 3、积极开拓市场,年内连续中标运营商项目,保障中长期业绩: 公司深度参与运营商集采订单项目,市场拓展成绩亮眼。2022年10月,根据公司公告,公司中标中国电信天翼网关4.0(无频无语音及无频型)集中采购项目,标包一:天翼网关4.0(1G-PON)-无WiFi,公司为第二中选候选人;标包二:天翼网关4.0(10G-PON)-无WiFi,公司为第四中选候选人。预计合计中选金额2.14亿元;2022年10月,公司与中国移动通信集团终端有限公司签订采购框架合同,预计采购货物的总量最高不超过300万台。报告期内,公司连续中标运营商集采项目,继续加强国内通信运营商客户市场开发。 4、积极开拓非运营商C端市场: 采用线上直销、线下分销等方式进行非运营商客户的市场拓展,目前已取得了一定的成果。目前公司C端专注于为家庭与中小企业提供网络与安防解决方案,业务团队搭建完毕,线上官方旗舰店已投入运营,线下分销商渠道已建立并实现销售。未来将持续受益于运营商&C端客户双轮驱动战略,拓宽和优化公司营销渠道,奠定稳定的中长期业绩。 5、投资建议 随着中国千兆光网络加速发展,行业景气度将继续保持高增长的态势,公司作为设备商将深度受益千兆光网建设。同时,公司坚持国内&国际市场共同发展,运营商&C端客户双轮驱动,保障中长期业绩稳定。我们维持公司盈利预期,预计2022-2024年营收分别为30.7/39.6/51.1亿元,每股收益分别为0.82/1.00/1.22元,对应2022年10月26日收盘价16.56元/股,PE分别为20.3/16.5/13.6倍,维持“增持”评级。 6、风险提示 客户集中风险,采购不及预期;技术研发不及预期风险;原材料价格波动风险;客户采购新产品规模低于市场预期风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
李世宏董事长,法定代... 101 2528 点击浏览
李世宏,男,1967年2月出生,中国国籍,硕士。1998年12月至今,先后任天邑房地产总经理、副董事长;2005年5月至今,任天邑信科董事;2006年7月至今,先后任惠昌房地产执行董事、法定代表人、总经理;2000年11月至今,先后任天邑集团董事长、法定代表人、董事;2017年6月至今,任成都鑫瑞意商贸有限公司监事;2012年6月至2016年12月,任公司董事长、法定代表人;2018年7月至今,任公司董事长、法定代表人;2018年11月至今,任上海亨谷法定代表人、执行董事。2023年3月至今,任大邑金控投资有限公司法定代表人、执行董事。
白云波总经理 68.55 45.74 点击浏览
白云波,男,1978年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。2012年6月至2016年12月,任公司副总经理;2016年12月至2018年7月,任公司董事。2016年12月至今,任公司总经理。
李俊画副董事长,非独... 75 2479 点击浏览
李俊画,女,1972年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历、高级工程师。1998年12月至今,任天邑房地产监事;2000年12月至今,任天邑工程执行董事、法定代表人;2001年6月至今,任天邑信科董事;2012年10月至今,任天邑集团董事;2012年6月至2016年12月,任公司总经理、董事;2013年6月至2016年12月,任公司副董事长;2016年12月至2018年7月,任公司董事长。2018年7月至今,任公司副董事长。
赵洪全副总经理,非独... 74.63 27.45 点击浏览
赵洪全,男,1971年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。历任天邑信科市场总监、副总经理;2012年6月至今,任公司副总经理。2018年7月至今,任公司董事。
牛友武副总经理,非独... 81.57 10.35 点击浏览
牛友武,男,1975年9月生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士。2000年7月至2001年2月,任江苏宏图高科通信设备分公司研发工程师;2001年3月至2002年2月,任上海理光传真机有限公司研发工程师;2002年3月至2016年2月,历任上海大亚科技有限公司研发工程师、研发主管、副总经理等职务;2016年3月至今,历任上海亨谷副总经理、总经理;2020年4月至今,任公司副总经理。2021年7月至今,任公司董事。
杨杰副总经理,董事... 36.66 6.04 点击浏览
杨杰,男,1981年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科,取得法律职业资格证书、董事会秘书资格证。2005年3月至2011年12月,任四川天邑信息科技股份有限公司市场人员;2012年1月至2012年6月,任四川天邑康和光电子有限公司总经理办公室文员;2012年6月至2021年7月,任公司董事会办公室副经理;2018年2月至2021年7月,任公司证券事务代表。2021年3月至今任公司副总经理,董事会秘书。
李佳玲副总经理 49 -- 点击浏览
李佳玲,女,1992年10月出生,中国国籍,持有加拿大枫叶卡,研究生学历。2018年11月至2020年8月任职于中信建投证券股份有限公司;2020年9月至今,入职四川天邑康和通信股份有限公司,任董事长助理、副总经理。2021年2月至今,任成都飞邑科技有限公司法定代表人、执行董事、经理。
廖敏江副总经理,财务... -- -- 点击浏览
廖敏江,男,1978年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权;会计学本科学历,会计师职称。2007年3月至2011年12月,四川天邑信息科技股份有限公司财务部会计、财务部经理;2012年1月至2023年1月,担任四川天邑康和通信股份有限公司财务部经理、财务部部门总监。2023年1月至今,担任公司副总经理、财务负责人。
李俊霞非独立董事 0 1972 点击浏览
李俊霞,女,1969年7月出生,中国国籍,持有澳大利亚商业投资临时签证,高中学历。1998年12月至今,任天邑房地产董事;2001年6月至2017年3月,任天邑信科副总经理;2001年6月至今,任天邑信科董事;2006年7月至今,任惠昌房地产监事;2012年4月至今,先后任天邑国际酒店执行董事、法定代表人、总经理;2012年6月至今,任公司董事;2012年10月至今,先后任天邑集团董事、董事长、法定代表人;2014年4月至今,任四川宜顺博讯信息技术有限公司执行董事、法定代表人、经理。2022年9月至今,任四川天邑贵丰生物医药科技有限责任公司监事。
蔡雪冰非独立董事 0 -- 点击浏览
蔡雪冰,女,1969年1月生,中国国籍,持有加拿大枫叶卡,工商管理硕士。2005年5月至今,任天邑信科董事;2009年12月至今,任四川辰宏投资管理有限责任公司法定代表人、执行董事;2012年8月至今,任天邑惠昌房地产总经理;2012年10月至今,任四川天邑集团有限公司总经理;2012年10月至今,任天邑国际酒店监事;2012年12月至今,任天邑信科总经理;2020年9月至今,任天邑集团董事。2020年9月至今,任公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-04-15四川天邑康和通信股份有限公司实施完成
2021-07-20四川天邑集团有限公司实施完成
2021-03-30格兰康希科技(上海)有限公司31500.00实施中
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