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凌云股份

(600480)

  

流通市值:52.84亿  总市值:52.97亿
流通股本:5.45亿   总股本:5.47亿

凌云股份(600480)公司资料

公司名称 凌云工业股份有限公司
上市日期 2003年08月15日
注册地址 河北省涿州市松林店镇
注册资本(万元) 76534.04
法人代表 信虎峰
董事会秘书 翟斌
公司简介 凌云工业股份有限公司是中国兵器工业集团公司下属的河北凌云工业集团有限公司控股的上市公司。公司前身是凌云汽车零部件有限公司,成立于1995年4月。2000年8月,凌云汽车零部件有限公司进行了股权置换,并入了凌云集团公司持有的三家亚大公司的股权,并于2000年11月整体变更为凌云工业股份有限...
所属行业 制造业-汽车制造业
所属地域 河北省
所属板块 融资融券-预亏预减-保险重仓股-高铁-京津冀一体化-央企控股-军民融合-重组-特斯拉-混改-雄安新区-军工股-新...
办公地址 河北省涿州市松林店镇
联系电话 0312-3951002
公司网站 http://www.lingyun.com.cn
电子邮箱 info@lingyun.com.cn

    凌云股份第三季度实现主营收入85.50亿元,比上年增长35.86%。

暂无数据
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车零部件分部451437.49 81.68% 380125.22 82.63%
塑料管道系统分部79425.73 14.37% 61502.56 13.37%
其他7465.08 1.35% 6046.43 1.31%
分部间抵销697.09 0.13% 807.96 0.18%
近三个月该公司无评级

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2019-08-26 长江证券... 高登,...买入行业上半年整...
行业上半年整体较为低迷导致公司营业收入下滑。上半年受宏观景气较弱同时汽车国五国六切换的因素,行业汽车产量下滑13.7%,其中乘用车产量下滑15.8%。公司汽车金属加工零部件业务覆盖客户较广,整体与行业产量下滑趋势保持一致,上半年收入下滑12.64%。 受年降以及瓦达沙夫投入较大影响,公司毛利率下滑较为明显,最终导致单季度亏损。公司上半年毛利率为16.77%,同比下滑2.41个百分点,其中二季度毛利率下滑5.28个百分点,拖累较大。毛利率下滑较大主要来自三方面:1)行业承压下,下游客户年降额外增多;2)瓦达沙夫新增投入较大,亏损加大;3)收入下滑导致规模效应减弱,折旧摊销等刚性成本占比上升。期间费用率为14.56%,同比增加1.75个百分点。 管理费用及研发费用占比分别提升1.1和0.5个百分点。管理费用中除常规各项费用外新增对子公司改革外部咨询费1700万元。公司在新能源电池壳体、高强度汽车轻量化及热成型等产品研发持续加大,导致了研发费用率的提升。销售费用率基本保持稳定。 新增项目数量依然较为充沛,后续随行业回暖与新项目释放盈利有望企稳。汽车金属板块累计新项目定点87个,覆盖客户包括奔驰、长城、宝马、广丰等;汽车管路系统获新项目定点45个,大众MEB平台冷却管理系统是公司重要订单;市政管道系统新增百万收入以上客户18个。公司持续获得新项目,且主要围绕高端品牌,盈利能力将有所提升。 看好公司电池壳项目逐渐放量,盈利逐渐企稳。公司子公司瓦达沙夫作为全球电池壳龙头企业,陆续获得保时捷、宝马、奔驰、长城等订单。 目前瓦达沙夫仍处前期投入期,后续项目逐渐释放将有望扭亏为盈。考虑到行业景气度不及预期,以及瓦达沙夫新增投入超过原本计划,下调公司2019-2021年归母净利润下调公司2019-2021年净利润为0.62亿,2.50亿和3.54亿,对应估值分别为71.0X、17.5X和12.4X。
2019-06-06 太平洋 白宇买入事件:公司公布...
事件:公司公布配股方案与价格,配股配售价格为8.74元/股,按每10股配售3股的比例向全体股东配售股份,可配股数量总计为136,521,289股,本次配股面向截至股权登记日2019年6月11日上交所收市后所有在册股东。 配股如期启动,募集资金合理利用。今年1月份通过配股审批,目前已如期启动配股工作,本次配股配售价格为8.74元/股,预计将募集不超过15亿资金。其中6亿用于归还公司借款,其余金额将用于补充流动资金,我们认为随着公司新能源电池壳项目订单的超预期,剩余资金将有望用于新能源电池壳项目后续的产能投资,资金的有效流通与利用将为公司更长远的发展提供有效支撑。 战略布局新能源电池壳,量价齐升可期待。公司收购德国WAG以后,战略规划布局新能源电池壳业务,一经推出即获得市场认可,从配套保时捷J1、宝马新X3、宝马I20等高端车型起步,获得豪华品牌背书与认可。随后获得北京奔驰国产化项目定点,在手订单充沛,且已与丰田、本田等强势日系品牌以及特斯拉开展相关技术交流,有望获得更多突破。新能源电池壳单品价值量远高于原有产品,同时随着国内新能源车进一步渗透以及公司产能逐步释放,未来有望取得更多突破,具备量价齐升的逻辑,该产品也将在2019年下半开始陆续放量并贡献业绩。 行业无需过度悲观,新起点带来新希望。目前乘用车行业整体销量仍然相对低迷,同时面临国五切换国六清库存事件影响,批发销量近期仍存压力。但随着政策的托底以及消费者观望情绪的缓解,行业整体有望在三季度迎来转机,并开启新一轮周期。当下公司站在新的周期起点,同时将有望受益“车市回暖盈利改善+新能源电池壳上量+国六管路量产+基建带来市政板块弹性”等多重潜在利好叠加,未来趋势逐步明朗,向上空间值得期待。 投资建议:公司配股事宜如期启动,募集资金也有望得到有效利用。行业短期压力不足为俱,公司传统业务优势突出,新能源电池壳不断取得突破,预计2019年下半年将逐步放量。我们预计公司19/20年营收分别为131.7亿元/145.8亿元,归母净利润分别为2.91亿元/3.51亿元,对应19/20年PE估值分别为16倍/13倍,维持“买入”评级。 风险提示:配股募集资金低于预期、新能源电池壳产品进展低于预期。
2019-03-19 东北证券... 陈鼎如...买入兵工集团旗下...
兵工集团旗下军转民标杆企业,中高端汽车零部件龙头企业。公司前身是生产高榴弹的国营333 厂,成功实现由陷入生存困境的三线兵工厂向具有国际影响力的汽车零部件制造商的转变:目前下辖70 多家分布于德国、墨西哥、北美、日本、印尼以及国内30 多个省市和地区的分子公司,其中与瑞士、美国、韩国等合资成立20 家中外合资公司。公司主要产品涵盖汽车零部件和市政工程塑料管道系统两大类,2018H1 公司实现营业收入63.27 亿元,其中汽车零部件和市政工程塑料管道系统收入占比分别为80%/15%,毛利率分别为19.67%和19.41%,预计2018 年全年归母净利润减少7,000 万元到9,000 万元,同比减少20%-30%。 技术创新驱动公司加速成长,下半年将迎来业绩拐点。公司在高强钢、热成型、铝合金领域拥有较强的技术优势,同时跟轻量化、电动化、智能化、网联化的行业发展趋势,将资源向高技术含量高技术附加值项目和新能源领域倾斜,重点布局热成型、电池盒、电池冷却系统、国六管路等产品。公司在手电池盒订单将于2019 年-2020 年集中量产,随着汽车行业回暖、下游客户订货量增加、国六管路量产等诸多有利因素影响,预计公司在2019 年下半年将进入新一轮业绩上行周期。 受益于兵工集团混改,或将进一步注入优质资产。2017 年兵器工业集团资产证券化率仅为20%左右,远低于行业平均水平,兵器集团正大力推动混合所有制改革,以优化产业结构、激发集团活力。公司大股东北方凌云是兵工集团下属的二级子集团,其旗下凯毅德是全球领先的车锁供应商,公司作为北方凌云旗下唯一的上市平台,有望受益于大股东优质资产的证券化。 盈利预测与投资建议:预计2019 到2021 年,当前股本下EPS 分别为0.68 元、0.81 元和0.95 元,对应当前股价的PE 分别为15、13、11 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:乘用车销量不及预期;新产品量产进度不及预期。
2019-03-15 太平洋 白宇买入主业优势不减,...
主业优势不减,牢牢守稳基盘。公司汽车金属部件(凌云品牌)和塑料管道(亚大品牌)两大传统主业优势突出,热成型技术相关项目获得国家级课题立项与拨款,亚大国六燃油管路率先获得大众品牌全球认可,技术与产品的前瞻布局占尽先机。两类产品在各自细分市场均具备较高的市占率,质量和技术水平也领先同类产品,常年贡献稳定收入与利润。 新能源电池壳屡超预期,贡献业绩指日可待。新能源电池壳作为公司战略布局未来的拳头产品,由保时捷订单起步且不断发力中高端市场,目前已配套保时捷J1、宝马新X3、宝马I20等车型,最新获得北京奔驰电池壳项目定点,且已与特斯拉开展相关技术交流,新品开拓进度屡超预期。客户涵盖绝大多数车企中高端,随着国内新能源车进一步渗透以及公司产能进一步释放,未来有望取得更多突破,并将在2019年下半开始陆续放量并贡献业绩。 行业底与业绩底已现,新起点向上趋势明朗。2018年汽车行业出现负增长进入周期底部,同时公司受各种因素影响,业绩也出现一定程度负增长,行业整体与公司自身业绩双双探底。2019年公司站在新的周期起点,有望受益“车市回暖盈利改善+新能源电池壳上量+国六管路量产+基建带来市政板块弹性”等多重潜在利好叠加,未来趋势逐步明朗,向上空间值得期待。此外公司具备军工血统,历来深耕主业,经营稳健,拉长来看具备较强的持续性与稳定性。 投资建议:公司传统业务在细分领域优势突出,新能源电池壳不断取得突破,预计2019年下半年将逐步放量,我们预计公司18/19/20年营收分别为121.7亿元/131.7亿元/145.8亿元,归母净利润分别为2.53亿元/2.81亿元/3.57,对应18/19/20年PE估值分别为18倍/16倍/13倍,维持“买入”评级。 风险提示:乘用车销量低于预期、新能源电池壳产品进展低于预期
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-08-14 光大证券... 张喆,叶...买入白酒:单月销售...
白酒:单月销售额同比增长113.2%。2020年7月白酒的淘系平台线上销售额同比上升113.2%至4.59亿元,其中销售量同比提升19.6%至143.18万件,销售均价同比提升78.2%至320.6元/件。整体来看,2020年7月白酒呈现出量价齐升的态势。市占率角度来看,高端白酒品牌茅台市占率领先。 乳制品:销量推动销售额同比增长120.07%。2020年7月,乳制品销售额同比提升120.07%至12.68亿元,其中销售量同比提升122.67%至2220.27万件,销售均价同比下降1.17%至57.10元/件。整体来看,2020年7月乳制品呈现出增量降价的态势。 调味品:调味料量价齐升带动销售额增长,日常调味品呈量升价降态势。2020年7月,调味料淘系平台线上销售额同比提升58.4%至3.68亿元,其中销售量同比提升44.5%至1720.51万件,销售均价同比提升9.8%至21.39元/件。日常调味品2020年7月销售额同比提升3.8%至1.39亿元,其中销售量同比提升5.3%至599.63万件,销售均价同比下降1.4%至23.16元/件。 啤酒:单月销售额同比增长11.2%。本月淘系平台的啤酒销售额同比提升11.2%至1.86亿元,其中销量同比提升12.7%至224.23万件,销售均价同比下降1.4%至83.0元/件。整体看来,2020年7月啤酒呈量价齐升态势。 保健品:单月销售额同比降低26.31%。本月保健食品线上销售额为2.23亿元,同比降低26.31%。2020年7月合并口径下,汤臣倍健线上销售额同比上升45.64%至2.23亿元,其中销售量同比上升44.80%至154.86万件,销售均价同比上升0.62%至143.96元/件。 休闲食品:销售额同比提升8.5%。2020年7月,淘系平台的零食/坚果/特产销售额同比提升8.5%至50.3亿元,其中销售量同比上升15.1%至2.00亿件,销售均价同比下降5.7%至25.1元/件。整体来看,2020年7月休闲食品呈量升价减态势。 投资策略:二季度以来白酒的消费场景陆续恢复,高端白酒的批价延续强势表现,目前茅台的一批价格已经上升在2600元以上,普五一批价在940-950元。高端白酒的批价持续上行打开行业整体价格天花板,基本面年内环比改善趋势依旧确定。建议关注高端白酒及地产白酒龙头,如贵州茅台/五粮液/泸州老窖/古井贡酒/山西汾酒/今世缘。大众消费品方面,各行业复苏进度有差异但方向确定,刚需受益品类短期仍有基本面确定性优势。建议关注如伊利股份/中炬高新/海天味业/洽洽食品/绝味食品,关注涪陵榨菜/恒顺醋业的边际变化。 风险提示:经济放缓、物价下行、成本大幅上涨、食品安全问题等。
2020-08-14 华西证券... 杨伟不评级全球乙烷价格...
全球乙烷价格有望在中长期保持低位。 未来全球乙烷供给的主要增量来自于美国页岩油气的伴生液NGL。我们在本文中梳理了美国乙烷的整个生产链,回溯了各个环节近年产能,并对其生产瓶颈所在进行了分析。2018-2019年美国乙烷供应瓶颈集中在乙烷分馏环节,2020年美国大量分馏产能的投产将解决该瓶颈,新增的码头产能也足够供应美国以外新增的乙烷需求。同时,我们对美国当地及其海外的新增乙烷裂解项目进行了梳理,得到中长期全球乙烷将保持供应充足,价格有望保持低位的结论。 全球乙烯供应边际宽松,乙烷裂解存比较优势。 参考IHS 对全球未来乙烯供需的判断,2020年开始,全球将投放大量的乙烯产能,预计全行业开工率也将从前期的90%+下降至85%,全球乙烯供应边际宽松。目前全球制备乙烯的主要工艺包括石脑油裂解、煤制/甲醇制烯烃、乙烷裂解三大类,其中乙烷裂解装置的乙烯收率最高。未来面对低、中、高等油价环境,乙烷裂解项目都有望相对其他工艺保持比较优势。我们在正文对当前某煤制烯烃项目和某乙烷裂解项目的盈利能力进行了测算,后者当前盈利能力较前者高出50%以上。 投资建议我们看好乙烷裂解制乙烯的长期全球竞争力,因而看好目前上市公司中唯一布局于此的卫星石化。不考虑公司连云港石化二期项目的情况下,我们维持公司2020-2022年归母净利润分别为12、24、29亿元,对应EPS 分别为1.14、2.28、2.75元,目前股价对应PE 分别为16.8、8.4、6.9倍,上调至“买入”评级。 风险提示(1)中美贸易摩擦加剧;(2)全球宏观经济波动。
2020-08-14 万联证券... 陈雯不评级7月份食品饮料...
7月份食品饮料行业阿里渠道销售延续增长势头,白酒、调味品、保健品板块实现量价齐升,阿里线上销售额增长势头强劲。其中,白酒消费需求回暖叠加部分品牌提价效应,行业成交均价增速走高。啤酒阿里线上销售额增速下滑,主因销量增速下滑。在健康意识提升的趋势下,中长期内保健品线上销售有望获得持续增长。目前看来,线上渠道从疫情期间对线下渠道的弥补,成为食品饮料销售的核心渠道之一。料食品饮料行业渠道端线上线下一体化是大势所趋,线上渠道消费者更加注重品牌、评价、口碑、品质、服务等,我们看好各板块主力品牌的线上增长。建议关注顺应渠道融合大趋势,发力布局线上渠道,紧握潮流趋势的细分板块龙头。
2020-08-14 中泰证券... 徐稚涵增持本周核心组合:...
本周核心组合:晨光文具、中顺洁柔、帝欧家居、蒙娜丽莎、顾家家居、太阳纸业。本周观点:1)海外企业延长居家办公时间,办公家居线上渗透率有望进一步提升。Facebook8月6日宣布,受疫情影响,公司员工在2021年夏季前将继续居家办公,此外谷歌等企业员工在2021年7月前可以居家办公,推特员工则有权利选择永久居家办公。办公家居跨境电商渗透率提升趋势三季度有望延续,看好具备渠道优势及海外自有仓供应链优势的【乐歌股份】。2)内销家居关注精装链及装配式建筑赛道,B端家居企业发货量增速保持稳定,建议关注【帝欧家居】【蒙娜丽莎】;此外,看好装配式建筑赛道成长性,盈利能力有望随规模增长持续提升,建议关注【海鸥住工】;C端家居需求进一步复苏,继续关注软体龙头【顾家家居】【敏华控股】;3)包装板块二季度苹果出货量好于预期,叠加政策催化下环保包装需求逐步放量,建议关注【裕同科技】。4)IQOSMRTP获批,电子烟长期趋势不变。7月8日美国FDA官方宣布批准IQOSMRTP申请,意味着IQOS在美国可以以减害烟草制品认证标签销售,其在美销售税率有望大幅降低。同时,IQOS成为全球首例获得政府官方减害背书的HNB产品,电子烟长期趋势强化。建议关注【思摩尔国际】【盈趣科技】。 年度投资机会建议继续推荐四条主线: 投资主线一:关注必选消费中生活用纸和文娱用品:【中顺洁柔】:木浆下行业绩高弹性&确定性,疫情催化需求有望加速增长。生活用纸是刚需消费品,跟经济相关性较弱,疫情之下卫生习惯改变或为行业带来需求支持。公司卡位是中高端,产品结构预计进一步优化。根据巴西木浆龙头Suzano最新报告,未来公司将以降本与产能扩张为核心战略,因此我们预计2020年浆价难有大幅改善。木浆低位格局下,生活用纸企业成本压力较小,有望因成长性带来业绩提升。从中长期来看,看好洁柔对渠道的管控能力;【晨光文具】:传统业务经营稳健&量价提升,办公直销蓝海市场。公司传统业务依靠高端产品占比提升构筑赛道壁垒、依托伙伴金字塔模式提升渠道粘性、依托研发技术优势构筑显著优于同行的产品壁垒。B端市场上,行业有万亿潜在市场空间,当前处于份额向龙头集中的时代,龙头企业有望在行业变革大潮中最大程度实现红利兑现。 投资主线二:竣工修复,需求改善,关注家居产业链:我们判断2020-2021年整体家居装修需求同比增速分别为6%和2%,疫情只会影响节奏问题非需求并消失。我们判断,地产竣工会在2季度开始持续边际好转。
    截止到:2019年06月30日公司高管总数为20人,其中董事会成员9人,监事成员5人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
牟月辉总经理,董事 90.61 18.1298 点击浏览
牟月辉,男,1979年出生,研究生,经济学硕士,高级工程师。曾任重庆长安汽车公司企业管理处创新管理室主任、公司办公室文秘处干部,中国南方汽车工业公司综合管理部秘书,中国兵器装备集团公司总经理办公室副处级秘书、正处级秘书,中国兵器工业集团公司办公厅秘书处正处职秘书,北方凌云工业集团有限公司总经理助理,凌云工业股份有限公司副总经理,北方凌云工业集团有限公司副总经理。现任北方凌云工业集团有限公司董事,凌云工业股份有限公司董事、总经理、党委副书记。
何瑜鹏董事 85.36 16.7726 点击浏览
何瑜鹏,男,1973年出生,大学本科,高级工程师。曾任亚大塑料制品有限公司工程师,上海亚大塑料制品有限公司工程师、销售部经理、副总经理,上海亚大汽车塑料制品有限公司总经理,河北亚大汽车塑料制品有限公司总经理。现任北方凌云工业集团有限公司副总经理,本公司董事。
罗开全董事 3 0 点击浏览
罗开全,男,1968年出生,研究生,经济学硕士,高级经济师。曾任中国北方工业公司总裁办战略研究室工程师、企划部工程师、企划部副主任、投资一部总经理、总裁助理。现任中国北方工业公司副总裁、北方凌云工业集团有限公司董事、本公司董事。
李松刚董事 24.44 0 点击浏览
李松刚:1970年出生,硕士研究生,高级经济师;曾任中国北方工业公司总裁办公室秘书、办公室副主任、办公室主任、人力资源部主任,振华石油控股有限公司党委书记,中国北方工业公司政治部工作部主任、纪委副书记。现任凌云集团党委副书记、纪委书记,凌云股份党委副书记、纪委书记。
马朝松独立董事 -- -- 点击浏览
马朝松先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生,注册会计师、高级会计师、税务师。曾任职于中测会计师事务所,现任中诚信会计师事务所有限责任公司合伙人,北京信利恒税务师事务所有限责任公司董事长,北京诚信瑞达投资咨询有限公司董事长,中成进出口股份有限公司独立董事、北京威卡威汽车零部件股份有限公司独立董事。
李王军独立董事 8 0 点击浏览
李王军,男,1960年出生,大学本科,高级会计师、国际注册管理咨询师。曾任山西万隆公信建设工程咨询有限公司董事长,万隆会计师事务所山西专业公司负责人,国富浩华会计师事务所山西专业公司负责人。现任山西公信会计师事务所高级项目顾问。
傅继军独立董事 8 0 点击浏览
傅继军,男,1957年出生,博士研究生,高级经济师。曾任江苏省盐城地区驻徐州采煤指挥部机修厂工人,江苏省盐城地区汽车运输公司工会职工教师,江苏人民政府经济研究中心干部,中华财务咨询有限公司部门经理、副总经理。现任中华财务咨询有限公司董事长,宁波银行、申科股份、银润投资独立董事。
郑元武独立董事 8 0 点击浏览
郑元武,中国国籍,无永久境外居留权,男,1977年12月生,大学本科学历,律师,现任北京市康达律师事务所合伙人,主要从事公司上市、投资、并购重组等法律业务。2001年-2002年在深圳市经天律师事务所工作;2003年-2006年在北京市德恒律师事务所工作,担任律师;2007年-2011年在北京市中瑞律师事务所担任合伙人;2011至今在北京市康达律师事务所担任合伙人。现担任河北衡水老白干酒业股份有限公司独立董事、山东莱芜金雷风电科技股份有限公司独立董事。
张建忠副总经理 80.51 16.5251 点击浏览
张建忠,男,1968年出生,研究生,高级工程师。曾任河北凌云机械厂助理工程师、工程师,凌云汽车零部件有限公司技术部经理,重庆凌云汽车零部件有限公司总经理。现任凌云工业股份有限公司副总经理。
朱京良副总经理 83.29 6.526 点击浏览
朱京良,男,1964年出生,本科,高级政工师、高级经济师。曾任河北燕兴机械厂党办秘书、党务工作部综合室主任、机关分工会主席、厂办副主任、党支部副书记、厂长助理、厂办主任、再就业中心主任、副厂长、党委书记,河北燕兴机械厂燕翔物资总公司支部副书记、副总经理,河北燕兴机械有限公司董事、董事长、党委书记,北方凌云工业集团有限公司董事。现任北方凌云工业集团有限公司副总经理、总法律顾问,本公司监事。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
信虎峰监事长 2019-05-20 2020-02-29 工作变动
信虎峰监事 2019-05-20 2020-02-29 工作变动
孙玉峰监事长 2017-12-11 2017-12-28 结束代理
翟斌监事长 2016-06-17 2017-12-11 工作变动
翟斌监事 2016-06-17 2017-12-11 工作变动

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-04-19 合作 4000.00 董事会通过
2013-09-24 增资 920.00 董事会通过
2013-01-30 增资 3000.00 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2007-03-27 有偿协议转让 7388.26 签署股权转让协议
2007-03-27 有偿协议转让 7388.26 签署股权转让协议
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