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康辰药业

(603590)

  

流通市值:84.73亿  总市值:85.77亿
流通股本:1.57亿   总股本:1.59亿

康辰药业(603590)公司资料

公司名称 北京康辰药业股份有限公司
网上发行日期 2018年08月14日
注册地址 北京市密云区经济开发区兴盛南路11号
注册资本(万元) 1593564770000
法人代表 刘建华
董事会秘书 黄晓东
公司简介 北京康辰药业股份有限公司创立于2003年秉承“用生命科学呵护人类健康”的核心使命,二十年来,坚持创新药研发突出产品新特,现已发展成为集研发、生产、营销于一体的高新医药企业,并于2018年8月在上海证券交易所上市,股票代码:603590。康辰药业创立至今,在新药创制上矢志不渝:坚持原创,突出新特,追求卓越。公司目前拥有已上市的国家一类新药一一苏灵。2020年,公司收购诺华原研药密盖息鲜降钙素注射液和鼻用喷雾剂,丰富了公司产品结构,为公司提供了新的盈利增长点。同时拥有KC1036、ZY5301、KC-B173等多个在研的国家一类新药和65项国家、国际发明专利,获得了国家863计划、国家火炬计划、中国专利优秀奖等多项中国顶级荣誉。作为中国本土的创新药研发企业,二十年来新药创制的实战历程,使康辰药业积累了丰富的创新药研发经验:从选题调研、产品甄别、临床前研究、临床研究,注册申报、工业化转换,到产品上市后的临床再研究...公司建立起了完整的研发体系和平台,并培养出一支具有国际一流水准、成熟稳健的研发团队,为康辰药业的新药创制和不断成功提供了坚强有力的保障。
所属行业 生物制品
所属地域 北京
所属板块 创投-基金重仓-机构重仓-预亏预减-单抗概念-标准普尔-专精特新-痘病毒防治-创新药
办公地址 北京市昌平区中关村生命科学园科学园路7号院3号楼
联系电话 010-82898888,010-82898898
公司网站 www.konruns.cn
电子邮箱 ir@konruns.cn
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    康辰药业最近3个月共有研究报告4篇,其中给予买入评级的为3篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-10 太平洋 谭紫媚,...买入康辰药业(6035...
康辰药业(603590) 事件:公司近期发布2025年半年度报告:2025年上半年实现营业收入4.61亿元,同比增长13.79%;归母净利润0.91亿元,同比增长14.95%;扣非净利润0.96亿元,同比增长29.21%。 血凝酶市场潜力大,苏灵仍有提升空间 公司借助“苏灵(注射用尖吻蝮蛇血凝酶)”国家一类新药和国谈、解限的双重优势,同时推进联盟模式转自营模式及数字化转型,进一步提高“苏灵”终端覆盖率,2025年上半年实现营收3.26亿元,同比增长18.80%。艾昆纬数据显示2024年全年手术量预估同比增长12%,中国年手术量约9000万台,“苏灵”当前覆盖程度仍有较大提升空间。 持续投入推进管线临床,KC1086已开始入组 2025年上半年公司累计研发投入达5,035.74万元,占营业收入比例10.93%,持续推动创新管线临床研究。 KC1036通过抑制AXL、VEGFR2等多靶点实现抗肿瘤活性。KC1036针对成人消化系统肿瘤、胸腺肿瘤和儿童尤文肉瘤等多个适应症正在开展临床研究,已有超300例受试者入组,现有临床研究结果显示了突出的抗肿瘤活性、以及良好的安全性和耐受性。KC1036的Ⅱ期临床试验阶段性数据结果显示,KC1036单药治疗晚期食管鳞癌(ESCC)患者的客观缓解率(ORR)为26.1%,疾病控制率(DCR)为69.6%,中位总生存期(mOS)为7.1m(95%CI:4.2,NA)。目前,KC1036食管鳞癌适应症三期临床正在积极入组中,预计2027年完成临床并递交NDA。 KC1086是由公司自主研发的一款具有全新结构的强效、高选择性赖氨酸乙酰转移酶6(Lysine Acetyltransferase6,KAT6)的小分子抑制剂。KC1086在多种小鼠移植瘤CDX/PDX模型中展现出优异的体内药效;KC1086在ER+/HER2-的乳腺癌药效模型中的抑瘤率超过90%,在其他实体瘤药效模型中也显示出类似的效果。2025年6月30日,KC1086获批开展I期临床试验,以评价KC1086在晚期复发或转移性实体瘤受试者中的安全性和耐受性。2025年8月22日,该试验已在首研单位中国医学科学院肿瘤医院完成首例受试者入组。 盈利预测及投资评级:我们预计,2025-2027年公司营业收入分别为9.72/11.84/13.79亿元,同比增速分别为17.80%/21.76%/16.51%,归母净利润分别为1.51/1.84/2.15亿元,同比增速分别为256.71%/22.36%/16.49%,EPS分别为0.94/1.16/1.35元,当前股价对应2025-2027年PE为60倍/49倍/42倍,维持“买入”评级。 风险提示:其他类型止血药的竞争风险;公司抗肿瘤创新药研发进度不及预期风险;公司推出新产品后销售能力不及预期风险。
2025-09-05 山西证券 魏赟,邓...买入康辰药业(6035...
康辰药业(603590) 公司点评 公司是布局肿瘤等领域的创新药企。公司KAT6抑制剂KC1086、AXL/VEGFR2等多靶点抑制剂KC1036、中药创新药ZY5301分别在I期、Ⅲ期临床、NDA。辉瑞KAT6抑制剂PF-07248144在接受过氟维司群治疗的乳腺癌I期临床疗效优异完成了初步概念验证,同靶点潜在BIC的KC1086临床前药效优异;KC1036在食管鳞癌(ESCC)临床OS获益突出,提供了后线新选择;ZY5301在女性盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛的镇痛疗效明显。2025年H1公司营收4.6亿元(+13.8%),其中苏灵收入3.3亿(+18.8%),仍有增长潜力。2025-,20预27计年公司营收为9.41/10.78/12.65亿元,归母净利润为1.33/1.59/1.93亿元,PE为67.6/56.4/46.5,首次覆盖,给予“买入-B” 评级。 KC1086在ER+/HER2-的乳腺癌药效模型抑制明显,PK、PD特性更优。既往CDK4/6i和内分泌治疗的ER+/HER2-乳腺癌I期临床(N=107),氟维司群联用5mgPF-07248144治疗组ORR为37.2%;DOR为15.8个月;mPFS为10.7个月;最常见的G≥3TRAE是中性粒细胞减少症(G3:39.5%;G4:7.0%)。KC1086在ER+/HER2-的乳腺癌药效模型抑瘤率超90%,对特定肿瘤生长具更强的抑制作用,KC1086具比同类在研临床和临床前竞品更优越的ADME性质和安全性。2025年8月,KC1086完成I期临床首例患者入组。 KC1036在后线ESCCⅡ期临床生存获益优于化疗,OS获益突出。KC1036多种适应症临床试验已超300例受试者入组,推进ESCCⅢ期临床、联合PD-1单抗一线ESCC临床;完成Ⅱ期胸腺癌临床入组;推进12岁及以上青少年尤文氏肉瘤Ⅱ期临床入组。ESCC二线失败后存在极大未满足临床需求,ESCC后线Ⅱ期中,截至2023年7月,KC1036单药治疗ORR为26.1%,DCR为69.6%,mOS为7.1个月,数据优于历史临床结果(化疗二线治疗ORR为6%-9.8%,DCR为34.5%-43.2%)。KC1036临床安全性和耐受性良好,少见3级TRAE,发生率最高的3级TRAE为高血压(8.5%)。 ZY5301在盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛Ⅱ期临床提高疼痛消失率,安全性良好。国内尚无盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛药物获批。ZY5301(主成分为“总环烯醚萜苷”)治疗后不良事件发生率极低,Ⅱ期临床中,连续治疗12周,高剂量组和低剂量组疼痛消失率为53.45%和43.33%(vs安慰剂组11.86%)。ZY5301达到Ⅲ期临床主要终点,正在推进上市申请。 风险提示 研发竞争风险。公司面临境内外大型医药企业及小型生物科技公司的激烈竞争,且随着生命科学及药物研究领域的快速发展,公司面临更为快速且激烈的技术升级的竞争压力,可能对公司业务造成冲击。 止血药竞争风险。公司主要产品为国家一类新药“苏灵”,是同类产品当中唯一未被纳入集采的品种。随着集采省份不断扩大,原有的竞争逻辑与格局在持续快速变化,集采为中标的竞品做出了政策性保证,市场竞争进一步加剧;新的医疗技术的持续进化,可能会对止血药市场产生冲击。 医药行业政策风险。近年来行业监管日趋严格,随着医疗卫生体制改革持续深化,药品带量采购、医保支付方式改革、医保续约谈判、国家基药目录调整等政策的推进,将对行业的发展产生重大影响,特别是在全球经济持续下行的情况下,政策对产业的发展将会产生更加深远的影响。 核心技术人员流失风险。核心技术(业务)人员是公司产品领先、市场领先、质量领先、管理创新的关键因素和重要基础。目前医药行业的人才争夺战不断加剧,如果公司发生核心技术(业务)人员流失,则可能造成在研项目、商业秘密泄漏,影响项目进度和产品竞争力,给公司的产品开发以及阶段性收入带来不利影响。
2025-09-01 西南证券 杜向阳,...康辰药业(6035...
康辰药业(603590) 投资要点 事件:公司发布2025半年度报告,实现营业收入4.6亿元(+13.8%),归母净利润0.9亿元(+15%)。业绩符合预期。 苏灵营销转型,销售费用率下降。2025年上半年苏灵收入3.3亿元,2024年公司将苏灵的联盟模式转为基于数字化赋能的学术自营模式,苏灵经营效率大幅提升,2025年上半年,转型区域达到19个省,得益于高效的数字化推广模式,上半年自营区域继续保持高速增长,上半年公司销售费用率降至44.35%,同比下降3.49%。密盖息2025年上半年收入1.3亿元。 创新能力持续提升,阶段性成果涌现。ZY5301是国家药品监督管理局批准的针对“盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛”的唯一中药1.2类创新产品,主要成分为“总环烯醚萜苷”,ZY5301的Pre-NDA于1月正式受理,公司正在与CDE积极沟通ZY5301治疗盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛适应症的上市注册申请。KC1036针对成人消化系统肿瘤、胸腺肿瘤和儿童尤文肉瘤等多个适应症正在开展临床研究,已有超300例受试者入组,Ⅲ期临床试验加速推进。犬用注射用尖吻蝮蛇血凝酶补充研究于2025年一季度完成并上报,目前进入复核检验阶段。 KC1086市场潜力大,I期临床试验有序推进中。KC1086是公司自主研发的一款具有全新结构的强效、高选择性赖氨酸乙酰转移酶6(KAT6)的小分子抑制剂,拟用于晚期复发或转移性实体瘤的治疗。KAT6表达广泛,在乳腺癌、卵巢癌、宫颈癌、肺腺癌、结肠和直肠腺癌和髓母细胞瘤等多种肿瘤类型中异常高表达,对肿瘤的发生、发展和不良预后密切相关。KC1086在多种小鼠移植瘤CDX/PDX模型中展现出优异的体内药效;KC1086在ER+/HER2-的乳腺癌药效模型中的抑瘤率超过90%,在其他实体瘤药效模型中也显示出类似的效果。2025年上半年,KC1086已获得临床试验批准通知书,I期临床试验正在有序推进中。 盈利预测:我们预计公司2025-2027年营业收入分别为9.2、11和12.9亿元,归母净利润为1.5、1.9和2.5亿元。 风险提示:研发进展不及预期风险、核心品种商业化进展不及预期风险、政策风险。
2025-09-01 中航证券 李蔚买入康辰药业(6035...
康辰药业(603590) 2025年半年报: 2025H1,公司实现营业收入46,086.93万元,同比增长13.79%;归母净利润9,104.61万元,同比增长14.95%,扣非后归母净利润9,625.74万元,同比增长29.21%。2025年第二季度,公司实现营业收入24,886.69万元,同比增长20.93%;实现归母净利润4,654.87万元,同比增长19.19%,扣非后归母净利润5,235.78万元,同比增长50.28%。 营收、业绩快速增长,苏灵销量、毛利双增长 2025H1,公司“苏灵”实现营业收入27,458.77万元,同比增长18.77%,占公司营业收入比重的70.77%;毛利率92.50%,较去年同期增长了1.89个PCTs。密盖息实现营业收入13,432.55万元,同比增长3.37%,占公司营业收入比重的29.15%;毛利率84.81%,较去年同期下降了2.73个PTCs。整体来看,公司核心产品苏灵持续快速放量,且毛利率较去年同期有所增长,驱动了公司上半年营业收入和业绩实现快速增长。 财务表现稳健,Q2费用控制表现突出 2025H1,公司销售费用为204.38百万元,同比增长5.49%,占公司营业收入比重的44.35%,管理费用为66.70百万元,同比增长18.00%,占公司营业收入比重的44.35%。分季度来看,公司2025Q1、Q2销售费用分别为90.01百万元和114.37百万元,占公司营业收入比重的42.46%和45.96%,较去年同期分别下降了2.94个PCTs和4.24个PCTs。公司2025Q1、Q2管理费用分别为32.88百万元和33.82百万元,占公司营业收入比重的15.51%和13.59%,较去年同期分别增长了2.38个PCTs和下降了1.16个PCTs。整体来看,公司2025H1财务费用表现较为稳定,其中销售费用和管理费用2025Q2营收占比有所下降,体现了公司较好的费用控制能力,主要得益于公司高效的数字化推广模式,营销利润率与效能持续提升,抗风险能力进一步增强。 研发管线推进顺利,创新能力持续凸显 2025Q2,公司研发费用为12.42百万元,同比增长3.71%。公司维持较高的创新研发投入,核心在研项目进展方面,KC1086获临床试验默许;KC1036在晚期食管鳞癌Ⅱ期临床中客观缓解率(ORR)26.1%、疾病控制率(DCR)69.6%,疗效优于现有文献数据,且在胸腺癌、儿童尤文肉瘤等罕见肿瘤领域具备“唯一性”优势。ZY5301(金草片)推进至Pre-NDA关键节点,Ⅲ期临床VAS评分疼痛消失率达主要终点。公司目前多项项目处于预研筛选阶段,涉及围手术期、骨代谢、肿瘤及代谢性疾病等治疗领域,预计2025年将有多个项目立项后纳入产品管线并进入临床前研究。 投资建议: 我们预计公司2025-2027年EPS分别为0.87元、1.11元和1.32元,对应的动态市盈率分别为58.43倍、46.17倍和38.58倍。公司作为我国血凝酶制剂行业细分领域龙头企业,通过持续的研发创新和产品引入丰富产品管线,目前各项研发项目顺利推进,未来公司有望迎来创新成果的多样化兑现,维持买入评级。 风险提示:药品研发不及预期风险、政策风险、市场竞争加剧风险
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
刘建华董事长,法定代... 60.5 5079 点击浏览
刘建华,2006年5月至2013年12月任公司董事长兼总裁,2013年12月至2023年7月任公司董事兼总裁,2023年7月至今任公司董事长。
牛战旗总裁,非独立董... 974.42 35 点击浏览
牛战旗,2023年7月至今任公司总裁,2024年3月至今任公司董事兼总裁。
王锡娟非独立董事 -- -- 点击浏览
王锡娟,2003年至今任公司董事,2013年12月至2023年7月任公司董事长,2023年7月至今任公司董事。
刘笑寒非独立董事,财... 113.34 -- 点击浏览
刘笑寒,2011年6月至今任公司董事,2024年8月至今任公司董事兼财务总监。
韩永信非独立董事 12 -- 点击浏览
韩永信,2022年5月至今任公司董事,现任西藏龙磐管理咨询中心(有限合伙)合伙人。
Li Jin(李靖)非独立董事 12 -- 点击浏览
JIN LI(李靖),2023年1月至今任公司董事,现任北京欧博方医药科技有限公司董事长,本草资本投资合伙人。
黄晓东董事会秘书 -- -- 点击浏览
黄晓东,男,中国国籍。1993年至2000年服务于中国建设机械总公司,担任项目经理;2000年至2013年进入信息服务行业,先后服务于美国ISI、安邦咨询、新华在线等机构,担任业务总监、分析总监等职位;2014年至2016年进入投资领域,先后在荣大财经、金证互通、盈科资本担任研究总监等职位;2016年至2022年,担任江西富祥药业股份有限公司副总经理、董事会秘书;2022年至2025年1月任浙江京新药业股份有限公司证券事务总监;2025年1月起,担任北京康辰药业股份有限公司董事会秘书。
付立家独立董事 24 -- 点击浏览
付立家,2021年10月至今任公司独立董事,现任北京亚东生物制药有限公司董事、北京医药行业协会常务副会长兼秘书长。
翟永功独立董事 24 -- 点击浏览
翟永功,2021年10月至今任公司独立董事,现任职于北京师范大学,担任生物学教授,主要从事生理学与分子药理学的教学与科研工作。
刘俊彦独立董事 -- -- 点击浏览
刘俊彦先生:1966年12月出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,会计学博士,会计学副教授。曾任中国人民大学会计系教师。现任中国人民大学商学院财务与金融系副系主任。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-07-23Nuance Biotech15000.00签署协议
2022-08-23北京锦笙管理咨询合伙企业(有限合伙)17010.00实施中
2022-08-23北京锦笙管理咨询合伙企业(有限合伙)17010.00实施中
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