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三人行

(605168)

  

流通市值:35.25亿  总市值:80.78亿
流通股本:4425.42万   总股本:1.01亿

三人行(605168)公司资料

公司名称 三人行传媒集团股份有限公司
上市日期 2020年05月28日
注册地址 陕西省西安市高新区唐延南路都市之门C座3...
注册资本(万元) 10140
法人代表 钱俊冬
董事会秘书 李达
公司简介 三人行传媒集团股份有限公司成立于2003年,2016年1月加入中国·4A,2020年5月28日,成功登陆上海证券交易所主板上市,股票代码:605168。作为国内领先的整合营销服务供应商,公司拥有综合服务团队和行业领先的服务经验,为客户在全案数字营销、场景活动、校园整合营销等领域提...
所属行业 文化传媒
所属地域 陕西省
所属板块 参股券商-基金重仓-大数据-上证380-沪股通-富时罗素...
办公地址 陕西省西安市高新区唐延南路都市之门C座302B室
联系电话 010-57648016
公司网站 www.topsrx.com
电子邮箱 investors@topsrx.com

    三人行2022年半年度实现主营收入20.33亿元,比上年增长44.85%。

暂无数据

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
华龙证券股份有限公司--
Giant Biogene Holding Co.,Ltd--
致维科技(北京)有限公司--

    三人行最近3个月共有研究报告10篇,其中给予买入评级的为8篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2022-08-14 天风证券... 文浩买入事件:2022年8...
事件:2022年8月9日,三人行发布2022年半年报:22H1收入同比增长44.9%至20.33亿元,归母净利润同比增长29.5%至2.16亿元,扣非归母净利润同比增长13.3%至1.61亿元;22H1非经常损益项目中,投资分红收益及公允价值变动损益等非经收益约为6320万元;政府补助约为418万元。 经拆分,公司22Q2收入同比增长35.5%至11.38亿元,归母净利润同比增长37.2%至1.56亿元,扣非归母净利润同比增长14.4%至1.02亿元。盈利能力来看,22Q2公司毛利率同比下降2.8pct至16.9%,净利率同比基本持平,扣非净利率同比下降1.7pct至9.0%。 淡季不淡,头部客户拓展保证公司业绩实现逆势增长。公司H1营收20.33亿元,同比增速44.9%。一方面挖掘原有消费品、电信运营商、金融等行业头部存量客户的增量预算力,同时成功拓展了营销预算规模较大的头部汽车客户,为东风本田、一汽丰田等提供专业的整合营销服务。扣非利润增速虽低于收入增速,考虑当下宏观环境已属不易,且22Q2扣非利润增速实现环比3pct的增长至14.4%。 元宇宙业务持续推进,关注政策导向支持。2022年7月12日,《上海市数字经济发展“十四五”规划》提到支持龙头企业探索NFT(非同质化代币)交易平台建设。公司与北京文化产权交易中心有限公司签订《战略合作框架协议》,共同建立数字文化创意产品交易平台,新业务推进顺利。目前公司已确定将使用由国家信息中心主导的BSN-DDC网络基于中国移动信息技术中心的开放联盟链“中移链”为平台提供数字藏品服务,并与中国工商银行就数字人民币相关业务达成友好战略合作。平台的深度功能模块开发、上线藏品的设计制作以及交易品种类别的申报等工作也正在稳步推进中。此外,公司还与国内虚拟人一线厂商魔珐科技合作打造自有虚拟人,将进一步拓宽营销场景,满足新型营销需求。 着眼未来,股权激励标准彰显信心。2022年2月公司发布2022限制性股票激励计划草案,向52名激励对象首次授予37.55万股。2022-2024年解除限售的业绩考核条件分别为净利润不低于7.3/10/13亿元。展望下半年宏观经济修复,积极期待公司下半年业绩表现。 投资建议:我们强调公司具备核心大客户优势,中报业绩体现竞争力。虽然宏观经济有所波动,展望下半年开始边际复苏,我们维持原盈利预测,预计2022-2024年净利润分别为7.3/10.0/13.0亿元,对应估值14.88x/10.85x/8.35x,维持“买入”评级。 风险提示:宏观经济不确定性;政策监管;数字文化创意产品交易平台落地不及预期;数字文化创意产品交易平台的建设、运营及盈利能力是否能达到预期,相关业务业绩未来能否为公司财务指标带来具体影响仍存在不确定性;客户集中风险;综合毛利率下降风险;经营业绩季节性波动风险
2022-08-11 国海证券... 姚蕾,...买入事件:公司发布...
事件: 公司发布 2022年中报, 2022H1营业收入 20.33亿(YoY+44.85%),归母 净 利 润 2.16亿 (YoY+29.51% ) , 扣 非 归 母 净 利 润 1.61亿(YoY+13.30%)。 投资要点: 收入保持快速增长,持续优化客户结构: 2022H1营业收入 20.33亿, YoY+44.85%。 2022Q1/Q2营收分别为 8.95/11.38亿元, YoY+58.83%/+35.48%。在疫情反复情况下,收入保持高增长,主要是由于公司持续开发优质客户、拥有丰富的媒体资源,具备抗外部环境冲击业绩的能力。 深挖存量老客户,拓展增量新客户。 加大深挖原有消费品、电信运营商、金融等行业头部存量客户的增量营销预算力度;继续开拓汽车行业整合营销业务,成功拓展营销预算规模较大的头部汽车客户,如东风本田、一汽丰田、东风风神、通用别克等,进一步强化公司客户服务能力和营收规模、盈利水平。 线上线下媒体资源双驱动。 线下资源校园媒体网络已覆盖全国 31个省(自治区、直辖市)的 800余所高校,虽然疫情对线下业务开展产生一定影响,公司通过积极与客户沟通、调整场景活动营销开展的方式,促进场景活动营销业务保持同比增长。线上媒体资源已与字节跳动、腾讯、新浪、搜狐、网易、人民网等国内众多知名互联网优势媒体建立良好业务合作关系, 2021年新增央视投放服务。 产业与财务投资贡献超 6320万收益,股权激励彰显增长信心: 2022H1毛利率 15.72%, 同比下降 3.02个百分点,期间费用率为7.32%,与上年持平,净利率 10.63%, 同比下降 1.26个百分点,除疫情影响外,毛利率和净利率的下降主要来自业务结构调整和公司开拓不同行业新客户的影响;公司数字营销服务收入及其占比逐年增长,其毛利率较场景活动/校园媒体营销业务毛利率相对低。 单 季 看 , 2022Q1/Q2归 母 净 利 润 为 0.60/1.56亿 元 ,YoY+13.07%/+37.21% ; 扣 非 归 母 利 润 为 0.59/1.02亿 元 ,YoY+11.39%/+14.44%;非经常损益为 0.01/0.54亿元,公司开拓产业投资和科学稳健的财务投资业务,为新赛道方向与外延发展积极布局探索, 2022H1获得 6320万投资收益及公允价值变动损益。 2022年实施新一轮股票激励计划,向 51名激励对象授予 37.45万股限制性股票,授予价格为 96.33元/股,预留授予数量 9.36万股。 2022-2024年业绩考核目标为净利润不低于 7.3/10/13亿元,YoY+44.6%/+37%/+30%,彰显长期业绩能力与增长信心,利于充分调动核心员工人才积极性。 布局元宇宙业务,有望塑造第二增长曲线: NFT: 与北京文化产权交易中心有限公司战略合作, 合作建立数字文化创意产品交易平台,进展顺利,目前已确定将使用由国家信息中心主导的 BSN-DDC 网络基于中国移动信息技术中心的开放联盟链“中移链”为平台提供数字藏品服务; 与中国工商银行就数字人民币相关业务达成友好战略合作。 虚拟人: 与国内领先的虚拟人技术公司魔珐科技合作,已打造自身虚拟人资产,并与客户共同探索落地更加丰富的应用场景。 盈 利 预 测 与 评 级 : 预 计 公 司 2022-2024年 净 利 润 分 别 为7.3/10.2/13.1亿元,对应 EPS 为 7.2/10.1/12.9元,对应 PE 为14.9/10.7/8.4倍,基于公司专业整合营销能力及线上线下丰富媒体资源,看好公司在深挖存量客户基础上开发新领域客户,看好公司元宇宙业务布局的长期空间,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示: 疫情反复、政策监管趋严、媒体资源采购价格上调、市场竞争加剧、客户集中、人才流失风险、综合毛利率下降、数字产品交易平台落地不及预期、估值中枢下移等风险。
2022-08-11 民生证券... 马天诣...增持三人行 1H22业...
三人行 1H22业绩符合我们预期。 2022年 8月 10日,三人行发布 2022年半年度报告: 公司 1H22收入 20.3亿元, 同比增长 44.9%;归母净利润 2.2亿元,同比增长 29.5%。单季度看, 2Q22实现收入 11.4亿元,同比增长 35.5%,环比增长 27.2%;实现归母净利润 1.6亿元,同比增长 37.2%,环比增长 159.4%。 符合我们预期。 持续开拓汽车营销市场,获取增量大客户。 上半年公司加大在数字营销侧的布局力度,在深度挖潜原有消费品、电信运营商、金融等行业头部存量客户的同时,亦在开拓汽车行业整合营销业务的发展战略。 目前公司已为东风本田、一汽丰田、东风风神、通用别克提供专业的整合营销服务, 进一步强化了公司的客户服能力及收入规模。 根据 QuestMobile 统计, 2021年我国燃油汽车与新能源汽车广告费用占全国汽车广告费用比重分别为 80%/20%。根据前瞻产业研究院统计, 2021年我国汽车销量 TOP10企业合计销售 2262万辆,占全国汽车总销量86.1%,较上年同期下降 1.8pct。我们认为随着汽车行业品牌竞争日益激烈,各厂商未来有望加大在品牌营销侧的投入,三人行作为国内领先数字营销公司,有望在竞争日益激烈的汽车品牌营销市场中充分受益。 把握新机遇,推动数字创意交易平台。 2022年 5月 22日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》 ,提出到“十四五”时期末,基本建成文化数字化基础设施和服务平台,形成线上线下融合互动、立体覆盖的文化服务供给体系。 公司已与国内领先的虚拟人技术公司魔珐科技合作,已成功打造公司自己的虚拟数字人资产,并与客户共同探索落地更丰富的应用场景。 股权激励彰显未来成长信心。 2022年 4月 15日,公司发布股权激励计划,考核目标为 22年-24年净利润分别不低于 7.3/10.0/13.0亿元,分别至少同比增长 43.1%/37.0%/30.0%。我们认为公司在消费行业营销经验丰富,且新增车企大客户有望贡献更大体量收入,“重量级”客户持续拓展保证了公司业绩兑现确定性。公司曾于 2020年 10月首次推出股权激励计划,考核目标为 20年-22年净利润分别不低于 3.5/5.0/7.0亿元。 2021年公司业绩已达成条件,第二轮股权激励计划上调业绩目标彰显公司长期快速成长信心。 投资建议: 我们看好公司多年来形成丰富的线上线下营销经验及客户资源,考虑公司对于汽车营销客户仍处于拓展阶段, 我们预计公司 2022-2024年归母净利润分别为 7.36/10.75/13.68亿元,当前股价对应 2022-2024年 P/E 分别为15/10/8x,维持“推荐”评级。 风险提示: 新客户拓展不及预期;市场竞争加剧;广告行业下行风险。
2022-08-11 信达证券... 冯翠婷...买入事件:三人行(6...
事件:三人行(605168.SH)于 2022年8月 9日发布 2022年半年度报告。 公司上半年实现业务收入20.33亿元,yoy+44.85%,归母净利2.16亿元,yoy+29.51%,扣非归母净利1.61亿元,yoy+13.30%,与快报基本一致。 经拆分,公司22Q2单季度收入11.38亿元(yoy+35.48%,qoq+27.18%),归母净利1.56亿元(yoy+37.20%,qoq+159.40%),扣非归母净利1.02亿元( yoy+14.61% , qoq+72.88% ); 22Q1实现收入8.95亿元(yoy+58.83%,qoq-37.40%),归母净利0.6亿元(yoy+13.07%,qoq-75.38%),扣非归母净利0.59亿元(yoy+11.32%,qoq-73.78%)。 点评: 疫情扰动下公司主营业务稳定增长,主要系:1)挖掘存量客户:公司坚持业绩持续增长的经营方针不放松,加大挖掘原有消费品、电信运营商、金融等行业头部存量客户的增量营销预算力度;2)开拓汽车领域新客户:目前已成功拓展了营销预算规模较大的头部汽车客户包括东风本田、一汽丰田、东风风神、通用别克等,未来将积极发掘新的业务机会,进一步强化客户服务能力和营收规模、盈利水平,保证公司业绩持续增长;3)调整线下业务:公司线下业务虽受疫情影响,但通过积极与客户沟通、调整场景活动营销开展方式,公司的场景活动营销业务整体保持同比增长的态势,保证了稳定的利润水平。 毛利率、净利率整体下滑。经拆分,22Q1毛利率14.20%,净利率6.72%,扣非净利率6.5%(21Q1净利率9.44%,扣非净利率9.39%);22Q2毛利率16.91%,净利率13.71%,扣非净利率8.99%(21Q2毛利率19.70%,净利率13.54%,扣非净利率10.64%)。总体来看,公司单季度毛利率、净利率均出现下滑。 公司数字文化创意产品交易平台新业务落实进展顺利,关注近期落地。 2022年5月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》,提出8项重点任务,推动公共文化数字化建设。其中第7条提出加快文化产业数字化布局,鼓励各种艺术样式运用数字化手段创新表现形态、丰富数字内容。公司以新政策为导向,与北京文化产权交易中心合作建立数字文化创意产品交易平台业务,顺应时代和技术潮流,充分利用现有客户资源的延展性,优化拓展公司平台型商业模式。目前已确定将使用由国家信息中心主导的BSNDDC网络基于中国移动信息技术中心的开放联盟链“中移链”为平台提供数字藏品服务,并与中国工商银行就数字人民币相关业务达成友好战略合作,从区块链技术、结算方式等多方面保证平台的合法合规性,切实保障平台未来顺利上线及安全运行。平台的深度功能模块开发、上线藏品的设计制作以及交易品种类别的申报等工作也正在稳步推进 中,关注新业务落实执行。 积极探索外延式发展,巨子生物等投资收益落地。2020年起,公司通过对优质标的的专业分析,开拓产业投资和科学稳健的财务投资业务,积极布局探索公司新赛道方向,以增强公司的资金使用效率和盈利能力。2022年1~6月取得分红收益及公允价值变动损益增加0.63亿元,计入非经常性损益。其中投资的Giant Biogene Holding Co., Ltd 是西安巨子生物基因技术股份有限公司股东之一,港交所已于5月5日披露了巨子生物递交的招股说明书,其拟主板挂牌上市。 股权激励计划实施,充分调动员工积极性。公司于2022年4月15日审议通过《关于向公司2022年限制性股票激励计划对象首次授予限制性股票的议案》,向51名激励对象首次授予37.45万股,授予价格96.33元/股,并设置了22/23/24年公司净利润不低于7.3/10.0/13.0亿元的业绩考核目标,调动员工积极性,促进公司战略目标的实现。 投资建议:三人行22H1业绩符合预期,公司拥有多行业稳定头部客户,包括伊利、三大运营商、四大银行等头部国企,21年新开拓华润集团、一汽大众、东风本田、一汽丰田等多行业新客户,下半年受益疫情后经济回暖,环比预计继续增长。国家有关“文化数字化”“数字经济”等政策利好公司数字交易平台的发展。我们维持前期盈利预测,预计22-24年归母净利为7.44/10.29/13.22亿元,8月9日收盘价对应估值13x/10x/8x,维持前期目标价266.75元/股,考虑到公司受益于核心国企持续增加营销推广投入的趋势,以及数字文化创意产品交易、数字虚拟人等布局有望形成催化,传媒金股坚定推荐,维持“买入”评级。 风险因素:市场竞争加剧、经营性利率下降、行业政策变化、数字文化交易平台上线时间不确定及表现不及预期等风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
钱俊冬董事长,总经理... 261.05 1220 点击浏览
钱俊冬先生:1980年6月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,中欧国际工商学院EMBA。2003年创立三人行并担任公司执行董事兼总经理,现任公司董事长兼总经理。钱俊冬先生现任全国青联常委、中国青年企业家协会副会长;曾荣获第六届中国青年创业奖、第十三届安徽省青年五四奖章;被评为2012年全国就业创业优秀个人、2018年陕西省优秀民营企业家、陕西省十大杰出青年。
张昊副总经理,非独... 153.56 22.45 点击浏览
张昊先生:1978年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,曾在陕西移动西安周至分公司、陕西移动西安长安分公司、陕西移动西安金花分公司、陕西移动西安分公司任职。2016年加入三人行,现任公司董事兼副总经理。
王川副总经理,非独... 232.74 63.2 点击浏览
王川先生:1977年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,2017年6月毕业于中欧国际工商学院。2000年7月至2001年5月,在北京阳光卫视广告有限公司担任助理职务;2001年6月至2005年12月,在北京广告有限公司担任客户总监职务;2006年1月至2007年9月,在鹏远(北京)管理咨询有限公司担任客户总监职务;2007年10月至2016年7月,在奥美世纪(北京)广告有限公司担任华北区副总经理职务;2014年11月至2018年10月,北京泰弈传奇文化传播有限公司担任董事长职务;2016年7月至今就职于三人行传媒集团股份有限公司,现任执行总裁。
郭献维非独立董事 72.58 -- 点击浏览
郭献维先生:1972年7月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,曾在陕西恩林伯特影视广告有限公司、陕西高格科工贸有限责任公司任职。2009年加入三人行,现任公司董事。
李达董事会秘书 80.23 22.32 点击浏览
李达先生:1986年5月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学历,曾在中国银河证券股份有限公司、四川省新万兴碳纤维复合材料有限公司任职。2017年加入三人行,现任公司董事会秘书。
刘守豹独立董事 12 -- 点击浏览
刘守豹先生:1967年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,中国社会科学院研究生院民商法学,博士研究生学历。曾任中国国际信托投资公司助理研究员、北京市皇都律师事务所主任、中视传媒股份有限公司独立董事、北京首都开发股份有限公司独立董事。现任公司独立董事、北京市普华律师事务所主任、晋商银行股份有限公司外部监事、三人行传媒集团股份有限公司及中国出版传媒股份有限公司独立董事。
丁俊杰独立董事 12 -- 点击浏览
丁俊杰先生:1964年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历。历任北京广播学院教师、新闻系副主任、新闻传播学院院长,中国传媒大学副校长。现任中国传媒大学教授,本公司第八届董事会独立董事。
廖冠民独立董事 12 -- 点击浏览
廖冠民先生:1981年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,2007年毕业于中国人民大学会计学专业,获管理学博士学位,2007年7月至2018年9月,历任中央财经大学会计学院讲师、副教授、教授、博士生导师,2018年10月至今,担任中国人民大学商学院教授、博士生导师。
代秀菊监事会主席,非... 93.43 0.1158 点击浏览
代秀菊女士:1977年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,曾在紫光集团有限公司、智存通科技(iQstor)北京有限公司、欧迪办公网络技术有限公司、欧迪办公网络技术有限公司北京分公司、古琦时装(北京)有限公司、北京益高亚太信息技术有限公司、北京泛鹏天地科技股份有限公司任职。2016年加入三人行,现任公司人事行政总监。
张珊非职工代表监事... 81.82 -- 点击浏览
张珊女士:1983年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,曾在奥美世纪(北京)广告有限公司任职。2016年加入三人行,现任公司媒介部总监。

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2021-02-03 资产交易 18000.00 董事会通过
2020-07-01 资产交易 2800.00 董事会通过
2020-06-04 增资 12966.74 董事会通过
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