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中国国旅

(601888)

46.87

0.04  (0.09%)

今开:46.62最高:47.09成交:3.57万手 市盈:0.00 上证指数:3253.43   0.06%2017-02-24
昨收:46.83 最低:46.50 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:10443.73  0.11%15:31:00

集合

竞价

中国国旅(601888)公司资料

公司名称 中国国旅股份有限公司
上市日期 2009年10月15日
注册地址 北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层
注册资本(万元) 97623.78
法人代表 王为民
董事会秘书 薛军
公司简介 公司由中国国旅集团有限公司(以下简称“国旅集团”)以中国国际旅行社总社有限公司(以下简称“国旅总社”)和中国免税品(集团)有限责任公司(以下简称“中免公司”)的100%权益及部分房产出资,联合华侨城集团公司设立的股份有限公司,本公司经批准的经营范围:旅游服务及旅游商品相关项目的投资与管理...
所属行业 租赁和商务服务业-商务服务业
所属地域 北京市
所属板块 融资融券标的-社保重仓股-QFII持股-券商重仓股-在线旅游-海南旅游岛-中字头-汇金概念-央企控股-中日韩自贸区...
办公地址 北京市东城区东直门外小街甲2号A座8层
联系电话 010-84479696
公司网站 http://www.citsgroup.net/
电子邮箱 citszq@citsgroup.com.cn

    中国国旅第三季度实现主营收入164.45亿元,比上年增长4.12%。

最近报告期收入占比2016-06-30
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  • 旅游服务51.65%
  • 商品销售48.35%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
旅游服务业520601.95 50.73% 466695.86 63.02%
商品销售业487223.02 47.48% 268443.65 36.25%

    中国国旅最近3个月共有研究报告18篇,其中给予买入评级的为14篇,增持评级为4篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2017-02-24 东方证券... 施红梅...买入中国国旅是我...
中国国旅是我们自2016年年底以来的推荐标的,近期市场关注度有所提升,针对市场关切的问题我们再次推荐: 机场招标所带来的业绩弹性怎么看?我们认为不应只是简单的叠加,协同效应将释放更大潜力。根据CADAS数据,2016年香港机场和北京机场的年吞吐量分别为7050万/9439万人次,分列全球客流量最大的第9/第2大机场,其战略意义重大。若能竞标成功,所带来的不仅仅是我们上一篇深度报告中所列明的业绩的直接增厚,其对于公司国际化水平提升、行业影响力和行业话语权的的增强以及采购量的扩大、议价能力的提升均将十分显著。其效应绝不仅仅体现在一家机场店的利润,而将对公司整体免税板块形成提振。 仅仅是机场招标带来的博弈性机会?我们认为不应忽视公司内生性的业绩改善,及其所构筑的较强安全边际。从16年十一开始,特别是四季度以来,公司免税的营业数据有所回升,这一方面与海南的整体旅游环境有所回暖有关;另一方面,也不应忽略公司积极调整不同价位的免税商品进货/销售结构以应对行邮税冲击、加强团客合作把控手段等众多积极努力。考虑到16年4月开始实行的行邮税新政对公司三亚免税店的冲击明显,今年二季度在香港/北京机场招标有望获实质性进展之外,公司业绩在低基数之上恢复性增长的确定性较高,进一步对股价形成利好催化。 公司是较难得的“行业+个股+主题”机会重合的标的,继续推荐。我们认为公司正迎来重要的发展机遇,行业层面:海南的回暖趋势确立,且随着三亚产品优化及东南亚低价整治,有望不断延续;人民币贬值预期及收紧代购、跨境电商等政策影响之下,国内高端消费整体复苏,海外目的地直接购物及跨境电商购物均有望向机场免税回流。个股层面:香港机场(烟酒标段中免竞争力较强)及北京机场若招标,将成为公司再上一个台阶的重要机遇。主题层面:公司是国企改革的重要范本,国改完成元年又逢新董事会上任,将为公司业务及外延拓展的推进提供重要动力。 财务预测与投资建议 我们维持对公司16-18年的每股预测1.75、2.04、2.37元,维持公司2016年31倍PE的估值水平,维持目标价54.25元,维持公司买入评级。
2017-02-22 国信证券... 曾光,...买入高端零售复苏+...
高端零售复苏+海外消费回流,公司基本面成长获有利支撑 从近期数据来看,去年9月以来国内高端消费回暖迹象明显,公司免税品销售业务也直接受益于行业整体复苏的积极影响,16年Q4公司三亚免税店营收增速一改前两季度下滑趋势,同比增长16%。未来随着催化高端零售业复苏以及海外消费回流因素(海内外商品价差减小,人民币贬值预期以及政策调整)的纵深演绎,国内免税商品销售有望得到进一步释放,从而直接利好公司三亚免税业务以及其他免税业务的长期稳步发展。 免税业务外延利好不断涌现:香港机场+首都机场+入境免税店 首先香港机场免税店预计4月初开标,如若中标其中一标段有望增厚业绩10%-15%。同时,首都机场免税店开标时点渐近,假设中标50%将增厚公司业绩10%以上,并带来浦东机场招标预期,并且国内11家入境机场店正在分批招投标,公司未来存有大范围中标预期。最后,公司与港中旅整合带来的积极影响正逐步显现,在入境市内免税店上,港中旅中侨市内免税牌照有望与公司形成合力,且未来通过强化资源整合,双方有望积极推进海外业务扩张。 国企改革背景下机制有望不断理顺,业绩持续好转预期加强 根据公司业绩快报披露16年营收及业绩分别增长约10%和16%,显著超预期,其中Q4业绩增长50%(部分与购物积分政策变化有关)。同时,根据公司最新公告预计后续存在核心管理层更换预期,新任核心董事的中免背景也有望对公司免税业务产生积极影响。未来,公司在员工激励等方面也有望加速推进。 风险提示 公司机场免税店招标事项具有不确定性,国企改革整合低于预期等。 低估值成长蓝筹,新一轮发展机遇期到来,股价上看61元 暂不考虑公司外延利好,预计17-18年EPS2.03/2.36元,对应动态PE23/20倍,估值处于板块底部。公司作为国内免税龙头,基本面在高端零售业复苏背景下有望持续好转,参与香港机场免税招标将带来显著业绩增厚,且打开海外免税经营新局面。同时考虑首都机场免税店招投标预期、入境机场店正在分批招标、港中旅中侨免税牌照盘活,管理层更换等多重利好,给予公司17年30倍估值,合理股价上看61元。建议投资者积极把握公司当前的底部配置良机。
2017-02-20 东方证券... 施红梅...买入公司2月16日公...
公司2月16日公告董事会换届议案,领导班子将实现平稳过渡,伴随海南旅游整体回暖确立、人民币贬值对机场店的利好显现、首都及香港机场免税业务招标不断推进、以及与港中旅强强联合尘埃落定,公司未来“免税+旅行社“业务潜力有望进一步释放。我们认为17年是检验公司国改效果的元年,期待国改推进的中国旅游集团展现更大话语权及旅游旗舰公司的影响力。我们重申对公司的推荐,同时就市场关心的几个问题做集中解读: 免税业务:行业性利好会持续释放吗?公司免税业务主要由三亚以及机场免税店贡献。三亚免税:2016下半年以来,受益于海南自身产品重塑对国内游、入境游的吸引力提升、泰国整治低价游、东南亚客流转向、以及避寒洗肺刚需升级,海南在国庆及春节黄金周客流量分别同比上升99.1%及11.9%,客流回暖趋势确立,利好公司三亚免税业务;机场免税:占免税收入29.02%的机场免税店业务前景乐观,一方面由于出境游人数虽整体增速下降,但作为机场购物主力的非港澳地区出境游人数2013年来增速持续攀升,提供坚实基数;另一方面,人民币贬值使得机场购物相对于目的地购物更具吸引力,未来一段时间效应将持续显现。 中免公司:北京、香港机场竞标成功将带来多大业绩弹性?公司批准全资子公司中免公司积极参与首都机场及香港机场免税业务招标,据估算,首都日上年营业额不低于45亿人民币、DFS旗下香港免税店烟酒及香化品类营业额分别在20亿/40亿人民币规模,考虑国际免税集团如LAOX净利率水平集中在9%-10%左右,我们认为无论首都机场成功分羹、或是4/5月有望揭晓的香港机场竞标若能成功,都将为公司带来至少10%以上的增厚。 国改进程如何、看点何在?公司与港中旅强强联合尘埃落定,两者合并已获商务部反垄断批复并完成股权划转,公司作为中国旅游集团旅行社及免税业务运营主体的战略地位已经确立,未来资源整合预期强烈。近期公司董事会换届即将完成,新管理层旅游领域和免税业务实践经验丰富,人员到位后公司管理改善及业绩提升有望持续显现。 财务预测与投资建议 我们维持对公司16-18年的每股预测1.75、2.04、2.37元,维持公司2016年31倍PE的估值水平,维持目标价54.25元,维持公司买入评级。 风险提示 海棠湾等免税店发展低于预期;机场招标及国企改革进度不及预期
2017-02-06 德意志银... Tal...买入What’s new? CITS
What’s new? CITS joined the bidding for duty free of HK international Airport Closing on February 02, 2017, Hong Kong International Airport (HKIA)announced its invitation to tender (number 16-011& 16-012) for its retaillicense of liquor & tobacco & gourmet and beauty & accessories. MeanwhileCITS also announced that the company’s subsidiary, China Duty Free Groupwill join the bidding for the franchised retail business of HKIA. 2017seems exciting, company in the process of bidding 2airports: BJ and HK To recap, BJ Capital International Airport (BJCIA) announced that it will sign anagreement with Beijing World Trade Corporation (the middle-man) to managethe duty free bidding for the duty free business in Beijing Daxing InternationalAirport, the new hub that is scheduled to operate in 2019E. CITS and Sunrisehave both filed bidding for the new airport duty free business. Scenario analysis “IF” CITS manages to win the bid for HKIA According to the public annual report of HKIA, retail licenses and advertisingrevenue was HKD7.5billion in 2015and total traffic is c. 70million people.Although no too much information was available on the cost and expenselines, we assume that 50% revenue is for the duty free business and we canassign a 15% net margin on that business for conservative purposes; we canderive net earnings of c. RMB 506million (7,500millon * 0.9(fx rate) * 50%*15%). This is roughly 23% of our estimate for CITS’s 2018net income ofRMB 2,157million. Scenario analysis “IF” CITS manages to win the bid for BJCIA Although there is no public data for Sunrise (the current duty free operator)sales numbers of the existing BJCIA, annual international traffic is c. 22million.If we assume 20% of the traffic will enter the store for shopping and percustomer’s spending to be RMB 2,000(this is conservative given Sunriseoperates alcohol/tobacco/cosmetic/perfume together), total duty free sales isexpected to be c. RMB 8.8billion. If we assume a 15% net margin, the profit isestimated to be RMB1.32billion for Sunrise. If we assume 40% of theinternational traffic will be transferred to the new Daxing Airport, upon gettingthe bidding, the new business will add RMB 528million (RMB1.32billion *40%) to our net income estimate of RMB 2,327million, equivalent to 22%. The bottom-line: attractive valuation and fundamental recovery is clear Regardless of the two potential catalysts, CITS is trading at 22x our 2017earnings estimate with RMB 5billion net cash. As a company with the onlynational duty free license, we believe the stock is undervalued. In addition,the company’s growth already recovered in 4Q16(top-line growth 26% andearnings growth 50%) and we expect this to continue in 2017E.
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2015年12月31日公司高管总数为22人,其中董事会成员5人,监事成员5人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王为民董事,董事长 80 -- 点击浏览
王为民,男,1961年出生,汉族,中共党员,1977年参加工作,毕业于解放军装甲兵工程学院机械工程专业,大学学历,高级工程师。曾任装甲兵工程学院训练部干部,总参装甲兵政治部干部,国务院经贸办公厅、国家经贸委人事司、国家经贸委技术进步与装备司干部、副处长、处长、副司长,国家发改委高技术产业司副司长,国务院国资委办公厅副巡视员,国务院国资委党委秘书,中国冶金科工集团有限公司副董事长、总经理(法人代表)、党委书记,中国冶金科工股份有限公司副董事长、执行董事、党委书记。现任中国国旅集团有限公司党委书记、董事,中国国旅股份有限公司董事、总经理。
李刚总经理,董事 80 -- 点击浏览
李刚,男,1969年出生,汉族,中共党员,毕业于吉林大学历史专业,大学学历。曾任国家旅游局人事劳动教育司专业技术干部处科员、副主任科员、直属机关党委团委书记,中国免税品(集团)有限责任公司计算机信息管理部副总经理、发展管理部副总经理、总经理办公室主任、营运部总监、董事长、总经理、党委副书记。现任中国国旅股份有限公司副总经理,国旅(北京)投资发展有限公司总经理。
刘平春董事 -- -- 点击浏览
刘平春:男,1955年2月出生,大学文化,高级政工师,曾任深圳华侨城控股股份有限公司董事、总裁、董事长;华侨城集团公司党委常委、副总裁;中国旅游协会副会长、中国上市公司协会副会长、北京第二外国语学院兼职教授、湘潭大学兼职教授、中南财经政法大学客座教授;现兼任中国旅游景区协会会长、深圳上市公司协会副会长、深圳旅游协会会长、暨南大学深圳旅游学院院长、暨南大学兼职教授、全国旅游标准化技术委员会委员。
杨有红独立董事 10.1 -- 点击浏览
杨有红,男,1963年出生,管理学(会计学)博士,中国社会科学院博士后,中国注册会计师,中共党员。曾任北京工商大学会计学院副院长、总支书记、院长,北京工商大学商学院院长,现任北京工商大学教授、科技处处长,中国医药保健品股份有限公司独立董事,中国国旅股份有限公司独立董事,昊华能源股份有限公司独立董事,华联矿业股份有限公司独立董事。杨有红先生持有上市公司股份数量为零,没有受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒。不存在《公司法》规定的不适合担任董事的情形。
葛铁铭独立董事 10.1 -- 点击浏览
葛铁铭,男,1945年出生,汉族,中共党员,毕业于北京建筑材料工业学院硅酸盐工学专业,大学学历,高级工程师。曾任沈阳建材局副局长兼沈阳玻璃厂厂长,沈阳市建材局局长、党委副书记,中国新型建筑材料(集团)公司总经理、党委书记,中国建筑材料集团公司党委书记,中国国旅集团有限公司外部董事,中国洛阳浮法玻璃股份有限公司独立董事。现任中国国旅股份有限公司独立董事,攀枝花钢铁集团公司外部董事。
姜景山总经理助理 -- -- 点击浏览
姜景山,男,汉族,1962年12月出生,先后毕业于西安冶金建筑学院管理工程专业、清华大学工商管理专业,研究生学历,教授级高级工程师。历任中国冶金建设集团公司工程部助理工程师,中国冶金建设集团公司科威特办事处副经理,中国冶金建设集团公司总经理办公室秘书、副主任,中国冶金建设集团公司出国派遣部副经理、经理,重庆中冶房地产有限责任公司经理、董事长、法定代表人,中冶集团国内工程承包公司总经理,中冶建设高新工程技术有限责任公司董事长、法定代表人。现任中国冶金科工股份有限公司副总经济师。
陈志新总经理助理 -- -- 点击浏览
陈志新,男,汉族,1967年6月出生,陕西师范大学英语翻译专业毕业,大学学历。历任宁夏海外旅游总公司干部、副总经理,宁夏春秋旅行社总经理,宁夏中国国际旅行社有限公司董事长、总经理,宁夏旅游协会副会长,宁夏旅行社协会会长。中国国际旅行社总社有限公司总裁(党委)办公室主任、主持人力资源部工作。现任中国国际旅行社总社有限公司总经理助理、董事会秘书兼总裁(党委)办公室主任。
胡志敏总经理助理 40.11 -- 点击浏览
胡志敏,男,1974年出生,汉族,中共党员,毕业于新加波南洋理工大学工商管理专业,研究生学历。曾任中国免税品(集团)总公司烟草制品营销部副主管、发展管理部高级主管、市场推广部经理、奥运项目部高级经理,中国国旅集团公司总裁办公室主任助理兼行政高级经理、总裁办公室副主任。现任中国国旅股份有限公司总经理助理、首席信息官、总裁办公室主任、信息化部总监。
薛军副总经理,董事... 73.2 -- 点击浏览
薛军,男,1963年出生,汉族,中共党员,毕业于复旦大学中文系,大学学历,助理经济师。曾任国家旅游局资源开发司资源开发管理处副处长、科技处副处长,国家旅游局计统司计划处副处长,中国免税品(集团)有限责任公司发展管理部总经理、总裁助理、理事会副主席兼秘书长、研究室主任、总裁办公室主任,中国国旅集团有限公司董事会秘书、总经理助理,中国国际旅行社总社有限公司董事。现任中国国旅股份有限公司副总经理、董事会秘书,中国免税品(集团)有限责任公司董事,国旅(北京)信息科技有限公司董事长,中国上市公司协会监事。
于宁宁副总经理 59.1 -- 点击浏览
于宁宁,女,1959年出生,汉族,中共党员,毕业于沈阳军区外训队英语专业,中专学历,副译审。历任中国国际旅行社总社接待一部翻译,中国驻加拿大多伦多总领馆三秘,中国国际旅行社总社接待一部二处副经理,中国国际旅行社总社欧洲二部、欧洲三部销售经理,中国国际旅行社总社欧洲三部二处高级副经理、高级经理,中国国际旅行社总社欧洲三部副总经理、总经理、入境游总部副总经理,中国国际旅行社总社有限公司总经理助理、入境游总部总经理,中国国际旅行社总社有限公司副总经理。现任中国国际旅行社总社有限公司董事、总经理、党委书记。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
张希钦独立(非执... 2013-12-05 2014-05-07 个人原因
王开元独立(非执... 2012-09-27 2013-11-11 个人原因
盖志新董事长 2012-09-27 2014-01-24 个人原因
盖志新董事 2012-09-27 2014-01-24 个人原因
苏征董事 2012-09-27 2014-11-20 辞职

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2013-08-31 增资 180000.00 董事会通过
2011-07-15 合作 2193.00 董事会通过
2010-04-28 增资 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2016-09-29 无偿划转 53984.61 过户
2016-09-29 无偿划转 53984.61 过户
2016-07-21 无偿划转 53984.61 过户
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